Свечейновые японские методы графического анализастив нисонавтор книги
 Скачать 5.76 Mb.
|
|
Рекордные сессии и графики трехлинейного прорыва Значимость рекордных сессий распространяется не только на свечные графики, но и на другие новые инструменты графического анализа, в частности на графики трехлинейного прорыва и, как мы увидим далее, на графики «каги». Когда появляются от 8 до 10 белых линий, следующих непосредственно друг за другом или с незначительными черными вкраплениями, рынок считается чрезмерно растянутым вверх. Ряд Графики трехлинейного прорыва Рис. 6.14. Рекордные сессии на графике трехлинейного прорыва Delta — недельный график. из 8 или 10 черных линий при нисходящей тенденции создает предпосылки для корректирующего подъема. Как-то я попросил одного из членов Ассоциации технических аналитиков Японии, которая всегда была для меня важным источником информации, прокомментировать график трехлинейного прорыва, изображенный на рис. 6.14. В своем письме ко мне японский аналитик любезно ответил на интересовавшие меня вопросы и пометил цифрами каждую нисходящую черную линию. Он сделал это, чтобы пояснить, как он использует отсчет рекордных сессий при торговле на основе графика трехлинейного прорыва. На этом графике видно, что после 8 рекордных минимумов происходит подъем. Еще одна интересная деталь мой корреспондент пометил два пика буквами X и У. По его словам, эти уровни образуют область сопротивления любому подъему. Хотя на графике это не показано, подъем в конце 1993 года прекратился в этой области сопротивления у отметки 60 долл, и откатился вниз почти до 45 долл. Отсюда следует вывод, что очевидные области сопротивления такие, например, как упомянутая двойная вершина около 60 долл, нужно использовать и при работе с графиками трехлинейного прорыва. Западные модели и графики трехлинейного прорыва К графикам трехлинейного прорыва применимы те же инструменты графического анализа, которые работают на свечных или столбиковых графиках поддержка и сопротивление, двойные вершины, линии тренда и т.д. На рис. 6.15 видно, что линия поддержки восходящей тенденции и зона сопротивления около 49,50 долл, определяются на графике трехлинейного прорыва также просто, как и на свечном графике. На рис. 6.16 в точках Аи В в окрестности отметки 74 долл, приведен пример модели двойная вершина. Иногда эту модель называют также две трубы или «пинцет». Рис. 6.17 демонстрирует, что на графиках трехлинейного прорыва линии тренда столь же эффективны, как и на традиционном столбико- 208 Индекс разницы и графики новой цены Рис. 6.15. Линии тренда и сопротивления на графиках трехлинейного прорыва Pacific Telephone — дневной график PFIZER — THREE-LINE BREAK 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 58 57 MetaStock by EQUIS Рис. 6.16. Двойная вершина на графике трехлинейного прорыва — THREE-LINE BREAK 83 82 81 80 79 78 77 76 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 Ме1аЭ1оск Ьу ЕЛ 1пС1 Рис. 6.17. Линии тренда на графике трехлинейного прорыва Рйгег — дневной график Индекс разницы и графики новой цены by EQUIS Рис. 6.18. Стандартные западные индикаторы на графике трехлинейного прорыва Mobil — дневной график. вом графике. Прорыв линии поддержки восходящей тенденции здесь тоже сигнализирует об изменении этой тенденции. Кроме того, на графике видно, как сила оставляет быков по мере понижения последовательных долгосрочных ценовых пиков 1, 2 и На рис. 6.18 представлены некоторые из индикаторов, которые полезно использовать при торговле с помощью графика трехлинейного прорыва. Например, прорыв нисходящей линии сопротивления, произошедший вначале года. Интересно также отметить, что предыдущая область сопротивления середины 1992 года на уровне 68 долл, на графике — старое сопротивление) превратилась впоследствии в новую область поддержки. Ее подтвердила белая линия разворота. ПРИМ ЕЧАНИЯ: 1 Equity International Magazine, July/August 1991. УПРАЖНЕНИЕ НА ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА 1 то бы закрепить понимание метода трехлинейного прорыва, постройте график по ценам закрытия из табл. 6.2. Шкала вертикальной оси должна иметь разметку от 23 долл, до 30 долл. Для получения шкалы можно воспользоваться ксерокопией прилагаемой далее сетки или самостоятельно вычертить ее на обычной бумаге. Точный размер белых или черных линий значения не имеет. Смысл упражнения в том, чтобы оценить на примере построенного