Диплом оценки и эффективности коммерческой деятельности. диплом Оценка эффективности коммерческой деятельности. Теоретикометодологические основы организации коммерческой деятельности на предприятии
 Скачать 0.52 Mb.
|
2.3. Анализ финансовых показателей деятельности предприятияДалее, следуя логике изложения, а также целям и задачам настоящего исследования, считаем целесообразным провести диагностику ключевых финансовых показателей деятельности ООО «-», в целях установления продолжительности его операционного и финансового циклов и их последующую оптимизацию, предусматривающую повышение общей экономической эффективности хозяйственной деятельности торгового комплекса. Диагностика ключевых финансовых показателей деятельности ООО «-» был проведена в соответствии с методикой анализа таких показателей в границах 3-хлетнего периода (2014г. - 2016г.) и на основании рассчитанных коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности капитала (см. таблицу 3). В 2015 году коэффициент текущей ликвидности составлял 5,9, а в отчетном году его значение выросло на 5,4 и составило 11,3, что существенно выше нормативного значения и свидетельствует о возможности предприятия погасить свои текущие обязательств в эти периоды времени. В динамике показателя прослеживалась устойчивая тенденция роста, что должно оцениваться положительно. Таблица 3 Ключевые относительные финансовые показатели деятельности ООО «-», представленные в динамике за 2014-2016 гг.
В течение последних двух лет анализируемого периода значение показателя критической ликвидности было значительно выше нормативных величин, в отчетном 2016 году он вырос до значения 1,49, существенно превысив границы норматива, что является положительным моментом и свидетельствует о реальной способности предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В динамике показателя зафиксирована устойчивая тенденция роста, которая оценивается положительно. На протяжении всего анализируемого периода величина коэффициента абсолютной ликвидности была существенно выше нормативного значения, и в отчетном году, его значение составляло 0,33, в 2015г. значение коэффициента абсолютной ликвидности находилось на уровне 0,24. Диагностика данного коэффициента показывает возможность предприятия на конец отчетного периода, как впрочем, и в предшествующие годы анализируемого периода расплатиться по текущим обязательствам за счет наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами ООО «-» в течение всех трех лет анализируемого периода значительно превосходил нормативное значение и в 2016 году составлял 0,91, что оценивается положительно, и указывает на то, что оборотные активы предприятия в большей степени были сформированы за счет собственного капитала. В течение всего периода анализа коэффициент автономии на предприятии рассчитывался, и на протяжение всего анализируемого периода его значение также значительно превышало границы норматива, в 2016 году коэффициент автономии был зафиксирован на уровне 3,1, что оценивается положительно, свидетельствуя о предельно низкой степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Значение коэффициента финансирования в 2016 г. составило 3,8, на начало анализируемого периода его значение было на уровне 4,4. Снижение коэффициента в конце отчетного периода не должно оцениваться отрицательно, так как такая тенденция свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств и указывает на сокращение объема привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала ООО «-». Коэффициент задолженности по текущим обязательствам имеет устойчивую отрицательную динамику на протяжении всех трех лет анализируемого периода, в отчетном году его значение составило 0,01 месяца, что существенно меньше нормативного значения и сохранение такой тенденции, направленной на недопущение задолженности по текущим обязательствам более чем на 1 месяц, в течение всего анализируемого периода, должно оцениваться положительно. