Университет итмо
 Скачать 1.12 Mb.
|
|
Тема 2. Анализ структуры отраслевого рынка: количествен- ные и качественные показатели, взаимосвязь показателей концентрации и монопольной власти 2.1. Количественные показатели структуры отраслевого рынка Количественными показателями, характеризующими структуру от- раслевого рынка, являются: численность продавцов, действующих на данном товарном рынке; доли, занимаемые продавцами на данном товарном рынке; показатели рыночной концентрации. Численность продавцов, действующих на данном товарном рынке, не позволяет сделать полных и достоверных выводов о наличии (отсутст- вии) и характере конкуренции между ними, за исключением случаев, когда их количество очень мало. Для более полной картины рынка необходимо знание долей фирм, действующих на рынке. Рыночная доля отражает наиболее важные результаты конкурентной борьбы и показывает степень доминирования организации на рынке. Ис- следование рыночных долей конкурентов позволяет выявить распределе- ние сил в конкурентной борьбе. Доля предприятия на рынке в большинстве случаев рассчитывается как: q q d i i , где d i – доля i-го предприятия на рынке; q i – объем продаж i-го предприятия; ∑q – совокупный объем продаж участников рынка. В аналитических исследованиях чаще всего используются следую- щие показатели концентрации: коэффициент рыночной концентрации (CR); дисперсия рыночных долей и логарифмов рыночных долей (σ 2 ); индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI); индекс Ханна и Кея (HK); коэффициент энтропии (E). Коэффициент рыночной концентрации (индекс концентрации, CR) является наиболее простым и характеризует отношение суммы рыночных долей нескольких крупнейших фирм в отрасли к общему объему реализа- ции товара всеми фирмами, действующими на данном отраслевом рынке. 16 k i i k d CR 1 , где d i – доля продаж данной (i-ой) фирмы в объеме реализации рынка (0 < d i < 1); k – число фирм, для которых рассчитывается показатель (при этом k < n, n — число фирм в отрасли. При k = n, очевидно, CR k = 1). Рекомендуется использовать уровень концентрации трех (CR-3), че- тырех (CR-4), шести (CR-6), восьми (СR-8), десяти (CR-10), двадцати пяти (CR-25) крупнейших продавцов. Для одного и того же числа крупнейших фирм: чем больше степень концентрации, тем менее конкурентным явля- ется отраслевой рынок. Индекс концентрации не говорит о том, каков размер фирм, которые не попали в выборку k, а также об относительной величине фирм из вы- борки. Он характеризует только сумму долей фирм, но разрыв между фир- мами может быть разным. Недостаточность индекса концентрации для характеристики по- тенциала рыночной власти фирм объясняется тем, что он не отражает рас- пределения долей как внутри группы крупнейших фирм, так и за ее преде- лами – между фирмами-аутсайдерами. Дополнительную информацию о распределении рынка между фирмами предоставляют другие показатели концентрации. Для измерения степени неравенства размеров фирм, действующих на рынке, используется показатель дисперсии рыночных долей: n i i d d n 1 2 2 ) ( 1 , где d i - доля фирмы на рынке; d - средняя доля фирмы на рынке равная 1/n; n - число фирм на рынке. Для западных исследований рынков более типично использование показателя дисперсии логарифмов рыночных долей: n i i d d n 1 2 2 ) ln (ln 1 Оба этих показателя имеют один и тот же экономический смысл – определение неравномерности распределения долей между участниками рынка, различаясь лишь размерностью и значениями. Чем больше неравномерность распределения долей, тем, при прочих равных условиях, более концентрированным является рынок. Однако дис- персия не дает характеристику относительного размера фирм: для рынка с двумя фирмами одинакового размера и для рынка со 100 фирмами одина- кового размера дисперсия в обоих случаях будет одинакова, и равна нулю, но уровень концентрации будет различным. Поэтому показатель диспер- сии применяется как вспомогательное средство (скорее для оценки нера- венства в размерах фирм, чем уровня концентрации). Но при одинаковом числе фирм в отраслях и приблизительно равных иных показателях кон- 17 центрации продавцов, она может служить и косвенным показателем кон- центрации. Индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI) определяется как сумма квадратов долей всех фирм, действующих на рынке: n i i d HHI 1 2 Индекс принимает значения от 0 (в идеальном случае совершенной конкуренции, когда на рынке бесконечно много продавцов, каждый из ко- торых контролирует ничтожную долю рынка) до 1 (когда на рынке дейст- вует только одна фирма, производящая 100% выпуска). Если считать ры- ночные доли в процентах, индекс будет принимать значения от 0 до 10 000. Чем больше значение индекса, тем выше концентрация продавцов на рын- ке. Индекс Херфиндаля-Хиршмана лишен недостатков индекса концентра- ции (CR), поскольку учитывает доли всех фирм на рынке. Его основное достоинство – высокая чувствительность к изменению этих долей, возво- димых во вторую степень. Следует отметить, что именно этот индекс ис- пользуют антимонопольные органы США для характеристики рыночной структуры отраслей, выделяя в зависимости от его значений слабо-, уме- ренно- и высококонцентрированные рынки. В России в условиях несовершенной статистической базы (особенно