Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия
 Скачать 226.52 Kb.
|
ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ 2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4 1.1 Цель, приемы и методы финансового анализа 4 1.2 Информационная база анализа финансового состояния предприятия 13 1.3 Методика анализа финансового анализа предприятия 20 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «ГАЗПРОМ» 27 2.1 Организационно-экономическая характеристика 27 2.2 Оценка имущественного состояния предприятия 32 2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 38 2.4 Оценка показателей рентабельности, факторный анализ рентабельности предприятия 47 2.5 Анализ показателей деловой активности и финансовой устойчивости предприятия 50 2.6 Оценка вероятности банкротства предприятия 52 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 57 ПРИЛОЖЕНИЯ 62 ВВЕДЕНИЕ В современных экономических условиях деятельность каждого предприятия является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. При этом резко возрастает значение оценки эффективности и финансового состояния субъектов хозяйствования. Собственники анализируют финансовое состояние предприятия для повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения. Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты, что бы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет. Руководители предприятия проводят анализ с целью изучения эффективного использования финансовых ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения предприятия. Можно сказать, ни одно управленческое решение не может быть принято без экономического обоснования, что усиливает роль оценки финансового состояния в деятельности предприятия. Анализ и оценка финансового состояния деятельности предприятия является важнейшим этапом финансового анализа. Оценка финансового состояния может проводиться и с точки зрения формирования затрат, и планирования объема прибыли, и реализации инвестиционных проектов. Актуальность темы курсовой работы обусловлена необходимостью улучшения и постоянной оценки финансового состояния предприятия для выбора политики финансирования и кредитования, поддержания конкурентоспособности и предотвращения кризисных ситуаций. Объектом исследования является предприятие ПАО «Газпром». Предметом исследования является оценка финансового состояния предприятия. Цель курсовой работы – дать оценку финансовому состоянию предприятия и разработать предложения по его улучшению. Для достижения поставленных целей были поставлены следующие задачи: изучить сущность финансового состояния предприятия; изучить методики финансового анализа предприятия; дать оценку финансовому состоянию предприятия; разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. Теоретическую базу курсовой работы составляют труды российских ученых в области финансового анализа как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов и др. Информационную базу исследования составляют учебные пособия; законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности ПАО «Газпром»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе. Методологической основой работы послужили методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, факторные и расчетно- аналитические методы, анализ коэффициентов. Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций практического характера, которые могут быть использованы в практике оценке финансового состояния предприятия ПАО «Газпром» с целью улучшения финансового состояния предприятия. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Цель, приемы и методы финансового анализа Финансовое здоровье компании относится к ее способности финансировать свою деятельность. Он характеризуется наличием денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия, целесообразностью его размещения и эффективностью его использования, его финансовыми отношениями с другими юридическими и физическими лицами, его платежеспособностью и финансовой устойчивостью [Пять]. Финансовое положение фирмы характеризуется совокупностью показателей, отражающих ее состояние в ходе оборота капитала и ее способность финансировать свою деятельность в данный момент времени. В процессах снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс круговорота капитала, структуры денежных средств и источников их формирования, наличия и потребности в финансовых ресурсах и возникающего в результате этого финансового положения. Компания, ее внешнее проявление — платежеспособность, и она меняется. Финансовая ситуация может быть стабильной, нестабильной (предкризисной) или кризисной. Финансовая устойчивость – это способность компании нормально функционировать и развиваться, поддерживать баланс активов и пассивов, несмотря на изменение внутренних и внешних обстоятельств, а также поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимых уровней риска в любое время. и наоборот. Если платежеспособность — внешнее проявление финансового состояния фирмы, то финансовая устойчивость — внутренний аспект фирмы, уравновешивающий баланс между денежными и товарными потоками, доходами и расходами, средствами