Экономика. Авдалян ДР_380301_Экономика_2022. ТриоАльянс
 Скачать 1.16 Mb.
|
|
Таблица 2.8 Анализ ликвидности баланса
В течение 2018-2020 гг. баланс предприятия не является ликвидным, и к концу 2020 года степень его ликвидности – наиболее низкая.  Рис. 2.5. Платежный излишек / недостаток при анализе ликвидности баланса предприятия, тыс. руб. Так, на конец 2018 года не выполнялись первое и четвертое неравенства. На конец 2020 года выполняется только третье неравенство. Особо негативным фактором является то, что у предприятия нет собственного оборотного капитала, и часть внеоборотных активов формируется за счет средств кредиторов. Негативные изменения в структуре баланса отразились также на показателях ликвидности (таблица 2.9) и финансовой устойчивости (таблица 2.10). Таблица 2.9 Показатели ликвидности
По результатам расчетов можно видеть снижение значений по всем показателям, представленным в таблице 2.10, рисунок 2.6.  Рис. 2.6. Динамика показателей ликвидности, коэфф. При этом, несмотря на то, что большая часть активов предприятия сформировано за счет заемных средств, за счет значительной доли долгосрочных обязательств на конец 2020 года значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности находятся в пределах установленных нормативов. Таблица 2.10 Анализ показателей финансовой устойчивости
По результатам расчетов можно видеть снижение значений по всем показателям, представленным в таблице 2.10 – рисунок 2.7.  Рис. 2.7. Динамика показателей финансовой устойчивости К отрицательным факторам следует отнести: сокращение доли собственного капитала в общей сумме активов, а также значительный рост заемного капитала, как долгосрочного, так и краткосрочного. Анализ формирования прибыли предприятия проведем в таблице 2.11. Таблица 2.11 Анализ формирования прибыли предприятия
За период с 2018 по 2020 гг. чистая прибыль предприятия возросла с 3 115 тыс. руб. до 6 019 тыс. руб. Рост чистой прибыли предприятия связан с увеличением выручки от реализации, значения которой с 2018 года возросли с 47 410 тыс. руб. до 62 986 тыс. руб. – рисунок 2.8. Наибольший прирост выручки произошел по итогам 2020 года (21,36 %), чему способствовали ограничительные мероприятия, в течение которых многие россияне занимались ремонтом. Одновременно с ростом выручки от реализации увеличивалась себестоимость реализованных товаров. Наибольший прирост данного показателя отмечен по итогам 2020 года (30,55 %).  Рис. 2.8. Динамика основных показателей деятельности предприятия, тыс. руб. Наибольшее увеличение коммерческих и управленческих расходов отмечается по итогам 2019 года: коммерческие – на 21,87 %, управленческие на 49,60 %, что связано с расширением в 2019 году объемов деятельности предприятия, а также с увеличением ставки НДС (с 18 до 20 %). Соответственно, прирост коммерческих и управленческих расходов в 2020 году составил -0,87 % и 0,33 %. Несмотря на инфляцию, ограничительные мероприятия, руководство предприятием проводило определенные мероприятия, направленные на снижение затрат (например, высвобождение части персонала), что не позволило в непростом для всех сфер бизнеса 2020 году значительно увеличить затраты. Динамика основных финансовых показателей деятельности предприятия отразилась на значениях показателей рентабельности (таблица 2.12) и деловой активности (таблица 2.13). Рост чистой прибыли оказал положительное влияние на значение показателей рентабельности, большая часть которых к концу 2020 года увеличилась. Таблица 2.12 Показатели рентабельности
При этом, даже несмотря на рост, значение рентабельности реализации и рентабельности активов невелико.  Рис. 2.9. Динамика показателей рентабельности, % Невысокие показатели рентабельности связаны с невысоким уровнем чистой прибыли в выручке, что требует исправления. При рассмотрении расчетных показателей деловой активности можно видеть увеличение среднего срока оборота различных видов активов и пассивов, что связано как с ростом выручки от реализации, так и с увеличением остатков активов / пассивов. Таблица 2.13 Анализ показателей деловой активности
Исключение составляет только дебиторская задолженность, средний срок оборота по которой с конца 2018 года к концу 2020 года сократился с 1,34 до 0,52 дня. Такой низкий срок оборота дебиторской задолженности связан, в том числе с тем фактом, что в структуре выручки преобладает выручка от физических лиц, расчет с которыми производится непосредственно в момент приобретения товаров, а также с тем, что доля покупателей – юридических лиц, приобретающих товары с отсрочкой платежа, мала. Положительным является тот факт, что средний срок оборота кредиторской задолженности выше среднего срока оборота дебиторской задолженности. Как негативный фактор можно рассматривать увеличение среднего срока оборота по запасам товаров – с 33,35 дней в 2018 году до 118,84 дня в 2020 году. За счет этого к концу 2020 года произошло значительное удлинение среднего срока производственного цикла. Кроме того, за счет увеличения среднего срока оборота кредиторской задолженности – с 33,62 дней в 2018 году до 97,68 дней в 2020 году произошло также увеличение среднего срока финансового цикла. Таким образом, можно сделать следующие выводы: за 2018-2020 гг. предприятие увеличило остаток по своим активам, что, соответственно, привело к росту пассивов. Наибольший прирост по активам – по оборотному капиталу, наибольший прирост по пассивам – по долгосрочным обязательствам. Собственных средств предприятия оказалось недостаточно для финансирования расширения его деятельности, что привело к получению долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также к росту краткосрочной кредиторской задолженности. В результате у предприятия нет собственного оборотного капитала, и часть его внеоборотных активов профинансирована за счет заемных средств; баланс предприятия не является ликвидным, при этом к концу 2020 года произошло дополнительное снижение ликвидности. В результате произошло снижение значений по показателям ликвидности и финансовой устойчивости; чистая прибыль предприятия в течение 2018-2020 гг. увеличивалась. При этом доля чистой прибыли в выручке невелика. В результате предприятие в течение 2018-2020 гг. имеет низкие показатели рентабельности; несмотря на рост выручки, увеличение остатков по запасам, кредиторской задолженности привел к росту среднего срока оборота по данным статьям баланса, что, соответственно, привело к увеличению среднего срока производственного и финансового циклов. В целом, финансовое состояние предприятия к концу 2020 года ухудшилось. Несмотря на имеющиеся положительные моменты, ошибки в финансовом менеджменте предприятия, нивелируют достигнутые положительные моменты, увеличивают вероятность наступления кризисной ситуации. Необходим комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансовых показателей деятельности предприятия, и одним из ключевых элементов такого комплекса мероприятий является оптимизация затрат. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||