ответи. Учебник сопровождается учебным пособием та. Агаповой и С. Ф. Серёгиной Макроэкономика. Тесты (е издание) и учебнометодическим пособием та. Агаповой Макроэкономика для преподавателей
 Скачать 3.58 Mb.
|
|
Способы финансирования дефицита госбюджета) кредитноденежная эмиссия (монетизация); 2) выпуск займов) увеличение налоговых поступлений в госбюджет. В случае монетизации дефицита 1 нередко возникает сеньораж — доход государства от печатания денег. Сеньораж возникает на фоне превышения темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налоги часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены. В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект Оливера— Танзи — сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для откладывания уплаты налогов, так как за время затяжки происходит обесценивание денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит госбюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти. Монетизация дефицита госбюджета может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличности, а осуществляться в других формах, например, в виде расширения кредитов Центрального Банка государственным предприятиям по льготным ставкам процента или в форме отсроченных платежей. В последнем случае правительство покупает товары и услуги, не оплачивая их в срок. Если закупки осуществляются в частном секторе, то производители заранее увеличивают цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это дает толчок к повышению общего уровня цени уровня ин фляции. Если отсроченные платежи накапливаются в отношении предприятий государственного сектора, то эти дефициты нередко непосредственно финансируются Центральным Банком или же накапливаются, увеличивая общий дефицит госбюджета. Поэтому, хотя отсроченные платежи, в отличие от монетизации, официально считаются неинфляционным способом финансирования бюджетного дефицита, на практике это разделение оказывается весьма условным. 124 Университетская серия Глава 6. Бюджетно-налоговая политика 1 О монетизации и долговом финансировании см. также § 8.3. Если дефицит госбюджета финансируется с помощью выпуска государственных займов, то увеличивается средняя рыночная ставка процента, что приводит к снижению инвестиций в частном секторе, падению чистого экспорта и частично — к снижению потребительских расходов. В итоге возникает эффект вытеснения, который значительно ослабляет стимулирующий эффект фискальной политики. Долговое финансирование бюджетного дефицита 1 нередко рассматривается как антиинфляционная альтернатива монетизации дефицита. Однако долговой способфинансирования не устраняет угрозы роста инфляции, а только создает временную отсрочку для этого роста, что является характерным для многих трансформационных экономик, в том числе и для российской. Если облигации государственного займа размещаются среди населения и коммерческих банков, то инфляционное напряжение окажется слабее, чем при их размещении непосредственно в Центральном Банке. Однако последний может скупить эти облигации на вторичном рынке ценных бумаги расширить таким образом свою квазифискальную деятельность, способствующую росту инфляционного давления 2 В случае обязательного (принудительного) размещения государственных облигаций во внебюджетных фондах под низкие (и даже отрицательные) процентные ставки долговое финансирование бюджетного дефицита превращается, по существу, в механизм дополнительного налогообложения. Проблема увеличения налоговых поступлений в государственный бюджет выходит за рамки собственно финансирования бюджетного дефицита, так как разрешается в долгосрочной перспективе на базе комплексной налоговой реформы, нацеленной на снижение ставок и расширение базы налогообложения. В краткосрочном периоде снижение налоговых ставок сопровождается, во%первых, снижением степени встроенной стабильности экономики; во%вторых, ростом эффекта вытеснения негосударственного сектора на фоне повышения процентных ставок, которое возникает как реакция денежного рынка на сопровождающее экономическое оживление повышение спроса на деньги при их неизменном (в целях ограничения уровня инфляции) предложении в%третьих, возможным увеличением бюджетного дефицита изза одновременного снижения ставок налогообложения и налоговых поступлений в бюджет в соответствии с закономерностью, описываемой кривой Лаффера 3 Университетская серия 6.4. Воздействие бюджетного излишка на экономику 1 Более подробно о государственном долге см. главу 17 Бюджетный дефицит и управление государственным долгом, а также Приложение. 