и источниками формирования фирмы. Для обеспечения финансовой устойчивости компания должна иметь гибкую структуру капитала, оставаться платежеспособной, уметь организовать расходы так, чтобы доход всегда превышал ее для создания условий для нормального функционирования. . Финансовое положение предприятия, его устойчивость и устойчивость определяются результатами его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Грамотное осуществление производственного и финансового планирования положительно сказывается на финансовом положении компании. Наоборот, сократились производство и реализация продукции, увеличились затраты, снизились продажи и прибыль, ухудшилось финансовое состояние и платежеспособность предприятий. Таким образом, стабильное финансовое положение является не игрой случая, а результатом грамотного и умелого управления всеми комплексными факторами, определяющими результат финансово-хозяйственной деятельности компании[6]. Стабильное финансовое положение положительно влияет на объемы бизнеса и обеспечивает необходимые ресурсы для ваших нужд. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности обеспечивает планомерность поступления и расходования денежных средств, соблюдение расчетной дисциплины, достижение разумных нормативов для наиболее эффективного использования капитала и заемного капитала. Основная цель финансовой деятельности компании сосредоточена на одной стратегической задаче: расширить свою капитальную базу и обеспечить устойчивое положение на рынке. Это требует постоянного поддержания оптимальной структуры платежеспособности, рентабельности и сбалансированности активов и пассивов. Считается, что основная цель бухгалтерского учета состоит в том, чтобы постоянно отражать в бухгалтерском учете все хозяйственные операции конкретного предприятия и выдавать необходимую информацию пользователям за определенный период времени. Завершающим этапом учета за отчетный период является подготовка многочисленных отчетов, составляющих отчет компании. Отчет компании представляет собой набор информации о результатах и состоянии компании. Он служит основным источником информации о деятельности компании и отражает итоговые данные на конкретную дату, характеризующие активы и финансовое положение компании. То есть данные о реализации товаров, себестоимости сбыта и стоимости сбыта. Состояние хозяйственных активов и источники их формирования, прибыли и убытки, платежи в бюджет и др. Отчет, который я сейчас редактирую, состоит из: - Бухгалтерский баланс (Форма №1) ・Отчет о прибылях и убытках (Форма №2) Основным документом, отражающим финансовое положение предприятия, является бухгалтерский баланс. В условиях рыночной экономики бухгалтерские балансы служат основным источником информации для широкого круга пользователей. Отчетная информация необходима для удовлетворения потребностей не только руководителей компаний, принимающих бизнес-решения, но и других заинтересованных сторон (налоговые проверки, пенсионные фонды, органы прокуратуры и т. д.). По бухгалтерскому балансу схватывают финансовое положение хозяйствующего субъекта. Этот баланс определяет, сможет ли организация выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами и покупателями в ближайшем будущем. Или у нее финансовые проблемы. Бухгалтерский баланс определяет окончательные финансовые результаты. Результаты используются для оценки способности государства поддерживать и приумножать вверенные ему материальные и денежные ресурсы и отражаются в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса. Бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс строит оперативный финансовый план любой организации и контролирует движение денежных средств. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми органами и кредитными учреждениями, но и государственными органами, так как бухгалтерский баланс является материалом для изучения современной экономической жизни[10]. Используйте вертикальный и горизонтальный анализ баланса для активной оценки финансового положения компании. Вертикальный анализ позволяет охарактеризовать структуру обобщенных итоговых показателей. Существенным элементом нашего анализа является динамический ряд этих величин, позволяющий отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе экономических активов и источников их покрытия. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции в отдельных статьях или группах статей, которые являются частью вашей финансовой отчетности. Этот баланс основан на базовом расчете темпов роста статей баланса. Форма № 1 годового отчета «Баланс предприятия» определяет изменения в составе активов предприятия и источники их формирования. Для этого определяются доли отдельных статей активов и пассивов баланса, их доля в валюте баланса и рассчитывается величина отклонения структуры основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом. увеличивать. Информация, представленная в пассиве баланса, определяет, какие изменения произошли в структуре капитала и долга и какой вклад в оборот компании вносят долгосрочные и краткосрочные долги. Другими словами, пассив баланса