вкр ауп государственное управление. ВКР Сергеев Вадим Игоревич. Высшего образования институт деловой карьеры

• Название: Высшего образования институт деловой карьеры
• Анкор: вкр ауп государственное управление
• Дата: 18.01.2023
• Размер: 1.41 Mb.
• Имя файла: ВКР Сергеев Вадим Игоревич.docx
• Тип: Реферат; #893192
• страница: 2 из 14

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности коммерческого банка

1.1. Экономическая сущность лизинга как банковской операции

Термин лизинг имеет английское происхождение от глагола «to lease», что переводится как «давать в аренду». При этом слово «leasing» в английском языке имеет два значения: это и обычная аренда и в то же время разновидность аренды, т.е. лизинг. Однако в мире именно последнее значение получило более широкое распространение.

Экономическое содержание и сущность лизинга трактуются в литературе неоднозначно и достаточно долгий период времени оставались спорными. В России, а также за рубежом имеется целый ряд определений лизинга, поэтому это понятие требует уточнений.

Международная финансовая корпорация дает следующее определение: «лизинг - это альтернативный способ оплаты за пользование имуществом за указанный период времени. Это договор между двумя сторонами, в котором одна сторона (лизингодатель) предоставляет актив (приобретаемый у поставщика) в пользование другой стороне (лизингополучателю) на определенный период времени в обмен на установленные платежи»¹.

Т.В. Гребнева² считает, что «лизинг - это специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период».

П.И. Камышанов отмечает, что «лизинг в деловом обороте имеет широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойства не только кредита и инвестиционной сделки, но и арендной деятельности»³.

И.А. Кузнецова под лизингом понимает «особую форму, имеющую признаки и производственного инвестирования, и кредита. Двойственная природа лизинга 8 заключается в том, что с одной стороны, он является своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает вложение средств в материальное имущество с целью получения доходов, а с другой стороны, сохраняет черты кредита (предоставляется на началах платности, срочности, возвратности)»⁴.

Проанализировав существующие определения лизинга и их особенности, можно сказать, что основное отличие в подходах к определению лизинга заключается в том, какие признаки исследователи присваивают лизингу.

Например, по мнению одних ученых лизинговые операции имеют очень много общего с арендным механизмом и практически от него не отличаются, т.е. лизинг - это вид аренды. Другие уверены, что лизинг является своеобразным способом кредитования хозяйственной деятельности. Остальные полагают, что лизингу присущи особенности и аренды, и кредита одновременно, что делает его особой формой финансирования.

Исходя из выше сказанного, можно сформулировать следующее определение, которое намного лучше отображает сущность данного термина. В широком смысле под лизингом понимается вся совокупность складывающихся имущественных взаимоотношений, связанных с покупкой имущества и предоставлением его пользование на время другому субъекту с возможность последующего выкупа.

Т.е. лизинговая деятельность имеет достаточно непростое тройственное основание и включает элементы как кредитной, инвестиционной сделки, так и арендной деятельности, формирующие принципиально новую организационно правовую бизнес модель.

Кроме того, экономическое содержание международного лизинга выражается через его функции, которые приведены на рисунке ниже.


Рис. 1. Функции международного лизинга⁵
Таким образом, относительно классификации функций лизинга имеются различные точки зрения. Например, некоторые исследователи выделяют еще производственную и регулирующую функции. Однако на данном рисунке отражены основные функции лизинга, рассмотрев которые, можно отметить его многогранность.

Характерная черта лизинга, отличающая его от обычной аренды, заключается в том, что в лизинговых отношениях участвуют три субъекта:

• 
  лизингодатель - сторона, принимающая участие в лизинговой сделке, которая за счет личных или заимствованных средств совершает покупку имущества и отдает его пользование на время лизингополучателю, получая за это платежи в установленном размере;
  
• 
  лизингополучатель - участник, в качестве которого может выступать физическое или юридическое лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью и берущее объект в пользование по договору лизинга;
  
• 
  продавец - сторона сделки, которая изготавливает или продает лизингодателю, имущество, выбранное лизингополучателем, путем заключения договора купли-продажи.
  

Зачастую они сотрудничают с лизинговыми компаниями и предлагают им более выгодные условия относительно своей продукции. В то же самое время продавец может быть лизингополучателем или лизингодателем в поле действия одного лизингового правоотношения⁶.

В такой ситуации сделка будет включать отношения только двух сторон. Более того лизингодателей можно поделить на несколько групп. Первую группу образуют лизингодатели, которые входят в банковскую группу или аффилированы с банком, финансируемые в основном за счет ресурсов, предоставляемых материнскими банками.

