Учебные пособия по мсфо ( миллион скачанных копий)
 Скачать 0.67 Mb.
|
|
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ В ОБЛАСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 2012 г. МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 2 УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ ПО МСФО ( миллион скачанных копий) Вас приветствует пятый выпуск (2012 г.) учебных пособий по МСФО, выходящих в рамках проекта TACIS при поддержке Евросоюза! По сравнению с выпуском 2011 года были сделаны небольшие изменения, не касающиеся новых стандартов, вышедших в прошлом году. Основные изменения, которые еще не завершены, ожидаются в МСФО (IFRS) 9, МСФО (IFRS) 4, МСФО (IAS) 17 и МСФО (IAS) 18. В рамках учебных пособий мы добавили новую статью: «МСФО: Разрушение мифов», часть из которой была опубликована на русском языке на сайте Bankir.ru. В этой статье затрагиваются проблемы преподавания МСФО для каждого стандарта с различных ракурсов и поднимаются вопросы для обсуждения. Комплект пособий предлагает в настоящее время для каждого стандарта отдельную книгу. Пособия для Стандартов (IFRS) с 9 по 13 были написаны для выпуска 2011 года по аналогии с книгами, выпущенными отдельно для МСФО (IAS) 27,28 и 32 (на которые по-прежнему распространяются консолидированный комплект всех Учебных Пособий, а также книги по МСФО (IAS) 32/39). Учет финансовых инструментов рассматривается в МСФО (IAS) 32/39 (книга 3) и в МСФО ( IFRS) 9 . МСФО (IFRS) 7 дополнен подходом FINREP, который лучше иллюстрирует практическое применение этого стандарта и форматы его представления. Дополняет весь комплект введение в МСФО и трансформационная модель российской бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО. На мой взгляд, МСФО (и USGAAP, который построен по тем же принципам) сталкивается в настоящее время с серьезными проблемами в области банковских и финансовых услуг. У многих работающие на рынке западных банков рыночная стоимость стала намного ниже их чистых активов. Инвесторы считают, что активы банков завышаются, обязательств занижаются или одновременно происходит и то и другое. Финансовая отчетность этих банков не является достоверной. Кроме того, многие финансовые учреждения скрывают за балансом риски на миллиарды и даже триллионы долларов США, несмотря на хаос, вызванный такими же действиями во времена глобального кризиса в 2007-2008 годах. Вкладывая огромные денежные средства (при такого же размера рисках), и не найдя их в финансовой отчетности, пользователи вправе не доверять этой финансовой отчетности. Выражаем искреннюю признательность тем, кто сделал возможными эти издания, а также к вам, наши читатели, за вашу неизменную поддержку. Я хотел бы выразить свою благодарность Игорю Сухареву и Татьяне Трифоновой из Министерства Финансов, рекомендовавших наши пособия ссылкой на сайте Министерства, Аделю Валееву и Гульнаре Махмутовой за перевод на русский язык и редакцию, Марине Корф и Юлии Ухановой (bankir.ru) за оказанную помощь, советы и продвижение материалов на своем сайте, а также Сергею Дорожкову и Элине Бузиной из Института Банковского Дела Ассоциации Российских банков ( http://www.ibdarb.ru/msfo.php ) продвинувших отличные курсы МСФО по всем стандартам, которые позволили нам протестировать этот материал и обрести совместно с участниками новый взгляд на него. Пожалуйста, присоединяйтесь к нам и к лучшему консолидированному курсу в России! Введение к четвертому изданию приводится ниже, разъясняя детали авторских прав и историю самой серии. Пожалуйста, расскажите своим друзьям и коллегам, где найти наши пособия. Мы надеемся, что вы сочтете их полезными для себя. Робин Джойс Профессор Финансового Университета при Правительстве РФ Профессор, ВШФМ, Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ Почётный профессор Сибирской Академии Финансов и Банковского Дела Москва, Россия 2012г. МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 3 УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ ПО МСФО (миллион скачанных копий) Перед вами Учебное пособие по МСФО. Это последняя версия легендарных учебных пособий на русском и английском языке, подготовленных в рамках трех проектов TACIS, которые выполнялись консорциумом, возглавляемым ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» при финансовой поддержке Европейского Союза (2003-2009 гг.). Эти пособия были также размещены на веб-сайте Министерства финансов