показывает, откуда поступили деньги и кому компания должна. Финансовое положение компании сильно различается в зависимости от средств, которые она имеет в своем распоряжении, и от того, куда они инвестируются. Потребность в собственном капитале вызвана потребностью компании в самофинансировании. Это основа корпоративной автономии и независимости. Однако следует иметь в виду, что финансирование деятельности компании за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно если спрос на продукцию компании носит сезонный характер. И иногда на вашем банковском счете много денег, а иногда он в минусе. Кроме того, следует отметить, что если финансовые ресурсы дешевы и могут обеспечить более высокий уровень доходности капитала, чем фирмы платят за кредитные услуги, они могут быть более прибыльными за счет привлечения заемных средств[10]. В то же время, если средства фирмы состоят преимущественно из краткосрочных пассивов, краткосрочный капитал требует постоянной оперативной работы, направленной на контроль своевременной доходности и оборота других средств в краткосрочной перспективе, что приводит к ухудшению финансового положения. Ситуация становится нестабильной. Поэтому оптимальное соотношение собственных средств к заемным во многом зависит от финансового положения предприятия. Разработка правильной финансовой стратегии может помочь многим компаниям улучшить свою деятельность. Финансовое положение, ликвидность и платежеспособность предприятия напрямую зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Вот что влияет на продажи: - Минимальные требования к предварительно оплаченному капиталу и связанным с ним денежным платежам. - Необходимость дополнительных источников финансирования. - сумма затрат, связанных с содержанием товарно-материальных запасов и их хранением. - сумма уплаченного налога и т.д. Оборотный капитал равен оборотному капиталу. Оборотный капитал – это мобильный актив компании. Денежные средства и другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение одного года или одного производственного цикла. Основными признаками оборотного капитала являются: 1. Ликвидность. 2. Объем, структура. 3. Продажи. Оборотный капитал работает в денежной и материальной форме. В периоды инфляции инвестирование в денежные активы приводит к снижению покупательной способности. Предприятия, которые могут обеспечить приток оборотного капитала, включают: - Увеличение продаж приведет к увеличению денежного дохода или дебиторской задолженности. - Увеличенный уровень запасов. Финансовая устойчивость компаний может быть восстановлена за счет ускорения оборачиваемости капитала ликвидных активов, что приводит к относительному снижению рублевого оборота. Обоснованное сокращение запасов и затрат. Пополняет собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников финансирования[9]. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, или способность погашать платежные обязательства денежными средствами. Анализ платежеспособности необходим не только компаниям для оценки и прогнозирования своей финансовой деятельности, но и внешним инвесторам. Оценка платежеспособности основана на характеристиках ликвидности ликвидных активов. Время, необходимое для очистки. Понятия платежеспособности и ликвидности очень похожи, но второе понятие имеет большую емкость. Платежеспособность определяется степенью ликвидности на балансе. При этом ликвидность характеризует не только текущее состояние платежей, но и перспективы. [8] Анализ ликвидности баланса состоит из сравнения активов, сгруппированных по степени неликвидности, с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по срокам погашения. Платежеспособность компании якобы зависит от наличия свободных денежных средств, необходимых для обслуживания своих долгов. В отсутствие средств компания может оставаться платежеспособной, если она может продать часть своих активов и погасить свои долги за счет этих доходов. Ликвидность – это способность конвертировать актив в денежные средства. Активы компании группируются по степени их ликвидности, так как одни виды активов быстро превращаются в деньги, а другие виды активов медленно превращаются в деньги. По возможности конвертируйте в наличные деньги (таблица 1). Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении суммы средств в активах, сгруппированных по степени их ликвидности. Анализ коэффициента ликвидности очень важен. Способность компании вовремя погасить свои долги является определяющим фактором ее финансовой устойчивости. Для оценки платежеспособности компании используются три относительных показателя ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности — показывает общую оценку ликвидности актива. Он показывает, сколько рублей текущих активов предприятия соответствует 1 рублю текущих обязательств. Коэффициент от 1,5 до 2,0 обычно является удовлетворительным. Однако расчет коэффициента общей ликвидности по этой схеме показывает, что почти все фирмы, имеющие большое количество труднореализуемых запасов, являются платежеспособными. Поэтому банки и другие инвесторы предпочитают коэффициент быстрой ликвидности[7]. |