список литературы. Finansy лекции. Тема 1 Финансы как историческая категория

• Название: Тема 1 Финансы как историческая категория
• Анкор: список литературы
• Дата: 26.02.2021
• Размер: 1.19 Mb.
• Имя файла: Finansy лекции.rtf
• Тип: Документы; #179870
• страница: 4 из 6

Тема №9: Бюджетный процесс.

Бюджетный процесс – это регламентированная нормами права деятельность органов по составлению и рассмотрению проектов бюджета, утверждению бюджета, исполнению и контролю.

Участники бюджетного процесса:

1. 
   Президент;
   
2. 
   Органы законодательной власти гос. думы и совета федерации;
   
3. 
   Органы исполнительного власти (правительство, министерства, ведомства);
   
4. 
   Органы денежно-кредитного регулирования (ЦБ);
   
5. 
   Главные администраторы доходов бюджета (налоговые службы, таможенные службы, органы гос.власти);
   
6. 
   Главные администраторы источников финансирования дефицита бюджета (ЦБ и его подразделения на местах);
   
7. 
   Главные распорядители бюджетных средств (те, кто отвечает за расходы);
   
8. 
   Получатели бюджетных средств (бюджетные учреждения, унитарные предприятия, кредитные учреждения с государственным участием) (Сбербанк, ВТБ, Газпром);
   
9. 
   Государственные внебюджетные фонды (пенсионный).
   

Президент определяет основы бюджетной политики в бюджетном послании, подписывает законы о бюджете и подписывает закон о выполнении бюджета.

Законодательные органы рассматривают и утверждают бюджет, и рассматривает и утверждает отчёты об исполнении бюджета.

Органы исполнительной власти (в основном Минфин и частично минэкономразвития):

1. 
   Составляет проекты бюджетов;
   
2. 
   Предоставляет эти проекты на утверждение и рассмотрение законодательным органам;
   
3. 
   Отслеживает исполнение бюджетов (в т.ч. сбор налогов);
   
4. 
   Управляет государственным долгом;
   
5. 
   Осуществляет контроль за исполнением бюджета;
   
6. 
   Представляет отчёт об исполнении бюджета на утверждение законодательным органам;
   
7. 
   Занимается сбором доходов.
   

Казначейство. Все операции по доходам и расходам бюджета регистрируются в так называемой «главной книге федерального казначейства».

1. 
   Ведёт сводный реестр получателей бюджетных средств;
   
2. 
   Распределяет доходы (налоговые, неналоговые безвозмездные) между уровнями бюджетной системы и перечисляет эти доходы на единые счета соответствующих бюджетов;
   
3. 
   Открывает в Банке России счета по учёту средств бюджетной системы, осуществляет кассовое обслуживание этих счетов;
   
4. 
   Предоставляет регулярно в Минфин информацию о кассовом исполнении федерального бюджета.
   

Банк России осуществляет:

1. 
   Совместно с Правительством ежегодно разрабатывает и предоставляет в гос.думу основные направления денежно-кредитной политики;
   
2. 
   Обслуживает счета бюджетов;
   
3. 
   Осуществляет функции генерального агента по государственным ценным бумагам.
   

Счётная палата и КРУВ в регионах:

1. 
   Осуществляют контроль за исполнением бюджетов и государственных внебюджетных фондов;
   
2. 
   Проводит экспертизы проектов бюджетов, проводит экспертизы всех целевых программ, проводит экспертизы законодательства.
   

Бюджетный процесс состоит из 4 стадий:

1. 
   Составление проекта бюджета (6 месяцев – с 1 марта по 26 августа). Отвечает Правительство;
   
2. 
   Рассмотрение и утверждение бюджета (4 месяца – с 1 сентября по 31 декабря). Отвечают законодательные органы власти;
   
3. 
   Исполнение бюджета (12 месяцев – с 1 января по 31 декабря). Отвечает Правительство в лице Минфина;
   
4. 
   Рассмотрение и утверждение отчёта об исполнении бюджета (5+1 месяцев – до 1 июля года следующим за отчётным).
   

Составление проекта бюджета.

Это исключительное право Правительства, министерств и ведомства. В основном отвечает Минфин. Составление проекта бюджета основывается на:

1. 
   Бюджетном послании президента;
   
2. 
   Прогноз социально-экономического развития;
   
3. 
   Перспективный финансовый план;
   
4. 
   Основные направления бюджетной и налоговой политики;
   
5. 
   Основные направления денежно-кредитной политики;
   
6. 
   Сводный финансовый баланс на очередной год;
   
7. 
   План развития государственного и муниципального сектора экономики на очередной финансовый год;
   
8. 
   Расчёт предполагаемой финансовой помощи регионам из федерального бюджета;
   
9. 
   Расчёт нормативов минимальной бюджетной обеспеченности.
   

