Диплом оценки и эффективности коммерческой деятельности. диплом Оценка эффективности коммерческой деятельности. Теоретикометодологические основы организации коммерческой деятельности на предприятии
 Скачать 0.52 Mb.
|
|
Расчетные показатели продолжительности операционного цикла ООО «-» за 2014-2016 гг.
Данные таблицы 5 свидетельствуют об увеличении продолжительности операционного цикла в торговом комплексе «-» к концу отчетного периода, что означает замедление всего торгово-технологического процесса, обусловленного, прежде всего, сокращением покупательской способности населения республики и снижением уровня потребительского спроса, происходящего на фоне ухудшения общей социально-экономической ситуации в регионе и в стране, в целом, и обусловленных продолжающимся финансово-экономическим кризисом, ростом уровня инфляции, санкционной политикой, проводимой в отношении РФ и других макроэкономических и финансовых факторов. Как ранее было отмечено, финансовый цикл в торговом предприятии, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше операционного на среднее время обращения кредиторской задолженности. Далее, в таблице 6 представлены данные, отражающие продолжительность финансового цикла ООО «-». Таблица 6 Расчетные показатели продолжительности финансового цикла ООО «-» за 2014-2016 гг.
Расчетные показатели продолжительности финансового цикла в ООО «-», согласно данным таблицы 6, к концу анализируемого периода также выросли, что должно оцениваться отрицательно, свидетельствуя о замедлении, в целом торговой деятельности предприятия. Таблица 7 Продолжительность операционного и финансового циклов ООО «-», представленных в динамике за 2014-2016 гг.
Анализ данных, представленных в таблице 7, свидетельствует о том, что в отчетном 2016 году продолжительность как операционного, так и финансового циклов в торговом комплексе «-», значительно выросла по сравнению с 2015 годом: абсолютный прирост длительности операционного цикла предприятия составил 20 дней, относительный – 34,5 % и был на уровне 78 дней, финансовый цикл в абсолютных значениях вырос на 22 дня, в относительных показателях на 47,2 % и составил к концу анализируемого периода 68 дней. Минимальная продолжительность операционного и финансового циклов ООО «-» наблюдалась в 2015 году, когда значения показателей были зафиксированы на уровне 58 и 46 дней соответственно. В целом, увеличение продолжительности операционного и финансового циклов предприятия не может быть оценено положительно, так как это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, замедлении, в целом, его торгово-хозяйственной деятельности. К ключевым факторам, оказавшим влияние на продолжительность операционного и финансового цикла в ООО «-» относятся: увеличение периода оборота товарных запасов; замедление оборачиваемости дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также сокращение периода оборота кредиторской задолженности предприятия. Ниже, в таблицах 8 и 9, представлены расчеты влияния основных факторов на продолжительность операционного и финансового циклов в торговом комплексе «-». Таблица 8 Расчет влияния ключевых факторов на продолжительность операционного и финансового цикла ООО «-» в 2014-2015 гг.
Анализ данных таблицы 8 свидетельствует о том, что основными факторами воздействия на продолжительность операционного и финансового циклов в торговом комплексе «-» стали в 2015 году: время оборачиваемости товарных запасов, период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также период оборота кредиторской задолженности. Так, сокращение периода времени, в течение которого происходит полный оборот товарных запасов на 3 дня и увеличение скорости оборота дебиторской задолженности предприятия также на 3 дня, привело к тому, что продолжительность операционного цикла в ООО «-» снизилась на 6 дней, составив в 2015 году 58 дней против 64 дней 2014 года. Влияние указанных факторов на продолжительность операционного цикла предприятия должно оцениваться положительно, так как это привело к активизации, в целом, его торговой деятельности и росту экономической эффективности торгово-технологического процесса. Кроме того, сокращение периода оборота кредиторской задолженности предприятия на 1 день, привело к тому, что продолжительность финансового цикла в ООО «-» снизилась на 5 дней, что также расценивается как положительный факт. Таблица 9 Расчет влияния ключевых факторов на продолжительность операционного и финансового цикла ООО «-» в 2015-2016 гг.
