Главная страница
Навигация по странице:

  • 6.2. Чередующиеся белые и черные линии (А серии из трех линий одного цвета (Б линии

  • Графики трехлинейного прорыва и свечные графики

  • Рис. Б. Свечной график ЬПсо — дневной график.

  • Графики трехлинейного прорыва и тенденция

  • Рис. А. График трехлинейного прорыва СМ — недельный график.

  • Рис. 6.6. Использование графиков трехлинейного прорыва для рынков, где известны только цены закрытия летние облигации, нал. — недельный график.

  • Рис. 6.7. Двух- и четырехлинейные прорывы Индекс разницы и графики новой цены Рис. 6.8. График двухлинейного прорыва Боге — недельный график.

  • Дополнительное подтверждение разворота тенденции

  • Черный ботинок, белый и черный костюмы и шея

  • Рис. 6.11. Черный ботинок, белый костюм и шея Графики трехлинейного прорыва 205Шея(Сигнал к продаже)Черный костюмРис. 6.12. Шея, черный костюм и черный ботинок.

  • Mexico Telephone — дневной график.

  • Свечейновые японские методы графического анализастив нисонавтор книги


    Скачать 5.76 Mb.
    НазваниеСвечейновые японские методы графического анализастив нисонавтор книги
    Дата15.11.2022
    Размер5.76 Mb.
    Формат файлаpdf
    Имя файлаStiv-Nison.-Za-granyu-yaponskikh-svechey.pdf
    ТипРеферат
    #789454
    страница14 из 19
    1   ...   11   12   13   14   15   16   17   18   19
    ТОРГОВЛЯ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА
    Белые и черные линии в качестве сигналов к покупке и продаже
    Чередование черных и белых линий, подобное изображенному на рис. А, отражает движение рынка, не имеющее выраженной направленности. На наличие тенденции указывают серии из трех белых или черных линий, примеры которых представлены на рис. Б. Основным сигналом о развороте тенденции является падение линии разворота ниже трех последовательных белых линий или подъем линии разворота выше трех последовательных черных линий. Варианты сигнала разворота показаны на рис. 6.2В.
    Самый простой метод торговли на основе графиков трехлинейного прорыва состоит в том, чтобы покупать на белой линии и продавать на черной. Напомню, что при наличии серии из трех белых (черных) ли-
    Подтверждает бычью тенденцию
    Подтверждает медвежью тенденцию
    (А)
    Отсутствие тенденции
    (Б)
    Подтверждение тенденции
    Чередование белых и черных линий
    Три последовательные белые или черные линии
    Максимум
    Черная линия 1
    ” | разворота — сигнал Г " '
    - окончания бычей
    1
    тенденции
    1
    V
    1
    Г
    Белая линия разворота — сигнал окончания медвежьей тенденции
    Минимум
    (В)
    Разворот тенденции после трех последовательных белых или черных линий
    Рис.
    6.2. Чередующиеся белые и черные линии (А серии из трех линий одного цвета (Б линии
    разворота (В
    Графики трехлинейного прорыва
    195
    ний для построения следующей черной (белой) линии рынок должен опуститься (подняться) ниже минимума (выше максимума) серии. На рис. 6.3 показаны сигналы к покупке и продаже, основанные на этом критерии. Как видно изданного примера, некоторые сигналы о развороте на графике трехлинейного прорыва значительно отстают от начала новой тенденции. Тем не менее, многих трейдеров это устраивает, так как, по их мнению, находиться в основной части тенденции безопаснее, чем пытаться уловить вершину или основание. Графики трехлинейного прорыва помогают им в реализации такого подхода.
    Для подтверждения линии разворота на графике трехлинейного прорыва нужна цена закрытия. Однако к моменту закрытия цена уже может значительно отойти от уровня возможной выгодной покупки или продажи. Чтобы обойти это затруднение можно открыть небольшую пробную позицию по внутрисессионному сигналу разворота. Позже, если линия разворота будет подтверждена ценой закрытия, позицию можно увеличить. Например, на рис. 6.3 показана линия В, которая стала разворотом уже после подъема внутрисессионных цен выше 31 долл
