Фгаоу впо Казанский (Приволжский) федеральный университет Институт управления, экономики и финансов
 Скачать 0.98 Mb.
|
|
Министерство образования и науки РФ ФГАОУ ВПО «Казанский (Приволжский) федеральный университет» Институт управления, экономики и финансов Кафедра финансов организации Анкудинов Андрей Борисович, Хайруллин Ильдар Гаделевич, Стрельник Евгения Юрьевна, Хайруллина Эльвира Ильдаровна, Камалова Алина Альбертовна, Яровинская Мария Сергеевна Корпоративные финансы Конспект лекций Казань-2014 2 Направление подготовки: 080100.62 «Экономика» (бакалавриат, очное и заочное обучение, 4 семестр на очном обучении и 3 семестр на заочном обучении) Учебные планы: "Бухгалтерский учет анализ и аудит"(2013), "Экономика предприятий и организаций"(2013), "Налоги и налогообложение"(2013), "Финансы и кредит"(2013), Экономика труда (2013) Дисциплина: «Корпоративные финансы». Данная дисциплина включена в раздел Б3.Б.10 профессионального цикла дисциплин и относится к базовой части. Форма контроля: экзамен Количество часов: 180 ч. (в том числе: 36 лекции, 36 практические занятия, 72 самостоятельная работа, 36 итоговый контроль в форме экзамена) Аннотация: Целью изучения дисциплины выступает устойчивое овладение студентами базовыми понятиями и концепциями корпоративных финансов, а также принципами и методами формирования и распределения финансовых ресурсов современных корпораций в целях максимизации акционерной стоимости и ценности для стейкхолдеров. Темы: Тема 1. Корпоративная форма организации бизнеса и корпоративное управление Тема 2. Организация управления корпоративными финансами Тема 3. Управление корпоративными финансами и финансовые рынки Тема 4. Временная ценность денег и оценка доходных активов Тема 5. Доходы, расходы и прибыль корпорации. Анализ безубыточности, запас финансовой прочности и операционный леверидж корпорации Тема 6. Оборотный капитал корпорации и краткосрочное финансирование Тема 7. Основной капитал корпорации и источники его финансирования Тема 8. Финансовая политика корпорации Тема 9. Инвестиционная политика и финансовые риски корпорации Тема 10. Финансовое планирование и прогнозирование в корпорации Ключевые слова: корпоративные финансы, финансовые активы, базовые концепции корпоративных финансов, транспарентность, временная стоимость денег, аннуитеты, оборотный капитал, основной капитал, источники финансирования, PV, FV, CF, NPV, WACC. Авторы ЭКЛ: Анкудинов Андрей Борисович, доцент кафедры финансов организации, к.т.н., e- mail: ankudia@mail.ru Хайруллин Ильдар Гаделевич доцент кафедры финансов организации, к.э.н.., e- mail: Ildar.Hajrullin@kpfu.ru Стрельник Евгения Юрьевна, доцент кафедры финансов организации, к.э.н., e- mail: jstr06@mail.ru Хайруллина Эльвира Ильдаровна, ст. преподаватель кафедры финансов организации, к.э.н., e-mail: ellyk1@mail.ru Камалова Алина Альбертовна, ст. преподаватель кафедры финансов организации, к.э.н., e- mail: kamalina@yandex.ru 3 Яровинская Мария Сергеевна, ст. преподаватель кафедры финансов организации, e- mail: mary_yarovinskaya@mail.ru Электронная версия находится по адресу http://bars.kpfu.ru/course/view.php?id=1780 Дата начала эксплуатации курса: 1 сентября 2014 г. 4 Оглавление Тема 1. Корпоративная форма организации бизнеса и корпоративное управление ................................................................................................................. 10 Аннотация ............................................................................................................. 10 Ключевые слова ................................................................................................... 10 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 10 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 10 Список сокращений ............................................................................................. 11 Глоссарий .............................................................................................................. 11 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 12 1.Основные характеристики корпоративной формы организации бизнеса. .................................................................................................................. 12 2.Органы корпоративного управления; правовое регулирование их деятельности в различных странах. ................................................................... 13 3.Теория информационной асимметрии как основная проблема, решаемая в рамках корпоративного управления. Контрактная теория фирмы. ................................................................................................................... 14 4.Проблема конфликта интересов менеджмента и собственников корпорации (агентский конфликт). .................................................................... 15 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 16 Задания для интерактивного семинарского занятия: ....................................... 16 Тема 2. Организация управления корпоративными финансами ......................... 17 Аннотация ............................................................................................................. 17 Ключевые слова ................................................................................................... 17 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 17 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 17 Список сокращений ............................................................................................. 18 Глоссарий .............................................................................................................. 18 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 19 1.Цели, задачи управления корпоративными финансами ............................... 19 5 2.Принципы организации корпоративных финансов ....................................... 20 3.Структура управления корпоративными финансами, ее основные звенья и их функции ............................................................................................ 21 4.Корпоративная отчетность: состав и структура ............................................ 23 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 24 Задания для интерактивной части семинарского занятия ............................... 