Анализ данных таблицы 9 свидетельствует о том, что основными факторами воздействия на продолжительность операционного и финансового циклов в торговом комплексе «-» в 2016 году, по прежнему, оставались: период оборота товарных запасов, период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также период оборота кредиторской задолженности. Так, увеличение периода времени, в течение которого происходит полный оборот товарных запасов на 19 дней и замедление скорости оборота дебиторской задолженности предприятия на 1 день, привело к тому, что продолжительность операционного цикла в ООО «-» возросла на 20 дней, составив в 2016 году 78 дней против 58 дней 2015 года. Влияние указанных факторов на продолжительность операционного цикла предприятия должно оцениваться отрицательно, так как это привело к замедлению его торговой деятельности. Кроме того, сокращение периода оборота кредиторской задолженности предприятия на 2 дня, привело к тому, что продолжительность финансового цикла в ООО «-» выросла на 22 дня, составив в конце отчетного периода 68 дней, что также оценивается отрицательно. Для того чтобы уменьшить продолжительность финансовый цикл в торговом комплексе «-», необходимо увеличивать период оборота кредиторской задолженности, которая к концу отчетного периода сократилась, демонстрируя на протяжении всех трех лет устойчивую динамику снижения, так как она, по своей сути, является для предприятия бесплатным источником финансирования в оборотный капитал. Кроме того, необходимо сокращать период оборота запасов товароматериальных ценностей, в результате чего повысится эффективность торговой деятельности и вырастет объем розничного товарооборота. Снижение размера дебиторской задолженности можно достичь такими способами, как предоставление скидок, продажа дебиторской задолженности (факторинг), и что немало важно, оценка платежеспособности клиентов и предполагаемых условий оплаты. Для уменьшения операционного цикла в ООО «-» необходимо минимизировать сроки оборота товарных запасов, а также дебиторской задолженности. 3. Совершенствование организационно-экономического инструментария по повышению эффективности коммерческой деятельности на предприятии В результате проведенного анализа эффективности коммерческой деятельности ООО «-» с использованием методики предложенной в первой главе настоящего исследования предлагаем в качестве направления совершенствования результатов коммерческой деятельности рассмотреть оптимизацию операционного и финансового циклов. Учитывая, что операционный цикл влияет на эффективность коммерческой деятельности через политику управления товарными запасами, а финансовый цикл отражается на показателях финансового состояния, считаем совершенно справедливым использование данного организационно-экономического инструментария в целях повышения эффективности коммерческой деятельности предприятия. Оборотный капитал ООО «-» представлен 3 составляющими компонентами, эффективное управление которыми дает возможность провести своевременную оценку и диагностику, позволяющие торговому комплексу в последующие операционные и финансовые циклы, осуществить процесс оптимизации оборотного капитала предприятия: период оборота кредиторской задолженности, период оборота дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, а также период оборота товарно-материальных запасов. Важным аспектом осуществления процессов, связанных с эффективным управлением оборотным капиталом ООО «-», в том числе, предусматривающих оптимизацию его операционного и финансового циклов, является минимизация отрезка времени, в течение которого денежные средства в этих циклах взаимосвязаны, потому что чем дольше они там пребывают, тем значительный объем финансовых средств необходимо будет привлекать от инвесторов. Очевидно, что для деятельности торгового предприятия, такого как ООО «-», наиболее благоприятной и даже идеальной ситуацией, характеризующей процесс управления оборотным капиталом было бы состояние, фиксирующее наличие так называемого отрицательного операционного цикла, имеющего место быть тогда, когда денежные средства поступают на счет торгового предприятия от клиентов раньше, чем происходит оплата за поставленные товары поставщикам, вследствие чего оборотный капитал предприятия становится источником денежных средств, а не их вложением. Но ввиду того, что в торговом комплексе «-», значительный объем продаж различных товарных групп осуществляется как за наличные денежные средства, так и по безналичному расчету, в том числе, продажа в кредит и рассрочку, то операционный цикл торгового комплекса не может иметь отрицательное значение, наблюдающееся, кстати, у предприятий розничной торговли продовольственными группами товаров, так как клиенты таких