Российской Федерации. В настоящих учебных пособиях рассматриваются различные концепции учета, основанного на МСФО. Данная серия задумана как практическое пособие для профессиональных бухгалтеров, желающих самостоятельно получить дополнительные знания, информацию и навыки. Каждый сборник представляет собой самостоятельный краткий курс, рассчитанный не более чем на три часа занятий. Несмотря на то, что данные учебные пособия представляют собой часть серии материалов, каждое из них является самостоятельным курсом, не зависящим от других. Каждое учебное пособие включает в себя информацию, примеры, вопросы для самопроверки и ответы. Предполагается, что пользователи будут иметь базовые знания в области бухгалтерского учета; если учебное пособие требует дополнительных знаний, это отмечается в начале раздела. Мы планируем доработать первые три выпуска пособий и предоставить их для свободного доступа. Пожалуйста, сообщите об этом Вашим друзьям и коллегам. Что касается первых трех выпусков и обновленных текстов, авторское право на материалы каждого сборника принадлежит Европейскому Союзу, в соответствии с политикой которого разрешается бесплатное использование данных материалов в некоммерческих целях. Нам принадлежит авторское право на более поздние выпуски и доработанные версии, а также мы несем за них ответственность. Наша политика авторского права такая же, как и у Европейского Союза. Мы хотим выразить особую благодарность Элизабет Апраксин (Европейский Союз), куратору вышеупомянутых проектов TACIS, Ричарду Дж. Грегсону (Партнер, PricewaterhouseCoopers), директору проектов, и всем нашим друзьям из bankir.ru, за то, что разместили эти учебные пособия. Партнеры по проекту TACIS: Росэкспертиза (Россия), ACCA (Великобритания), Agriconsulting (Италия), ФБК (Россия), и European Savings Bank Group (Брюссель). Выражаем искреннюю признательность за помощь Филипу В. Смиту (редактор третьего выпуска) и Аллану Гамборгу - менеджерам проектов, а также Екатерине Некрасовой, Директору PricewaterhouseCoopers, которая руководила подготовкой русской версии (2008-2009 гг.). Идея публикации принадлежит Глину Р. Филлипсу, менеджеру первых двух проектов, который составлял учебные пособия и редактировал первые две версии. Мы гордимся своей причастностью к осуществлению этой идеи. Робин Джойс Профессор кафедры «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» Финансового Университета при Правительстве РФ Почѐтный профессор Сибирской Академии Финансов и Банковского Дела Россия, Москва, 2011 г. (обновленная редакция) МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 4 СОДЕРЖАНИЕ 1. ВВЕДЕНИЕ 4 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ 6 3. ОЦЕНКА 9 4. РАЗВОДНЕННАЯ ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ 26 5. КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 39 6. УСЛОВНО ЭМИТИРУЕМЫЕ АКЦИИ 40 7. ДОГОВОРЫ, ОПЛАТА ПО КОТОРЫМ МОЖЕТ ОСУЩЕСТВЛЯТЬСЯ ОБЫКНОВЕННЫМИ АКЦИЯМИ (ИЛИ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ) 44 8. ПРИЛОЖЕНИЕ – ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ – МЕТОД СОБСТВЕННЫХ АКЦИЙ В ПОРТФЕЛЕ 54 9. ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ 56 10. ОТВЕТЫ НА ВОПРОСЫ 60 1. Введение ОБЗОР Ц ЕЛЬ Цель данного учебного пособия - помочь специалистам изучить порядок расчета прибыли на акцию в соответствии с МСФО. Задача Задача МСФО 33 состоит в установлении методики расчета и представления прибыли на акцию. Отражение в отчетности информации о прибыли, приходящейся на каждую акцию, позволяет сравнивать результаты деятельности различных компаний за один и тот же отчетный период, а также одной и той же компании за различные отчетные периоды. Несмотря на то, что аналитические возможности данных о прибыли на акцию ограниченны в силу того, что компании используют различные методы учетной политики для определения «прибыли», применение стандартного знаменателя (количество акций) для расчетов существенно повышает полезность финансовой отчетности. В МСФО 33 основное внимание уделяется именно знаменателю, используемому при расчете прибыли на акцию. Сфера применения МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 5 МСФО (IAS) 33 должен применяться компаниями, акции и потенциальные акции которых котируются на биржах, а также компаниями, которые осуществляют эмиссию акций или потенциальных акций для свободного обращения. Прочие предприятия могут представлять такую