учебноепособие Тамбов. С. П. Спиридонов В. И. Меньщикова

• Название: С. П. Спиридонов В. И. Меньщикова
• Дата: 15.01.2023
• Размер: 1.27 Mb.
• Имя файла: учебноепособие Тамбов.doc
• Тип: Анализ; #887608
• страница: 4 из 6

4. Величина расходов от основных видов деятельности определя­ются как:

а) сумма себестоимости продаж и коммерческих и управленческих расходов;

б) сумма коммерческих и управленческих;

в) сумма себестоимости продаж и коммерческих, управленческих и прочих расходов;

г) сумма себестоимости продаж и коммерческих, управленческих расходов, процентов к уплате и прочих расходов.

5. В качестве источника информация для расчёта рентабельности активов используется:

а) бухгалтерский баланс;

б) отчёт об изменении капитала;

в) отчёт о движении денежных средств;

г) бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах.

6. Для предприятия наиболее оптимальным является следующее соотношение темпов изменения прибыли до налогообложения, темпов изменения выручки и темпов изменения стоимости активов:

а) ;

б) ;

в) ;

г) .
7. Выручка за отчётный период составила – 50 000 тыс. р., за предыдущий период – 11 000 тыс. р. Величина источников образования имущества за отчётный период составила – 10 000 тыс. р., за предыдущий период – 13 000 тыс. р. Как изменилась эффективность использования капитала в отчётном периоде по сравнению с предыдущим?

а) не изменилась;

б) снизилась;

в) возросла.
8. Показатели оборачиваемости оборотных активов используются для характеристики:

а) финансовой устойчивости организации;

б) ликвидности;

в) деловой активности;

г) кредитоспособности.
9. Определите изменение оборачиваемости оборотных активов, если их среднегодовая величина в отчётном периоде возросла по сравнению с предыдущим на 7850 тыс. р., а выручка увеличилась на
19 625 тыс. р.:

а) ускорение на 2,5 оборота;

б) замедление на 2,5 оборота;

в) не изменилась;

г) ускорение на 0,4 оборота;

д) замедление на 3,7 оборота.
10. Рассчитайте рентабельность активов организации, если величина чистой прибыли в отчётном периоде составила 20 992 тыс. р.,
а стоимость активов на начало периода 268 957 тыс. р., а на конец периода 262 772 тыс. р.:

а) 12,8;

б) 0,07;

в) 0,08.


Глава 3

АНАЛИЗ ОТЧЁТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1. Отчёт об изменениях капитала организации и
его структурные элементы
Капитал – это источник финансирования деятельности организации. Общая величина капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса (разделы III, IV, V).

Как известно, «капитал формируется за счёт собственных и заёмных источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределённая прибыль и прочие поступления»¹⁵.

Величина собственного капитала и его изменения отражаются в специальной форме бухгалтерской отчётности – отчёте об изменении капитала. В этой форме отражаются данные о движении собственного капитала хозяйствующего субъекта.

Отчёт об изменениях капитала включает в себя три раздела:

• 
  раздел 1 «Движение капитала»;
  
• 
  раздел 2 «Корректировки в связи с изменением учётной политики и исправлением ошибок»;
  
• 
  раздел 3 «Чистые активы».
  

Отчёт об изменениях капитала составляется также как и другие формы бухгалтерской отчётности по форме, утверждённой приказом Минфина № 66н от 02.07.2010 г. (в редакции приказа Минфина № 61н от 19.04.2019 г.).

В разделе 1 отчёта отражают сведения об изменении структурных элементов собственного капитала организации. Сущность, содержание и порядок формирования собственного капитала организации представлены на рис. 3.1.

Раздел 2 отчёта об изменении капитала содержит данные о корректировке капитала организации за 3 периода – отчётный период и два года, ему предшествующих. Следует отметить, что в отчётах об изменении капитала, составленных в разных отчётных периодах, могут


Рис. 3.1. Элементы собственного капитала организации
быть несопоставимые значения показателей. Эта ситуация может возникнуть тогда, когда в отчётном году были выявлены существенные ошибки прошлых лет или изменилась учётная политика организации.