25 Тема 3. Управление корпоративными финансами и финансовые рынки ........... 26 Аннотация ............................................................................................................. 26 Ключевые слова ................................................................................................... 26 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 26 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 26 Список сокращений ............................................................................................. 27 Глоссарий .............................................................................................................. 27 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 28 1.Понятие финансовых ресурсов корпорации. Внешние и внутренние источники финансовых ресурсов. ...................................................................... 28 2.Основные методы финансирования деятельности корпорации в условиях рыночной экономики. ......................................................................... 29 3.Место рынка капиталов в финансовой системе и его роль в условиях рыночной экономики. Состав, структура и функции рынка капиталов. ....... 29 4.Понятие эффективности рынка капиталов. Формы и виды рыночной эффективности. Сущность и значение информационной асимметрии рынка капиталов. .................................................................................................. 30 5.Корпоративные финансовые инструменты: понятие и классификация. ..... 31 6.Долевые финансовые инструменты: сущность, классификация. Основные корпоративные действия с долевыми финансовыми инструментами. .................................................................................................... 32 7.Долговые финансовые инструменты: сущность, классификация, принципиальные отличия от долевых финансовых инструментов. ............... 32 6 8.Конвертируемые финансовые инструменты: сущность и значение для деятельности корпорации.................................................................................... 33 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 33 Задания для интерактивной части семинарского занятия ............................... 34 Тема 4. Временная ценность денег и оценка доходных активов ........................ 35 Аннотация ............................................................................................................. 35 Ключевые слова ................................................................................................... 35 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 35 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 35 Список сокращений ............................................................................................. 36 Глоссарий .............................................................................................................. 36 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 37 1.Концепции временной стоимости денег в управлении корпоративными финансами .............................................................................. 37 2.Операции наращения и дисконтирования с использованием простых и сложных процентов. Внутригодовые процентные начисления. Периодическая и эффективная годовая процентные ставки. .......................... 38 3.Аннуитеты. Наращенная и дисконтированная стоимость аннуитета постнумерандо и пренумерандо ......................................................................... 40 4.Базовая логика принятия инвестиционных решений: сравнение фундаментальной (внутренней) стоимости (ценности) актива и его рыночной цены. .................................................................................................... 43 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 44 Практические задания ......................................................................................... 45 Примерные задания для контрольного тестирования по теме ........................ 46 Тема 5. Доходы, расходы и прибыль корпорации. Анализ безубыточности, запас финансовой прочности и операционный леверидж корпорации ............... 48 Аннотация ............................................................................................................. 48 Ключевые слова ................................................................................................... 48 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 48 7 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 48 Список сокращений ............................................................................................. 49 Глоссарий .............................................................................................................. 50 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 50 1.Понятие и экономическое содержание доходов и расходов корпорации ........................................................................................................... 50 2.Прибыль корпорации: экономическое содержание, виды, формирование и распределение ......................................................................... 51 3.Маржинальный анализ в системе управления прибылью корпорации ....... 53 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 56 Практические задания ......................................................................................... 57 Задания для интерактивной части семинарских занятий ................................ 58 Тема 6. Оборотный капитал корпорации и краткосрочное финансирование ..... 59 Аннотация ............................................................................................................. 59 Ключевые слова ................................................................................................... 59 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 59 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 59 Список сокращений ............................................................................................. 60 Глоссарий .............................................................................................................. 