Характерными особенностями этой группы считаются: невысокая достаточность капитала (примерно 3%) и существенный размер финансирования от головных банков⁷.

Вторая группа состоит из компаний с государственным участием в капитале. Управление такими компаниями осуществляется через коллегиальные органы при участии служащих специальных ведомств. Особенностями этой категории считаются: расширение обязательств, в том числе по внешним займам, и большая достаточность капитала – примерно 30%⁸.

Третья группа складывается из независимых лизинговых компаний, имеющих различные (неоднородные) источники финансирования, в числе которых облигации, внешние займы и банковские ссуды. К этой группе относят и кэптивные компании: фирмы при известных изготовителях автомобилей или оборудования, а также компании, входящие в группы нефинансового сектора.

Среди лизинговых компаний выделяют узкоспециализированные и универсальные. Первые, как правило, осуществляют сделки с одним типом товара (авиалайнеры, морские суда) или с объектами одной категории (строительная техника, оборудование для добычи углеводородного сырья). Универсальные лизинговые компании предлагают в лизинг широкий спектр объектов движимого и недвижимого имущества⁹.

Кроме упомянутых выше обязательных субъектов типовой лизинговой операции, в сделке также могут участвовать страховые компании, кредитные учреждения, государственные и местные учреждения и другие организации, которые составляют инфраструктуру лизингового бизнеса. В роли объекта лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество.

Например, это могут быть машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства, всевозможные предприятия, а также другие имущественные комплексы, здания, сооружения и прочее движимое или недвижимое имущество, которое можно использовать в предпринимательской деятельности.

Классическая схема осуществления лизинговых операций представлена на рисунке ниже.



Рис. 2. Типовая схема осуществления лизинговой операции¹⁰
Итак, потенциальному лизингополучателю требуется некоторое имущество, но часто у бизнеса, особенно начинающего, не имеется достаточного количества собственных средств для его приобретения, а давно действующим предприятиям, которые хотят обновить свое оборудование по последнему слову техники невыгодно выводить средства из оборота, поэтому лучше воспользоваться лизингом¹¹.

Лизингополучатель определяет необходимое ему имущество и конкретного поставщика и обращается к лизингодателю для заключения договора. Как правило, на одобрение заявки на лизинг уходит несколько дней, потому что в данном случае оборудование приобретается либо за счет личных ресурсов лизингодателя, либо он обращается в банк, чтобы получить кредит.

Зачастую в качестве лизингодателя выступают дочерние компании тех же самых банков, поэтому получить средства им не составит труда. Лизингодатель покупает в собственность определенное в контракте имущество (предмет лизинга) у поставщика и отдает его лизингополучателю за плату (лизинговые платежи) в пользование на время. Когда срок действия договора заканчивается объект возвращается лизингодателю или выкупается по остаточной стоимости.

Рассмотрев лизинг с позиции имущественных отношений, замечаем, что лизинговая операция включает в себя две взаимосвязанные составляющие: отношения купли-продажи, и отношения, связанные с временным использованием имущества. Реализация этих отношений происходит при помощи двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга¹².

Лизингодатель совершает покупку имущества у продавца в соответствии с договором купли-продажи и превращается в полноправного владельца этого имущества. При этом он отдает его во временное пользование лизингополучателю. За что последний, выплачивает лизингодателю определенную в контракте сумму в форме лизинговых платежей, включающих полное или частичное возмещение стоимости объекта, а также плату за саму лизинговую услугу.

Если лизинговое соглашение подразумевает выкуп объекта в конце срока договора, то отношения по временному пользованию имущества опять превращаются в отношения купли-продажи. Однако теперь они образуются между лизингодателем и бывшим лизингополучателем, который становится собственником имущества¹³.

Получение имущества в лизинг обладает определенными преимуществами перед другими формами финансовых услуг. Большое число компаний, проанализировав эффективность лизинга и кредита, останавливают свой выбор на лизинге.

Его эффективность подтверждается продолжительной практикой и конкретными вычислениями. Если требуется сравнить кредит и лизинг, в большинстве случаев эксперты выделяют налоговые льготы.

Во-первых, с лизингополучателя снимается обязанность уплаты налога на имущество, так как оно не является его собственностью, а принадлежит лизингодателю и всего лишь передано в финансовую аренду. Если же имущество приобретается в кредит, то никаких налоговых льгот не предусмотрено.

Во-вторых, если в качестве лизингополучателя выступает юридическое лицо, то для него налоговые выгоды будут еще более существенными. Так все лизинговые платежи причисляются к расходам, соответственно на них будут уменьшены доходы предприятия при начислении налога на прибыль. Т.е. лизинговые платежи уменьшают налог, взимаемый с прибыли¹⁴.