по субъектам малого предпринимательства) коэффициент Херфиндаля- Хиршмана может давать отчасти искаженную картину (если неточная ин- формация возводится в квадрат, ошибка удваивается). Значение индекса Херфиндаля-Хиршмана прямо связано с показате- лем распределения долей фирм на рынке, так что: n n HHI 1 2 , где n – число фирм на рынке; σ 2 – показатель дисперсии долей фирм на рынке. Приведенная формула позволяет разграничить влияние на индекс Херфиндаля-Хиршмана числа фирм на рынке и распределения рынка меж- ду ними. Если все фирмы на рынке контролируют одинаковую долю, пока- затель распределения равен нулю и значение индекса Херфиндаля- Хиршмана обратно пропорционально числу фирм на рынке. При неизмен- ном числе фирм на рынке чем больше различаются их доли, тем выше зна- чение индекса. Индекс Херфиндаля-Хиршмана, благодаря чувствительности к изме- нению рыночной доли фирмы, приобретает способность косвенно свиде- тельствовать о величине экономической прибыли, полученной в результа- те осуществления монопольной власти. В российских аналитических отчетах о состоянии конкуренции на товарных рынках, публикуемых на сайте ФАС России, как правило, при- водятся результаты расчета коэффициента рыночной концентрации (для трех крупнейших компаний) и индекса Херфиндаля-Хиршмана (Герфин- 18 даля, Герфиндаля-Гиршмана). В соответствии с различными их значения- ми выделяются три типа рынка: – высококонцентрированные рынки: при 70% < CR-3 < 100%; 2 000 < HHI < 10 000; – умеренно концентрированные рынки: при 45% < CR-3 < 70%; 1 000 < HHI < 2 000; – низкоконцентрированные (слабо концентрированные) рынки: при CR-3 < 45%; HHI < 1 000. Опираясь на полученные значения HHI, можно определить тип (мо- дель) рыночной структуры. Так, если значение меньше 400, то перед нами – совершенная конкуренция, от 1000 до 2000 – монополистическая конку- ренция, от 1000 до 3000 – олигополия, свыше 3000 – монополия 3 . Однако на практике рынок не всегда возможно сопоставить с одним из четырех основных (классических) типов (табл. 1.2.). Список рыночных структур, как отмечено в разделе 1.6., значительно шире. Результаты оценки только значений HHI не всегда позволяют сделать однозначные выводы, поэтому рекомендуется внимательно учитывать и другие характеристики рынка (наличие барьеров входа-выхода, степень дифференциации и др.) и показа- тели. Таким образом, показатели рыночной концентрации дают возмож- ность сделать предварительную оценку степени монополизации рынка, равномерности (или неравномерности) присутствия на нем хозяйствующих субъектов. Чем больше продавцов с равномасштабной поставкой продук- ции действует на рынке, тем меньше значение соответствующих показате- лей. Индекс Ханна и Кея (HK) отличается от HHI тем, что показатель степени, в которую возводятся рыночные доли фирм на рынке при их сум- мировании, может принимать любое интересующее исследователя значе- ние. n i i d HK 1 1 1 ) ( , где α – показатель степени, подбираемый в зависимости от целей ис- следования. В российской практике – применяется значительно реже остальных. Коэффициент энтропии показывает среднюю долю фирм, дейст- вующих на рынке, взвешенную по натуральному логарифму обратной ей величины: n i i i d d E 1 ) / 1 ln( Коэффициент энтропии представляет собой показатель, обратный концентрации: чем выше его значение, тем ниже концентрация продавцов на рынке. Энтропия измеряет неупорядоченность распределения долей 3 Берерзин И. Маркетинговый анализ. / И. Березин. – М.: ООО «Журнал «Управление персоналом», 2004. – 352 с., С. 182. 19 между фирмами рынка: чем выше показатель энтропии, тем ниже возмож- ности продавцов влиять на рыночную цену. Для сравнения показателей эн- тропии на разных рынках (или при изменении количества субъектов рын- ка) используют относительный показатель энтропии: n i i i d d n E 1 ) / 1 ln( / 1 В экономической литературе приводятся и другие коэффициенты, характеризующие концентрацию на рынке. Однако они реже используются в аналитической практике. 2.2. Кривые концентрации отраслевых рынков При анализе отраслевой структуры рынка особое значение имеет степень концентрации на нем продавцов (производителей) и покупателей (потребителей). Рыночная концентрация первых характеризуется их чис- лом и долей в отраслевой продаже готовой продукции. Уровень концен- трации продавцов выше в тех отраслях, где количество продавцов меньше. Если же число фирм в отраслях одинаковое, этот уровень выше там, где сильнее неравномерность в распределении рыночных долей продаж (или долей производства). Аналогичным образом обстоит дело с концентрацией покупателей. Если их число в отраслях равное, то ее уровень выше там, где значительнее неравномерность в распределении долей покупок отдельных покупателей. Кривые концентрации продавцов являются важным средством ана- лиза структуры отраслевых рынков, дают наглядное представление о сте- пени концентрации продавцов и характере (направлении) ее изменения за определенный период и дополняют результаты аналитического способа. Кривые стоятся путем отражения на оси абсцисс (ОХ) нарастающим итогом количества фирм в отрасли – последовательно от самых крупных к более мелким (или процент фирм нарастающим итогом – для сопоставимо- сти результатов на рынках с различным числом субъектов). По оси орди- нат (OY) показываются доли фирм в общем объеме реализации товара (также нарастающим итогом), т.