розничных торговых сетей и продовольственных магазинов оплачивают стоимость приобретаемых товаров за наличные средства (или их эквиваленты), вследствие чего дебиторская задолженность у них отсутствует, величина товарно-материальных запасов небольшая. Кроме того, значительную долю в структуре ассортимента групп продовольственных товаров составляют скоропортящиеся продукты питания, а расчеты с поставщиками совершаются примерно раз в месяц, вскоре после получения денежных средств от покупателей. Вместе с тем, оптимизировать операционный и финансовый циклы в ООО «-» можно, в том числе за счет снижения величины товарных запасов, сокращения периода их оборота в днях и ускорения их оборачиваемости в количестве оборотов; обеспечения процедуры ускоренного поступления денежных средств от покупателей, использующих безналичную форму расчета при оплате приобретаемых товаров и услуг в торговом комплексе «-»; сокращения частоты расчетов с поставщиками, но, вместе с тем, для реализации этих мер требуется установление кредитных лимитов для потребителей, принять необходимые условия договора, оперативно выставлять счета и т. д. Чем существеннее и эффективнее будут реализовываться все меры предпринятые в этом направлении руководством ООО «-», тем лучше будут оптимизированы взаимосвязанные между собой операционный и финансовый циклы предприятия. Следует признать, что в реально осуществляемой торгово-экономической деятельности ООО «-», экономический эффект, обусловленный сокращением объемов финансирования товарных запасов может дать более весомый экономический результат в виде роста показателей рентабельности, включая рентабельность оборотного капитала, чем утраченная прибыль от возможных, но не осуществленных продаж. Сказанное означает, что для оптимизации рассматриваемых циклов в ООО «-», требуется установление баланса между двумя ключевыми параметрами: ростом объемов розничного товарооборота и сокращением величины товарных запасов торгового комплекса. Подобные меры должны быть предприняты руководством торгового комплекса «-» в отношении еще двух важнейших параметров, определивших продолжительность операционного и финансового циклов на предприятии, как в отчетном 2015 году, так и в предшествующие годы анализируемого периода: средней величины дебиторской и кредиторской задолженностей. Но необходимо учесть, что указанные параметры являются величинами динамичными и в то время как их объемы постоянно меняются, величина товарных запасов с учтенной дебиторской задолженностью за минусом кредиторской задолженности, по сути, представляют собой долгосрочные инвестиции. При недостаточности необходимого объема денежного потока, единственной действенной мерой финансирования роста товарных запасов становится отсрочка по расчетам с поставщиками. Естественно, на этом фоне, неизбежен быстрый рост объемов кредиторской задолженности. Очевидным становится факт, что сокращение продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-», снижает его уровень обеспеченности оборотными активами, что наблюдалось в 2014 году по сравнению с 2013 годом, и тем выше оказались финансовые риски предприятия. Вместе тем, большая продолжительность циклов увеличивает потребность торгового комплекса в дополнительных источниках финансирования, что приводит к росту затрат на финансирование. Такая ситуация может вызвать противоречие между эффективностью деятельности ООО «-», с одной стороны, и его финансовой устойчивостью — с другой. В этой связи, внесение возможных изменений в механизм расчетов с поставщиками ООО «-» на условия предоплаты по сравнению с расчетами по мере поставки будет рассматриваться как признак утраты торговым комплексом завоеванных ранее конкурентных рыночных позиций и угроза стабильности его торгово-экономической деятельности, обусловивших необходимость в привлечении внешних источников финансирования, обеспечивающих дополнительную потребность в финансовых средствах. Оценивая динамику основных параметров, обусловивших продолжительность операционного цикла в ООО «-» на протяжении последних лет с 2014 года по 2016 год, и предлагая меры и способы по оптимизации процесса управления циклом, следует иметь ввиду, что она не только характеризует эффективность управления оборотным капиталом, но и объективно отражает процессы, имеющие место быть на предприятии, и влияющие как на увеличению операционного цикла, так и на его сокращение. В этой связи, увеличение продолжительности операционного цикла ООО «-», и, как следствие, сокращение оборачиваемости оборотных активов компенсируется ростом показателя коммерческой маржи, приводящей к росту рентабельности инвестированного капитала и не ухудшает его роль в вопросе создания прибавочной стоимости. Процесс оптимизации финансового