2 Подробный анализ типов финансирования бюджетного дефицита см. в кн Агапова Т. А. Бюджетноналоговое регулирование в переходной экономике Макроэкономический аспект. М.: МГУ, Подробнее об этом см. главу 10 Совокупное предложение и кривая Филлипса. Политика стимулирования предложения Ни один из способов финансирования дефицита государственного бюджета не имеет абсолютных преимуществ перед остальными и не является полностью неинфляционным. ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ. Верны ли следующие утверждения? а) при прочих равных условиях повышение налогов и государственных расходов на одинаковую величину может привести к росту ВВП; б) введение прогрессивного налога наличный доход не отражается на величине мультипликатора в) дефицит государственного бюджета не связан с размерами чистого экспорта; г) бюджетно-налоговая политика проводится только в целях снижения уровня безработицы и инфляции; д) циклический дефицит госбюджета возникает в результате антициклической политики государства, направленной на стимулирование экономического роста; е) снижение предельных налоговых ставок уменьшает встроенную стабильность экономики ж) встроенные стабилизаторы экономики увеличивают размеры государственных расходов з) если экономика достигла уровня полной занятости ресурсов при превышении уровня государственных расходов над налоговыми поступлениями, возникает структурный дефицит госбюджета. 126 Университетская серия Глава 6. Бюджетно-налоговая политика Фискальная политика (бюджетно-налоговая политика) Мультипликатор государственных расходов Мультипликатор налогов (налоговый муль- типликатор) Мультипликатор сбалансированного бюджета Предельная налоговая ставка Дефицит государственного бюджета (бюджетный дефицит) Бюджетный излишек Дискреционная фискальная политика Недискреционная фискальная политика Чистые налоговые поступления в бюджет Встроенные (автоматические) стабилизаторы экономики Циклический дефицит госбюджета Структурный дефицит госбюджета Инфляционное и неинфляционное финансирование дефицита госбюджета Монетизация дефицита Сеньораж Долговое финансирование Эффект вытеснения Налоговая реформа Кривая Лаффера Эффект Оливера—Танзи 2. Государственный бюджет объединяет государственные закупки товаров и услуги трансфертные платежи в общую категорию государственных расходов. Почему при выборе инструментов фискальной политики необходимо проводить различие между государственными закупками и трансфертами. Какой из нижеперечисленных индикаторов следует расценивать как основной критерий эффективности бюджетно-налоговой политики правительства (ответ аргументируйте): а) размер фактического дефицита или излишка государственного бюджета; б) размер бюджетного излишка или дефицита при полной занятости ресурсов; в) уровень личного подоходного налога; г) величина инфляционного воздействия встроенных стабилизаторов в экономике с полной занятостью ресурсов. Какие из нижеперечисленных мер будут способствовать усилению краткосрочного и долгосрочного инфляционного напряжения в экономике? а) правительство повышает налоги; б) правительство увеличивает расходы и финансирует бюджетный дефицит за счет выпуска государственных займов; в) Центральный Банк осуществляет финансирование правительственных социальных программ по льготным ставкам процента; г) Государственное казначейство выпускает в обращение казначейские билеты. ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ. Экономика описана следующими данными + - + 20 0 потребление 60 (инвестиции); Т = 40 (налоги 10 (трансферты 30 (государственные расходы). а) Рассчитайте равновесный уровень дохода. б) Правительство увеличивает расходы до 40 в целях стимулирования экономики. § Что происходит с кривой планируемых расходов? § Как изменится равновесный уровень дохода? § Какова величина мультипликатора госрасходов? § Как изменится сальдо госбюджета? в) Правительство увеличивает налоги с 40 допри уровне госрасходов G = Что происходит с кривой планируемых расходов? § Как изменится равновесный уровень дохода? Университетская серия 127 Задачи и решения Какова величина мультипликатора налогов? § Как изменится сальдо госбюджета? г) Правительство одновременно увеличивает госрасходы с 30 дои налоги с 40 до Что происходит с кривой планируемых расходов? § Как изменится равновесный уровень дохода? § Что происходит с эффектом мультипликатора? § Как изменится сальдо госбюджета? Решение а) Для расчета равновесного уровня дохода подставим числовые значения Св основное макроэкономическое тождество и решим его относительно Y: ( ) Y Y = + - + + + 20 0 8 40 10 60 После алгебраических преобразований получаем: Y = Þ 430 это первоначальное равновесие (точка А). б) При увеличении госрасходов нас до 40) кривая планируемых расходов сдвинется