е. кумулятивные доли фирм, или последо- вательные значения коэффициента рыночной концентрации (CR k ). Кривые концентрации представляют собой огибающие множества дискретных значений рыночных долей фирм, входящих в данную отрасль (отраслевой рынок). Обычно они выпуклы вверх, причем степень этой вы- пуклости отражает меру концентрации в данной отрасли. В случае если все фирмы в отрасли имеют одинаковые размеры (до- ли), кривая будет представлять собой прямую линию (рис. 2.1). Если исходить из того, что во всех сравниваемых отраслях одинако- во число фирм и сопоставимы объемы продаж, но различны рыночные до- ли фирм, то алгоритм сравнения уровней концентрации можно показать следующим образом (рис. 2.2). 20 Рис. 2.1. Кривые распределения рыночных долей Если кривая концентрации фирм в одной отрасли пролегает выше кривой концентрации фирм в другой, то рыночная концентрация в первой отрасли выше. Таким образом, рыночная концентрация на отраслевом рынке А выше, чем на рынке В (т.к. кривая концентрации А на всем своем протяжении расположена выше кривой концентрации В). Но на практике такие условия соблюдаются редко. Чтобы сравнить уровни концентрации на рынках В и С, необходимо ввести те или иные оценки значимости раз- личных участков этих отраслевых рынков. Рис. 2.2. Кривые концентрации отраслевых рынков В научной литературе предложено несколько дополнительных сооб- ражений, которые следует учитывать при анализе показателя отраслевой (рыночной) концентрации. Во-первых, если одна кривая концентрации полностью располагается над другой, соответствующий отраслевой рынок имеет более высокий уро- вень концентрации. Во-вторых, слияния фирм непременно означают повышение уровня концентрации продавцов (производителей). С умм арн ая д оля рын оч ног о вып ус ка Кумулятивное число фирм, ранжированное по размеру продаж от большего к меньшему 0 0,5 1,0 А В С 21 В-третьих, передача прав реализации продукции одной фирмой дру- гой искажает реальное положение дел. В-четвертых, если при заданном числе фирм в одну отрасль входит новый конкурент, а на другом рынке сохраняется прежнее число участни- ков, соотношение уровней концентрации на этих отраслевых рынках изме- няется. Рыночную концентрацию (и продавцов, и покупателей) можно трак- товать как плотность размещения рыночных структур и неравномерность возможностей агентов рынка относительно объемов предложения или спроса. Малое число фирм на рынке, а значит, и малая их плотность, сви- детельствуют о высоком уровне концентрации продавцов. Предельный случай, когда плотность равна единице, соответствует монопольному рын- ку. Если число фирм на рынке фиксировано, то чем больше они отличают- ся друг от друга по объему реализации товара, тем выше уровень рыноч- ной концентрации продавцов. Аналогичные зависимости характерны и для оценки концентрации на рынке покупателей. Чем меньше покупателей на рынке, тем выше уро- вень их концентрации. Предельный случай, когда плотность покупателей равна единице, соответствует рынку монопсонии. Если количество поку- пателей задано, то чем больше они различаются по объему спроса, тем выше их концентрация на рынке. Из курса микроэкономики следует, что уровень концентрации аген- тов на рынке оказывает существенное влияние на их поведение. Чем меньше на рынке продавцов, тем выше их взаимозависимость. Это означа- ет: вероятность их согласованных действий велика, а уровень конкуренто- сти рынка ниже. 2.3. Качественные показатели структуры отраслевого рынка В реальной практике происходят процессы увеличения или умень- шения числа его агентов, изменяющие уровень концентрации на этом рын- ке производителей и вызывающие определенную реакцию со стороны функционирующих здесь фирм. Возникающие в этой связи вопросы в тео- рии отражены как проблема «входных и выходных барьеров», выступаю- щих еще одной существенной характеристикой структуры отраслевого рынка. Термин «барьеры входа» впервые был введен Д. Бэйном в 1956 году. Предвестником же постановки вопроса о барьерах считается Р. Харрод, предложивший различение фирм-«рвачей» и фирм-«работяг», из которого вытекала идея временности нахождения части фирм на отраслевом рынке, а, значит, и изменения числа его участников. В настоящее время под барьерами «входа-выхода» (отраслевыми барьерами) следует понимать совокупность факторов объективного или субъективного характера, которые либо препятствуют входящей фирме ор- 22 ганизовать прибыльное производство на отраслевом рынке, либо противо- действуют выходу с него укоренившейся фирмы без существенных потерь (затраты на перепрофилирование производства и пр.). Д. Бэйн предложил классифицировать отраслевые рынки следующим образом: 1) с легким входом; 2) со слабозатрудненным (предоставляемым) входом; 3) с сильно затрудненным (сдерживаемым) входом; 4) с блокированным входом. Первый из перечисленных типов рынков характеризуется конкурен- цией, близкой к совершенной (функционирующие на нем фирмы фактиче- ски индифферентны (безразличны) к возможности появления новых кон- курентов), высокой мобильностью капиталов, свободой приобретения ре- сурсов, а также ценой, стремящейся к равновесной. На