вами графика, насколько верно вы понимаете, когда следует наносить новые белые или черные линии. Закончив построение графика, сравните его с табл. 6.3, где указаны дни, когда следует наносить новые линии, и с рис. 6.19, на котором изображен проверочный график Индекс разницы и графики новой цены Табл. 6.2. Данные для построения графика трехлинейного прорыва. Дата Цена закрытия Дата Цена закрытия Графики трехлинейного прорыва 215 Табл. 6.3. Проверочные данные для графика трехлинейного прорыва. Цифры в скобках обозначают номера линий на рис. 6.19. Дата Цена закрытия Дата Цена закрытия Индекс разницы и графики новой цены ГЛАВА ГРАФИКИ «РЕНКО» ЙЙ в £ М Э Т # г Ь в £ $0 Размышляй о прошлом и познаешь будущее» Г р а фи к «ренко» (renko chart), представленный на рис. 7.1, называют также графиком «нери», учебным или зигзаговым графиком. Внешне графики «ренко» похожи на графики трехлинейного прорыва — линии и тех, и других напоминают блоки. В случае графиков «ренко» эти блоки иногда называют кирпичами (возможно, термин «ренко» происходит от слова рента, что по-японски означает «кирпич»). Как известно из главы 6, при движении рынка в прежнем направлении новая линия на графике трехлинейного прорыва наносится вне зависимости оттого, как велико это движение. Например, если сегодня рынок закрылся хотя бы на один тик выше, на графике будет построена новая белая линия — если предыдущая линия была белой. При построении же графика «ренко» большое значение имеет величина движения. А именно, здесь учитываются только такие движения, величина которых равна определенному порогу или превосходит его. То есть к белому кирпичу графика «ренко» добавляется новый белый кирпич, если сегодняшний прирост рынка оказался не меньше заданной величины. Еще одно различие графиков «ренко» и трехлинейного прорыва состоит в том, что на графике трехлинейного прорыва линии имеют различные размеры, а все кирпичи на графике «ренко» одинаковы Индекс разницы и графики новой цены (Рис. 7.1. Пример 5-пунктового графика «ренко», основанного на ценах из табл. 7.1. Графики «ренко» ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ «РЕНКО» Табл. 7.1 содержит данные, на основе которых построен пример графика «ренко», представленный на рис. Графики «ренко» используют цены закрытия. Первый шаг — выбрать величину порога. Это минимальная величина, на которую цены должны измениться, прежде чем на графике появится новый кирпич. Порог также задает высоту кирпича. Например, у 5-пунктового графика «ренко» кирпичи будут высотой в 5 пунктов. Это станет яснее после подробного рассмотрения примера. Важной чертой графика «ренко» является то, что он состоит из одинаковых по размеру кирпичей белых — в случае повышения цени черных — в случае понижения. Поэтому, каким бы существенным не было изменение цен, оно будет изображено на графике «ренко» последовательностью кирпичей одинакового размера. Например, на 5-пунктовом графике «ренко» 20-пунктовый подъем представляется четырьмя кирпичами высотой в 5 пунктов. Табл. 7.1. Данные для 5-пунктового графика «ренко», представленного на рис. 7.1. Сессия Цена закрытия Сессия Цена закрытия 1 135 21 165< 2 132< 22 168< 3 1281(1) 23 171Т (Т (1) 7 132< 27 180Т(1) 8 134< 28 176< 9 139< 29 1701(1) 10 137< 30 175< 11 145Т(2) 31 179< 12 1581(2) 32 173< 13 147< 33 170< 14 1431(1) 34 170< 15 150< 35 168< 16 149< 36 1651(1) 17 160Т(2) 37 171< 18 164< 38 175Т(1) 19 167Т (Обозначения) Величина движения меньше порога. Кирпичи не добавляются. Т — Цена поднимается выше предыдущего кирпича на величину порога или более. В скобках показано количество добавляемых кирпичей — Цена опускается ниже предыдущего кирпича на величину порога или более. В скобках показано количество добавляемых кирпичей Индекс разницы и графики новой цены НАШ ПРИМЕР Мы будем использовать 5-пунктовый график «ренко», то есть каждый кирпич будет высотой в 5 пунктов. Начальная, или базовая, цена равна Построение первого кирпича Сравните текущую цену закрытия с базовой ценой. П равило 1. Если рынок поднимается с уровня базовой цены: Белый кирпич (или серия белых кирпичей)строится только тогда, когда рынок поднимается выше базовой цены на фиксированную величину порога или более. Например, если базовая цена — 100, и мы используем 5 - пун кто вы й график «ренко», то рынок должен подняться как минимум до 105, после чего можно наносить белый кирпич. 