60 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 61 1. Экономическое содержание, состав и структура оборотных активов организации .......................................................................................................... 61 2. Источники финансирования инвестиций в оборотный капитал ................ 63 3.Стратегии (модели) краткосрочного финансирования ................................. 64 4. Производственный и финансовый циклы организации ............................... 66 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 68 Практические задания ......................................................................................... 69 Задания для интерактивной части семинарских занятий ................................ 69 Тема 7. Основной капитал корпорации и источники его финансирования ........ 70 Аннотация ............................................................................................................. 70 8 Ключевые слова ................................................................................................... 70 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 70 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 70 Список сокращений ............................................................................................. 71 Глоссарий .............................................................................................................. 71 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 71 1.Понятие основного капитала, его состав и структура. ................................. 72 2.Критерии отнесения активов к основным средствам .................................... 72 3.Амортизационная политика предприятия как инструмент управления основным капиталом ........................................................................................... 74 4.Финансирование инвестиций в основной капитал фирмы ........................... 74 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 75 Практические задания ......................................................................................... 75 Тема 8. Финансовая политика корпорации ........................................................... 76 Аннотация ............................................................................................................. 76 Ключевые слова ................................................................................................... 76 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 76 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 76 Список сокращений ............................................................................................. 77 Глоссарий .............................................................................................................. 77 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 78 1.Сущность и содержание финансовой политики корпорации ....................... 78 2.Концепция стоимости капитала ...................................................................... 79 3.Долговое финансирование и его экономическая природа. Стоимость долгового финансирования ................................................................................. 81 4.Расчет средневзвешенной стоимости капитала ............................................. 84 Практические задания ......................................................................................... 85 Задания для интерактивной части семинарского занятия ............................... 85 Тема 9. Инвестиционная политика корпорации .................................................... 86 Аннотация ............................................................................................................. 86 9 Ключевые слова ................................................................................................... 86 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 86 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 86 Список сокращений ............................................................................................. 87 Глоссарий .............................................................................................................. 87 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 88 1.Инвестиции и инвестиционная деятельность корпорации ........................... 88 2.Реальные инвестиции и инвестиционные проекты корпорации .................. 90 3.Формирование бюджета капиталовложений корпорации ............................ 91 4.Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов ................. 91 Вопросы и задания для контроля знаний по теме ............................................ 93 Задание для интерактивной части семинарского занятия ............................... 93 Тема 10. Финансовое планирование и прогнозирование в корпорации ............. 96 Аннотация ............................................................................................................. 96 Ключевые слова ................................................................................................... 96 Методические рекомендации по изучению темы ............................................. 96 Рекомендуемые информационные ресурсы ...................................................... 96 Список сокращений ............................................................................................. 97 Глоссарий .............................................................................................................. 97 Вопросы лекционного занятия ........................................................................... 98 1.Понятие и содержание финансового планирования и прогнозирования .... 98 2.Финансовые планы. Понятие. Виды и классификация. .............................. 100 3.Методы финансового планирования и прогнозирования ........................... 101 4.Финансовая структура организации ............................................................. 101 Вопросы и задания для контроля знаний по теме .......................................... 102 Задания для интерактивной части семинарского занятия ............................. 103 Информационные источники ................................................................................. 105 Примерный печень контрольных вопросов к экзамену ...................................... 108 10 |