таких рынках от- сутствуют фирмы имеющие существенные и устойчивые преимущества в отношении затрат (издержек производства). На рынках второго типа отдельные функционирующие фирмы могут иметь ощутимые преимущества в отношении затрат, реализуемые, как правило, посредством минимального повышения цен в сравнении с из- держками. Однако с точки зрения долгосрочной перспективы этим фирмам выгоднее допускать на рынок новые фирмы, нежели нести затраты по воз- ведению входных барьеров. В противоположность этому на рынках третьего типа укоренившиеся фирмы стремятся максимально затруднить вход новичков. Здесь функцио- нируют явно доминирующие фирмы (фирма). Что касается рынков четвертого типа, то на каждом из них обычно функционирует фирма-естественный монополист; число их участников, разумеется, стабильно. В «чистом виде» рынки первого и четвертого типа встречаются крайне редко и представляют теоретическую абстракцию. В связи с этим, главным объектами анализа экономики отраслевых рынков являются рын- ки второго и третьего типа. Кроме этой классификации (по степени их легкости входа в отрасль) барьеры принято также делить на следующие две группы: стратегические (формируемые как следствие поведения фирм); нестратегические (выступающие как воздействие внешней среды) барьеры. К стратегическим (их также называют субъективными) барьерам относят стратегическое ценообразование, ограничивающее вход потенци- альных конкурентов в отрасль, стратегическая политика в области расхо- дов на исследования и инновации, патентов и др. К нестратегическим относят барьеры, которые порождены объек- тивными характеристикам отраслевого рынка, связанные с характером 23 предпочтений потребителей, динамикой спроса, иностранной конкуренци- ей и т.д. Стратегические (субъективные) барьеры создаются сознательной деятельностью самих фирм, стратегическим поведением, препятствующим проникновению новых фирм в данную отрасль. К ним можно отнести та- кие мероприятия фирм, как: сберегающие инновации, долгосрочные кон- тракты с поставщиками ресурсов, получение лицензий и патентов на дан- ный вид деятельности, сохранение незагруженных мощностей, а также все способы повышения минимально эффективного объема выпуска для от- расли – увеличение издержек на рекламу и НИОКР, маркетинговые иссле- дования, издержки по созданию имиджа фирмы. Стратегические барьеры могут также проявляться в ценовой и сбы- товой политике, особенностях деятельности производителей в качестве держателей патентов, лицензий, товарных знаков. Наличие прочных дело- вых связей и неформальных отношений с поставщиками ресурсов и поку- пателями товара тоже играет роль стратегического барьера. Крупные раз- меры хозяйственного оборота и отлаженный производственный процесс позволяют создавать резервные мощности, которые могут быть использо- ваны для ведения ценовой конкуренции и быстрой экспансии в незанятые сегменты рынка, а также использовать разнообразные соглашения и льгот- ные режимы расчета с поставщиками и потребителями, оттесняя тем са- мым конкурентов. Нестратегическими называют барьеры, создаваемые фундаменталь- ными условиями отрасли, факторами объективного характера и по боль- шей части независимые от деятельности фирмы или слабо поддающиеся ее воздействию. К числу нестратегических барьеров в общем случае относят админи- стративные («правительственные»), гражданские и социально- экономические барьеры. Административные барьеры – это ограничения в виде законода- тельных актов на ведение определенных видов деятельности, и регули- рующие доступ к ресурсам и правам собственности на них, получение прав на осуществление деятельности (лицензирование, сертификация, норма- тивные требования, квотирование) и предусматривающие контроль за дея- тельностью (проверки, согласования, санкции за нарушения и т.п.). Преодоление таких барьеров требует от хозяйствующего субъекта затрат времени и финансов, поэтому административные барьеры можно рассматривать как функцию двух переменных – временных и денежных затрат фирмы на преодоление этих барьеров. Время, потраченное на уста- новленные бюрократические процедуры, логично рассматривать с точки зрения упущенной выгоды, а затраты денежных средств на преодоление административного барьера естественно квалифицировать в качестве обя- зательных платежей. Сравнение соответствующих функций по различным 24 отраслевым рынкам дает картину уровня этих входных барьеров в эконо- мике. В идеале административные барьеры являются инструментом регу- лирования национальной экономики, в то же время иногда они приводят к некоторому сдерживанию экономической активности хозяйствующих субъектов (в том числе в связи с заключенным в них коррупционным по- тенциалом). Разновидностью административных являются организационно- экономические барьеры, которые представлены законодательными актами, определяющими инвестиционную, таможенную, налоговую, экономиче- скую политику в целом в той или иной отрасли. Большинство видов административного контроля может быть заме- нено гражданским. В международной практике, а в настоящее время и в России, наблю- дается повышение интереса как властных структур, так и бизнеса к со- трудничеству с гражданскими объединениями. Гражданские объединения обеспечивают состыковку (увязку) возможностей и интересов государства и бизнеса с многообразием потребностей и интересов отдельных граждан и их объединений. В настоящее время многие аспекты профессиональной деятельности регулируются и контролируются с помощью стандартов и правил, установленными гражданскими объединениями. Подобные прави- ла и стандарты фиксируются в кодексах деловой этики, нарушение кото- рых влечет за собой применение определенных мер взыскания. Разрешение споров между членами саморегулирующихся организаций, а также споров с их клиентами может осуществляться и в третейском суде. Ниже покажем нестратегические барьеры социально- экономического характера. 