105 Р ын о к должен подняться не менее чем на заданную величину 100 Базовая цена Если подъем составляет больше, чем требуется для построения одного кирпича, но меньше, чем нужно для построения двух кирпичей, то строится лишь один кирпич. Например, если на 5-пунктовом графике «ренко» при базовой цене 100 рынок поднимается до 107, то строится один кирпич «ренко» от базовой цены 100 до 105. Остальное движение — от 105 дона графике не показывается. Однако если рынок поднялся до 110, то строятся два белых кирпича высотой в 5 пунктов каждый. Движение до 112 также дает два белых кирпича, а часть подъема от 110 дона графике не показывается ю п 107 105 100 .} П- Это не показывается О дин кирпич Два кирпича- 1 7-пунктовый подъем со 100 дона 5-пунктовом графике «ренко» 10 -пунктовый подъем на 5-пунктовом графике «ренко» Графики «ренко» 221 Или П равило 2. Если рынок опускается с уровня базовой цены: Черный кирпич строится только тогда, когда рынок опускается ниже базовой цены на фиксированную величину порога или более (в данном примерена пунктов. Так, при базовой цене 100 рынок должен опуститься доили ниже, после чего строится черный кирпич. Первый черный кирпич начинается от базовой цены и опускается вниз на заданную величину. Если спад превышает минимальную величину, но меньше двух минимальных величин, то строится только один черный кирпич. Например, снижение от базовой цены, равной 100, до 92 даст на графике «ренко» один 5-пунктовый черный кирпич в интервале от 100 до Однако если спад составил, например, 13 пунктов, то строятся два черных кирпича. Если рынок упал на 15 пунктов, то будет три черных кирпича, причем каждый из них вот дельном столбце. Или П равило 3. Если рост или падение рынкам еньш ем и ни мальной величины (в данном случае — 5 пунктов, тоновые кирпичи не наносятся. Например, на 5-пунктовом графике т Базовая цена Рынок должен- опуститься не менее чем на заданную величину 8 -пунктовый спад со 100 дои 0 13-пунктовый спад I со 100 до 87 ■ 8 5 15-пунктовый спад со 100 до 85 Индекс разницы и графики новой цены при базовой цене 100 первый кирпич не строится, пока рынок не вырастет доили не опустится до НАШ ПРИМЕР В таблице 7.1 базовая цена равна 135. Поскольку мы строим 5-пункто- вы й график «ренко», то для нанесения черного кирпича рынок должен опуститься доили нижете. на 5 пунктов ниже базовой цены 135). Для построения белого кирпича рынок должен подняться доили выше (те. на 5 пунктов выше базовой цены 135). Вовремя сессии 2 рынок упал доили на 3 пункта (от 135 до 132). Этого недостаточно для построения черного кирпича, так как величина движения меньше необходимого минимума в 5 пунктов. Вовремя сессии 3 цены опустились до 128, то есть на 7 пунктов ниже базовой цены 135. Этого достаточно для построения одного черного кирпича. Итак, после сессии 3 мы строим один 5- пунктовый черный кирпич в интервале от 135 до 130. _ 135 (Базовая цена ■ 130 (Сессия Построение следующего кирпича Сравните сегодняшнюю цену закрытия с максимумом и минимумом последнего кирпича. 105 Правило 4. Если сегодняшняя цена закрытия выше вершины последнего кирпича (неважно, белый он или черный) навели чину порога или более, переместитесь на столбец вправо и постройте один или несколько Добавляется" новый кирпич Максимум последнего кирпича = 100 95 или 190 Если предыдущий кирпич белый Графики «ренко» белых кирпичей равной высоты. Новый кирпич начинается с максимума предыдущего кирпича. Так, если вершина последнего кирпича на нашем 5-пунктовом графике «ренко» находится на уровне 100, то для построения белого кирпича рынок должен подняться доили выше. Этот белый кирпич расположится вин тервале от 100 до 105. Если рынок дойдет до 113, то мы получим два белых кирпича, расположенных каждый в своем столбце. Или Добавляется новый кирпич Максимум последнего кирпича = Если предыдущий кирпич черный Правило 5. Если сегодняшняя цена закрытия ниже основания последнего кирпича (белого или черного) на величину порога или более, переместитесь на столбец вправо и постройте один или несколько черных кирпичей так, чтобы каждый из них был в своем столбце. Это значит, что если основание последнего кирпича находится на отметке 95, то для того чтобы можно было построить новый черный кирпич, рынок должен опуститься хотя бы до 90. Такой кирпич будет располагаться в интервале от основания предыдущего кирпича до отметки 90. Или Правило 6. Если цена ниже вершины или выше основания последнего кирпича, тоновые кирпичи на графике не строятся. 