    Индекс разницы и графики новой цены
    (максимум трех предыдущих черных линий. Однако подтверждение этого поступило только около отметки 33 долл, где закрылась текущая сессия. Как только цены входе сессии прорвались выше 31 долл, можно было бы открыть небольшую длинную позицию, а затем увеличить ее после закрытия сессии около 33 долл. Разумеется, если рынок не смог бы закрыться выше 31 долл, то линии разворота не было бы. В такой ситуации было бы разумно ликвидировать длинную позицию, открытую ранее входе сессии. Если вы не склонны без должного подтверждения открывать какие-либо длинные позиции, дождитесь закрытия сессии. В случае подтверждения разворота останется надеяться, что в течение следующих нескольких сессий произойдет коррекция и сложатся благоприятные условия для покупки.
    Графики трехлинейного прорыва и свечные графики
    В главе 4 было показано, как важно при использовании свечей учитывать преобладающую тенденцию рынка. Поскольку графики трехлинейного прорыва позволяют определять направленность рынка, они могут служить полезным дополнением к свечным графикам. То есть график трехлинейного прорыва поможет определить преобладающую тенденцию, а свечи станут инструментом открытия позиций в направлении преобладающей тенденции. Например, при наличии серии из трех белых линий основная тенденция (как следует из графика трехлинейного прорыва) — восходящая. Поэтому бычьи сигналы свечей можно использовать для покупки, а медвежьи сигналы свечей (в рамках этой бычьей тенденции) — для закрытия длинных позиций. Учитывая, что свечи редко указывают ценовые ориентиры, для выхода из сделок, инициированных по сигналам свечей, можно использовать сигналы белых или черных линий разворота графиков трехлинейного прорыва.
    На рис. А представлен график трехлинейного прорыва, на котором падение цены до 29,50 долл, образовало черную линию разворота. На свечном графике, изображенном ниже на рис. Б, также присутствовал признак вершины — медвежье поглощение. Черная линия разворота свидетельствовала о том, что тенденция стала нисходящей. Согласно правилу, по которому позиции следует открывать в направлении преобладающей тенденции, в этих условиях трейдеры должны использовать медвежьи сигналы свечей для открытия коротких позиций. Бычьи сигналы свечей на этом медвежьем рынке следует либо игнорировать, либо использовать для закрытия коротких позиций.
    Теперь я покажу, как использовать график трехлинейного прорыва, изображенный на рис. А, для повышения результативности торговли на основе свечного графика на рис. Б
    Графики трехлинейного прорыва Рис. А. График трехлинейного прорыва 1л1со — дневной график (CANDLE CHART)
    3 0 .0 2 9 .5 2 9 .0 2 8 .5 2 8 .0 2 7 .5 2 7 .0
    26
    .
    5
    26
    .
    0 2 5 .5 2 5 Медвежье поглощение jJj 1 || Нисходящее окно, + т *
    ^
    ,
    ;
    :
    ’S c P
    :
    3 0 .0 2 9 .5 2 9 .0 2 8 .5 2 8 .0 2 7 .5 2 7 .0 2 6 .5 2 6 .0 2 5 .5 2 5 .0 93 А
    09
    Гб
    23 30 S
    07
    ГЗ
    20 27 б'
    11 18 2'5
    N
    МейвЮ ск Ьу ЕСЛИв 1т'1
    Рис. Б. Свечной график ЬПсо — дневной график.
    На рис. Б отмечен молот, появившийся 3 сентября. Его нельзя было рассматривать как сигнал к покупке, так как ему предшествовало нисходящее окно. Через несколько дней после молота (8 сентября) рынок опустился еще ниже и образовал черную линию разворота, которую можно видеть на рис. А. Поскольку медвежья тенденция получила подтверждение на графике трехлинейного прорыва, подъем в область сопротивления окна, произошедший несколько дней спустя, можно было использовать как благоприятную возможность для продаж.