1. Ограничения спроса (емкость рынка). Включает в себя следую- щие факторы: высокая насыщенность рынка товарами; низкая платежеспособность населения; наличие и активность иностранных конкурентов. Чем выше эти показатели, тем выше уровень входных барьеров. 2. Барьеры капитальных затрат или объемы первоначальных инве- стиций, необходимых для входа на отраслевой рынок. Известно, что вели- чина первоначального капитала для вхождения на рынок для различных отраслей неодинакова, это и обуславливает высоту входного барьера. Среди капитальных затрат следует выделить затраты на освоение выпуска данного товара потенциальными поставщиками, стоимость нового строительства или реконструкции и технического перевооружения дейст- вующих мощностей, расходы на НИОКР, подготовка и найм персонала, организация сбытовой сети, длительность освоения производства. 25 Чем более конкурентным является рынок капитала, чем более разви- та инфраструктура, тем легче получить кредит, тем меньше барьеров для входа на отраслевой рынок. 3. Состояние инфраструктуры рынка, т.е. развитость сети транс- портного (транспортных коммуникаций) и складского хозяйства, системы страхования, взаиморасчетов. Высоту барьера здесь можно оценить как долю затрат фирмы на оплату услуг институтов рыночной инфраструкту- ры в розничной цене ее продукции или как отношение этих затрат к ее производственным издержкам. Хорошее состояние инфраструктуры ведет к сокращению барьеров входа. 4. Барьеры, основанные на преимуществе (абсолютном или относи- тельном) в уровне затрат. Абсолютные преимущества означают, что функция долгосрочных средних издержек уже действующих в отрасли фирм расположена на всем своем протяжении ниже функций издержек потенциальных конкурентов. Абсолютные преимущества достигаются за счет того, что старые фирмы имеют доступ к более дешевым и/или более качественным источникам ре- сурсов, или за счет использования их прошлых инноваций. Высота этого барьера определяется отношением средних издержек фирм, желающих войти в отрасль, к средним издержкам фирм, действую- щим в отрасли. Относительные преимущества возникают за счет производства уже функционирующими в отрасли фирмами большего объема выпуска, неже- ли может освоить потенциальный конкурент. Являются следствием воз- растающей «отдачи от масштаба». Барьер относительных преимуществ в уровне затрат иногда оцени- вают путем сопоставления объема выпуска продукции на одного занятого в фирме. Данное соотношение получило наименование «индекс барьера» (I в ). I в = q / ч, где q – объем выпуска продукции фирмы; ч – численность персонала фирмы. Чем выше значение данного показателя, тем более высокими явля- ются барьеры относительных издержек для какого-либо отраслевого рын- ка. В практике определения входных барьеров в нашей стране принято барьеры входа классифицировать следующим образом: 1) экономические и организационные ограничения: государственная политика в области инвестиций, кредитов, нало- гов, цен, тарифного и нетарифного регулирования внешнеэкономической деятельности и последствия этой политики для конкретных отраслевых рынков; среднеотраслевая норма прибыли; 26 сроки окупаемости капитальных вложений; неплатежи; наличие (отсутствие) эффективной поддержки малого предпри- нимательства. 2) административные ограничения: наличие (отсутствие) ограниче- ний деятельности продавцов на данном рынке, выдвигаемых органами власти и управления всех уровней. К их числу относятся: лицензирование отдельных видов деятельности, квотирование, решения органов власти по ограничению ввоза (вывоза) товаров на территорию (с территории), пре- пятствия в отведении земельных участков, предоставлении производст- венных и офисных помещений и т.п. 3) неразвитость рыночной инфраструктуры: наличие (отсутствие) необходимых средств коммуникации (транспорта, связи), служб по оказа- нию информационных, консалтинговых услуг и т.п. 4) влияние вертикального объединения действующих фирм на рын- ке (вертикальная интеграция): выявляется степень использования продав- цами, объединенными в вертикальные структуры, всех преимуществ внут- рикорпоративных связей и воздействие этих отношений на конкурентов, не входящих в эти вертикальные структуры. 5) стратегия поведения действующих на рынке хозяйствующих субъектов: анализируется ценовая и сбытовая стратегия ведущих продав- цов, их политики в качестве держателей патентов, лицензий, торговых зна- ков и т.п. 6) барьеры, связанные с эффектом масштаба. Если минимально эф- фективный масштаб деятельности на данном рынке высок, то входящие на рынок потенциальные фирмы-конкуренты на период достижения этого уровня могут иметь существенно более высокие затраты, чем уже дейст- вующие на данном рынке хозяйствующие субъекты, а, следовательно, быть менее конкурентоспособными. 