валюта все вопросы. Вопросы для подготовки к зачету по курсу Международные валютнокредитные отношения
 Скачать 156.27 Kb.
|
|
Генуэзская валютная система унаследовала от Парижской золотые паритеты национальных валют и свободную их конвертируемость, а также режим свободно плавающих валютных курсов. Однако Генуэзская валютная система основана на золотодевизном стандарте, который предполагает использование национальных денег в качестве мировых наряду с золотом. Именно на этапе Генуэзской валютной системы появились девизы — национальные кредитные деньги, используемые в международных расчетах. В Генуэзской валютной системе конверсия валют в золото могла осуществляться как непосредственно, так и косвенно — через иностранные валюты. Для Генуэзской валютной системы характерен видоизмененный режим свободного плавания валютных курсов. Также, впервые появились валютное регулирование и валютные ограничения. Генуэзская валютная система в целом базировалась на общих с Парижской валютной системой принципах. Бреттон-Вудская валютная система не имела резкого отличия от прежних валютных систем. В ее основе лежал золотодевизный стандарт. В условиях Бреттон-Вудской валютной системы сохранение золотых паритетов национальных валют и их официальная фиксация перестали играть серьезную роль. В этом заключалось одно из слабых мест данной системы. Привязка национальных валют к доллару США, передача ему роли золота в валютной системе сделали валютную систему заложницей одной страны, ее валютноэкономического положения. Долларовый стандарт, характерный для Бреттон-Вудской валютной системы, отражал ведущее положение экономики США в мировой экономике после Второй мировой войны и сыграл положительную роль. В течение четверти века Бреттон-Вудская валютная система способствовала росту мировой торговли и производства. Однако по мере роста экономик других стран доллар постепенно стал утрачивать монопольное положение в валютных отношениях. В конце 1960-х гг. наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Валютная система, основанная на долларе, стала противоречить интернационализации и глобализации мирового хозяйства. Под давлением многих стран МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Ямайская мировая валютная система — реформированная валютная система. Основные ее принципы действуют до сих пор: введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта; узаконена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото; все страны получили право выбора любого режима валютного курса; усилена регулирующая роль МВФ. В наследствие Ямайской валютной системы остался МВФ. Ямайская валютная система должна быть более гибкой, чем Бреттон-Вудская, и эластичнее приспосабливаться к нестабильности платежных балансов и валютных курсов. Однако Ямайская валютная система постоянно испытывает потрясения. Поэтому уже давно ведутся поиски вариантов ее совершенствования. В этом отношении интересен опыт стран Западной Европы, которые пошли по пути создания собственной валютной системы. Европейская валютная система (ЕВС) создана в марте 1979 г. В основу ЕВС положены следующие принципы: введение ЭКЮ — европейской валютной единицы, стоимость которой определялась на основе валютной корзины, включавшей валюты 12 стран — членов ЕВС; использование золота в качестве реальных резервных активов; режим совместного плавания валютных курсов в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах колебаний; межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютными интервенциями. В целом ЕВС достигла значительно более высокого уровня организации валютных отношений и оказалась более эффективной. Не случайно ЕВС переросла в дальнейшем в Европейский валютный и экономический союз с единой новой валютой — евро. Успехи европейских стран в валютной интеграции своих экономик очень остро поставили вопрос не только о дальнейшей судьбе Ямайской валютной системы, но и о будущем мировой валютной системы вообще. 17.Биметаллизм и золотой монометаллизм. В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар - всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных систем: системы металлического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменяны на металл; системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Существовали три разновидности биметаллизма: - система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке; - система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от спроса на металлы, от экономической и политической ситуации в стране и мире; - система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Биметаллизм был широко распространен в 16-17 вв., а в ряде стран Западной Европы - и в 19 в. В итоге всеобщим стоимостным эквивалентом стал служить один металл - золото, несмотря на формальное равноправие обеих металлов. Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму. Монометаллизм - это такая денежная система, при которой один денежный металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на этот денежный металл (золото или серебро). Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в Индии - в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг. Золотой монометаллизм был впервые установлен в Великобритании фактически в конце 18 в., законодательно - в 1816 г.; а в последней трети 19 в. большинство стран перешло к монометаллической денежной системе на золотой основе. Золотой монометаллизм был введен в России - в 1897г. В зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото в теории денег различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты. Золотой монометаллизм существовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.) в форме золотомонетного стандарта. 