информацию, если она подготовлена в соответствии с МСФО (IAS) 33. Если компания представляет как консолидированную, так и отдельную финансовую отчетность, то информация, раскрытия которой требует МСФО 33, представляется только в консолидированной отчетности. ПРИМЕР – консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность Вы составляете как консолидированную, так и индивидуальную финансовую отчетность. Вы рассчитываете прибыль на акцию на основе данных консолидированной отчетности, но не обязаны это делать в индивидуальной отчетности материнской компании. МСФО (IAS) 33 применяется в: (а) индивидуальной или отдельной финансовой отчетности предприятия, (i) чьи обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции свободно котируются на биржах (национальных или иностранных фондовых биржах или на внебиржевых рынках, включая местные и региональные рынки), или (ii) которое подало или находится в процессе подачи своей финансовой отчетности в Комиссию по ценным бумагам или в другую регулятивную организацию с целью эмиссии обыкновенных акций для свободного обращения; и (б) консолидированной финансовой отчетности группы предприятий с материнской компанией: (iii) чьи обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции свободно котируются на биржах (национальных или иностранных фондовых биржах или на внебиржевых рынках, включая местные и региональные рынки), или (i) которая подала или находится в процессе подачи своей финансовой отчетности в Комиссию по ценным бумагам или в другую регулятивную организацию с целью эмиссии обыкновенных акций для свободного обращения. Компания, которая раскрывает информацию о прибыли на акцию на основе своей индивидуальной финансовой отчетности, представляет такую информацию только в своем индивидуальном отчете о прибылях и убытках. ПРИМЕР - консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность материнской компании Вы составляете как консолидированную, так и индивидуальную финансовую отчетность. Вы рассчитываете прибыль на акцию на основе данных обоих комплектов отчетности. Показатели, рассчитанные на базе индивидуальной отчетности материнской компании, отражаются только в индивидуальной отчетности материнской компании. МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 6 МСФО (IAS) 33 для банков Для банков с простыми структурами капитала применение МСФО (IAS) 33 не составит труда. Сложности могут возникнуть при учете выпуска большего количества акций, особенно при выпуске новых классов акций (таких как, например, привилегированные акции) и программ опционов на акции по льготной цене для служащих. Использование конвертируемого долгового обязательства приводит к еще большему усложнению расчетов. При анализе финансовой отчетности клиентов низкая величина прибыли на акцию будут означать низкую доходность капитала. Это может привести к тому, что у компании возникнут проблемы с привлечением дополнительного капитала, когда в этом возникнет необходимость. Цифра, обозначающая разводненную прибыль на акцию, может являться указателем того, что в бухгалтерском балансе клиента, скорее всего, заложен дополнительный капитал от опционов на акции или конвертируемого долгового обязательства. Однако нет гарантий того, что что-либо из перечисленного может привести к созданию дополнительного капитала, если цена за акцию не достигнет уровня, являющегося рентабельным для держателей опционов или конвертируемых долговых обязательств для подписки на акции. 2. Определения Антиразводняющий эффект – это увеличение прибыли на акцию, когда конвертируемые инструменты конвертируются в обыкновенные акции. ПРИМЕР – антиразводняющий эффект Вы конвертируете долговые обязательства, полученные под высокие проценты, в обыкновенные акции. Экономия расходов по процентам (прибыль) увеличивает прибыль на акцию и даже создает возможность эмиссии дополнительных акций (без сокращения показателя прибыли на акцию). Соглашение об условной эмиссии акций – это соглашение об эмиссии акций, которое зависит от выполнения определенных условий. ПРИМЕР - соглашение об условной эмиссии акций Вы предоставили работникам опционы на акции. Если они работают на вас в течение 3 лет, они вправе приобрести акции со скидкой. Это является соглашениемоб условной эмиссии акций. Условно эмитируемые обыкновенные акции – это акции, размещаемые по небольшой или нулевой сумме денежных средств с учетом выполнения определенных