Раздел 3 содержит сведения о величине чистых активов по состоянию на конец отчётного года и двух предыдущих.
3.2. Анализ собственного капитала организации
и его изменений
Как показывает практика, «изменения в капитале организации проходят в результате осуществления операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчётном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счёт накопления нераспределённой прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества».

В целом изменения собственного капитала возникают в результате:

• 
  расчётов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;
  
• 
  прибылей и убытков, не признающихся в отчёте о финансовых результатах;
  
• 
  накопленной (нераспределённой) прибыли;
  
• 
  изменений в учётной политике.
  

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала организации, необходимо составить аналитическую табл. 3.1.

Из таблицы 3.1 видно, что собственный капитал организации в 2019–2020 гг. не претерпел существенных изменений. Ключевые изменения положительные – это увеличение собственного капитала организации за счёт роста величины нераспределённой прибыли. Движение уставного и резервного капитала отсутствовало, а добавочного – было незначительным.

Далее посмотрим источники формирования собственного капитала организации, для чего следует составить аналитическую табл. 3.2.

При этом следует рассчитать величины инвестированного и накопленного капитала. К инвестированному капиталу относят величину уставного и добавочного капитала (без переоценки), уменьшенную на стоимость акций, выкупленных у акционеров. К накопленному капиталу относят величину переоценки внеоборотных активов, размер резервного капитала и главный источник увеличения собственного капитала – нераспределённую прибыль.

Так, из данных табл. 3.2 видно, что собственный капитал организации за анализируемый период увеличился на 259 143 тыс. р. или 32,6%. Такое изменение обусловлено ростом величины нераспределённой прибыли в организации на 259 150 тыс. р. или 34,3%.

При этом доля накопленного капитала в 2020 г. составила 96,7% от общей величины собственного капитала организации.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Для этого составляют аналитическую табл. 3.3.

Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчётного периода составляют вновь поступившие в его счёт средства:
K_{пост. СК} = Поступивший СК / СК на конец периода. (3.1)

Коэффициент выбытия собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым организация начала свою деятельность в отчётном периоде, была использована:
K_выб.СК = Использованная часть СК / СК на начало периода. (3.2)
При этом следует иметь в виду, что если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идёт процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

В целом из данных табл. 3.3 можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде в организации происходило наращение собственного капитала. Единственный коэффициент выбытия имеет место по строке «Добавочный капитал (без переоценки)» в 2019 г. в ничтожно малом значении – 0,02.

Следующим этапом анализа собственного капитала организации является анализ эффективности его использования.

Для этого необходимо рассчитать ряд показателей:

1. Величина чистых активов организации.

Чистые активы – это величина, определяемая как разница «между величиной принимаемых к расчёту активов организации и величиной принимаемых к расчёту обязательств организации»¹⁶.

В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот «показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определённого законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации»¹⁷, ¹⁸.

Стоимость чистых активов можно рассчитать по одной из схем (рис. 3.2).



Рис. 3.2. Схемы расчёта чистых активов организации
Очень часто у организаций собственный капитал и чистые активы имеют одинаковые значения. Это происходит в результате того, что у компании отсутствуют доходы будущих периодов и задолженность участников по вкладам.

2. Рентабельность собственного капитала – показатель, характеризующий сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль собственных средств, вложенных в деятельность организации. Он рассчитывается по формуле:
R_СК = ЧП / СК, (3.3)
где СК – величина собственного капитала организации, тыс. р.; ЧП – величина чистой прибыли, тыс. р.

Данный показатель может быть представлен в процентном соотношении. Для этого полученное значение из формулы (3.3) необходимо умножить на 100%.

3. Рентабельность чистых активов – показатель, характеризующий сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль чистых активов организации. Он рассчитывается по формуле:
R_ЧА = ЧП / ЧА, (3.4)
где ЧА – величина чистых активов организации, тыс. р.

Данный показатель может быть также представлен в процентном соотношении. Для этого полученное значение из формулы (3.3) необходимо умножить на 100%.

4. Окупаемость собственного капитала – показатель, характеризующий период, в течение которого полностью окупятся вложения в данную организацию. Он рассчитывается по формуле:
Ок_СК = СК / ЧП. (3.5)
5. Оборачиваемость собственного капитала – показатель, характеризующий скорость оборота собственных средств организации. Он рассчитывается по формуле:
Об_СК = Вр / СК_ср, (3.6)
где Вр – величина выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг организации, тыс. р.; СК_ср – среднегодовая величина собственного капитала, тыс. р.

