Крючкова Т.В. Теоретические аспекты исследования деловой активности предприятия 7
 Скачать 1.19 Mb.
|
Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2., т.е. каждый день могут быть оплачены 20% срочных обязательств.Таблица 2.7 Расчет коэффициентов ликвидности
Анализируя таблицу 2.7, можно сделать следующие выводы: - Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец ниже 1, что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Причем к концу года он еще сократился. - Коэффициент быстрой ликвидности и на начало и на конец ниже 1, что говорит о том, что компания не сможет погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Причем к концу года он еще сократился. - Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) на начало года больше 0,2, а на конец года сократился и составил всего лишь 0,13. Т.е. на начало года каждый день могут быть оплачены 21% срочных обязательств, а на конец года лишь 13%. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Аналитические процедуры выполняются в рамках либо прямого, либо косвенного методов; в первом случае идут от счетов бухгалтерского учета, во втором – от бухгалтерской отчетности. Так как в нашем распоряжении имеется только бухгалтерская отчетность, то будем использовать косвенный метод, который основывается на идентификации и учете операций неденежного характера, т.е. не затрагивающих непосредственно счета денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли на результаты подобных операций; здесь исходным элементом является отчетная прибыль. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. Для анализа источников и выбытия денежных средств за период большая часть информации о неденежных расчетах может оказаться излишней, мы вполне можем обойтись сформированным балансом организации. В балансе имеется информация о нераспределенной прибыли и об изменении остатка денежных средств, об изменении статей активов и пассивов за период. Данной информации вполне достаточно, чтобы подготовить аналитический отчет по методике, применяемой при составлении отчета о движении денежных средств косвенным методом. Исходные данные баланса организации для формирования отчета приведены в таблице 2.8. Таблица 2.8 Сводный аналитический баланс, тыс. руб.
Баланс укрупнено свернут по статьям для наглядности, хотя выделенных статей может быть и большее количество. К отчету добавлена дополнительная колонка, показывающая абсолютные изменения по статьям баланса. Из таблицы 2.8 видно, что нераспределенная прибыль за период составила 2 619 762 тыс. руб., фиксируем эту сумму как поступления. Далее идем по статьям баланса. Следуя логике составления отчета о движении денежных средств косвенным методом, уменьшение активов означает поступление, уменьшение пассивов – выбытие и наоборот. Так как запасы готовой продукции уменьшились – это означает, что готовая продукция отгружена и за нее получены денежные средства. Производимые расчеты для наглядности представим в таблице 2.9. Таблица 2.9 Сводная таблица поступлений и выбытий денежных средств, тыс. руб.
В таблице 2.9 наглядно видно, из каких источников поступили денежные средства и на что выбыли, движение денежных средств согласовано с финансовым результатом. Т.е. присутствуют все преимущества отчета о движении денежных средств косвенным методом. Отчет можно представить и в привычной форме, с выделением операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (таблица 2.10). Таблица 2.10 Отчет о движении денежных средств по видам деятельности, тыс. руб.
Скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 2 674 758 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 195 445 997 тыс. руб., финансовая деятельность + 188 062 204 тыс. руб. Общее изменение денежных средств: -2 089 273 тыс. руб. На основе отчета о движении денежных средств, составленного косвенным методом можно сделать следующие выводы: Основной отток денежных средств в рамках операционной деятельности был обеспечен за счет увеличения дебиторской задолженности (49 563 146 тыс. руб.) и уменьшения прочих обязательств (795 796 тыс. руб.). Основной приток денежных средств в рамках операционной деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (54 608 496 тыс. руб.). Полученная чистая прибыль в сумме 2 619 762 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения заемных средств. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. 1. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих пассивов):  (2.16)Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. 2. Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:  (2.17)Значение коэффициента должно быть не менее 1. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:  (2.18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||