цикла в ООО «-» должен стать одним из ключевых направлений хозяйственной деятельности его финансовой службы, обеспечивающий прирост основных показателей экономической эффективности и рентабельности оборотного капитала ,а следовательно и эффективности коммерческой деятельности. Бесспорным является факт, что для торгового комплекса «-» основными способами оптимизации финансового цикла, должны стать инструменты управления оборотным капиталом, связанные с сокращением продолжительности его операционного цикла, сокращением периода оборота дебиторской задолженности, увеличением периода оборота кредиторской задолженности. Из сказанного следует, что на продолжительность финансового цикла в торговом комплексе «-» из трех вышеуказанных факторов воздействия первые два влияют достаточно инерционно, но период оборота кредиторской задолженности может и должен контролироваться руководством предприятия, в контексте концепции управления текущими финансовым средствами. Воздействуя на процесс управления финансовым циклом предприятия посредством изменения периода оборота кредиторской задолженности (например, определяя условия расчетов с поставщиками при поставках товаров, сознательно нарушая платежную дисциплину и т.п.), руководство ООО «-» способно в дальнейшем выбрать оптимальный вариант оперативного управления финансовой деятельностью предприятия. Одним из основных способов целенаправленного увеличения размера кредиторской задолженности становится отсрочка платежей поставщикам, которую они часто предоставляют надежным покупателям (своим контрагентам) в целях активизации и стимулирования роста продаж своей продукции. В виду того, что товарные ресурсы, приобретаемые с отсрочкой платежа, как правило, ограниченны, поставщиками товаров вводится так называемая «платность» отсрочки (установление дифференцированных цен при различных сроках оплаты, предоставление дополнительных бесплатных услуг, включая услуги транспортно – логистического характера при более ранней оплате товаров). Ниже, в таблице 10 представлены основные резервы оптимизации продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-» на основании сделанного прогноза основных базовых параметров торгово-экономической деятельности торгового комплекса на 2016 год, в целях оптимизации его торгово-технологического процесса, роста показателей рентабельности и повышения общей социально-экономической эффективности его деятельности. Таблица 10 Резервы оптимизации продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-», рассчитанные на основании прогнозных параметров его деятельности на 2016 год
В целом, спрогнозировав основные параметры хозяйственной деятельности ООО «-» на 2016 год, которые могли бы стать в будущем ключевыми резервами оптимизации его операционного и финансового циклов, предприятие в следующем году смогло бы достичь положительных результатов, предусматривающих сокращение продолжительности операционного цикла на 3 дня, то есть относительное снижение показателя составит 3,8 %, а также сокращение продолжительности финансового цикла торгового комплекса «-» на 10 дней, то есть на 14,7 %, что должно оценивается положительно, свидетельствуя, в целом, об эффективном управлении оборотным капиталом предприятия и грамотно проводимой политики по снижению размера дебиторской задолженности на предприятии, оптимизации структуры товарных запасов и эффективном управлении кредиторской задолженностью предприятия перед своими поставщиками. Ранее, на основании проведенного во второй главе настоящего исследования анализа и оценки эффективности коммерческой деятельности с учетом показателей операционного и финансового циклов в ООО «-», можно констатировать следующий факт, что все ключевые способы и инструменты, направленные на оптимизацию продолжительности операционного и финансового циклов в торговом комплексе, должны предусматривать механизм, связанный с совершенствованием процесса управления дебиторской задолженностью, призванный поддерживать финансовую устойчивость и конкурентоспособность торгового предприятия в обозримой перспективе. Кроме того, в целях совершенствования и оптимизации системы управления дебиторской задолженности ООО «-», включающей процедуру анализа, оценки и контроля за ее состоянием необходимо: максимально использовать весь комплекс современных инструментов управления дебиторской задолженностью: комплексный подход при установлении и расчете ключевых финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, определение взвешенного «устаревания» счетов дебиторов, составление сводного реестра таких счетов, выявление и установление прогнозов по счетам, которые представляют собой безнадежную дебиторскую задолженность (хотя для ООО «-» такая ситуация представляется