18.Золотой стандарт: сравнительный анализ парижской и Генуэзской валютных систем. Генуэзская валютная система унаследовала от Парижской валютной системы золотые паритеты национальных валют и свободную их конвертируемость, а также режим свободно плавающих валютных курсов. По этой причине очень часто эти валютные системы объединяют в один этап эволюции мировой валютной системы. Однако надо иметь в виду и существенные различия Генуэзской и Парижской валютных систем. Во-первых, Генуэзская валютная система основана не на золотомонетном, а на золотодевизном стандарте. Золотодевизный стандарт предполагает использование в качестве мировых денег национальных денег наряду с золотом. Именно на этапе Генуэзской валютной системы появились девизы – национальные кредитные деньги, используемые в международных расчётах. Во-вторых, отличие Генуэзской валютной системы состояло в том, что конверсия валют в золото могла осуществляться как непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании), так и косвенно, через иностранные валюты (валюты Германии и ещё около 30-ти стран). В-третьих, для Генуэзской валютной системы характерен видоизменённый режим свободного плавания валютных курсов. Из-за отказа от монопольного господства золотомонетного стандарта перестал действовать классический механизм золотых точек. В результате колебания национальных валют вокруг их золотого паритета стали носить обычный рыночный характер. В то же время страны уже осознали ограниченность и недостаточную эффективность механизмов рыночного равновесия в движении валютных курсов национальных валют. В этот момент впервые появилось валютное регулирование и валютные ограничения, что также отличает Генуэзскую валютную систему от Парижской. Несмотря на отмеченные отличия, Генуэзская валютная система в целом базировалась на общих с Парижской валютной системой принципах. 19.Бреттон-Вудская система: общая характеристика, эволюция и причины кризиса. Бреттон-вудская валютная система была оформлена на конференции по проблемам мировой валютной финансовой системы в Бреттонвудсе (США) в 1944 году. Здесь были основаны Международный Валютный Фонд и Международный Банк Реконструкции и Развития. Принципы: а) Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и 2-х резервных валютах (долларе США и фунте стерлингов); б) Сохранялись золотые паритеты валют и вводилась их фиксация в рамках международного валютного фонда, который являлся контролирующим органом; в) Золото использовалось как международное платежное и резервное средство; г) Доллар США закрепил за собой статус главной резервной валюты, т.е. национальная валюта США стала мировыми деньгами. Эта система еще называется системой "золотодолларового стандарта"; д) При этой системе валютные ограничения подлежали отмене, установился режим фиксированных валютных курсов. е) Введение взаимообратимости валют; ж) Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах США. з) Девальвация (обесценивание, снижение курса валют) допускалась с разрешения МВФ не свыше 10%. Причины развала: 1) Неустойчивость и противоречие экономики. Начало валютного кризиса 1967 г. совпало с замедлением экономического роста. 2)Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены. 3)Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (США, Великобритания и др.) активное сальдо других. 4)Активизация рынка евродоллара, т.к. США покрывали дефицит своего баланса национальной валютой, то часть долларов перемещалась в иностранные банки, способствуя развитию евродоллара. Кризис Бреттонвудской системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. "Комитет двадцати" МВФ подготовил в 1972-1974гг. проект реформы валютной системы. 20.Ямайкская валютная система: необходимость создания, эволюция, кризис, возможные направления реформирования. Ямайская валютная система - современный международный валютный механизм. В 1976 г. на очередном совещании МВФ в Кингстоне (Ямайка) были определены основы новой мировой валютной системы капиталистического мира. Международная валютная жизнь по-прежнему регламентировалась Уставом МВФ. Сам Устав исправлялся два раза - в 1969 г. (создание СДР) и поправкой, предусмотренной Ямайскими соглашениями. Основные составляющие современного международного валютного механизма сводятся к следующему: 1. Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото утрачивает денежные функции и становится обычным товаром со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа. 2. Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на "плавающих" курсах их национальных денежных единиц. Колебания курсов обусловлены двумя основными факторами: а) реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран; б) соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках. К началу 90-х годов в связи с реализацией системы "плавающих" курсов возникла довольно сложная схема организации МВС на основе следующих элементов: а) подбираются главные опорные единицы, с которыми отдельные национальные валюты сохраняют свои отношения, точнее - свой валютный курс; б) степень колебания валютных курсов неодинакова, диапазон колебаний широк. При этом поддерживается валютный курс лишь в отношении некоторых валют в рамках определенного диапазона, в отношении же остальных валют он свободно меняется. На практике объявленные странами валютные режимы весьма различны. В 1988 году 58 стран приняли решение об установлении курса своих валют по отношению к валюте одного из их основных партнеров: американскому доллару (39), французскому франку (14 стран зоны франка) или к другим валютам (5). Другие страны привязали свою валюту к СДР (17) или к другой корзине валют (29), кроме того, 4 страны высказались за режим ограниченной гибкости по отношению к единственной валюте, учредили для себя механизмы валютного сотрудничества, стабилизируя свои валютные курсы. 