вверх на 10 (рис. Рис. Изменение равновесного уровня дохода при перемещении из точки А в точку В составит × - = 1 1 10 1 1 0 8 В точке В равновесный уровень дохода возрос до 480. Мультипликатор госрасходов равен: 1 1 0 8 До проведения фискальной экспансии госбюджет был сбалансирован 10 40 123 Университетская серия Глава 6. Бюджетно-налоговая политика После проведения фискальной экспансии возник бюджетный дефицит в размере так как госрасходы увеличились на 10, аналоговые поступления не изменились. в) При увеличении налогов нас до 50) кривая планируемых расходов сдвинется вниз на величину - × = - DT MPC 10 0 8 рис. Рис. Равновесный уровень выпуска снизится на величину - × - = - × - = - 1 10 0 8 1 0 8 Экономика переместится из точки А в точку В, где равновесный объем производства составит Мультипликатор налогов равен 8 1 0 8 4 , , - = После проведения налоговой рестрикции возник бюджетный излишек в размере так как величина госрасходов трансфертов по-прежнему равна 40, аналоговые поступления увеличились дог) При одновременном увеличении госрасходов с 30 дои налогов с 40 до 50 кривая планируемых расходов переместится вверх на 2, так как воздействие бюджетной экспансии на совокупный спрос более сильное, чем налоговое сдерживание (см. рис. Равновесие переместится из точки А в точку В, причем равновесный уровень дохода в соответствии с мультипликатором сбалансированного бюджета также увеличится надо. Это можно проверить с помощью расчета + - + + + 20 0 8 50 10 60 40 , ; Y = В экономике появился эффект мультипликатора сбалансированного бюджета, равный единице 1 1 1 1 0 8 0 8 1 0 8 Университетская серия 129 Задачи и решения Рис. При проведении такой политики бюджет останется, как и первоначально, сбалансированным. Предположим, что государственные закупки равны 500, налоговая функция имеет вид 0 4 , , функция трансфертов F Y = 02, , уровень цен P = 1. Федеральный долг 1000 приставке процента R = 01,. Реальный объем производства равен 2000, а потенциальный составляет а) Является ли сальдо госбюджета положительным или отрицательным? б) Какова величина структурного дефицита госбюджета? в) Какова величина циклического дефицита госбюджета? Решение а) Сальдо государственного бюджета может быть рассчитано путем сопоставления расходной и доходной частей: Расходы бюджета Госзакупки Трансферты F = + + ( ) ( Расходы по обслуживанию государственного долга D R ( ) × = = + × + × = 500 0,2 2000 0,1 1000 500 + + = 400 100 Доходы бюджета Налоговые поступления T = = × = ( ) , 0 4 2000 Фактический дефицит бюджета б) Структурный дефицит может быть рассчитан путем подстановки в расчеты потенциального объема выпуска вместо фактического: Структурный дефицит+ × + × - × 500 0,2 2500 0,1 1000 0,4 в) Циклический дефицит госбюджета Фактический дефицит = - = = - = Структурный дефицит Университетская серия Глава 6. Бюджетно-налоговая политика 3. Допустим, что первоначально госбюджет сбалансирован ив экономике действует система пропорционального налогообложения. Если автономные инвестиции возрастают, то, при прочих равных условиях, увеличивается равновесный уровень дохода и возникает бюджетный дефицита) Да. б) Нет. Решение Правильным ответом является отрицательный, те. б. При указанных условиях модель бюджета имеет вид Y T G × - где налоговая ставка; Т — общие налоговые поступления в бюджет; G — расходы бюджета. При увеличении автономных инвестиций возрастают совокупные расходы и доход, причем с эффектом мультипликатора. Рост совокупного дохода Y приводит к росту налоговых поступлений в бюджет t Y × и возникает бюджетный излишек. При этом величина бюджетного излишка окажется тем более значительной, чем сильнее снижаются на подъеме экономики бюджетные расходы G из-за автоматического сокращения пособий по безработице. ТЕСТЫ 1. Если экономика находится в состоянии равновесия, то можно утверждать, что: а) государственный бюджет сбалансирован; б) бюджеты всех уровней должны быть сбалансированы; в) потребительские расходы должны быть равны инвестициям; г) любое увеличение потребительских расходов приведет к инфляционному разрыву; д) доходы фирм должны быть равны валовым инвестициям; е) все предыдущие ответы неверны. Воздействие бюджетного излишка на равновесный уровень ВВП оказывается, по существу, таким же, как: а) сокращение сбережений; б) увеличение инвестиций; в) увеличение потребления; г) увеличение сбережений. Университетская серия 131 Тесты 3. Некоторые корпорации выплачивают дивиденды в неизменном размере во всех фазах экономического цикла. Это действует на экономическую конъюнктуру: а) как фактор увеличения амплитуды циклических колебаний; б) нейтрально; в) как встроенный (автоматический) стабилизатор; г) неопределенным образом, в зависимости от факторов, вызвавших циклические колебания. Рост государственных расходов увеличивает реальный ВВП только в том случае, если госрасходы: а) направляются на закупки товаров и услуга не на оплату чиновников; б) сопровождаются увеличением предложения денег; в) не вытесняют равновеликого объема расходов в негосударственном секторе; г) финансируются за счет выпуска государственных займов. Изменение уровня цена) не отражается на результатах фискальной политики; б) усиливает эффект фискальных мер; в) практически отсутствует при проведении фискальной политики; г) увеличивает эффекты мультипликатора госрасходов и налогов; д) снижает действенность мер фискальной политики. Экономика находится в состоянии равновесия, причем предельная склонность к сбережению равна 0,25, а предельная склонность к импорту равна нулю. Как изменится равновесный уровень выпуска, если правительство увеличит свои закупки на 2 млрд руб., не изменяя при этом налоговые поступления Он возрастет: а) на 6 млрд руб.; б) на 4 млрд руб.; в) на 8 млрд руб.; г) на 2 млрд руб. Экономика находится в равновесии в условиях полной занятости ресурсов. Правительство предполагает увеличить госзакупки на сумму 10 млрд руби одновременно увеличить налоги, избежав при этом повышения уровня инфляции (те. сохранив прежний уровень равновесного ВВП). Чему равно предполагаемое увеличение налогов? а) 10 млрд руб.; б) более 10 млрд руб.; в) менее 10 млрд руб, ноне нулю; г) нулю; д) для поддержания полной занятости налоги должны быть уменьшены. Предположим, что бюджетный излишек представлен как Y G = × - Университетская серия Глава 6. Бюджетно-налоговая политика где бюджетный излишек; t — налоговая ставка; Y — доход; G — расходы бюджета. В этом случае увеличение государственных расходов на 100 вызовет: а) снижение бюджетного излишка наб) увеличение бюджетного излишка на в) снижение бюджетного излишка меньше чем наг) нельзя сказать ничего определенного о возможных изменениях величины бюджетного излишка. Правительство предполагает увеличить госрасходы на 15 млрд руб. в экономике с полной занятостью ресурсов. Равновесный уровень дохода составляет 500 млрд руб, предельная склонность к потреблению равна 0,75, чистые налоговые поступления в госбюджет автономны. Насколько необходимо увеличить чистые налоговые поступления в бюджет для того, чтобы избежать избыточного роста совокупного спроса и поддержать стабильность уровня цена) на 25 млрд руб.; б) на 20 млрд руб.; в) на 30 млрд руб.; г) на 35 млрд руб. Известно, что предельная склонность к сбережению составляет 0,25 ив экономике функционирует система го пропорционального налогообложения доходов. К каким изменениям в величине равновесного уровня выпуска приведут соответственно увеличение госрасходов на 10 млн руб увеличение автономных налогов на 15 млн руб снижение трансфертов на 10 млн руб.? а) В результате роста госрасходов равновесный доход увеличится на 25 млн руб.; он снизится на 28,125 млн руб. в результате повышения налогов и на 18,75 млн руб. — в результате снижения трансфертов. б) В результате роста госрасходов равновесный доход увеличится на 28,125 млн руб.; он снизится на 25 млн руб. в результате снижения трансфертов и на 18,75 млн руб. — в результате повышения налогов. в) В результате роста госрасходов равновесный доход увеличится на 18,75 млн руб.; в результате снижения трансфертов он возрастет на 25 млн руб в результате повышения налогов равновесный доход снизится на 28,125 млн руб. г) В результате роста госрасходов равновесный доход увеличится на 25 млн руб.; он снизится на 18,75 млн руб. в результате повышения налогов и на 28,125 млн руб. — в результате снижения трансфертов. Тесты Университетская серия РЕКОМЕНДУЕМАЯ УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА Агапова ТА, Серёгина С. Ф. Макроэкономика. Тесты. Тема 5; Мэнкью Н. Г. Макроэкономика. Гл. 9. Макконнелл К, Брю С. Экономикс. Гл. 8, 14. Дорнбуш Р, Фишер С. Макроэкономика. Гл. 3, § 4–7; гл. 5; гл. 1, § 1–3. Фишер С, Дорнбуш Р, Шмалензи Р. Экономика. Гл. 28. Долан Э. Макроэкономика. Гл. 7. Долан Э, Кемпбелл К, Кемпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Гл. 18. Линвуд Т. Гайгер. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Гл. 5, 7. Хейне П. Экономический образ мышления. Гл. 18, 19. Эклунд К. Эффективная экономика. Гл. 6. Агапова ТА. Макроэкономика для преподавателей. Тема ОТВЕТЫ К ТЕСТАМ Глава 6. Бюджетно-налоговая политика) е) г) в) в) д) в) б) в) б) а Глава ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК СПРОС НА ДЕНЬГИ, ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ, |