В прогнозе социально-экономического развития основные показатели:

1. 
   Объём ВВП;
   
2. 
   Темп роста ВВП;
   
3. 
   Уровень инфляции;
   
4. 
   Валютный курс;
   
5. 
   Прогноз цены на нефть;
   
6. 
   Объём продукции сельского хозяйства;
   
7. 
   Объём инвестиций в основной капитал;
   
8. 
   Объём импорта и экспорта;
   
9. 
   Объём розничного товарооборота.
   

К семинару: посмотреть основные показатели прогноза социально-экономического развития, бюджетное послание, посмотреть бюджетный процесс в бюджетном кодексе.

На основе этого среднесрочного прогноза составляется перспективный финансовый план. Перспективный финансовый план это план бюджета на 3 года. Разрабатывает его Минфин. Он ежегодно корректируется и сдвигается на год вперёд.

Сводный финансовый баланс – это баланс всех доходов бюджета и баланс всех расходов бюджета.

План развития государственного и муниципального сектора. План составляет Минэкономразвития. В него входит:

1. 
   Деятельность всех предприятий государственных и унитарных;
   
2. 
   Программа приватизации имущества государственного и муниципального и программа приобретения имущества.
   

Порядок составления проекта бюджета.

Начинается за 10 месяцев до 1 января. Ответственный за подготовку Минфин. Минфин отвечает за перспективный финансовый план, Минфин вместе с ЦБ отвечает за основными направлениями бюджетной и налоговой политики, расчёт помощи субъектам рассчитывает нормативы бюджетной обеспеченности, отвечает за финансирование государственных программ.

Минэкономразвития отвечает за прогноз социально-экономического развития, за разработку государственных программ, за разработку программ приватизации, за разработку адресной инвестиционной программы, за разработку плана развития государственного и муниципального сектора.

ЦБ отвечает за основными направлениями денежно-кредитной политики, бюджетная комиссия гос.думы. Бюджетная комиссия рассматривает основные параметры проекта и вносит корректировки.

Минфин на основе всех этих представленных документов, расчётов и материалов формирует проект бюджета с приложениями и вносит их в Правительство до 15 июля. До 15 августа Правительство рассматривает ещё раз прогноз социально-экономического развития на год и на среднесрочную перспективу, рассматривает проект федерального бюджета и проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов. Не позднее 20 августа Правительство вносит проект на рассмотрение в гос.думу.

Процедура рассмотрения бюджета.

Они рассматривают бюджет, бюджет сформирован в виде проекта-закона о бюджете. В госдуму вносится проект закона о бюджете, основные направления бюджетной и налоговой политики, прогноз сводного финансового плана и т.д. Государственная дума рассматривает проект закона в 4 чтениях.

Первое чтение - 30 дней до 20 сентября. Рассматривается:

1. 
   Общая сумма доходов с выделением нефтегазовых доходов;
   
2. 
   Нормативы распределения доходов между уровнями бюджетной системы на следующий год;
   
3. 
   Общий объём расходов;
   
4. 
   Объём нефтегазового трансферта;
   
5. 
   Верхний предел внутреннего и внешнего государственного долга;
   
6. 
   Нормативная величина резервного фонда;
   
7. 
   Размер дефицита федерального бюджета.
   

Второе чтение – 15 дней до 20 октября. Рассматривается:

1. 
   Утверждается перечень главных администраторов дохода;
   
2. 
   Утверждается перечень главных администраторов источников финансирования дефицита;
   
3. 
   Утверждаются главные распорядители расходов;
   
4. 
   Рассматриваются бюджетные ассигнования. Рассматриваются по разделам, подразделениям и целевым статьям;
   
5. 
   Распределение межбюджетных трансфертов;
   
6. 
   Программа предоставления государственных и экспортных кредитов;
   
7. 
   Программа государственных внутренних и внешних заимствований;
   
8. 
   Программа государственных гарантий;
   
9. 
   Долгосрочные целевые программы с указанием финансирования.
   

Третье чтение - до 15 ноября. Утверждается ведомственная структура расходов государственного бюджета. В этот период комитет по бюджету рассматривает поправки, готовит таблицу поправок, проводит экспертизу. После этого закон-проект голосуется, передаётся в Совет Федерации и после одобрения Совета Федерации отправляется Президенту на подпись.