    Графики трехлинейного прорыва и тенденция
    На рис. А показан график трехлинейного прорыва, а на рис. Б — соответствующий свечной график. На их примере я покажу, как с помощью информации о тенденции, извлекаемой из графика трехлинейного прорыва, можно усовершенствовать торговлю , основанную на сигналах свечей
    Индекс разницы и графики новой цены — WEEKLY THREE-LINE BREAK
    fl
    J A S O N
    D
    J F t l AJ A
    S 0 0
    М&аЗКэск Ьу БОЕПЬ 1т'1
    Рис. А. График трехлинейного прорыва СМ — недельный график.
    Как видно на рис. А, черная линия разворота 1, которая сформировалась на первой неделе августа, положила начало медвежьей тенденции. Интересно отметить, что до появления этой черной линии свечные графики предупредили о вершине посредством повешенного в июне. Всю остальную часть года рынок оставался в медвежьем режиме, на что указывает непрерывный ряд черных линий на графике трехлинейного прорыва. В этих условиях медвежьи сигналы свечей следовало использовать для открытия коротких позиций. Появившаяся в этот период длинная белая свеча свидетельствовала о приостановке падения, однако как только цены прорвали область поддержки у ее основания, стало ясно, что падение продолжится.
    Белая линия разворота 2 показала, что рынок перешел в бычий режим. Это означает, что бычьи сигналы свечей следует использовать для покупки. Бычья тенденция длилась с января до черной линии разворота в августе. Обратите внимание, что в этот период рынок неизменно встречал поддержку на уровне середины высоких белых тел. Февральская высокая волна стала признаком переходного состояния предыдущей восходящей тенденции. Тем не менее, учитывая сохра-
    Графики трехлинейного прорыва
    199
    няющуюся долгосрочную восходящую тенденцию и поддержку длинной белой свечи, мы вправе считать спад, который последовал завы ­
    сокой волной, всего лишь коррекцией бычьего рынка. В апреле поддержка еще одной высокой белой свечи создала базу для следующего подъема.
    Летом 1992 года харами, повешенный и свечи с длинными верхними тенями намекнули о возможности медвежьего разворота. Однако переход к нисходящей тенденции подтвердился лишь в августе, когда график трехлинейного прорыва сформировал черную линию разворота (3). С этого момента мы ждем медвежьих сигналов свечей для открытия коротких позиций. Обратите внимание на августовского дожи на рис. Б. Эта свеча может быть предупреждением о развороте тенденции. Но данный дожи появился при нисходящей тенденции (судя по графику трехлинейного прорыва, что исключает его использование в качестве сигнала к покупке. Несколькими неделями позже образовалось нисходящее окно. Этот медвежий сигнал при медвежьей тенденции подтвердил целесообразность сохранения коротких позиций
    Индекс разницы и графики новой цены CASH BOND YIELD - THREE-LINE BREAK
    R М & авю ск Ьу ЕОШв 1т'1
    Рис. 6.6. Использование графиков трехлинейного прорыва для рынков, где известны только цены закрытия летние облигации, нал. — недельный график.
    О начале новой бычьей тенденции сигнализировали бычья модель поглощения на свечном графике и линия белого разворота на графике трехлинейного прорыва.
    Графики новых типов, которые обсуждаются в этой и двух следующих главах, используют данные только о цене закрытия. Однако, по сравнению с простым линейным графиком, который тоже использует только эти данные, они предоставляют трейдеру более богатые аналитические возможности. Так, трехлинейный график доходности облигаций, приведенный на рис. 6.6, основан только на цене закрытия. Тем не менее, он дает дополнительную информацию о рынке, сигнализируя о переломах тенденций посредством белых и черных линий разворота. Напомню, что при анализе доходности с помощью графиков трехлинейного прорыва черные линии считаются бычьими, поскольку более низкой доходности соответствуют более высокая цена. Поэтому сигналы к покупке на графике подают черные линии, а к продаже — белые линии разворота (белая линия разворота означает повышение доходности и понижение цены