условий, установленных в соглашении об условной эмиссии акций. ПРИМЕР - условно эмитируемые обыкновенные акции Вы приобретаете бизнес в обмен на свои акции. Если цена на ваши акции падает в первые шесть месяцев более чем на 25%, то в качестве компенсации для продавцов бизнеса вы выпускаете дополнительные акции (бесплатно). МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 7 Разводнение – это уменьшение прибыли на акцию, исходя из допущения о том, что: конвертируемые инструменты будут конвертированы, опционы (или варранты) будут исполнены, акции будут выпущены при соблюдении определенных условий. ПРИМЕР – разводнение Вы конвертируете долговые обязательства, полученные под небольшие проценты, в обыкновенные акции. Экономия расходов по процентам (прибыль) не компенсирует уменьшение прибыли на акцию за счет эмиссии дополнительных акций. Опционы, варранты и эквивалентные им инструменты – это финансовые инструменты, которые дают их держателю право на приобретение акций. ПРИМЕР – варрант В целях уменьшения ставки процента по своим облигациям вы предлагаете варрант с каждой облигацией. Каждый варрант предоставляет его держателю право на приобретение акции по цене $55 в течение 3-х лет. Если рыночная цена за этот период превысит $55, то владелец исполнит варрант (реализует свое право) на приобретение акций со скидкой. Если же этого не произойдет, то варрант не будет исполнен, так как его держатель может купить акцию на рынке дешевле. Обыкновенная акция – это долевой инструмент, который имеет самый низкий статус по отношению ко всем прочим видам долевых инструментов. Обыкновенные акции дают право на участие в распределении прибыли только после других видов акций (таких, например, как привилегированные акции). Компания может иметь несколько классов обыкновенных акций. Обыкновенные акции одного класса имеют равные права на получение дивидендов. ПРИМЕР - Обыкновенные акции с фиксированным дивидендом Проблема Обыкновенные акции определяются как долевые инструменты, которые имеют подчиненный статус по отношению ко всем прочим видам долевых инструментов. Каким образом руководство должно учитывать класс обыкновенных акций в целях расчета прибыли на акцию, если этот класс обыкновенных акций имеет приоритет над другим классом обыкновенных акций в виде фиксированного дивиденда, но по всем другим параметрам он равен другому классу обыкновенных акций? История вопроса Предприятие имеет два класса обыкновенных акций, класс А и класс Б. Акции класса А дают право на фиксированный дивиденд в размере 5 ед. за акцию. Они также с акциями класса Б одинаково участвуют в распределении любого дополнительного заявленного дивиденда. Два класса обыкновенных акций одинаково участвуют при ликвидации предприятия. Решение Акции класса А и акции класса Б являются обыкновенными акциями. МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 8 Оба класса акций одинаково участвуют в распределении будущих дивидендов и одинаково участвуют при ликвидации, даже несмотря на то, что акции класса А дают право на дополнительный фиксированный дивиденд. Оба класса акций должны быть включены в расчет прибыли на акцию. Потенциальная обыкновенная акция – это финансовый инструмент (или иной договор), который дает право его держателю на получение обыкновенных акций. Примеры потенциальных обыкновенных акций приведены ниже: (i) финансовые обязательства (или долевые инструменты), включая привилегированные акции, которые конвертируются в обыкновенные акции; (ii) опционы и варранты; (iii) акции, которые будут выпущены при выполнении установленных в договоре условий, например, таких как приобретение бизнеса или иных активов. ПРИМЕР – потенциальные обыкновенные акции Привилегированные акции вашей компании могут конвертироваться в эквивалентное количество обыкновенных акций в течение 2 лет. Они представляют собой потенциальные обыкновенные акции, даже если вы не знаете, будут ли держатели их конвертировать. (Это будет зависеть от курса акций каждого класса за указанный период. Если курс обыкновенной акции превысит курс привилегированной, то держатели последних осуществят их конвертирование и получат прибыль. Если же курс будет ниже, то они откажутся от реализации данного права.) Пут-опционы на обыкновенные акции – договоры, предоставляющие право его держателю продать обыкновенные акции по фиксированной цене в течение определенного периода. ПРИМЕР – пут-опционы на обыкновенные