100 Основание последнего кирпича = 95 или 90 Если предыдущий кирпич белый Основание последнего кирпича = 95 Если предыдущий кирпич черный Индекс разницы и графики новой цены НАШ ПРИМЕР Максимум первого кирпича составляет 135, а минимум — 130. Для построения нового белого кирпича на нашем 5-пунктовом графике «ренко» цена должна подняться доте. на 5 пунктов выше максимума) или выше, а для построения черного кирпича она должна опуститься доте. на 5 пунктов ниже минимума 130) или ниже. Если рынок остается выше 125 и ниже 140, тоновые кирпичи не строятся Для построения белого кирпича цена должна подняться доили выше Диапазон первого кирпича Для построения черного кирпича цена должна опуститься доили ниже Рынок вышел за пределы диапазона 125-140 лишь вовремя сессии 11, закрывшись на отметке 145. В результате было построено два 5-пунктовых белых кирпича от предыдущего максимума 135 до нового максимума 145. 1 45 ----- (Сессия Базовая цена) 135 i 130 ™ (Сессия 3) Г Построение следующих кирпичей Завершите построение графика см. рис. 7.1), используя описанные правила и данные из табл. 7.1. Например, посмотрите на данные по сессии 12. Ее цена составила 158, а предыдущий максимум сессии 11 был равен 145. Поэтому на графике добавляются два 5-пунктовых белых кирпича, которые идут от максимума предыдущего кирпича (145) до отметки 155 (остаток хода от 155 дона графике «ренко» не отражается. Поскольку диапазон последнего кирпича (сессия 12) составляет 150-155, то для построения следующего белого кирпича рынок должен подняться доили выше, а для построения следующего черного кирпича — опуститься доили ниже. По итогам сессии 14 рынок упал до 143, что позволило нанести новый черный кирпич, опустившийся до ТОРГОВЛЯ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ «РЕНКО» По сравнению с разнообразием методов торговли на основе графиков трехлинейного прорыва и графиков «каги» (см. следующую главу Графики «ренко» Рис. 7.2. Сигналы к покупке и продаже на графике «ренко»; Intel — дневной долларовый график «ренко». диапазон использования графиков «ренко» ограничен. Единственное, что дают графики «ренко», это сигналы о развороте тенденции, связанные с появлением бычьего белого кирпича или медвежьего черного кирпича. Примеры таких сигналов к покупке и продаже показаны на рис. Как следует из рисунка, сигналы к покупке (отмеченные буквой В) поступают с появлением белого кирпича, а сигналы к продаже (отмеченные буквой S) — с появлением черного кирпича. Поскольку график «ренко» относится к инструментам следования за тенденцией, тов условиях горизонтального коридора он может подавать ложные сигналы (см l-Sl, B3-S3 и B4-S4). Однако, как и другие инструменты такого типа, он гарантирует трейдеру участие в основной части тенденции. Это иллюстрируют сигналы к покупке и продаже на интервалах B2-S2, B5-S5 и Преимущества графиков «ренко» на рынках, обладающих выраженной тенденцией, демонстрируются на рис. 7.3. Сигнал к покупке дает появление белого кирпича «ренко», а сигнал к продаже — появление черного кирпича. Обратите внимание, что надежность сигналов графика «ренко» падает, как только рынок входит в горизонтальный коридор (L). й ОШ- РТ И ЕМКО ^91________________ Ме1ав1оск Ьу ЕОи1в 1пП Рис. 7.3. Сигналы к покупке и продаже золото — недельный долларовый график «ренко». Рис. 7.4. Фьючерсы на облигации — недельный график «ренко» с порогом в 24/32 пункта Графики «ренко» Пример более долгосрочного графика рынка облигаций на рис. 7.4 демонстрирует использование графика «ренко» в качестве технического инструмента для работы с длинными позициями. С переходом рынка в нейтральную полосу (области 1. и 2 на графике, сигналы графика «ренко» могут вести к повышению волатильности торговли. Однако этот график все же позволил быкам вовремя открыть длинные позиции и ухватить основную часть подъема 1993 года. Он также предостерег их от открытия длинных позиций в течение большей части спада конца 1993 — начала 1994 года УПРАЖНЕНИЕ НА ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА «РЕНКО» Н а основе данных из табл. 7.2 постройте долларовый график «рен- ко. Диапазон вертикальной оси — от 40 долл, до 50 долл. Можно воспользоваться ксерокопией сетки наследующей странице или листом простой бумаги. По завершении работы сравните полученные результаты с проверочными данными в табл. 7.3 и графиком на рис. 7.5. Индекс разницы и графики новой цены |