Исполнение бюджета с 1 января до 31 декабря. Отвечает Минфин. Исполнение бюджета это исполнение доходной и расходной части бюджета. Завершение исполнения 31 декабря, все лимиты закрываются 31 декабря.

После завершения исполнения проверяется Счётной палатой. Правительство готовит отчёт об исполнении бюджета. Счётная палата даёт своё заключение и отправляет в госдуму, госдума рассматривает полтора месяца и процесс завершается.

Тема №10: Государственный и муниципальный кредит.

Общие принципы государственного и муниципального кредитования.

Если в государственном бюджете не хватает собственных средств, то государство занимает средства и других участников рынка. Если у государства достаточное количество средств, то оно даёт в долг другим участникам рынка. Также государство может выступать гарантом при определённых сделках.

Такого рода долговые отношения называются государственным кредитом.

Государственный и муниципальный кредит – это такие виды экономических отношений между государством, субъектом федерации или муниципальными образованиями с одной стороны и между юридическими и физическими лицами и другими государствами с другой стороны. Чаще всего государство выступает как заёмщик, реже как кредитор. Как правило, средства государства, которые он занимает, превышают средства, которые он выдаёт. Эта разница образует государственный долг.

В чём отличие государственного и банковского кредита:

1. 
   Одной из сторон является государство;
   
2. 
   Как правило, государственный кредит выдаётся на покрытие бюджета;
   
3. 
   Государственный кредит является более надёжным, чем банковский, так как обеспечивается всем государственным имуществом;
   
4. 
   Государственный кредит имеет строго целевое назначение (есть исключения).
   

Цели государственного и муниципального кредита:

1. 
   Финансирование дефицита бюджета;
   
2. 
   Проведение региональной финансово-кредитной политики, направленной на стимулирование регионов и на выравнивание социально-экономического развития региона;
   
3. 
   Поддержка приоритетных для экономики сфер отраслей;
   
4. 
   Финансовая помощь бюджетам других уровней.
   

Функции государственного и муниципального кредита:

1. 
   Контрольная;
   
2. 
   Распределительная.
   

Главная распределительная. Она заключается в перераспределении финансовых ресурсов в соответствии с потребностями экономики. Это перераспределение осуществляется между:

1. 
   Федеральными и региональными бюджетами.
   
2. 
   Между региональным и местным бюджетом.
   
3. 
   Между международными финансово-кредитными институтами.
   

Контрольная функция заключается в обеспечении целевого и эффективного использования бюджетных средств, которые выделяет государство. Контроль проводится на федеральном, региональном и местных уровнях в следующих формах:

1. 
   Мониторинг движения денежных средств через органы федерального казначейства и через ЦБ и его подразделения;
   
2. 
   Проверка соблюдения условий кредитных отношений.
   

Государство как кредитор.

Как кредитор государство предоставляет средства нижестоящим органам власти, юридическим лицам, а на федеральном уровне – иностранным государствам и международным финансово-кредитным организациям. Бюджетные средства выдаются в форме бюджетных ссуд, бюджетных кредитов и кредитов иностранным государствам, международным организациям и юридическим лицам иностранных государств.

Бюджетная ссуда – это бюджетные средства, которые выдаются бюджету нижестоящего уровня на возвратной, возмездной (или безвозмездной) основах на срок не более 6 месяцев в пределах финансового года.

Ссуда выдаётся в основном для покрытия кассового разрыва. Ссуда всегда имеет строго целевой характер. Ссуды заранее в бюджет не закладываются и обязаны вернуть до конца года.

Бюджетный кредит – это форма финансирования бюджетных расходов на возмездной и возвратной основах. Объёмы бюджетных кредитов заранее планируются и закладываются в бюджет. Выдаются нижестоящим бюджетам, для финансирования отраслевых инвестиционных программ и т.д. Кредиты выдаются как государственным унитарным предприятиям, так и частным предприятиям.

Кредиты на 2014 год: максимальная ставка 0,5%, минимальная 0,25%.

За целевым использованием бюджетных кредитов и бюджетных ссуд осуществляет особый финансовый контроль, и этот контроль предполагает ряд санкций:

1. 
   При нецелевом использовании с них (предприятий) взимается штраф с двойной ставкой рефинансирования;
   
2. 
   Если средства несвоевременно возвращаются, то сокращается или прекращается государственная поддержка.
   

Государство как заёмщик.

Государственные и муниципальные займы – это денежные ресурсы, привлекаемые для покрытия дефицита соответствующего бюджета от физических лиц, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании договоров, по которым возникают долговые обязательства у Российской Федерации, у субъекта РФ и муниципальных образований.

Виды государственных займов.