    Графики трехлинейного прорыва
    201
    Прочие графики прорыва
    Японские трейдеры часто регулируют чувствительность графиков трехлинейного прорыва путем изменения числа линий, которые рынок должен прорвать, чтобы сформировать линию разворота. Для получения сигнала разворота на графике трехлинейного прорыва требуется преодолеть три последние белые или черные линии. На рис. А приведен график двухлинейного прорыва, который строится потому же принципу, но использует в качестве критерия разворота две белые или черные линии. Как следует из рис. Б, для построения новой линии разворота на графике четырехлинейного прорыва рынок должен выйти за пределы диапазона серии из четырех последних линий одинакового цвета.
    Трейдеры, работающие в краткосрочных временных диапазонах, обычно используют меньшую длину серии (например, двух- или трехлинейный прорыв. Инвесторы и трейдеры с долгосрочной ориентацией, отслеживающие крупные движения рынка, могут использовать пяти- и даже десятилинейные прорывы. В Японии наиболее популярны графики трехлинейного прорыва, составившие иллюстративную базу данной главы. Это, впрочем, не снижает общности рассмотренных на их примере рекомендаций и приемов торговли, которые одинаково применимы для графиков прорыва с любой длиной серии.
    На рис. 6.3, рассмотренном нами ранее, сигналы к покупке и продаже акций Тоге были даны графиком трехлинейного прорыва. Используя те же данные, что и на рис. 6.3, я построил графики двухлинейного рис. 6.8) и пятилинейного (рис. 6.9) прорывов. Заметьте, что частота сигналов к покупке и продаже увеличивается по мере сокращения длины серии. Дело в том, что чем меньше число линий, диапазон которых нужно преодолеть для построения линии разворота, тем выше чувстви-
    Белая линия разворота
    Двухлинейный прорыв Необходим прорыв максимума двух последовательных черных линий
    (Б)
    Четырехлинейный прорыв
    Необходим прорыв максимума четырех последовательных черных линий
    Рис. 6.7. Двух- и четырехлинейные прорывы
    Индекс разницы и графики новой цены
    Рис. 6.8. График двухлинейного прорыва Боге — недельный график.
    тельность графика. Следовательно, график двухлинейного прорыва обладает большей чувствительностью и волатильностью по сравнению с графиком трехлинейного прорыва. У графика пятилинейного прорыва ниже чувствительность и меньше число разворотов, чему графика трехлинейного прорыва.
    Прорыв диапазона одной, двух или трех линий можно сравнить с использованием короткого скользящего среднего. Применение графиков трех, четырех- и пятилинейного прорыва сравнимо со среднесрочным скользящим средним. График десятилинейного прорыва аналогичен длинному скользящему среднему. Какой из них лучше работает в конкретных условиях, определяется методом проб и ошибок. Это похоже на выбор скользящего среднего, которое лучше всего подходит для ваших рынков.
    Дополнительное подтверждение разворота тенденции
    Некоторые японские трейдеры предпочитают подождать дополнительного подтверждения разворота тенденции даже после линии разво-
    Графики трехлинейного прорыва
    203
    FORD — WEEKLY FIVE-LINE BREAK CHART
    55
    50
    +5
    w
    35
    30
    25
    _____________N D И П J N ПОП О Г И
    0 П 0 S 0______________________
    MetaStock by EQUIS Рис. 6.9. График пятилинейного прорыва Ford — недельный график.