малоперспективной, тем не менее гипотетическое предвидение подобной ситуации должно расцениваться как желание любыми способами минимизировать вероятные финансовые и коммерческие риски предприятия); провести диагностику и дать оценку воздействия различных программ стимулирования покупательского спроса, в том числе, по так называемым «скидочным акциям», на финансовые результаты предприятия в будущем; расширение процесса автоматизации торгово-технологической деятельности ООО «-» за счет активного применения различных программных продуктов по управлению дебиторской задолженностью, товарными запасами и денежными средствами, поскольку такие компьютерные системы позволяют оптимизировать учет реализации и движения денежных средств, поступления платежей и т. п. Кроме того, они позволяют собирать, обрабатывать и хранить информацию о наличии просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам и могут использоваться при принятии решений, связанных с изменениями его кредитной политики. использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (факторинговые схемы), так как ООО «-» практически не использует актуальные формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг как инструмент эффективного управления основными составляющими элементами дебиторской задолженности (объемом, периодом оборота, количеством дебиторов, состоянием дебиторской задолженности) направлен на снижение ее общего размера, что приводит к улучшению структуры баланса предприятия, делая его более инвестиционно привлекательным; ускорение её оборачиваемости; способствует работе с более надёжными контрагентами. Анализ и оценка продолжительности операционного и финансового циклов в ООО «-», свидетельствует о том, что для данного торгового комплекса, являющегося эффективно управляемым и финансово устойчивым крупным торговым предприятием РСО – Алания характерен классический финансовый цикл, не предусматривающий значительных авансовых платежей, имеющий сбалансированную дебиторскую и кредиторскую задолженностью. Вместе с тем, как эффективно функционирующее и рентабельное торговое предприятие, занимающее высокие конкурентные позиции на рынке и их удерживающее, не смотря на экспансию в республике двух крупных розничных ритейлов бытовой техники и электроники («М Видео» и «Эльдорадо»), обладающее определенной рыночной властью, ООО «-», в качестве способа оптимизации своего финансового цикла, может целенаправленно сократить его продолжительность, финансируя, например, большую часть операционного цикла за счет своих контрагентов через полученные авансы и кредиторскую задолженность перед поставщиками, сохраняя при этом нормальную финансовую устойчивость. В контексте сказанного, снижение продолжительности финансового цикла в «-» может быть достигнуто тремя путями: сокращение общей длительности операционного цикла за счет оптимизации механизма приобретения (закупки) бытовой, цифровой и электронной техники и мебели, оптимизации и рационализации торгово-технологического процесса и сокращения времени пребывания товарных запасов на складе; сокращение времени погашения дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев, в последующем сведение ее на нет и недопущение дебиторской задолженности сроком более 3-6 месяцев, за счет ужесточения мер кредитной политики, но только при условии, если для этого сложились благоприятные рыночные условия; увеличением периода погашения кредиторской задолженности, в том числе, имея возможность, как положительно зарекомендовавший себя контрагент получить отсрочки по платежам поставщикам товаров. Эффективность коммерческой деятельности во многом зависит от управления оборотным капиталом предприятия, и в частности от соотношения длительности финансового и производственного циклов. Таким образом, основными путями и инструментами повышения эффективности коммерческой деятельности в торговом комплексе «-», на наш взгляд, могли бы стать следующие: формирование разумной финансово-инвестиционной стратегии предприятия, включающей, в том числе, механизм реализации адекватной кредитной политики; формирование адаптированной к специфике деятельности торгового комплекса системы анализа, оценки и контроля за состоянием дебиторской задолженности предприятия, в которой оптимальный отрезок времени, в течение которого будет осуществляться анализ охватывал параметры его деятельности минимально за 1 неделю, максимально – за 1 месяц; развитие и активное применение современных форм рефинансирования дебиторской задолженности предприятия; предложение различных бонусных программ, стимулирующих покупательскую активность, включая предоставление дополнительных скидок; продажа дебиторской задолженности (факторинг) и др. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||