По эмитентам:

1. 
   федеральные займы (от имени федеральных образований),
   
2. 
   субъектные займы (от субъектов),
   
3. 
   муниципальные займы (от имени муниципальных образований).
   

По технологии эмиссии:

1. 
   Облигационные займы. Сопровождаются эмиссией облигаций.
   
2. 
   Безоблигационные займы. Оформление договором.
   

По валюте займа:

1. 
   Внутренние займы. В национальной валюте.
   
2. 
   Внешние займы. В иностранной валюте.
   

По срокам погашения:

1. 
   Краткосрочные (до 1 года)
   
2. 
   Среднесрочные (от года до пяти)
   
3. 
   Долгосрочные (свыше 5 лет)
   

По форме выплаты дохода:

1. 
   Процентные. По ним доход в виде процентов к номиналу. Выплачивается на основе купонов.
   
2. 
   Дисконтные займы или займы с нулевым купоном.
   
3. 
   Выигрышные займы. Доход выплачивается на основе тиражей выигрышей.
   

По виду кредиторов:

1. 
   Размещаемые только кредит юридических лиц;
   
2. 
   Только кредит физ.лиц;
   
3. 
   Универсальные.
   

По способу обращения на рынке:

1. 
   Рыночные займы. Могут свободно перепродаваться;
   
2. 
   Нерыночные, которые не могут свободно вращаться на рынке и свободно перепродаваться.
   

По форме выпуска:

1. 
   Займы в документарной форме;
   
2. 
   Бездокументарная форма. Это форма записи на счетах и т.д.
   

По способу погашения задолженности:

1. 
   Единовременно;
   
2. 
   Погашаемый частями.
   

Внутренний долг РФ.

Внутренний долг оформляется следующими видами государственных ценных бумаг:

1. 
   ГКО;
   
2. 
   ОФЗ;
   
3. 
   ОГСЗ;
   
4. 
   ГСО.
   

ГКО – государственные краткосрочные облигации. Впервые выпущены в 1993 году. Основные характеристики выражены в рублях, номинал 1000 рублей, краткосрочные, обращение 3, 6 или 12 месяцев. Эти облигации продаются со скидкой от номинала, а погашаются по номиналу. Владельцами могут быть российские и иностранные физические и юридические лица.

ОФЗ – облигации федерального займа. Выпущены в 1995 году. Выражены в рублях, номинал 1000 рублей, являются краткосрочными и долгосрочными. Доход выплачивается в виде процента к номиналу. В зависимости от начисления дохода выделяют два типа дохода:

1. 
   ОФЗ-ПД облигации с постоянным купонным доходом. С течением периода времени доходы не меняются.
   
2. 
   ОФЗ-АД. Это облигации федерального займа с амортизацией дохода. Доход начисляется в зависимости от уровня инфляции.
   

ГСО – государственные сберегательные облигации. Не могут обращаться на вторичном рынке. Эмитент Минфин, доход по этим облигациям можно зафиксировать, на 2014 составляют 10%. Выпущены в основном для институциональных инвесторов (НПФ, страховые компании, инвестиционные компании). Покупатели юридические лица резиденты РФ.

Облигации государственного сберегательного займа. Появились на рынке в 1995 году, выпуск рассчитан на мелких инвесторов (население). ОГСЗ – это государственная ценная бумага на предъявителя, которая выпускается в документарной форме. Доход по этой ценной бумаге начисляется в виде процента к номиналу. Владельцами могут быть физ. и юр.лица. Объём эмиссии определяется Минфином на каждый финансовый год и публикуется.

Государственный внешний долг.

Оформляется облигациями и договорами. Все облигации, выпущенные в номинале, который выражается в валюте (прежде всего в долларах), составляют внешний долг.

Виды облигаций:

1. 
   Облигации внутреннего государственного валютного займа. Выпущены в 1993 году, выражены в долларах, номинал 10, 100, 1000 и 10000. Срок год, три, шесть, девять и пятнадцать лет. Доход один раз в год в виде процента к номиналу, составляет 3%.
   
2. 
   ОГСЗВ – облигации государственного сберегательного займа в валюте.
   
3. 
   Государственные федеральные облигации в валюте.
   
4. 
   Государственные облигации, погашаемые золотом (золотые сертификаты).
   
5. 
   Еврооблигации.
   
6. 
   ГСО, выраженные в валюте.
   

Внешний долг может быть в виде займов. Все эти внешние займы с начисленными процентами включаются в государственный долг. Государство осуществляет внешние займы в следующих формах:

1. 
   Синдицированные банковские кредиты. Осуществляется в рамках Лондонского клуба.
   