6. Период обращения собственного капитала – показатель, характеризующий количество дней, в течение который собственный капитал совершает один оборот. Он рассчитывается по формуле:
Обр_СК = СК_ср  365 / Вр. (3.7)
Для удобства представления данных можно воспользоваться аналитической табл. 3.4.
3.4. Показатели эффективности использования собственных средств организации в 2019–2020 гг.

Показатели	2019	2020	Изменение
Выручка от реализации продукции, тыс. р.	2 084 636	2 042 256	–42 380
Чистая прибыль, тыс. р.	150 558	105 006	–45 552
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. р.	872 725,5	1 002 297	129 571,5
Чистые активы, тыс. р.	872 725,5	1 002 297	129 571,5
Рентабельность собственного капитала, %	17,25	10,48	–6,77
Рентабельность чистых активов, %	17,25	10,48	–6,77
Окупаемость собственного капитала, лет	6	10	4
Оборачиваемость собственного капитала, коэффициент	2,39	2,04	–0,35
Период обращения собственного капитала, дней	153	179	26

Таким образом, данные табл. 3.4 свидетельствуют о том, что организация достаточно эффективно использует свой собственный капитал. На один рубль собственных средств приходится в 2020 г. почти
11 копеек чистой прибыли. Однако это значение меньше уровня
2019 г., когда на один рубль собственных средств приходилось 17 копеек чистой прибыли. Также негативные изменения наблюдаются по динамике и других показателей эффективности использования собственного капитала организации. Окупаемость собственного капитала возросла на четыре года и составила в 2020 г. 10 лет против шести лет в 2019 г. Также снизилась скорость оборота собственного капитала на 0,35 пункта, что привело к увеличению продолжительности одного оборота до 179 дней в 2020 г. против 153 дней в 2019 г.
Вопросы для самоконтроля

1. 
   Что понимается под собственным капиталом в отчётности и как он анализируется?
   
2. 
   Какие критерии оценки используются для обоснования структуры капитала организации?
   
3. 
   Дайте определение чистым активам организации. Какие статьи активов и пассивов используются для расчёта величины чистых активов?
   
4. 
   Почему показатель чистых активов используется в оценке финансового положения организации?
   
5. 
   Назовите показатели, характеризующие эффективность использования собственного капитала организации.
   

Тестовые задания
1. Собственный капитал организации – это:

а) уставный капитал + резервный капитал + добавочный капитал + нераспределённая прибыль;

б) уставный капитал – резервный капитал + добавочный капитал – нераспределённая прибыль;

в) капитал и резервы + краткосрочные пассивы.
2. При расчёте величины «Чистые активы» исключаются:

а) задолженность участников (учредителей) по их взносам в уставной капитал;

б) балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров;

в) нематериальные активы;

г) основные средства;

д) кредиторская задолженность.
3. Результат переоценки имущества организации – это составная часть:

а) уставного капитала;

б) добавочного капитала;

в) резервного капитала;

г) оценочного капитала.
4. Верно ли утверждение: «Оптимальным является равенство собственных и заёмных средств: т.е. при необходимости обязательства перед кредиторами могут быть покрыты за счёт собственных средств»?

а) да;

б) нет.
5. Коэффициент соотношения заёмного капитала и собственного капитала характеризует:

а) величину заёмных средств на один рубль собственного капитала;

б) соотношение источников финансирования, отражённых в балансе;

в) степень зависимости от кредиторской задолженности;

г) степень мобильности использования собственного капитала.
6. Какой показатель характеризует движение капитала организации?

а) коэффициент поступления;

б) коэффициент рентабельности;

в) коэффициент ликвидности.

7. Что может стать причиной снижения величины чистых активов?

а) увеличение долгосрочных обязательств;

б) чистый убыток отчётного года;

в) увеличение уставного капитала.
8. Как определяется рентабельность собственного капитала организации:

а) прибыль до налогообложения / средняя величина собственного капитала;

б) средняя величина собственного капитала /прибыль до налогообложения;

в) чистая прибыль / средняя величина собственного капитала.