Руководитель доцент Г. А
 Скачать 271.05 Kb.
|
Анализ деловой активности и рентабельностиОбязательной составляющей управления является оценка деловой активности организации, которая необходима для анализа результатов и эффективности производственной деятельности. Этим объясняется высокая важность проблемы объективной оценки деловой активности практически для каждой организации [24]. На качественном уровне оценка деловой активности – это сравнение деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Здесь используются следующие качественные критерии: широта рынков сбыта продукции, наличие экспортной продукции, репутация организации и прочее. Количественная оценка деловой активности может быть сделана по двум направлениям: степень выполнения плановых показателей и обеспечение заданных темпов роста и уровень эффективности использования ресурсов. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства. Как правило, к этой группе относят различные показатели оборачиваемости [42]. Проанализируем деловую активность ООО «ПК ДСУ» с использованием показателей, представленных в приложении Н, и динамики их изменения за период 2016-2018 гг. представленных в таблице 11. Из таблицы 11 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастал с 2016 г. и достиг значения к 2018 г., равное 3,494, что на 1,701 пункта больше, чем в предыдущем году. Это привело к ускорению их оборачиваемости: к концу 2017 г. продолжительность одного оборота сократилась на 37 дней, к концу 2018 г. – на 98 дней. Таблица 11 – Абсолютное и относительное изменение показателей деловой активности ООО «ПК ДСУ»
Увеличение коэффициента оборачиваемости запасов в 2018 г. на 2,942 является положительной динамикой, поскольку у организации увеличивается объем реализации и, как следствие, растет прибыль. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 4,611 с 2016 г. по 2018 г. при одновременном снижении срока ее оборачиваемости в днях на 108 дней за весь период свидетельствует о росте скорости возвращения кредитов и займов, а также об уменьшении временного периода, в течение которого происходит оплата за товары и услуги поставщикам. Наблюдается положительная динамика погашения дебиторской задолженности, потому как число оборотов растет в течение всего анализируемого периода. Это означает своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией, а также сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или по стоимости сделок. В то же время срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно уменьшается с 2016 г. по 2018 г., что положительно влияет на деловую активность организации. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию снижения и в 2017 г. и в 2018 г., что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожании заемного капитала, но в то же время, не влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков. С 2016 г. по 2018 г. происходит значительное уменьшение продолжительности операционного цикла. Это рассматривается как положительная тенденция, так как это говорит об ускорении производственного процесса и эффективном управлении дебиторской задолженностью и запасами организации, что приводит к улучшению ФС. Уменьшение продолжительности финансового цикла в 2018 г. на 31 день показывает улучшение ФС организации, повышение эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью и оборотными активами, а также влечет за собой увеличение ПЛ и ликвидности. Таким образом, рассчитанные коэффициенты положительно характеризуют деловую активность ООО «ПК ДСУ». Следующая задача при анализе деловой активности – анализ рентабельности. Эффективность хозяйственной деятельности организации и экономическая целесообразность ее функционирования напрямую связаны с ее рентабельностью. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат [51]. Исходные данные для анализа приведены в таблице 12. Расчет показателей рентабельности приводится в таблице 13. Таблица 12 – Исходные данные для расчета показателей рентабельности ООО «ПК ДСУ» Тыс. руб.
Таблица 13 – Расчет показателей рентабельности ООО «ПК ДСУ» В процентах
Расчет показателей рентабельности свидетельствует об увеличении всех показателей на 2018 г. Однако значения показателей очень низкие на всем периоде исследования и свидетельствуют о неэффективной деятельности организации.  Динамика показателей рентабельности ООО «ПК ДСУ» представлена на рисунке 5. Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности ООО «ПК ДСУ» Несмотря на то, что в 2017 г. рентабельность собственного капитала составляла 8,12% и указывала на низкое качество показателя, в 2018 г. рентабельность собственного капитала показала, что на 1 рубль собственного капитала приходится 0,33 рубля прибыли, а это 33%, что говорит о том, что данный показатель стал обладать высоким качеством. С помощью метода цепных подстановок определим динамику отклонений рентабельности продаж за счет изменения объема продаж и себестоимости. Таблица 14 – Расчет рентабельности продаж ООО «ПК ДСУ»
