антикризисное управление. Контр_Антикризисное управление. Титульный лист, оформленный в соответствии с требованиями Вашего учебного заведения
 Скачать 195.39 Kb.
|
|
Титульный лист, оформленный в соответствии с требованиями Вашего учебного заведения СОДЕРЖАНИЕ 1. Теоретическая часть. Определение риска. Источники риска………………..3 2. Практическое задание………………………………………………………...10 Список использованных источников…………………………………………..37 Приложения……………………………………………………………………...39 1. Теоретическая часть. Определение риска. Источники риска «В кризисных ситуациях рождается огромное количество рисков. Эти риски очень разнообразны по содержанию, величине возможных потерь и источнику проявления. В связи с этим возникает потребность в создании системы управления рисками с привлечением опытных «рискменеджеров», которые являются специалистами по управлению рисковых ситуаций» [10, с. 27]. Экономический риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов в результате осуществления производственной, а также финансовой деятельности. Объект экономического риска – экономическая система, эффективность и условия ее функционирования, которые в будущем точно неизвестны. Субъект экономического риска – лицо (или коллектив), заинтересованное в результатах управления объектом риска и которое имеет компетенцию принятия решений относительно объекта риска. Источник экономического риска – это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов, конфликтность в функционировании предприятия. Основные характеристики риска сводятся к тому, что: риск присутствует всегда на всех этапах деятельности предприятий независимо от сферы их функционирования, при этом отличием может быть лишь его степень; полное устранение риска невозможное в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера (в частности, отсутствие полной информации, постоянное развитие как отдельного рынка, так и экономики в целом и т.п.). Совокупность факторов, которые осуществляют влияние на уровень экономического риска принято разделять на внешние и внутренние. Под внешними факторами следует понимать те, источники которых являются внешними для предприятия. При этом внешние факторы можно разделить на факторы внешней микросреды и макросреды. В частности к внешним факторам относят: изменение законодательства; непредусмотренные действия органов государственного управления; научно-технический прогресс; нарушение обязанностей по договорам; изменение налоговой политики; изменение цен; изменение банковских процентных ставок и условий кредитования; изменение налоговых ставок и таможенных сборов; изменение в отношениях собственности и аренды; изменение в трудовом законодательстве; конкуренция, особенно недобросовестная; политическая ситуация; международная обстановка; экономическая нестойкость в стране деятельности; инфляционные процессы; форс-мажорные обстоятельства и др. Что же касается внутренних факторов риска, то выделяют такие четыре группы: стратегия предприятия; принципы деятельности предприятия; ресурсы и их использование; качество и уровень использования маркетинга. «Понятие риска тесно связано с категорией неопределенности. Проблема неопределенности рассматривается в экономической теории довольно широко и представляет собой отдельное направление исследований. На существование данной проблемы первым обратил внимание американский экономист Фрэнк Найт в своей книге "Риск, неопределенность и прибыль", выданной в 1928 г., которая до сих пор не потеряла своего теоретического значения» [15, с.115]. «Принятие решений в условиях неопределенности, которая порождает риск, характеризуется тем, что невозможно однозначно предусмотреть их последствия. То есть варианты любой экономической деятельности являются вариантами с разным уровнем ожидаемой прибыли и характеризуются разной вероятностью (объективной или субъективной), что эта прибыль будет получена именно в этом объеме. Такая неуверенность приводит к тому, что прибыль становится случайной величиной, которую можно максимизировать лишь при условии принятия ряда гипотез и когда у предпринимателя есть определенная склонность к риску как мере степени неопределенности, таком образом, прибыль выступает как плата за риск» [3, с. 16]. На сегодняшний день под неопределенностью, которая порождает риск, понимают - прежде всего, ситуацию, когда в большей или меньшей степени отсутствует информация о структуре и возможных состояниях как объекта исследования и принятия решений, так и окружающей среды. «Неопределенность - фундаментальная характеристика недостаточной обеспеченности процесса принятия экономических решений знаниями относительно определенной проблемной ситуации. Неопределенность можно трактовать и детализировать как недостоверность либо неоднозначность» [7, с. 225]. По уровню вероятности наступления событий выделяют три основные вида неопределенности: полная неопределенность, частичная неопределенность, полная определенность. Полная неопределенность – это такой вид неопределенности, который характеризуется практически нулевой прогнозированностью наступления события. Полная определенность – это противоположная полной неопределенности и дает предприятию возможность прогнозировать с 100 % вероятностью перспективы его развития и рынка. Частичная неопределенность - это такой вид неопределенности, который характеризуется тем, что вероятность наступления события, и, соответственно, степень его прогнозируемости, находится в пределах от 0 до 1 (в сравнении с двумя предыдущими видами неопределенности, которые существуют лишь в теории, данный вид неопределенности носит практический характер). Причинами возникновения неопределенности и обусловленного ею риска являются: 1. «Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия. Проявления стихийных сил природы – землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления – мороз, гололед, град, гроза и др. Такие явления могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской (производственной) деятельности, стать источником непредвиденных затрат» [10, с.274]. 2. «Случайность. Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты производственной деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата» [10, с.274]. Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты производственной деятельности оказывают: различного рода аварии – пожары, взрывы, и т.п.; выход из строя оборудования; несчастные случаи на транспорте, производстве и многое другое. Как показывает практика, несмотря на принимаемые меры, направленные на уменьшение вероятности их появления и снижение величины причиняемого ими ущерба, указанные выше случайные события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие инженерно-технические меры. 3.Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно - от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов. Так, в результате военных действий предприятие может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией изделий, лимитированием иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др. «Конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой продукции, улучшить ее качество, уменьшить цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому осуществление предпринимательской (производственной) деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба» [10, с.275]. Наряду с элементами противодействия может иметь место простое несовпадение интересов, которое также способно оказывать негативное воздействие. Таким образом, наличие противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом развитии вносит в социально-экономическую жизнь элементы неопределенности, создает ситуации риска. 4. «На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер научно-технического прогресса. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты отдалены во времени» [10, с.275]. 5. «Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации» [10, с.276]. К источникам, способствующим возникновению риска относятся: ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений; невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания; относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения. Таким образом: Риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов в результате осуществления производственной, а также финансовой деятельности. Объект экономического риска - экономическая система, эффективность и условия ее функционирования, которые в будущем точно неизвестны. Субъект экономического риска - лицо (или коллектив), заинтересованное в результатах управления объектом риска и которое имеет компетенцию принятия решений относительно объекта риска. Источник экономического риска – это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов, конфликтность в функционировании предприятия. К основными источниками риска являются: отсутствие профессионального опыта у руководства фирм, недостаточные экономические знания, финансовые просчеты, плохая организация работы, сомнительные морально-этические принципы, недостаточная приспособленность (маневренность) фирмы к изменениям рыночной среды, отсутствие надлежащего опыта в сфере маркетинга и т.п. 2. Практическое задание В практической части контрольной работы нами будет проведена оценка рисков хозяйствующего субъекта и возможности возникновения кризисов. Для этого будут составлены аналитические таблицы, на основании которых будут сделаны выводы относительно состояния организации. Объектом исследования будет выступать ОАО «Янтарьэнергосбыт». Открытое акционерное общество «Янтарьэнергосбыт», расположенное в Калининградской области производит тепло- и электроэнергию и распределяет ее, оказывает услуги по перегрузке нефтепродуктов с железнодорожного транспорта на водный, осуществляет пропитку деревянных деталей опор для линий электропередач и линий связи водорастворимым антисептиком по уникальной для России технологии. В период своей работы деятельность ОАО «Янтарьэнергосбыт» осуществлялась в строгом соответствии с государственной политикой в сфере энергетики и действующими корпоративными регламентами. Открытое акционерное общество «Янтарьэнергосбыт» успешно взаимодействует с Правительством Калининградской области в решении как текущих вопросов, так и проблем долгосрочного планирования. Совершенствование корпоративного управления, четко обоснованная финансовая, инвестиционная и техническая политика позволяют ОАО «Янтарьэнергосбыт» получать прибыль. ОАО «Янтарьэнергосбыт» является одним из крупнейших налогоплательщиков Калининградской области. Основная производственная задача открытого акционерного общества «Янтарьэнергосбыт» - это обеспечение бесперебойного и качественного электроснабжения потребителей области. Ежегодно уменьшается количество технологических нарушений, сокращается среднее время перерыва электроснабжения Электроснабжение потребителей на территории Калининградской области полностью осуществляет ОАО «Янтарьэнергосбыт», которое является 100% дочерним акционерным обществом ОАО «Холдинг МРСК». Основной поставщик электроэнергии в область - ОАО «Интер РАО ЕЭС», в состав которого входит Калининградская ТЭЦ-2 . ОАО «Янтарьэнергосбыт» является единственным предприятием на территории Калининградской области, обладающим одновременно статусом гарантирующего поставщика и субъекта оптового рынка и оказывающим услуги по передаче электроэнергии. Общество работает в неценовой зоне оптового рынка энергии и мощности, где цены регулирует Федеральная служба по тарифам. Выручка компании напрямую зависит от устанавливаемых тарифов ФСТ Российской Федерации и Службой по государственному регулированию цен и тарифов Калининградской области. Далее мы проведем оценку рисков ОАО «Янтарьэнергосбыт» и возможности возникновения кризисов в данной организации в соответствии со схемой (см. рисунок 1) Данная схема проведения анализа позволит точно оценить положение дел открытого акционерного общества «Янтарьэнергосбыт». Все расчет в практической части контрольной работы произведены на основании бухгалтерской отчетности ОАО «Янтарьэнергосбыт» (см. приложение А).  ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ОАО «ЯНТАРЭНЕРГОСБЫТ»     ДИАГНОСТИКА КРИЗИСОВ  ОЦЕНКА РИСКОВ     Экспресс-диагностика определения кризисного состояния предприятия Оценка риска структуры активов по степени их ликвидности     Горизонтальный анализ Оценка риска потери платежеспособности  Анализ структуры баланса  Оценка риска потери финансовой устойчивости  Оценка кризисной ситуации по основе оценки ликвидности баланса предприятия  Комплексная балльная оценка несостоятельности  Предварительная оценка использования ресурсов организации  Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности Рисунок 1 – Схема оценка кризисного состояния ОАО «Янтарьэнергосбыт» В соответствии со схемой, изображенной на рисунке 1, начнем анализ с блока «Оценка рисков», в который входит: 1) Оценка риска структуры активов по степени их ликвидности; 2) Оценка риска потери платежеспособности; 3) Оценка риска потери финансовой устойчивости. Дадим оценку риска структуры активов по степени ликвидности ОАО «Янтарьэнергосбыт». Для этого необходимо сгруппировать активы и пассивы по степени ликвидности. Формулы для расчета сумм активов и пассивов по группам представлена в таблице 1. Таблица 1 Формулы для расчета сумм активов и пассивов по группам
По формулам таблицы 1 проведем расчет сумм активов и пассивов по группам открытого акционерного общества «Янтарьэнергосбыт». Результаты зафиксируем в таблице 2. Таблица 2 Расчет сумм активов и пассивов по группам ОАО «Янтарьэнергосбыт» 2013-2014 гг.