7) барьеры, основанные на абсолютном превосходстве в уровне за- трат 8) экологические ограничения – запрещение службами экологиче- ской безопасности, природоохранными учреждениями и общественными организациями и движениями расширения масштабов деятельности на данном рынке, строительства новых производственных и складских объек- тов, транспортных коммуникаций и т.п. 9) ограничения по спросу. 10) барьеры капитальных затрат или объемы первоначальных ин- вестиций, необходимых для входа на данный рынок. В странах развитой рыночной экономики анализу статистических показателей как важных индикаторов экономики уделяется пристальное внимание. Одним из индикаторов является норма входа фирм на отраслевой рынок (Н вх ). Определяется как отношение числа вошедших за год на рынок 27 фирм (М в ) к общему числу фирм, действующих в отрасли на конец года (М в+д ), т.е. Н вх = М в /М в+д . Для США (по данным на конец XX века) – в среднем, около 40%. Другой индикатор – норма проникновения новых фирм на дейст- вующий рынок (Н пр ), исчисляемая как отношения объема выпуска (или продаж) вошедших на рынок фирм (Q в ) к общему объему выпуска продук- ции на рынке (Q в+д ), т.е. Н пр = Q в /Q в+д . Для США – 13-18%. Наиболее распространенным из показателей уровня выходных барь- еров является норма выхода (Н вых ). Показатель рассчитывается как отно- шение ушедших с рынка фирм (М у ) к общему числу действующих на нем фирм на конец анализируемого периода (М д ), т.е. Н вых = М у /М д Иногда используется также показатель выживания фирм на отрасле- вом рынке, исчисляемый в виде доли тех остающихся на нем фирм, кото- рые вошли на него в предыдущий период, т.е. % 100 * ) ( д о в ыж М М k , где М о – количество оставшихся фирм из числа вошедших в предыдущий год (два, три). Для США, после двух лет, около 81%. Для России, этот показа- тель сопоставим с США, и составлял по оценкам Всемирного банка 81,9% за аналогичный период. Подчас соответствующую оценку дают на основании анализа бан- кротств, слияний и поглощений (в том числе продаж активов без прекра- щения основной деятельности) фирм, относительно недавно вошедших на рынок. Как показывают многочисленные эмпирические исследования, в це- лом существует устойчивая зависимость между уровнями входных и вы- ходных барьеров. Однако она тем значительнее, чем ниже эти барьеры, и, наоборот: в отраслях, где барьеры высоки, наблюдаются низкие показатели норм и входа, и выхода фирм на рынок. 2.4. Показатели монопольной (рыночной) власти Понятие «рыночной», или «монопольной власти», базируется на сравнении реальных анализируемых рынков с рынком совершенной кон- куренции. Насколько рынок приближается к идеалу свободной конкурен- ции, можно судить по поведению фирм в отношении цены и издержек: чем больше назначаемая фирмой цена отклоняется от предельных издержек, тем большей рыночной властью обладает фирма, и тем в большей степени рынок становится несовершенным. Основным свидетельством (результатом осуществления) рыночной власти фирм служит полученная ею прибыль, а точнее величина доходно- сти капитала. Наиболее удален от рынка совершенной конкуренции рынок моно- полии, поэтому показатели, характеризующие рыночную власть фирмы, чаще называют показателями монопольной власти. К числу таких показателей относят: 28 норму экономической прибыли (коэффициент Бэйна), коэффициент Лернера, коэффициент Тобина, коэффициент Папандреу (коэффициент проникновения). Все эти показатели основаны на оценке либо экономической прибы- ли, либо разницы между ценой и предельными издержками. Рассмотрим подробно лишь первые три показателя, так как индекс Папандреу в прикладных исследованиях практически не используется. Коэффициент (индекс) Бейна (К б ) показывает экономическую при- быль на один доллар (рубль) собственного инвестированного капитала. с н б б К П П К , где П б – бухгалтерская прибыль П н – нормальная прибыль; К с – собственный капитал фирмы. В условиях конкуренции на товарном рынке и эффективного финан- сового рынка норма экономической прибыли должна быть одинаковой (нулевой) для различных видов активов. Если норма прибыли на каком- либо рынке (для какого-либо актива) превосходит конкурентную норму, то этот вид инвестирования является предпочтительным, или рынок не сво- бодно конкурентным: существуют причины, по которым дополнительная доходность инвестиций не уравнивается в долгосрочном периоде, а это подразумевает наличие у такой фирмы определенной рыночной власти. При вычислении и использовании показателя нормы экономической прибыли возникает ряд трудностей, связанных с такими факторами, как: • оценка стоимости капитала и величины амортизации. Часто для прикладных расчетов используют не экономические, а бухгалтерские ве- личины. Бухгалтерское определение капитала исходит из исторической стоимости активов за вычетом амортизации. Однако действительная стои- мость покупки капитала может отличаться от этой величины, что искажает базу для подсчета нормы доходности. Трудности связаны и с расчетом амортизации. В бухгалтерском учете используются различные принципы расчета амортизации (линейная, ускоренная или замедленная амортиза- ция). Принцип расчета существенно влияет на начисленную сумму амор- тизации, а, следовательно, – на объем бухгалтерской прибыли; • оценка расходов на нематериальные активы (прежде всего на рек- ламу и научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки). Эти расходы по влиянию на поведение фирмы подобны капитальным из- держкам: они затрачиваются в один год, а доход могут приносить в тече- ние нескольких лет. Если в издержки включается величина первоначаль- ных инвестиций без учета амортизации этих активов, то норма доходности также может искажаться. С экономической точки зрения было бы целесо- образнее в ежегодные издержки включать не все расходы подобного рода в данном году, а только величину ежегодного обесценения (что правильнее 29 отражает экономическую стоимость этих расходов, например, рекламы: воздействие рекламы на спрос уменьшается с течением времени). Разные способы включения расходов на амортизацию и НИОКР в расходы фирмы приводят к разным оценкам внутренней нормы доходно- сти деятельности фирмы (IRR). Исследования, проведенные на основе данных американской промышленности 50-70-х годов показали, что для ряда отраслей различные способы учета этих затрат могут оказать весьма существенное значение на показатель внутренней нормы доходности. • учет риска. Адекватное сравнение норм доходности требует учета рискованности вложений капитала, поскольку различия в нормах могут вызываться не столько конкурентными причинами, сколько разной степе- нью рискованности проектов в разных отраслях. Для компаний, чьи акции котируются на бирже, в странах с развитым финансовым рынком сущест- вует возможность оценки риска на основе различных показателей ценных бумаг. Для компаний, не являющихся акционерными обществами, или чьи акции не обращаются на бирже, оценка параметров риска инвестиций го- раздо сложнее. Индекс (коэффициент) Лернера (L) как показатель степени конку- рентности рынка позволяет избежать трудностей, связанных с подсчетом нормы доходности. Мы знаем, что при условии максимизации прибыли цена и предельные издержки связаны друг с другом посредством эластич- ности спроса по цене. Монополист назначает цену, превышающую пре- дельные издержки на величину обратно пропорциональную эластичности спроса. Если спрос чрезвычайно эластичен, то цена будет близка к пре- дельным издержкам, и следовательно монополизированный рынок будет похож на рынок совершенной конкуренции. Исходя из этого, положения А. Лернер предложил в 1934 году индекс, определяющий монопольную власть: d E P MC P L 1 , где P – цена; MC – предельные издержки; E d – ценовая эластичность спроса. Индекс Лернера принимает значения от нуля (на рынке совершенной конкуренции) до единицы (для чистой монополии с нулевыми предельны- ми издержками). Чем выше значение индекса, тем выше монопольная власть и дальше рынок от идеального состояния совершенной конкурен- ции. Сложность вычисления индекса Лернера связана с тем, что инфор- мацию о предельных издержках довольно сложно получить. В эмпириче- ских исследованиях часто используется такая формула для определения предельных издержек на основе данных о средних переменных затратах: Q K d r AVC MC ) ( , 30 где AVC– средние переменные издержки; r – нормальная прибыль; d – норма амортизации; K – величина капитальных активов; Q – объем выпуска. Однако прямое использование средних переменных издержек вместо предельных для определения значения коэффициента Лернера ведет к су- щественным ошибкам. Отклонение величины (Р-МС)/Р от коэффициента Лернера будет тем сильнее, чем выше норма прибыли, норма амортизации и величина капитальных активов и чем ниже величина Q. Значение индекса Лернера можно прямо связать с показателем кон- центрации продавцов па рынке олигополии, предположив, что он описыва- ется моделью Курно. Индекс Лернера для фирмы будет находиться в прямой зависимости от доли фирмы на рынке и обратной от показателя эластичности спроса по цене (E d ): L = d i / |E d | или L = – d i / E d Индекс Лернера для отраслевого рынка будет вычисляться по сле- дующей формуле: d E HHI L или d E HHI , где HHI – индекс Херфиндаля-Хирмшана. Кроме того, экономисты Кларк, Дэвид и Уотерсон установили зави- симость индекса Лернера от уровня концентрации с учетом согласованно- сти ценовой политики фирм (β). Показатель β (degree of collusion) прини- мает значения от нуля (модель равновесия Курно) до единицы (заключение картельных соглашений между фирмами). Чем выше согласованность це- новой политики фирм, тем ниже становится зависимость индекса Лернера от доли, которую занимает фирма на рынке или от концентрации фирма для отрасли. Индекс Лернера с учетом согласованности ценовой политики фирм для фирмы: d i d E d E L ) 1 ( для отраслевого рынка: d d E HHI E L ) 1 ( Коэффициент Тобина (q) связывает рыночную стоимость фирмы (измеряемой рыночной ценой ее акций) с восстановительной стоимостью ее активов: C P q / , где P – рыночная стоимость активов фирмы (обычно определяется по курсу акций); С – восстановительная стоимость активов фирмы, равная сумме рас- ходов, необходимых для приобретения активов фирмы по текущим ценам. 