акции Вы размещаете новый класс акций по $10 за акцию. Пут- опцион позволяет держателю акций продать их обратно компании через 4 года за $16. Если рыночная цена на акцию окажется ниже $16, то ее держатель воспользуется правом опциона и продаст вам акцию. Если же стоимость акции будет выше $16, то ее владелец получит прибыль, продав акцию на рынке. ПРИМЕРЫ – привилегированные акции У вас есть нераспределенная прибыль для выплаты дивидендов в размере $100 млн. Дивиденды по привилегированным акциям составляют $75 млн. Они будут выплачены в полном объеме до того, как держатели обыкновенных акций получат какие-либо дивиденды. Сумма их дивидендов не превысит $25 млн. У вас имеются нераспределенная прибыль для выплаты дивидендов в размере $75 млн. Ваши дивиденды по привилегированным акциям составляют $75 млн. Они будут выплачены в полном объеме до того, как владельцы обыкновенных акций получат какие-либо дивиденды. Держатели обыкновенных акций не получат дивидендов. Если у вас нет нераспределенной прибыли, то дивиденды по привилегированным акциям не могут быть выплачены. МСФО (IAS) 32 дает определения финансового инструмента, финансового актива, финансового обязательства, долевого МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 9 инструмента и справедливой стоимости, а также содержит методические руководства по применению указанных определений. 3. Оценка Базовая прибыль на акцию Компания обязана рассчитывать показатель базовой прибыли на акцию для прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании, и, при представлении в отчетности, прибыли от продолжающейся деятельности, причитающейся указанным владельцам акционерного капитала. ПРИМЕР – прибыль от продолжающейся деятельности Вы собираетесь продать свой розничный бизнес, соответственно в отчетности он классифицируется как предназначенный для продажи (см. МСФО (IFRS) 5). У вас остается оптовый бизнес. Это продолжающаяся деятельность. Вы показываете прибыль на акцию для всего бизнеса и отдельно рассчитываете прибыль на акцию, основываясь только на данных о продолжающейся деятельности. Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании (числитель), на средневзвешенное количество обыкновенных акций (знаменатель) за отчетный период. ПРИМЕР - базовая прибыль на акцию Ваша прибыль после вычета налогов, дивидендов по привилегированным акциям и доли меньшинства составляет $500 млн. У вас имеется 25 млн. акций. Прибыль на акцию = 500/25 = $20 на акцию. Базовая прибыль на акцию показывает долю каждой обыкновенной акции материнской компании в финансовых результатах деятельности за отчетный период. Прибыль Для расчета базовой прибыли на акцию, сумма, причитающаяся держателям обыкновенных акций материнской компании, в отношении: (i ) прибыли от продолжающейся деятельности, причитающейся материнской компании; и (ii ) прибыли, причитающейся материнской компании, должна быть откорректирована на дивиденды по привилегированным акциям (после удержания налогов), на разницы, возникающие в связи с расчетами по привилегированным акциям, и прочие подобные влияния операций с привилегированными акциями, классифицируемыми как акционерный капитал. Включите в расчет также все статьи доходов и расходов, причитающиеся держателям обыкновенных акций материнской компании, учтенные за отчетный период (включая расходы по налогам и дивиденды по привилегированным акциям). Сумма дивидендов по привилегированным акциям после удержания налогов, вычитаемая из прибыли (или убытка) – это: МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 10 (i ) сумма дивидендов по некумулятивным привилегированным акциям после удержания налогов, объявленная за отчетный период; и ПРИМЕР – привилегированные некумулятивные акции В периоде 1 вы не выплачиваете дивиденды по привилегированным некумулятивным акциям в размере $140 млн. В периоде 2 вы выплачиваете дивиденды по привилегированным акциям в размере $140 за период 2. В периоде 1 не были понесены расходы (в виде распределения прибыли), связанные с выплатой дивидендов по привилегированным акциям. Для периода 2 вы включаете $140 млн. дивидендов по привилегированным акциям в расход. Сравните это с привилегированными кумулятивными акциями (см. ниже). (ii ) сумма предусмотренных за период дивидендов по привилегированным кумулятивным акциям после удержания налогов, независимо от того, были они объявлены или нет. Исключите суммы дивидендов по привилегированным