валюта все вопросы. Вопросы для подготовки к зачету по курсу Международные валютнокредитные отношения
 Скачать 156.27 Kb.
|
|
Теория ключевых валют. Представители теории ключевых валют – американские экономисты Дж.Вильямс (автор этого термина), А.Хансен, английские экономисты Р.Хоутри, Ф.Грэхем и др. Сущность данной теории заключается в стремлении утвердить три основные постулата: деление валют на ключевые (доллар и фунт стерлингов), твердые (марка ФРГ, французский франк и т.д.) и мягкие, не играющие активной роли в международных экономических отношениях. Является необходимым и неизбежным; лидирующая роль доллара в противовес золоту, так как по их оценке, доллар «не хуже, а лучше золота»; ориентация валютной политики всех стран на доллар и поддержание его в качестве резервной валюты, даже если это противоречит их национальным интересам. Теория фиксированных паритетов и курсов. Основоположниками этой теории явились Дж.Робинсон, Дж.Бикердайк, А.Браун, Ф.Грэхем. Они предлагали режим валютного курса на основе фиксированных паритетов, допуская их изменение лишь при фундаментальном неравновесии платежного баланса. Эта теория оказала влияние на принципы Бреттон-Вудской системы, которая была основана на фиксированных паритетах и курсах валют. Теория плавающих валютных курсов. Представителями этой теории выступают в основном экономисты неоклассического (монетаристского) направления, которые отдавали предпочтение свободно колеблющемся курсам валют. В их числе М.Фридмен, Ф.Махлуп, А.Линдбек, Г.Джонсон, Л.Эрхард, Г.Гирш, Э.Дюрр и др. Сущность данной теории заключается в обосновании преимуществ режима плавающих валютных курсов по сравнению с фиксированными. По убеждениям монетаристов, валютный курс должен свободно колебаться под воздействием рыночного спроса и предложения без вмешательства государства в его регулирование. Нормативная теория валютного курса. Данная теория рассматривает валютный курс как дополнительный инструмент регулирования экономики, предлагая режим гибкого курса, который контролируется государством. Большинство идей теории плавающих валютных курсов не реализовано. 11.Фиксированные и плавающие валютные курсы в международных валютных системах. Валютный рынок – финансовый рынок, на котором осуществляется обмен иностранных валют. Валюта (цена, стоимость) – это денежная единица страны. Каждый национальный рынок имеет собственную национальную валютную систему. На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Ее составными элементами являются: основные международные платежные средства; механизм установления и поддержания валютных курсов; порядок балансирования международных платежей; условия конвертируемости валют; режим международных валютных рынков и рынков золота. Валютный курс – относительная цена валют двух стран, т.е. цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты. Существует 3 режима установления валютных курсов: 1. На основе золотых паритетов (при золотом стандарте). Основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т.е. на золотом паритете. Валюты, привязанные к золоту, соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Золотой стандарт выступал автоматическим регулятором мирового рынка. 2. Фиксированный курс. Курс национальной валюты устанавливается Центральным банком, который берет на себя обязательство покупать и продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно ЦБ устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, ЦБ проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки ЦБ этой валюты в обмен на иностранную валюту или золото, и наоборот (рис.38.1).  3. Плавающий курс. Обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке. При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса ничем не ограничены, поэтому колебания объемов экспорта и импорта, а, следовательно, и состояния торгового баланса, текущего счета и платежного баланса в целом могут оказаться труднопрогнозируемыми, что может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику.  Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Зависимость между номинальным и реальным обменным курсом имеет вид 12.Валютный курс как инструмент валютного регулирования. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. 1.Плавающий – обменный курс который складывается под воздействием экономических факторов, влияющих на спрос и предложение валюты и может изменяться в любых пределах без законодательной регламентации. 2.Фиксированный – это такой курс когда соотношение национальной и иностранной валют остается неизменным не смотря на изменение общеэкономических факторов. Так же существуют реальный валютный курс, номинальный валютный курс и валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы. Реальный валютный курс– это отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Номинальный валютный курс– курс, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке. Валютный курс поддерживающий постоянный паритет покупательной силы– это когда номинальный и реальный курс совпадают. Факторы, влияющие на валютный курс: - темпы инфляции; - состояние платежного баланса; - разница процентных ставок в разных странах; - деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции; - степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах; - скорость международных платежей; - степень доверия к валюте; - валютная политика. Установление курса (цены) валют на валютных биржах или банками называется КОТИРОВКОЙ валюты. 13.Национальная, международная и мировая валютная система. Понятие, структура, связь с международными валютными отношениями. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах Основные элементы национальной и мировой валютных систем
МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие: мировой денежный товар и международная ликвидность; валютный курс; валютные рынки; международные валютно-финансовые организации; межгосударственные договоренности. Международная валютная система включает и комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Основными элементами международной валютной системы являются: - национальные и коллективные резервные валютные единицы; - состав и структура международных ликвидных активов; - механизм валютных паритетов и курсов; - условия взаимной обратимости валют; - формы международных расчетов; - режим международных валютных рынков и мировых рынков золота; - межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения. (МВФ, МБРР и др.). Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение. 14.Основные элементы международной валютной системы. Международная валютная система включает и комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Международная валютная система включает в себя следующие элементы: национальные валюты и международные счетные валютные единицы, условия взаимной конвертируемости валют; межгосударственное регулирование валютных ограничений; межгосударственное регулирование международного кредита; унификация основных форм международных расчетов; режим международных валютных рынков; международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование. Элементы международной валютной системы можно распределить на три группы: 1. Валютные элементы: национальные валюты и международные счетные единицы; условия взаимной конвертируемости и обращения национальных валют; валютный паритет; валютный курс; национальные и международные механизмы регулирования валютного курса. 2. Финансовые элементы: международные валютно-финансовые рынки; инструменты международных валютно-финансовых рынков и механизмы торговли этими инструментами. 3. Международные расчеты, обслуживающие движение товаров, факторов производства и финансовых инструментов. Это относительно самостоятельная группа, имеющая, однако, огромное значение в системе валютно-кредитных отношений. Основным элементом международной валютной системы является национальная валюта. 15.Особенности региональных валютных систем. Региональная валютная система — организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Региональная валютная система основывается на собственных механизмах регулирования валютных отношений, ограничения влияния и роли ключевых валют и международных счетных единиц. В качестве примера можно назвать Европейскую валютную систему, региональные банки развития Азии, Африки и Латинской Америки, Азиатский клиринговый союз и др. Региональным платежным средством выступает общепринятая в рамках союза валюта. Основными элементами и функциями (особенностями) региональной экономико-валютной системы называют: Определенный вид валюты, который используется в расчетах между членами экономической группы, а также в некоторых случаях выполняет функции платежного и резервного средства в операциях с другими странами; Регулирование валютной ликвидности происходит сообща внутри экономического региона; В регламентации и регулировании курса принятой валюты участвуют все члены региона; Регламентация условий конвертируемости и ограничений всеми странами региона; Участие в мировых рыночных отношениях касательно валюты и золота; Наличие международных кредитных организаций, которые осуществляют регулирование отношений на мировом рынке, связанные с движением валютных потоков. Главная цель региональной валютной системы в том, чтобы обеспечить развитие экономической сферы деятельности для некоторых стран региона, а также в обеспечении взаимовыгодных отношений внутри группы. Создание региональной валютной системы положительно влияет на общую мировую систему экономических взаимоотношений между государствами. 16.Эволюция международной валютной системы. Международная валютная система находится в постоянном развитии в связи с непрерывными изменениями в национальных и мировом хозяйствах. Международная валютная система в своем развитии прошла несколько этапов. Каждому этапу соответствовал свой механизм международно-правового регулирования. Последующее развитие международной валютной системы определялось различными подходами к решению данных проблем. Обычно выделяются следующие этапы эволюции международной валютной системы: • Парижская валютная система (1867—1922); • Генуэзская валютная система (1920—1940); • Бреттон-Вудская валютная система (1940—1970); • Ямайская, или Кингстонская, валютная система (со второй половины 1970-х гг.). Юридическое оформление первой мировой системы состоялось в 1867 г. на Парижской конференции, в ходе которой было подписано соответствующее межгосударственное соглашение. Парижская валютная система характеризовалась следующими принципами: золото выступает в роли мировых денег; каждая национальная валюта имеет золотое содержание; в соответствии с золотым содержанием валют устанавливаются их золотые паритеты; валюты свободно конвертируются в золото; режим свободно плавающих курсов валют в пределах «золотых точек». Парижская валютная система просуществовала более 50 лет. Наступление кризиса Парижской валютной системы ускорила Первая мировая война 1914—1918 гг. Выход из кризиса был найден странами — победительницами в Первой мировой войне — США, Францией и Великобританией. В 1922 г. на международной экономической конференции в Генуе они утвердили вторую мировую валютную систему, получившую название Генуэзской валютной системы. |