вкр ауп государственное управление. ВКР Сергеев Вадим Игоревич. Высшего образования институт деловой карьеры
 Скачать 1.41 Mb.
|
Глава 3. Совершенствование лизинговых операций ПАО «Сбербанк России» № 7003\0491 Лизинг3.1. Финансовое проектирование лизинговой деятельности ПАО «Сбербанк России» № 7003\0491 ЛизингФинансовое проектирование лизинговой деятельности должно иметь в своей основе адекватные методы расчетов, которые бы: отражали совокупность финансовых взаимоотношений большого количества факторов, взаимодействующих по сделке и имеющих продолжительный временной характер; были согласованы с принципами финансового планирования по компании. Наиболее адекватный подход к финансовому дизайну, отвечающий требованиям сегодняшнего дня, должен основываться на принципах бизнеспланирования. Именно на этих принципах, в свою очередь, строится система управления бюджетом передовых лизинговых компаний. Таким образом, как расчет лизинговых платежей, так и управление бюджетом АО «Сбербанк Лизинг» будут основываться на единой учетной основе, что обеспечит гармонизацию этих двух этапов планирования лизинговой деятельности банка. Такой подход к расчету лизинговых платежей также связан с тем, что лизинговое соглашение относится к долгосрочной инвестиционной деятельности и, следовательно, разработка финансового плана инвестиционного проекта от АО «Сбербанк Лизинг» должна быть структурирована в соответствии с общепринятыми принципами. Планирования и оценки инвестиционных проектов. При лизинге отношения сторон существенно разнесены во времени, а денежный поток принципиально отличается от сгенерированных результатов доходов и расходов, например, производственной компании. В рамках финансовой части каждого инвестиционного проекта формируется три основных отчета. Бюджет доходов и расходов (БДР). Бюджет движения денежных средств (БДДС). Баланс. Данные формы представлены в таблицах 8 - 10. Расчет представлен по данным о лизинговой сделке, расчеты по которой представлены в п. 2.3 Таблица 8 Бюджет доходов и расходов лизинговой сделки
Таблица 9 Бюджет движения денежных средств в ходе лизинговой сделки
Таблица 10 Баланс лизинговой сделки
Баланс сделки наглядно представлен диаграммой на рисунке ниже.  Рис. 10. Динамика баланса лизинговой сделки55 На основании этих трех отчетов (таблицы 7-9) делается вывод об окупаемости проекта, о его налоговой нагрузке, о достаточности денежных средств и прибылях в каждом периоде. Именно для этих отчетов изучаются все особенности рассматриваемого проекта, и принимается решение о его реализации, а после начала реализации контролируется полнота выполнения планов. Тот же подход следует использовать при расчете лизинговых платежей, то есть при разработке финансовой части бизнес-плана инвестиционного лизингового проекта. Лизинговая компания оценивает свои доходы и расходы по сделке, получению и выбытию средств, долгов и обязательств контрагентов, которые затем будут отражены в соответствующих бухгалтерских счетах. Также желательно использовать три вышеуказанных отчета для этого проекта. Поэтому планирование лизинговых платежей только путем оценки денежных потоков без учета доходов и расходов (или наоборот) часто приводит к нежелательным результатам. Совокупность таких бизнес-планов (лизинговых платежей) для каждого проекта определяет финансовое состояние лизинговой компании в целом. Бизнес-план лизинговой компании также базируется на формировании БДР, БДДС и баланса. Таким образом, составленные три формы отчетности для каждого лизингового проекта являются исходными данными для разработки этих форм для лизинговой компании в целом. Следует отметить, что если BDR и BDDS очень информативны для принятия решений по каждому лизинговому проекту, то бухгалтерский баланс наиболее полно выполняет свою функцию только на уровне компании. По этой причине при расчете лизинговых платежей они в основном используют только отчеты из двух бюджетов. Основная задача БДР – отразить ожидаемые финансовые результаты в каждом временном периоде и в целом по лизинговому проекту. Основная задача БДДС – характеризовать достаточность денежных средств в любом временном периоде для реализации лизингового проекта. Фактически два бюджета представляют собой два ракурса рассмотрения одного и того же лизингового проекта. В ходе исследования были проанализированы практикуемые в настоящее время три основных метода расчета лизинговых платежей: Метод финансовых рент (аннуитетов). Метод составляющих. Метод, рекомендованный Министерством экономического развития России. Каждый метод основан на одном из двух подходов. Первый подход заключается в том, что с помощью определенной формулы устанавливается график лизинговых платежей и на его основе рассчитывается график погашения основного долга по кредиту (это подразумевает метод финансовой ренты). Второй подход заключается в том, что график арендных платежей рассчитывается на основе заданного набора расходов (компонентный метод или метод Минэкономразвития России). Чтобы правильно рассчитать лизинговые платежи, необходимо в обязательном порядке учитывать эти два процесса и делать это с учетом бюджета движения денежных средств и бюджета доходов и расходов. График платежей по договору аренды - график, в соответствии с которым арендатор переводит деньги арендодателю или передает другое имущество арендодателю в течение определенного периода времени в качестве оплаты за услуги, оказанные по договору аренды. Подходы к формированию графика перевода средств основаны на трех принципах: График совпадает с графиком начисления лизинговых платежей. График формируется по методу составляющих. График определяется договоренностью сторон, а подбирается график погашения кредита. Пример подобной балансировки показателей проиллюстрирован в представленных выше таблицах. Иными методами также можно пользоваться, но их нужно переработать и адаптировать для АО «Сбербанк Лизинг». Адаптация конкретного метода заключается в понимании последствий его применения для предприятия как с учетом бюджета доходов и расходов», так и с учетом бюджета движения денежных средств. Таким образом, модифицированную методику расчета лизинговых платежей, описанную выше, целесообразно положить в основу локального нормативного акта, регулирующего правила проведения лизинговых операций (например, Положения о проведении лизинговых операций в АО «Сбербанк Лизинг»). |