Анализ финансовой устойчивости. Содержание введение теоретическая часть Практическая часть Заключение Литература введение
 Скачать 182.74 Kb.
|
|
2.3 Расчет экономических показателей финансовой устойчивости ИП Сечков Н.В. Финансовая устойчивость - это составная часть устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости – абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние и кризисное. На основе данных таблицы 8 определим тип финансовой устойчивости в ИП Сечков Н.В. Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей ИП Сечков Н.В. за 2015-2017 гг.
Из таблицы 8 видно, что в 2015-2016 гг. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, так как выполняются условия: ▲СОС>0, ▲CДС>0, ▲ОВИ>0. Это значит, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть в данном случае предприятие не зависит от внешних источников финансирования. А в 2017 г. у предприятия нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платёжеспособность предприятия. Далее проведем анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей. Данные представим в таблице 9. Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей ИП Сечков Н.В. за 2015-2017 гг.
Исходя из данных таблицы 9, коэффициент автономии в 2017 г. по сравнению с 2015 г. уменьшился на 0,48 пункта, но при этом его значения в 2015-2017 гг. соответствуют нормативу, то есть предприятие финансово не зависимо от заемных источников, имеет достаточную сумму собственного капитала для обеспечения заемным средств. Коэффициент маневренности на протяжении трех лет не соответствует нормам, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. он вырос на 1,3, то есть 58% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу, но при этом он уменьшился на 0,48 пункта. Коэффициент финансовой зависимости соответствует нормативу, и это говорит о том, что заемный капитал занимает меньшую долю в общем объеме средств предприятия. Доля собственных источников финансирования оборотных активов уменьшилась на 0,51 пункта. Коэффициент обеспеченности запасов собственных источников финансирования уменьшился на 1,49. Коэффициент иммобилизации уменьшился на 0,04. Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами уменьшился на 3,42. При этом наблюдается динамика спада предприятия. Заключительным этапом проведения расчета экономических показателей финансовой устойчивости ИП Сечков Н.В. является оценка вероятности банкротства предприятия. Банкротство - это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Степень вероятности банкротства определяют с помощью модели Альтмана. Модель Альтмана - это формула, предложенная американским экономистом Эдвардом Альтманом, которая прогнозирует вероятность банкротства предприятия в 95% случаев. Определим степень вероятности банкротства на ИП Сечков Н.В. (таблица 10). Таблица 10 - Оценка вероятности банкротства ИП Сечков Н.В. за 2015-2017 гг.
Исходя из данных таблицы 10, можно сделать вывод, что на протяжении 2015-2017 гг. банкротство не прогнозируется, так как вероятность банкротства очень низкая и составляет 0-10%. Следовательно, по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы: - на основе анализа ликвидности баланса: в 2015-2016 гг. наблюдается достаточная ликвидность для рыночных условий, а в 2017 г. абсолютная не ликвидность баланса; - на основе анализа финансовой устойчивости: в 2015-2016 гг. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, а в 2017 г. нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия; - на основе анализа деловой активности: деловая активность предприятия снижается, так как оно предприятие не эффективно использует имеющиеся в распоряжении материальные и финансовые ресурсы; 2.4 Разработка мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия Для улучшения финансовой устойчивости ИП Сечков Н.В. следует рекомендовать проведение следующих мероприятий. Во-первых, рекомендуем отслеживать величину запаса финансовой прочности. При ухудшении рыночной конъюнктуры, высоких темпах инфляции, снижении объемов продаж удельный вес запаса финансовой прочности должен составлять 25–30 % выручки. Рассчитаем маржинальный доход рассматриваемого предприятия, критический объем продаж и запас его финансовой прочности в таблице 11. [31] Следовательно, чтобы покрыть постоянные затраты предприятию нужно было реализовать продукции: 2015 год - 8184 тыс. руб.; 2016 год – 4637 тыс. руб.; 2017 год – 3798 тыс. руб. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая выручка по годам составила выше критической суммы соответственно: на 106547 тыс. руб., или на 92,9%, на 144814 тыс. руб., или на 96,9%, и на 60640 тыс. руб., или на 94,1%. Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия. Удельный вес запаса финансовой прочности увеличился на 1,2% (94,1%-92,9%). Таблица 11 - Расчет критического объема продаж ИП Сечков Н.В. за 2015 – 2017 гг.
Самым благоприятным по запасу финансовой прочности был 2016 год, когда запас финансовой прочности равен 96,9%, что соответствует нормативу; в 2017 г. он снизился на 2,8%. Выручка может уменьшиться еще на 94,1%, и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие будет убыточным, будет «проедать» собственный и заемный капитал и обанкротится. Так как фактический запас финансовой прочности ИП Сечков Н.В. немного ниже нормативного, предприятию следует увеличивать объем производства и реализации продукции, оптимизировать ее ассортимент, рассчитывать оптимальные цены реализации, поддерживать рациональную структуру затрат. Необходим постоянный контроль за размером и динамикой переменных затрат и составом условно-постоянных затрат. Во-вторых, необходимо отслеживать показатели просроченной дебиторской задолженности и взыскивать с дебиторов задолженность, увеличенную на уровень инфляции соответствующего периода. Чтобы подсчитать убытки организации от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок. [30] Расчетные данные таблицы 12 отражают прямое влияние просроченной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на недополученные денежные средства для покупки сырья и материалов, что в свою очередь, приведет к недополучению готовой продукции и в конечном счете на увеличение убытка предприятия на 180 тыс. руб. в 2015 г., на 61 тыс. руб. в 2016 г. и к замораживанию «живых» денежных средств. Таблица 12 - Влияние просроченной дебиторской задолженности на финансовые результаты ИП Сечков Н.В. (2015-2016 гг.), тыс. руб.
В-третьих, следует разработать финансовый план на ближайший год, а также перспективный финансовый план на три года. При этом возможно учесть, как оптимистический, так и пессимистический варианты развития ситуации. Финансовый план предприятия должен обязательно содержать такие разделы, как прогноз объемов производства и продаж продукции, прогноз движения наличных средств и прогноз прибылей и убытков. Необходимо разработать и прогноз баланса активов и пассивов ИП Сечков Н.В., в котором следует учесть возможности приобретения основных средств, изменение стоимости материальных и трудовых ресурсов, планируемые займы и кредиты, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Руководство ИП Сечков Н.В. должно обеспечить выполнение намеченных планов и контроль за их исполнением. |