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизационных средств ООО «-» на протяжении всего периода анализа демонстрировал устойчивую динамику роста показателя, однозначно оцениваемую положительно, и на конец отчетного периода составил 3,0, по сравнению с началом анализируемого периода (2014 год) абсолютный прирост показателя составил 0,6 пункта. В течение всего анализируемого периода, также устойчивую положительную динамику имел относительный финансовый показатель деятельности ООО «-» - коэффициент маневренности капитала, при этом его значение в 2014-2016 гг. значительно превысило нормативные значения, что оценивается положительно, в 2016 году показатель был равен 0,83 пункта, по сравнению с началом анализируемого периода, когда он составлял 0,63, его абсолютный прирост составил 0,2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами ООО «-» при установленных нормативных значениях в границах 0,6-0,8 пунктов, весь период анализа имел значения выше рекомендованных, что должно оцениваться как положительный факт. В 2016 году значение данного показателя выросло по сравнению с 2015 годом на 0,1 и составило 1,0 пункта, в период с 2014 года по 2015 год значение показателя не изменялось и было равно 0,9. Коэффициент имущества производственного назначения ООО «-» в течение всех трех лет анализируемого периода значительно превосходил нормативное значение, рекомендованное в 0,6 пункта, и в 2016 году составлял 0,9, что оценивается положительно, абсолютный прирост показателя по сравнению с началом отчетного периода (2014 год) составил 0,03. В отчетном году с каждых 100 рублей совокупного капитала, инвестированного в свою деятельность, ООО «-» получило 6,7 рубля прибыли до налогообложения, что меньше, чем в 2015 году на 5,4 рубля. В начале анализируемого периода рентабельность совокупного капитала была минимальной – 4,7 %, в 2015 году показатель – 12,1% имел максимальное значение Таким образом, в динамике показателя не наблюдается устойчивой тенденции. В 2016 году ООО «-» получило 20,7 рубля валовой прибыли с каждых 100 рублей, вложенных в основной капитал. В 2014-2016 гг. рентабельность основного капитала имела максимальное значение, абсолютный прирост показателя по сравнению с началом отчетного периода составил 46,0 %. В динамике показателя не наблюдается устойчивой тенденции, но его рост по сравнению с 2014 годом, когда рентабельность основного капитала имела минимальное значение, оценивается однозначно положительно, свидетельствуя о наращивании эффективности деятельности предприятия к концу анализируемого периода. Рентабельность оборотного капитала имела минимальное значение в 2014 году – 6,7 %, максимальное – в 2015 году, когда значение показателя выросло на 9,6 % и составило 16,3 %. В 2016 году показатель имел значение 6,9 %. В течение 2-х последних лет анализируемого периода показатель снижался, что свидетельствует о снижении эффективности использования операционного капитала. Максимальное значение рентабельности собственного капитала ООО «-» наблюдалось в середине анализируемого периода (2015 год), свидетельствующее о том, что с каждых 100 руб. собственного капитала, инвестированного в свою деятельность, предприятие получило 12,2 руб. чистой прибыли, но к концу анализируемого периода его значение снизилось существенно, в целом, на 7,3 % и составило в 2016 году 4,9 %. В динамике показателя нет устойчивой тенденция, однако, снижение показателя к концу отчетного периода оценивается отрицательно. Вместе с тем, как показал анализ относительных финансовых показателей, инвестирование средств в ООО «-» по результатам диагностики не вполне может быть экономически выгодным, вследствие того, что рентабельность совокупного капитала ниже процентной ставки по банковским депозитам. Тем не менее, показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о высокой финансовой устойчивости с большим запасом прочности, что, с одной стороны, свидетельствует о независимости предприятия, но, с другой стороны, торговый комплекс не использует возможности заемных капиталов для расширения торговой деятельности и рынков сбыта, что, с позиций современного финансового менеджмента, свидетельствует о неэффективности управления. В целом, устойчивости и улучшению финансового состояние ООО «-» может способствовать использование таких инструменты финансового оздоровления, как: - дальнейший прирост величины собственного капитала за счет увеличения размера резервного фонда предприятия; - дальнейший прирост величины наиболее ликвидных активов; - оптимизация и улучшение структуры капитала на основании расчета эффекта финансового рычага; - рост степени ликвидности и платежеспособности; - рост показателей финансовой устойчивости, в том числе, за счет обеспеченности собственными оборотными средствами. Для понимания ситуации, складывающейся в торговом комплексе «-», сопряженной с диагностикой и оценкой эффективности коммерческой деятельности , целесообразно провести анализ и дать оценку состояния и динамики основных параметров уровня его деловой активности. С этой целью, согласно логике исследования и кругу решаемых задач, был произведен расчет показателей деловой активности ООО «-», результаты которого отражены в таблице 4. Таблица 4 Изменения ключевых параметров деловой активности ООО «-» за период с 2014 г. по 2016 г.