19 стран высказались за режим независимого плавания, в том числе США, Канада, Великобритания, Япония. 3. Вводится стандарт СДР - "специальных прав заимствования" с целью сделать их основным резервным авуаром и уменьшить роль резервных валют. В настоящее время, мировой финансовый кризис стал катализатором серьезных изменений в МВС, базовой причиной которых является существенное снижение роли США и доллара в мировой экономике и появление новых мировых экономических центров - Китай, Евросоюз, Индия и др. 21.Европейская валютная система. Современные проблемы и перспективы евро. Европейская валютная система - международная валютная система, представляющая собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках экономической интеграции. Европейская валютная система имела собственную резервную валюту - ЭКЮ. Все национальные валюты стран-членов Европейской валютной системы были жестко привязаны к Экю через валютный паритет при установлении допустимых пределов колебания курса валют по отношению к оговоренному паритету или ведущему курсу на уровне 2,25%. Перед Европейской валютной системой стояли следующие цели: а) Установить валютную стабильность внутри европейской системы; б) Стать основным элементом стратегии роста в условиях стабильности; в) Усилить взаимосвязь процессов экономического и финансового развития и придать новый импульс объединительному европейскому процессу; г) Оказать стабилизирующее воздействие на международные экономические и валютные отношения. Механизм действия европейской системы предусматривал установление базы соизмерения стоимости через формирование ЭКЮ и систему стабильных, но регулируемых валютных курсов между странами Европейской системы. Европейская валютная система гарантировала предоставление валютных резервов в общее распоряжение. Созданная система приводила в действие целый арсенал кредитных механизмов внутри европейской системы. Кредитно-денежная политика в зоне евро строится таким образом, чтобы отражать усредненные обстоятельства на территории всех стран, участвующих в Экономическом и валютном союзе (ЭВС). Однако в условиях сочетания типологически разных стран одни и те же антициклические меры могут в отдельных государствах-членах давать совершенно различный эффект. При этом в условиях членства в зоне евро повышение конкурентоспособности стран Южной Европы за счет девальвации невозможно, а снижение удельных трудовых издержек наталкивается на мощное сопротивление профсоюзов. Неспособность бюджета поддерживать установленные стандарты в области социальной политики, несовершенство систем социального обеспечения, недостаточная эффективность административного аппарата осложнили социальную ситуацию. Однако проблема функционирования ЭВС заключается не только в попытке гармонизировать национальную экономическую политику стран с различными типами хозяйства, но и в передаче на наднациональный уровень лишь денежно-кредитной политики, тогда как остальные направления экономической политики не стали «едиными». Таким образом, ещё одной особенностью нынешнего кризиса в зоне евро является его системно-институциональный характер. 22.Долларизация международной валютной системы: причины, проблемы, перспективы. Долларизация – это процесс замещения национальной валюты американским долларом при проведении различных финансовых операций внутри страны. Этот феномен может привести к полному вытеснению национальной валюты и представляет серьезную угрозу финансовому суверенитету государства. На первый взгляд, кажется, что ничего страшного для экономики страны в долларизации нет. Процессы глобализации, которые проходят сегодня в мировой экономике наоборот подталкивают страны к повторению истории с Бреттон-Вудской системой. Но долларизация, которая существует сегодня влечет за собой следующие проблемы для государственной экономики: Государство теряет доход от эмиссии денежных знаков. Роль Национального Банка страны сводится к нулю. Государственные ценные бумаги необходимо выкупать в долларах, что обязывает держать большой резерв валюты. Страна полностью лишается возможности проводить собственную кредитную политику. Кроме этого, во многих странах национальная валюта является таким же символом государственности, как флаг или гимн. И поэтому отказ от собственных денег может рассматриваться, как потеря суверенитета. Но все же бороться с долларизацией можно. Главное противодействие этому феномену – укрепление национальной валюты. Что интересно, но главными союзниками России по борьбе с укреплением доллара на российском рынке являются США и страны Евросоюза. Введенные против РФ санкции уменьшили приток в страну валютного капитала и наложили запрет на получение российскими банками займов в долларах и евро. А кроме этого, западные инвесторы и банкиры попытаются всеми способами забрать из России «валютные излишки». Помимо негативных сторон, у долларизации есть несколько неоспоримых преимуществ: · Защита от инфляции; · Повышение притока инвестиций · Искоренение спекуляций на курсе национальной валюты; · Облегчение процесса интеграции государственной экономики; |