кумулятивным акциям, выплаченных (или объявленных) в течение текущего периода и относящихся к предыдущим периодам. ПРИМЕР – привилегированные кумулятивные акции В периоде 1 вы не выплачиваете дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям в размере $80 млн. В периоде 2 вы выплачиваете дивиденды по привилегированным акциям в размере $80 за период 1 и еще $80 за период 2. В каждом из двух периодов вы учитываете $80 млн. дивидендов по привилегированным акциям как расход. Если привилегированные акции первоначально приносят небольшие дивиденды и в целях компенсации размещаются компанией со скидкой, или в более поздние периоды на них выплачиваются дивиденды свыше рыночных показателей и в целях компенсации они приобретаются у инвесторов с премией, то тогда такие акции называются привилегированными акциями «с повышающимся курсом». Скидка (или премия) при первичной эмиссии привилегированных акций «с повышающимся курсом» систематически списывается на нераспределенную прибыль на основе метода эффективной ставки процентов и для целей расчета прибыли на акцию рассматривается как дивиденды по привилегированным акциям. ПРИМЕР – скидка при первичной эмиссии Вы разместили привилегированные акции с номинальной стоимостью $100 за $96. (Однако вы заплатите собственникам акций $100 в конце срока обращения привилегированных акций.) Скидка в $4 списывается (амортизируется) на нераспределенную прибыль в течение срока обращения привилегированных акций. В отчете о прибылях и убытках никакие суммы не отражаются. Для целей определения прибыли на акцию сумма амортизации скидки за каждый период добавляется к дивидендам по привилегированным акциям. Привилегированные акции могут быть выкуплены в рамках тендерного предложения их держателям. Превышение справедливой стоимости возмещения (выплачиваемого держателям привилегированных акций) над балансовой стоимостью привилегированных акций представляет собой МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 11 доход держателей привилегированных акций и списывается против нераспределенной прибыли компании. Данная сумма вычитается при расчете прибыли (или убытка), причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании. ПРИМЕР – выкуп привилегированных акций Десять лет назад вы выпустили привилегированные акции с номинальной стоимостью $100 каждая. В настоящее время у вас образовались свободные средства, и вы выкупаете акции по $114 за акцию. Премия в размере $14 вычитается из нераспределенной прибыли. В отчете о прибылях и убытках по данной операции никакие суммы не отражаются. Однако для целей определения прибыли на акцию эти $14 вычитаются в периоде совершения операции выкупа. Благоприятные изменения первоначальных условий конверсии или выплата дополнительного возмещения могут способствовать конверсии конвертируемых привилегированных акций в более ранние сроки. Превышение справедливой стоимости обыкновенных акций (или иного возмещения, выплачиваемого сверх справедливой стоимости обыкновенных акций, выпускаемых на первоначальных условиях конверсии), представляет собой доход держателей привилегированных акций, который вычитается при расчете прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций. ПРИМЕР – конвертация привилегированных акций 1 Шесть лет назад вы эмитировали привилегированные акции с номинальной стоимостью $50 каждая. В настоящее время держатели конвертируют каждую привилегированную акцию в одну обыкновенную. Текущая рыночная цена обыкновенной акции составляет $62. Для целей определения прибыли на акцию премия в размере $12 списывается против нераспределенной прибыли в периоде совершения конверсии. Если компания сможет принудить держателей привилегированных акций к конвертации, когда курс обыкновенных акций опустится ниже $50, то при расчете прибыли на акцию соответствующая скидка будет отнесена в кредит нераспределенной прибыли. Превышение балансовой стоимости привилегированных акций (над справедливой стоимостью возмещения, выплачиваемого при их погашении) учитывается при расчете прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций. ПРИМЕР - конвертация привилегированных акций 2 Пять лет назад вы эмитировали привилегированные акции номинальной стоимостью $10 каждая. В настоящее время держатели конвертируют каждую привилегированную акцию в одну обыкновенную. Текущая рыночная цена обыкновенной акции составляет $8. При расчете прибыли на акцию