2. 
   Еврозаймы (через еврооблигации).
   
3. 
   Кредиты международных финансовых организаций.
   
4. 
   Межправительственные кредиты.
   

Самой распространенной формой является выпуск еврооблигаций (евробонды). Это долгосрочные долговые обязательства, номинированные в иностранной валюте и обращающиеся на международных финансовых рынках. Требования к еврооблигациям:

1. 
   Выпускаются без документарной формы;
   
2. 
   Перед размещением проходят процедуру листинга;
   
3. 
   После процедуры листинга им присваивается рейтинг крупнейшими рейтинговыми агентствами;
   
4. 
   Первичное размещение еврооблигаций осуществляется эмиссионным синдикатом, в состав которого входят топ-менеджеры крупных инвестиционных банков.
   

Долги делятся на несколько групп:

1. 
   Долги перед западными кредиторами:
   

1. 
   Задолженность перед официальными кредиторами, т.е. перед крупнейшими банками-кредиторами через Лондонский клуб. Под гарантией государства.
   
2. 
   Кредиты, которые берутся у западных стран без государственной гарантии.
   
3. 
   Кредиты, которые выдаются коммерческими структурами западных стран.
   
4. 
   Кредиты международных финансовых организаций.
   

2. 
   Задолженность перед странами бывшего соц.лагеря:
   

1. 
   Венгрии;
   
2. 
   Чехии;
   
3. 
   Словакии.
   

3. 
   Валютный долг российских предприятий:
   

1. 
   Валютный долг
   
2. 
   Гарантии в валюте.
   

Государственные заимствования субъектов.

1. 
   Внутренние займы территории:
   

1. 
   Займы у федерального бюджета.
   
2. 
   Займы у физических и юридических лиц. Федеральные и региональные органы выпускают субфедеральные ценные бумаги, т.е. они выпускают ГКО, инвестиционные облигации, жилищные облигации, телефонные облигации т.д. На сегодняшний день выпускают облигации Москва, Московская область, Нижегородская область и Санкт-Петербург.
   

2. 
   Внешние займы территории. Можно получить при соблюдении ряда условий:
   

1. 
   Регион должен сам себя обеспечивать.
   
2. 
   Объём заимствований не должен превышать 30% собственных доходов без безвозмездных перечислений.
   
3. 
   Расходы на погашение и обслуживание всех долгов региона не могут превышать 15% собственных доходов региона.
   
4. 
   Ценные бумаги должны получить международные рейтинги не менее, чем от 2 рейтинговых агентств.
   
5. 
   Выпускаются субфедеральные бумаги с разрешения Минфина, которые регистрируются в книге и зачисляются в бюджет.
   

Муниципальные облигации.

Государство как гарант – государство принимает на себя ответственность за погашение долга получателем гарантии. Гарант несёт ответственность такую же, как и заёмщик. Общая сумма гарантии включается в государственный долг. Объём гарантии закладывается в момент составления проекта бюджета.

Посмотреть внутренний и внешний долг (общий, гарантии).

Управление государственным долгом.

Управление гос.долгом – это совокупность действий государства в лице Минфина по регулированию величины структуры и стоимости обслуживания гос.долга.

Цель управления гос.долгом – это нахождение оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами государства на привлечение средств, обслуживание этого долга и погашение.

Управление гос.долгом в широком смысле и узком.

В широком смысле это:

1. 
   Формирование финансовой политики в отношении гос.долга;
   
2. 
   Определение основных показателей и предельных значений задолженности;
   
3. 
   Выделение приоритетных направлений, использование привлечённых ресурсов.
   

Размер гос.долга планируется одновременно с утверждением бюджета. Планируется размер гос.долга и сумма по его обслуживанию.

В узком смысле это определение условий выпуска, обращения и погашения конкретных ценных бумаг.

Методы управления гос.долгом.

1. 
   Рефинансирование – это погашение части долга за счёт вновь привлечённых средств;
   
2. 
   Конверсия – это изменение условий доходности займа (как правило в сторону понижения);
   
3. 
   Консолидация – это превращение имеющейся задолженности в новую с более длительным сроком погашения.
   
4. 
   Новации – это соглашение между государством-заёмщиком и кредиторами по замене обязательств в рамках одного и того же кредитного договора.
   
5. 
   Унификация – это решения государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов в один.
   
6. 
   Отсрочка погашения – перенесение сроков выплаты на более длительный период причём в текущем периоде доход не выплачивается.
   
7. 
   Дефолт – отказ государства от уплаты государственного долга.
   

Посмотреть методы управления гос.долгом.