При кредите же на себестоимость будут относиться только те суммы, которые направляются на погашение процентов по кредиту. Другим важным аспектом использования лизинга можно назвать возможность использовать механизм ускоренной амортизации имущества с коэффициентом не выше 3, что позволяет уменьшить налог на имущество в несколько раз, а также сэкономить на уплате налога на прибыль во время действия лизинговой сделки.

В-третьих, лизинговый платеж включает в себя НДС, а значит, лизингополучатель обладает правом зачесть его из бюджета в полном объеме. Сумма кредита не включает НДС. Однако этот налог взимается, когда имущество приобретается на кредитные средства¹⁵.

Однако главное преимущество лизинга в том, что заключить договор лизинга проще, чем взять кредит в банке для приобретения имущества. Не надо будет подтверждать свою финансовую устойчивость и кредитную историю. Процесс оформления при лизинге происходит немного дольше, чем при непосредственной покупке, но заметно быстрее, чем при кредите.

В качестве еще одного преимущества можно выделить доступность средств. Лизинг может быть единственным источником средств для предприятий, не имеющих достаточно активов в наличии для обеспечения залога в банке. При лизинге в залоге нет необходимости, так как им будет являться то имущество, которое приобретается в лизинг.

Немаловажно и то, что оплата приобретаемого имущества производится не сразу, а в течение всего срока аренды имущества. При этом возможен гибкий график выплат лизинговых платежей. В зависимости от приобретаемого в лизинг имущества или вида деятельности предприятия возможен индивидуальный подход к подбору схемы оплаты лизинговых платежей¹⁶.

Т.е. учитываются разные факторы: сезонность, темпы выхода на полную мощность производства, сроки наладки и пуска оборудования. Все виды платежей одинаковы для частных лиц и для предпринимателей, поэтому имеет смысл рассмотреть их сразу:

• 
  при регрессивном платеже долг гасится равными частями, а процентная ставка рассчитывается в зависимости от остаточной задолженности. Таким образом, первые выплаты получаются более дорогими, зато последние – небольшими;
  
• 
  при аннуитетном платеже вся сумма кредита (долг + проценты) разбивается на равные части. Сумма платежа не меняется в течение всего погашения, однако первые выплаты почти полностью уходят на погашение процентов, что делает невыгодным досрочное погашение. Благодаря доступности и простоте расчётов, аннуитетный платёж – самый популярный из всех;
  
• 
  возможность сезонных выплат –это прерогативапредприятий. Лизингодатель, на основании данных о прибыли компании, может распределить сумму так, что в сезон больших выручек будут делаться большие выплаты.
  

У лизингополучателя появляется возможность выкупа имущества по окончании действия договора лизинга по остаточной стоимости. Что касается лизингодателя, то для него снижаются риски, ведь в случае неплатежеспособности лизингополучателя он может забрать имущество обратно на законных основаниях без суда.

Потому что это имущество остается в собственности лизингодателя, и он лишь отдает его в пользование на некоторое время.

Поставщик (производитель) получает в лице лизингодателя постоянного и надежного партнера, способствующего сбыту его продукции. У поставщика появляется возможность увеличить перечень потенциальных покупателей своей продукции за счет тех клиентов, которые из-за нехватки личных или заимствованных средств остались бы за пределами сферы экономических интересов изготовителя, т.е. лишили бы его потенциальной прибыли¹⁷.

Однако у лизинга помимо преимуществ есть еще и недостатки:

• 
  как правило, окончательная стоимость лизинга оказывается выше, чем покупка оборудования в кредит, т.е. лизинг может обойтись дороже кредита;
  
• 
  в период действия договора лизингополучатель не является владельцем объекта и может его использовать исключительно в соответствии с условиями сделки;
  
• 
  в большинстве случаев необходима уплата первоначального взноса - аванса;
  
• 
  необходимость страхования лизингового объекта от рисков утраты (гибели), недостачи или порчи, что приводит к существенному удорожанию такого финансирования для лизингополучателя.
  

Все вышесказанное позволяет сделать вывод, что лизинг обладает, как преимуществами, так и недостатками. Лизингополучателю при принятии решении необходимо их соотносить. Лизинговая операция включает в себя две взаимосвязанные составляющие: отношения купли-продажи, и отношения, связанные с временным использованием имущества.

Все виды платежей одинаковы для частных лиц и для предпринимателей и могут быть регрессивными, аннуитетными, сезонными.