скидка в $2 относится в кредит нераспределенной прибыли в периоде совершения конверсии. Акции Для целей расчета базовой прибыли на акцию число обыкновенных акций определяется как средневзвешенное число акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Средневзвешенное число акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, – это число акций, находящихся в обращении на начало отчетного периода, скорректированное на количество выкупленных (или МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 12 выпущенных) в течение периода акций, умноженное на взвешивающий временной коэффициент. Взвешивающий временной коэффициент определяется количеством дней, в течение которых акция находилась в обращении, и представляется долей от совокупного числа дней в периоде; часто значение коэффициента округляется. ПРИМЕРЫ – средневзвешенное число акций Ваш отчетный период совпадает с календарным годом. По состоянию на 1 января имелось в обращении 100 акций. К 1 июля их число увеличилось до 150. Средневзвешенное количество акций за отчетный период (оканчивающийся 31 декабря) составляет 125. По состоянию на 1 января имелось в обращении 400 акций. К 1 апреля их число увеличилось до 600. Средневзвешенное количество акций в обращении за отчетный период (оканчивающийся 31 декабря) составляет 550. (В одном квартале было 400 акций, в трех кварталах – 600). Акции обычно включаются в расчет средневзвешенного числа акций с момента определения предполагаемого возмещения (который обычно совпадает с датой их эмиссии), например: (i ) акции, выпущенные в обмен на денежные средства, включаются в расчет, когда признается дебиторская задолженность (к получению денежных средств); (ii ) акции, выпущенные под добровольное реинвестирование дивидендов, включаются в расчет, когда дивиденды реинвестируются; ПРИМЕР: Когда акции должны признаваться как выпущенные? Проблема Акции включаются в расчет средневзвешенного числа акций с момента определения предполагаемого возмещения. Когда должно предприятие включить новые акции в расчет средневзвешенного числа акций, находящихся в обращении? История вопроса Предприятие А должно предприятию Б 100 000. Предприятие А имеет проблемы с денежной наличностью, поэтому руководство предприятия А вступило в переговоры с руководством предприятия Б в отношении оплаты задолженности. Стороны достигли соглашения, по которому предприятие А должно будет сейчас (30 июня 2002 г.) выплатить 50 000 денежными средствами, после чего 31 декабря 2002 г. оно должно выпустить 10 000 новых акций в А. Руководство составляет финансовую отчетность за год, оканчивающийся 31 декабря 2002 г., и не знает, каким образом учитывать акции, выпущенные 31 декабря 2002 г., для расчета прибыли на акцию. Решение Новые выпущенные акции должны учитываться как находящиеся в обращении для целей расчета прибыли на акцию, начиная с даты, когда было достигнуто соглашение, что они будут приняты в счет погашения обязательства. Руководство предприятия А должно, таким образом, учесть новые акции как если бы они были выпущены 30 июня 2002 г. для расчета прибыли на акцию. МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 13 ПРИМЕР – реинвестирование дивидендов Правление делает объявление о выплате дивидендов 15 июня. Они будут выплачены 30 июня. Вы принимаете решение о получении дополнительных акций в счет своих дивидендов вместо денежных средств. Указанные акции будут включены в расчет средневзвешенного числа акций с 30 июня. (iii ) акции, выпущенные в результате конверсии (конвертации) долговых инструментов в акции, включаются в расчет с момента прекращения начисления процентов; ПРИМЕР – дата прекращения начисления процентов 1 У вас есть облигация. Вы будете получать проценты до 31 августа, после чего облигация конвертируется в акцию. Данная акция будет включена в расчет средневзвешенного числа акций с 1 сентября. (iv ) акции, выпущенные в счет погашения процентных платежей (или основной суммы долга по другим финансовым инструментам), включаются в расчет с момента прекращения начисления процентов; ПРИМЕР - дата прекращения начисления процентов 2 У вас есть облигация. Компания-эмитент имеет определенные проблемы с денежными средствами. Вместо процентов за период с 1 марта по 1 августа вы получите акцию. Акция будет получена 20 августа. Данная акция будет включена в расчет средневзвешенного числа акций с 1 марта, когда перестали начисляться проценты. (v ) акции, выпущенные в погашение обязательств, включаются в расчет с момента погашения обязательства; ПРИМЕР – акции, выпущенные в целях погашения обязательств Ваши профессиональные консультанты согласились получить акции в счет своего вознаграждения. 