Фактором рискаявляется недостаточность или избыток средств по отдельным группам активов, а его последствиями – потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства. В качестве шкалы оценки риска неудовлетворительной структуры активов по степени их ликвидности примем отклонение фактической структуры активов от рекомендуемой. Таблица 3 Структура оборотных активов
Структура оборотных активов ООО «Янтарьэнергосбыт» как на начало так и на конец 2014 года не удовлетворяет рекомендуемому значению. В целом на протяжении всего года в структуре оборотных активов изменений практически не было. Рекомендуется, чтобы в доступном обороте денежных средств в организации было приблизительно 6,6% от всего количества оборотных активов, однако в ООО «Янтарьэнергосбыт» их часть составляет лишь 0,8-0,9%. При необходимости срочных платежей у предприятия может просто не хватит денежных средств. Рекомендуется, чтобы дебиторская задолженность организации составляла 26,7 % от общей суммы оборотных активов. Данное значение в ООО «Янтарьэнергосбыт» составляет 98,5% на начало года и 98,9% на конец. Данный показатель характеризует и особенности деятельности компании. Для «Янтарьэнергосбыт» дебиторская задолженность – эта задолженность всех абонентов компании, которые пользуются ее услугами. Учитывая, что в Калининградской области ОАО «Янтарьэнергосбыт» является монополистом, то ее дебиторы – это жители и компании региона. Данный процент слишком высок и есть большая вероятность, что большая часть дебиторской задолженности в конечном итоге может стать просроченной, потом судебном, а в конечном итоге – списанной. Списанная дебиторская задолженность – это расход компании. Учитывая, что сумму такой задолженность может быть слишком высока, то такие расходы, связанные с ее списанием могут и вовсе привезти к убыткам компании. Следующие этап – это оценка риска потери платежеспособности ОАО «Янтарьэнергосбыт». Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием — неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Тем самым риск потери предприятием платежеспособности характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства. Данный вид риска оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей Оценка данного вида риска может быть как приближенной, так и более детальной. Исходной информацией для приближенной оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса, а в качестве абсолютных финансовых показателей - средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам (табл. 4). Таблица 4 Оценка средств по активам и пассивам. Установление типа состояния
Далее необходимо провести оценку платежного излишка или недостатка открытого акционерного общества «Янтарьэнергосбыт». Результаты оформим в виде таблицы 5. Таблица 5 Анализ ликвидности баланса ОАО «Янтарьэнергосбыт»
Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность ОАО «Янтарьэнергосбыт». За период с 2013 по 2014 год платежный излишек по первой группе вырос на 294 112, однако по-прежнему остался отрицательным, что говорит о неликвидной рассматриваемой организации. Однако, недостаток наиболее ликвидных активов закрывается излишком быстро реализуемых активов. По второй группе в динамике платежный излишек вырос на 930 025 тыс. руб., что, безусловно, является положительной тенденцией. Таким образом, условием для определения типа состояния ОАО «Янтарьэнергосбыт» являются: Таблица 6 Условия определения типа состояния ОАО «Янтарьэнергосбыт»
Условия определения типа состояния ОАО «Янтарьэнергосбыт» можно говорить, что состояние приближено к нарушению ликвидности. А значит организация находится в зоне критического риска. Зона критического риска – это состояние нарушенной ликвидности баланса (А1<П1, А2<П2). Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях ОАО «Янтарьэнергосбыт» оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска — кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности. Последним, третьим шагом в оценке рисков ОАО «Янтарьэнергосбыт» будет оценка риска потери финансовой устойчивости. Финансовая устойчивостьхарактеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами. Таблица 7 Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100%
100%
П1, А2