    рота. Его может дать линия, которая следует за разворотом и подтверждает новую тенденцию. Например, как показано на рис. 6.10, трейдер может решить покупать, только дождавшись белой линии вслед за белым разворотом. (Используя этот подход в ситуации, изображенной на рис. 6.3, трейдеры не стали бы покупать в В, поскольку там была только белая линия разворота).
    Рис. 6.10. Ожидание дополнительного подтверждения
    Индекс разницы и графики новой цены
    Ожидание дополнительного подтверждения отражает определенный компромисс между риском и прибылью. Чем дольше трейдер ждет подтверждения разворота тенденции, тем выше вероятность правильного решения, но ниже потенциал прибыли, так как значительная часть новой тенденция уже упущена. Как отмечается в японских источниках, помедлишь со стартом — сократишь будущую прибыльно избежишь многие ложные движения рынка и повысишь надежность сделок. По своей сути этот компромисс сродни выбору между длинными и короткими скользящими средними. Трейдеры, использующие короткое скользящее среднее, раньше присоединяются к новой тенденции, однако вероятность ложных сигналов при этом увеличивается.
    Черный ботинок, белый и черный костюмы и шея
    На рис. 6.11 показана короткая черная линия, которая иногда называется черным ботинком из-за очевидного внешнего сходства с ним. Белый разворот (белая линия, превосходящая предыдущие три черные линии) иногда называется белым костюмом.
    Короткая белая линия, идущая сразу после белого разворота (тебе лого костюма, называется шеей поскольку она похожа на выступающую из белого костюма шею.
    Японцы пользуются следующим правилом торговли на основе графиков трехлинейного прорыва Покупай, когда шея высовывается из белого костюма с черными ботинками. Обоснование его таково. Небольшая черная линия (ботинок) указывает на возможное ослабление давления продаж, что проявляется в замедлении снижения цен. Белая линия разворота является признаком бычьего разворота. Шея — это сигнал к покупке. Короткую белую линию шеи отождествляют с передышкой рынка после предшествующего подъема (те. после предыдущей белой линии разворота. Короткая белая линия может также свидетельствовать, что медведи (тете, кто продавал вовремя развертывания серии черных линий, предшествовавших
    Шея
    (Сигнал к покупке)
    Белый костюм
    Черный ботинок
    Рис. 6.11. Черный ботинок, белый костюм и шея
    Графики трехлинейного прорыва
    205
    Шея
    (Сигнал к продаже)
    Черный костюм
    Рис. 6.12. Шея, черный костюм и черный ботинок.
    белой линии разворота) возможно еще не закрыли свои короткие позиции. Это предполагает, что цены поднимутся еще выше, когда медведи решат закрыть свои короткие позиции. Поскольку шея следует непосредственно за белой линией разворота, она играет роль дополнительного бычьего подтверждения. Как уже упоминалось, некоторые трейдеры предпочтут не открывать длинных позиций до сигнала этой второй белой линии.
    На рис. 6.12 показан пример шеи, черного костюма и черного ботинка. В данном контексте черную линию разворота иногда называют черным костюмом Небольшая черная линия после черного костюма служит сигналом к продаже.
    Согласно правилу, трейдер должен продавать, когда черный ботинок высовывается из черного костюма после шеи. Обосновывается это так. Маленькое тело на вершине подъема (те. шея) показывает, что либо давление покупок ослабевает, либо давление продаж достаточно сильно и может замедлить наступление быков Черная линия разворота (черный костюм) — это сигнал о развороте, который говорит о том, что контроль над ситуацией захватили медведи. Небольшая черная линия (ботинок) означает, что рынок слаб, ноне перепродан. Она также показывает, что купившие в период серии белых линий до разворота еще, возможно, не ликвидировали позиций. Это может означать, что предстоят дальнейшие продажи, когда быки решат закрыть свои позиции. Черный ботинок после черной линии разворота также дает медвежье подтверждение тем, кто предпочитает подождать сигнала второй черной линии о развороте.
    На рис. 6.13 показано формирование в сентябре-октябре сигнала разворота в основании. Этот сигнал иллюстрирует правило Покупай, когда шея высовывается из белого костюма с черными ботинками. Небольшая черная линия, то есть черный ботинок, возникла в сентябре около отметки 42 долл. Белый костюм (другое название белой линии разворо-
    Индекс разницы и графики новой цены
    Рис. 6.13. Правила Покупай, когда шея высовывается из белого костюма с черными ботинками и Продавай, когда черный ботинок высовывается из черного костюма после шеи
    Mexico Telephone — дневной график.
    та) появился после этого черного ботинка. Малая белая линия, или шея, появившаяся следом за черным ботинком, стала сигналом к покупке. Модель разворота на вершине, иллюстрирующая правило Продавай, когда черный ботинок высовывается из черного костюма после шеи, появляется на пике цен около 59 долл. Небольшая белая линия после подъема это шея, линия черного разворота после этой шеи — черный костюм, подтверждение разворота после костюма — черный ботинок.
    1   ...   11   12   13   14   15   16   17   18   19


    написать администратору сайта