4 мая вы эмитируете акции, и эта дата рассматривается как дата погашения обязательства перед консультантами. Данные акции будут включены в расчет средневзвешенного числа акций с 4 мая. (vi ) акции, выпущенные в качестве оплаты за приобретенный неденежный актив, включаются в расчет с момента принятия к учету факта приобретения актива; ПРИМЕР - акции, выпущенные в качестве оплаты приобретаемого актива Вместо оплаты приобретенного здания денежными средствами вы осуществляете эмиссию акций. Приобретение здания отражается в бухгалтерском учете 21 февраля. В расчет средневзвешенного числа акций соответствующее количество выпущенных акций будет включено с 21 февраля. (vii ) акции, выпущенные в счет оплаты оказанных услуг, включаются с того момента, когда такие услуги предоставлены. ПРИМЕР - акции, выпущенные в счет оплаты оказанных услуг В счет оплаты услуг по включению ваших ценных бумаг в листинг фондовой биржи ваши профессиональные консультанты согласились получить акции. Эмиссия ваших МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 14 акций была проведена 14 мая, но вы передали эти акции своим консультантам только 31 июля. В расчет средневзвешенного числа акций новые акции будут включены с 14 мая, так как именно тогда были предоставлены услуги. Акции, выпущенные как часть платы за приобретение компании, включаются в расчет средневзвешенного числа акций с момента приобретения. Покупатель учитывает соответствующие результаты приобретенной компании также с этой даты. ПРИМЕР - акции, выпущенные в качестве платы за приобретение компании В целях приобретения компании вместо оплаты денежными средствами вы эмитируете акции. Данное приобретение компании отражается в вашей отчетности 1 ноября. В расчет средневзвешенного числа акций указанные акции будут включены 1 ноября. ПРИМЕР: расчет прибыли на акцию после слияния в случае привилегированных акций Проблема Обыкновенные акции, которые выпускаются при объединении компаний, должны включаться в расчет средневзвешенного числа акций, начиная с даты приобретения. В основе такого учета лежит тот факт, что компания-покупатель включает (объединяет) в свой отчет о прибылях и убытках прибыли и убытки приобретенной компании, начиная с даты приобретения. Каким образом нужно учитывать привилегированные акции при расчете прибыли на акцию после слияния, если условия привилегированных акций поменялись? История вопроса Предприятие А объединяется с предприятием Б. До слияния, предприятие А имеет 50 000 8%-ных выпущенных привилегированных акций, а предприятие Б – 80 000 4%-ных выпущенных привилегированных акций. Каждая привилегированная акция (А и Б) имеет номинальную стоимость 1,00. Условия объединения компаний дают право держателям привилегированных акций предприятия Б обменять 10 своих привилегированных акций Б на 6 привилегированных акций А. Решение Руководство должно вычесть дивидендный расход по привилегированным акциям при определении суммы прибыли для использования в расчете прибыли на акцию. Дивидендный расход должен быть определен по каждому году и отражаться, как если бы предприятия всегда были объединенными. Расходы по привилегированному дивиденду, которые необходимо вычесть, будут, таким образом, составлять: 50 000 x 8% = 4 000 80 000 x 6/10 x 8% = 3 840 Итого 7 840 МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 15 ПРИМЕР – Расчет средневзвешенного числа акций Проблема При расчете базовой прибыли на акцию, необходимо принять во внимание средневзвешенное число находящихся в обращении обыкновенных акций за период. Каким образом предприятие должно рассчитать средневзвешенное число обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года? История вопроса Рассмотрим следующую информацию: Дата Описание Число акций 01/01/2002 Баланс на нач ло года – обыкновенные акции 3 000 01/01/2002 Баланс на начало года – собственные акции (выкупленные) 300 1/06/2002 Эмиссия новых акций за денежные средства 500 1/12/2002 Приобретение собственных акций за денежные средства 44 Решение МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» http://www.finotchet.ru/standard.html?id=23#tab3 16 Акции, находя иеся в обращении/выпущенные |