31 Если оценка активов фирмы фондовым рынком превышает их вос- становительную стоимость (значение коэффициента Тобина больше 1), это может расцениваться как свидетельство полученной или ожидаемой поло- жительной экономической прибыли. Использование индекса Тобина в ка- честве информации о положении фирмы базируется на гипотезе эффектив- ного финансового рынка. К преимуществам использования этого показате- ля относится то, что он позволяет избежать проблемы оценки нормы до- ходности и предельных издержек для отрасли. Многочисленные исследования установили, что коэффициент q в среднем довольно устойчив во времени, а фирмы с высоким его значением обычно обладают уникальными факторами производства или выпускают уникальные товары. Фирмы с небольшими значениями q действуют в кон- курентных или регулируемых отраслях. Таким образом, структура рынка – более сложное понятие, чем мо- жет показаться на первый взгляд. Структура имеет множество граней, что отражается в различных ее показателях. Мы рассмотрели показатели кон- центрации, чрезвычайно важные для характеристики рыночной структуры. Однако концентрация продавцов не определяет уровень монопольной вла- сти – способности влиять на цену. Только при достаточно высоких барье- рах концентрация может реализоваться в монопольной власти. Мы охарак- теризовали основные типы барьеров входа-выхода на/с отраслевого рынка; основные показатели монопольной власти и проблемы связанные с их из- мерением. Структура рынка не является экзогенным (внешнего происхождения, вызванным внешними причинами) фактором экономики и подвержена влиянию фирм, действующих на рынке (т.е. субъективных факторов). Основная задача (исследователя) состоит в том, чтобы при помощи имеющихся аналитических инструментов для расчета показателей концен- трации, графического метода определения степени рыночной концентра- ции и на основе применения показателей, отражающих другие аспекты структуры отраслевого рынка (барьеры рынка, характер продукции, дос- тупность информации) адекватно отразить ее (структуры) состояние. Ключевые понятия темы Барьеры «входа-выхода» – совокупность факторов объективного или субъективного характера, которые либо препятствуют входящей фирме ор- ганизовать прибыльное производство на отраслевом рынке, либо противо- действуют выходу с него укоренившейся фирмы без существенных потерь (затраты на перепрофилирование производства и пр.). Дискретный (лат. discretus) – прерывистый, состоящий из отдель- ных частей; дискретная величина – величина, между отдельными значе- ниями которой заключено лишь конечное число других ее значений. 32 Доля рынка (англ. market share) – отношение объема продаж продук- та данного предприятия к суммарному объему продаж аналогичных про- дуктов всех предприятий, действующих на данном рынке. Индекс Лернера (англ. Lerner index) – индекс, измеряющий степень, в которой фирмы эксплуатируют имеющуюся монопольную власть. Одним из вариантов его определения является отношение разницы между моно- польной ценой и предельными издержками к монопольной цене. Индекс (коэффициент) Тобина (англ. Tobin's q) – отношение рыноч- ной стоимости капитала фирмы к восстановительной стоимости капитала. В условиях совершенной конкуренции q было бы равно единице, но обыч- но ожидается, что там, где существует монопольная власть, q > 1. Индекс Херфиндаля-Хиршмана (англ. Herfindahl-Hirschmann index) – мера концентрации отрасли, учитывает общее число фирм, действующих на данном отраслевом рынке, и их распределение по величине; вычисляет- ся как сумма квадратов относительных размеров (долей) всех фирм, дейст- вующих на рынке. Дисперсия рыночных долей и логарифмов рыночных долей (англ. variance of the logarithms of ferm size) – показатели, используемые для из- мерения степени неравенства размеров фирм, действующих на рынке. Оба показателя имеют один и тот же экономический смысл – выражают не- равномерности распределения долей между участниками рынка, раз- личаясь лишь размерностью и значениями. Коэффициент (рыночной) концентрации (англ. сoncentration ratio) – удельный вес в процентах от общего объема продаж, приходящегося на определенное число крупных фирм. Коэффициент (индекс) энтропии (англ. entropy index) – показатель, характеризующий меру вероятности пребывания системы в данном со- стоянии. Показывает среднюю долю фирм, действующих на рынке, взве- шенную по натуральному логарифму обратной ей величины; чем выше значение коэффициента, тем ниже концентрация продавцов на рынке. Кривая Лоренца (англ. Lorenz curve) – графическое построение, по- казывающее соотношение кумулятивных процентных значений двух пере- менных, напр., процентное изменение числа фирм в отрасли и процентную долю контроля на рынке. Нестратегические барьеры – барьеры, которые порождены объек- тивными характеристиками отраслевого рынка, т.е. создаваемые фунда- ментальными условиями отрасли, факторами объективного характера и по большей части независимые от деятельности фирмы или слабо поддаю- щиеся ее воздействию (связанные с характером предпочтений потребите- лей, динамикой спроса, иностранной конкуренцией и т.д.). Стратегические барьеры – препятствия, создаваемые самими уча- стниками рынка, стратегическим поведением, препятствующим проникно- вению новых фирм на данный отраслевой рынок; могут проявляться в це- новой и сбытовой политике и др. |