Рентабельность продаж увеличилась к 2018 г. на 0,24 пункта по сравнению с 2016 г., что говорит об увеличении суммы прибыли, которую получает организация с каждого рубля, полученного за выполнение работ. В данном случае на одну тысячу рублей приходится 6,54 рубля прибыли. Произведем расчет условного показателя рентабельности при отчетной выручке от продаж (ВР1) и базисной себестоимости (С0) [5]:  Rусл.=ВР1−С0 *100, (1)ВР1 где Rусл.– условный показатель рентабельности продаж; ВР1– выручка от реализации в отчетном периоде; С0– себестоимость реализованной продукции в базисном периоде. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж: ∆𝑅пр. = 𝑅усл. − 𝑅пр. 0, (2) где Rусл.– условный показатель рентабельности продаж; Rпр.0– рентабельность продаж в базисном периоде. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж: ∆𝑅пр. 2 = 𝑅пр. 1 − 𝑅усл. (3) Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период с 2017 г. по 2018 г. Таблица 15 – Результаты факторного анализа рентабельности продаж ООО «ПК ДСУ» В процентах
Результаты факторного анализа показали, что влияние изменения объема продаж оказали большее влияние на уровень рентабельности продаж, чем изменение себестоимости. Однако себестоимость оказывает значительное влияние, поэтому в сложившейся ситуации организации ООО «ПК ДСУ» необходимо проанализировать и проверить эффективность системы формирования и контроля затрат. Дорожно-строительная отрасль характеризуется сезонностью работ, поэтому, для снижения затрат необходимо переводить основные средства, используемые в укладке асфальта, на консервацию более, чем на 3 месяца (приложение Р). Тем самым, амортизация по ним начисляться в это время не будет, следовательно, произойдет снижение затрат. Проанализируем состав затрат ООО «ПК ДСУ» по элементам до консервации части основных средств (таблица 16), а также сделаем вывод о влиянии снижения амортизации на прибыль организации, в связи с консервацией на 5 месяцев оборудования, используемого при укладке дорожного покрытия (таблица 17). Таблица 16 – Состав затрат по элементам ООО «ПК ДСУ» за 2017-2018 гг.
Таблица 17 – Влияние снижения амортизации на прибыль ООО «ПК ДСУ» Тыс. руб.
Проанализировав таблицу 16 и 17, можно сделать вывод, что при консервации машин, используемых при укладке асфальта, сроком на 5 месяцев, амортизация составит 10 470 тыс. руб. и 47 145 тыс. руб. в 2017 г. и 2018 г., соответственно. Таким образом, произойдет снижение общей суммы затрат и увеличение прибыли ООО «ПК ДСУ». Рассчитаем показатели рентабельности, учитывая перевод части основных средств на консервацию с ноября по март, включительно (таблица 19). Исходные данные – таблица 18. Таблица 18 – Исходные данные для расчета показателей рентабельности ООО «ПК ДСУ» за 2017-2018 гг. при консервации части основных средств на 5 месяцев Тыс. руб.
Таблица 19 – Расчет показателей рентабельности ООО «ПК ДСУ» за 2017-2018 гг. при консервации части основных средств на 5 месяцев В процентах
Таким образом, при консервации части основных средств в межсезонный период времени на 5 месяцев с ноября по март, включительно, сокращаются затраты производства - себестоимость продаж, и, как следствие, имеет место увеличение прибыли ООО «ПК ДСУ». Это приводит к увеличению показателей рентабельности активов, рентабельности продаж, рентабельности производства и рентабельности собственного капитала. В целом, проведенный анализ ФС ООО «ПК ДСУ», включающий: анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования; анализ ликвидности, ПЛ и ФУ; анализ деловой активности и рентабельности показал следующие положительные тенденции изменений в ФХД организации: увеличение валюты баланса на конец 2018 года; рост выручки от реализации за весь анализируемый период, на конец 2018 года большими темпами, чем себестоимость продаж, что привело к значительному росту прибыли от продаж; увеличение материально-технической базы организации; рост оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует о своевременном погашением покупателями задолженностей и росте скорости возвращения заемных средств, соответственно; увеличение показателей рентабельности на конец 2018 года. Наряду с положительными тенденциями развития, анализ ФС ООО «ПК ДСУ» с 2016- 2018 гг. показал следующие отрицательные изменения: в источниках финансирования увеличивается доля краткосрочных кредитов и привлеченных средств (кредиторской задолженности), что значительно повышает финансовый риск организации; у организации недостаточно свободных денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств; значительное увеличение запасов за весь анализируемый период, что свидетельствует о нерациональной политике формирования запасов; большая зависимость организации от заемного капитала, темпы роста которого значительно выше темпов роста собственного капитала организации; нехватка собственных оборотных средств. Таким образом, проанализировав полученные выводы, можно порекомендовать следующие меры по улучшению ФС ООО «ПК ДСУ»: анализировать состав запасов на предмет создания резерва под снижение стоимости запасов, а также наличие запасов, неиспользуемых в деятельности и по контрактам, и принять меры по их реализации; сдавать в аренду малоиспользуемое оборудование и имущество для повышения эффективности использования основных средств; переводить на консервацию основные средства, используемые сезонно, а именно машины и оборудование, на период более 3-х месяцев, что позволит снизить амортизацию и себестоимость продаж, и, как следствие, будет способствовать увеличению прибыли и показателей рентабельности организации. Выполнение данных рекомендаций позволит улучшить ФС ООО «ПК ДСУ». | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||