Ф для Нф РГР 1 (1). Титульный лист, графики и таблицы обязательно оформляются на компьютере
 Скачать 222 Kb.
|
|
Задание 10 Банк предлагает предпринимателю кредит в размере P тенге с номинальной годовой процентной ставкой i %. Проценты начисляются ежемесячно. Срок кредита и интервалы выплат приведены по вариантам в таблице после задания. Есть два возможных способа возврата кредита: «аннуитет» – общие выплаты равными платежами; «дифференцированный» – равными выплатами основной части долга. 1. Составить таблицы выплат по обоим вариантам. Выделить выплаты основной части долга и выплаты процентов. Определить суммарные значения указанных величин. 2. По полученной таблице построить на одной диаграмме шесть графиков зависимостей по датам: общих выплат по обоим вариантам; выплат основной части по обоим вариантам; выплат процентов для обоих вариантов. 3. На основе таблицы п. 1. составить таблицу дисконтированных на момент взятия кредита суммарных выплат по обоим вариантам для трех номинальных ставок дисконтирования: а) ставки кредита i %; б) ставки (i - 5)%; в) ставки (i + 5) %. При дисконтировании учитывать ежемесячное начисление процентов. Определить суммы дисконтированных величин. 4. Сделать вывод о выгодности для предпринимателя той или иной схемы получения кредита в зависимости от нормы прибыли в его бизнесе. 5. Какие еще выводы можно сделать на основе решения этого задания? Основные результаты решения оформить в виде таблицы:
Данные для расчетов в задании 10:  
Например, для варианта 95:   срок кредита 3 года, выплаты раз в пол года. Банк предлагает предпринимателю кредит в размере  9 600 000 тенге с номинальной годовой процентной ставкой  24,0%. Проценты начисляются ежемесячно. Срок кредита n = 3 года, интервалы выплат – раз в квартал.Есть два возможных способа возврата кредита: «аннуитет» – общие выплаты равными платежами; «дифференцированный» – равными выплатами основной части долга. 1. Составить таблицы выплат по обоим вариантам. Выделить выплаты основной части долга и выплаты процентов. Определить суммарные значения указанных величин. 2. По полученной таблице построить на одной диаграмме шесть графиков зависимостей по датам: общих выплат по обоим вариантам; выплат основной части по обоим вариантам; выплат процентов для обоих вариантов. 3. На основе таблицы п. 1. составить таблицу дисконтированных на момент взятия кредита суммарных выплат по обоим вариантам для трех номинальных ставок дисконтирования: а) ставки кредита  б) ставки  в) ставки  При дисконтировании учитывать ежемесячное начисление процентов. Определить суммы дисконтированных величин. 4. Сделать вывод о выгодности для предпринимателя той или иной схемы получения кредита в зависимости от нормы прибыли в его бизнесе. 5. Какие еще выводы можно сделать на основе решения этого задания? m – число периодов начислений процентов в год. Проценты начисляются ежемесячно  ;q – число интервалов выплат за год. Выплаты производятся раз в квартал, т.е. 4 раза в год (  .Расчет размера платежа:  Так как всего будет 12 выплат, то простая бухгалтерская сумма выплат будет равна:  .Очевидно, простая бухгалтерская переплата может быть определена как разность между бухгалтерской суммой и исходной суммой кредита. Получим:  То есть всего предприниматель заплатит  тенге, переплатив по сравнению с исходной суммой  тенге (все это без учета изменения ценности денег с течением времени).Определим выплаты процентов и основной части долга. Они будут различны для разных периодов выплат. Детализация расчетов по аннуитету представлена в таблице 6. План погашения долга аннуитетными платежамиТаблица 6
 Рисунок 3 – Графики погашения долга2. Рассчитаем параметры для дифференцированного кредита В этом случае кредит погашается так, чтобы основной долг выплачивался равными платежами:  Определим ежепериодические выплаты процентов и общие выплаты. Они будут различны для разных периодов выплат. Расчет представлен в таблице 7. План погашения долга по дифференцированным платежам Таблица 7
То есть всего предприниматель заплатит 13 419 379,20 тенге, переплатив по сравнению с исходной суммой 3 819 379,20 тенге (все это без учета изменения ценности денег с течением времени). 3. Дисконтирование Дисконтирование осуществляется по формуле. Для ставки 24% получим формулу  Таблица 8 Расчет дисконтированных выплат (по аннуитету и дифференцированных) по ставке 24%
Для ставки 19% получим формулу:  Таблица 9 Расчет дисконтированных выплат (по аннуитету и дифференцированных) по ставке 19%
Расчет дисконтированных выплат (по аннуитету и дифференцированных) Таблица 10 по ставке 29%
Сделаем несколько выводов: 1. Сумма платежей, дисконтированных по исходной ставке операции для обеих схем равна величине займа. Это не совпадение, а строгая закономерность, определяемая условием кредита: вся кредитная операция равносильна занимаемой сумме с учетом дисконтирования по ставке и правилам кредита. 2. Сумма дисконтированных выплат по ставке, более высокой, чем ставка кредита, приводит к большим значениям для дифференцированной схемы. Если бы мы проводили дисконтирование по меньшей ставке, то получили бы обратное соотношение (как пример можно рассматривать простую бухгалтерскую сумму эквивалентную дисконтированию по нулевой ставке). Данная закономерность обусловлена большими ранними выплатами при дифференцированной схеме и большими поздними выплатами при аннуитете. Таким образом, при большем временном падении ценности денег выгоднее становится аннуитет и при меньшем падении – дифференцированная схема. 3. Сумма дисконтированных выплат при ставке 14% меньше исходной величины займа. Значит для предпринимателя операция займа экономически выгодна. Это обусловлено тем, что банковское наращение идет по меньшей ставке, чем нарастают прибыли предпринимателя. Таблица 11 Основные результаты решения Задания 10
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||