Анализ изменения основных параметров деловой активности ООО «-» свидетельствует следующее: Общий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала предприятия сократился в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1,0 оборот, относительное снижение составило 20,4 %. В предшествующем 2015 году его значение возросло в сравнении с 2014 годом на 0,2 оборота, темп прироста равен 4,3 %. Общий коэффициент оборачиваемости в днях оборота, напротив, значительно вырос в отчетном году по сравнению с 2015 годом на 17 дней, прирост показателя в относительных величинах составил 22,9 %. А в 2015 году, по сравнению с 2014 годом, его значение, напротив, снизилось на 3 дня, темп снижения составил 3,9 %. Данные таблицы 4 отражают ситуацию, сложившуюся таким образом, что в начале анализируемого периода изменения показателя имели отрицательную динамику: число оборотов снижается, а число дней оборота в год, наоборот, повышается, в результате чего происходит замедление их оборачиваемости, свидетельствующее о снижении эффективности использования оборотного капитала предприятия. Замедление оборота оборотного капитала в конце отчетного периода происходило на фоне некоторого снижения торгово-технологического потенциала ООО «-» и неэффективного управления кредиторской задолженностью, а также товарными запасами, занимающими наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия и демонстрирующих в отчетном периоде замедление скорости оборотов и увеличение продолжительности их в днях оборота. В отчетном 2016 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в количестве оборотов вырос на 7,3 оборота по отношению к 2015 г. и составил 40 оборотов, относительный прирост – 22,3 %. В целом, в динамике показателя на протяжении всех трех лет наблюдается устойчивая тенденция, оцениваемая положительно. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в количестве оборотов и сокращение его значений в днях оборота в конце отчетного периода был обусловлен необходимостью проведения более взвешенной и достаточно жесткой кредитной линии в отношении покупателей, а так же, в целом, повышением эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия, что также оценивается положительно. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (скорость оборота) к концу анализируемого периода несколько замедлился по сравнению с двумя предшествующими годами, и в 2016 году показатель составил 5,3 оборота, что на 1,4 оборота меньше показателей 2014-2015 гг., имевших одинаковое значение; темп снижения скорости оборота составил 20,9 %, что оценивается негативно, характеризуя работу предприятия в области формирования и реализации политики управления товарными запасами к концу отчетного периода как не рациональную и недостаточно эффективную, т.к. такая ситуация приводит к увеличению времени нахождения товарных запасов на складе предприятия, что, в конечном счете, сопровождается увеличением продолжительности его операционного цикла и должно оцениваться отрицательно. В днях оборота значение данного показателя к концу отчетного периода выросло существенно для торгового предприятия такого вида торговой деятельности и составило 68 дней против 54 дней, зафиксированных на протяжении 2-х предшествующих лет анализируемого периода, относительный прирост показателя составил в 2016 году по сравнению с 2015 годом 25,9 %, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости общей величины оборотного капитала ООО «-», так как наибольший удельный вес в его структуре занимают именно товарные запасы, и снижении торгово-экономического потенциала предприятия, в целом, что оценивается негативно. В отчетном 2016 году скорость оборота кредиторской задолженности в числе оборотов возросла на 9,0 оборота по отношению к 2015 г. и составила 45 оборотов, относительный прирост показателя – 25,0 %. В целом, с одной стороны, в динамике показателя на протяжении всего отчетного наблюдается устойчивая тенденция, оцениваемая положительно., но, с другой стороны, предприятие не совсем эффективно и грамотно проводит политику, связанную с управлением кредиторской задолженности, например, использование такого инструмента, как отсрочка платежей поставщикам бытовой техники и электроники, которая дает возможность эффективно работать предприятию с денежными средствами, не привлекая внешние кредиты, и тем самым, сокращать продолжительность финансового цикла торгового комплекса, что не может оцениваться положительно. Как было отмечено ранее в 1 главе настоящего исследования, показатели эффективности коммерческой деятельности взаимосвязаны между собой, но, тем не менее, они, характеризуют различные стороны торгово-технологической и финансовой деятельности экономического субъекта рынка товаров и услуг. В процессе исследования, было установлено, что операционный цикл торгового предприятия, раскрывающий и уточняющий торгово-технологический аспект его деятельности, определяет тот период общего времени, в течение которого финансовые ресурсы трансформированы в запасы и дебиторскую задолженность. С другой стороны, связанный с ним финансовый цикл торгового предприятия отражает финансовую компоненту его деятельности, и он короче на период времени, в течение которого осуществляется оборот кредиторской задолженности. Операционный цикл в ООО «-» представляет собой период времени между приобретением товарных запасов и получением денег за их последующую реализацию конечным потребителям, или предоставленные услуги (деньги, полученные как от продаж, так и от погашения дебиторской задолженности). Далее, проанализируем представленные в таблице 5, расчетные показатели, необходимые для определения и оценки длительности операционного цикла торгового комплекса «-» за период с 2014г. по 2016 г. Таблица 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||