Контрольная. кр по фм-1. 1. анализ финансового положения предприятия 3 управление активами предприятия 9
 Скачать 279.95 Kb.
|
СодержаниеВведение 2 1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 3 2.УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 9 3.УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВАМИ 12 3.1 Анализ и оптимизация структуры источников средств 12 3.2 Анализ и оценка условий коммерческих контрактов 15 3.3 Изменение условий платежей по обязательствам предприятия 23 3.4 Оценка и реализация инвестиционных проектов 24 3.4.1. Портфельные инвестиции 24 3.4.2 Производственные инвестиции 27 Заключение 34 Cписок использованной литературы 35 Приложение 1 37 Приложение 2 39 ВведениеФинансовый менеджмент – это форма управления процессами финансирования повседневной предпринимательской деятельности, наука принимать инвестиционные решения и выбирать источники их финансирования. Он как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления); управляющей системы (субъекта управления). Объект управления включает источники финансовых ресурсов, собственно финансовые ресурсы и финансовые отношения. Субъект управления включает организационную структуру финансового управления, кадры финансового подразделения, финансовые инструменты, финансовые методы, информацию финансового характера и технические средства управления. Целью настоящей курсовой работы является получение практических навыков разработки и использования пока еще не широко распространенных финансовых инструментов и методов, приемов финансового управления и экономической оценки принимаемых управленческих решений. В целом курсовая работа состоит из отдельных заданий по разделам изучаемой дисциплины. Решению подлежат задачи, выбираемые студентом на основе несложно заданного алгоритма в начале каждого раздела. Исходные данные заданий привязаны к номеру варианта курсовой работы, определенному преподавателем. Основная первичная информация для выполнения заданий курсовой работы содержится в условии заданий и приложениях. Часть данных можно получить расчетным путем, часть – с необходимыми обоснованиями, студент должен ввести в условие задач самостоятельно, часть, в частности, для выполнения заданий первого и второго разделов, студент берет из публичной бухгалтерской отчетности реально существующего предприятия. В виде исключения (в том числе, с перспективой использования наработанного материала при написании выпускной бакалаврской работы или более глубокого знакомства с предприятием с целью последующего трудоустройства) студент может предложить предприятие, на котором он уже работает. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯЗадание 1.6. На основе трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации охарактеризовать динамику изменения финансовой ситуации, в которой находится экономика предприятия и разработать предложения по ее улучшению и оценить возможные изменения. Исходные данные для решения задания данного раздела берутся из бухгалтерской отчетности предприятия АО «Башкирская Содовая компания», (Приложение 1 и Приложение 2). Решение: Финансовая устойчивость (ФУ) – определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Предприятие платежеспособно (финансово устойчиво), если соблюдается неравенство: Оборотные активы ≤ 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы. В данном случае собственный капитал на начало года Ис0=9494002 тыс. руб., на конец года Ис1=8596730 тыс. руб. Внеоборотные активы F0=28270794 тыс. руб. и F1=28664437 тыс. руб. Оборотные активы ОА0=5608514 тыс. руб., ОА1=5650079 тыс. руб. Размер оборотных активов по сравнению с внеоборотными небольшой, но собственный оборотный капитал отрицательный. В начале года: 2*Собственный капитал – Внеоборотные активы=2*9494002-28270794=-9282790 тыс. руб., В конце года: 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы=2*8596730 -28664437=-11470977 тыс. руб. Величина отрицательная, предприятие финансово неустойчивое. Наиболее общим показателем финансовой устойчивости (ФУ) является коэффициент финансовой устойчивости:  Нормативная величина - 0,8 Кфу 0,9, критическое значение – 0,75. В данном случае: Кфу0=(9494002+18+9627585)/ 33879308=0,56 Кфу1=(8596730+8+ 13232441)/ 34314516=0,64 Можно отметить, что предприятие финансово неустойчиво. Излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат ( ЕС(Т,О) ), который получается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (Z) является наиболее общим показателем ФУ. Три показателя отражают различную степень охвата источников формирования оборотных средств: 1. Ес = Ис - F – собственные источники оборотных средств. 2. Ет = Ис+ - F + Кт – собственные и долгосрочные источники оборотных средств. 3. Ео = Ис+ - F + Кт + Кt – общая величина всех источников оборотных средств. Этим показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат: 1. ЕС = ЕС - Z – излишек (+), недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат. 2. ЕТ = ЕТ - Z – излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников. 3. ЕО = ЕО - Z – излишек или недостаток общей величины всех источников. На основе значений этих показателей формируется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (состоящий из комбинации трех цифр - 1 или 0). Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости исследуемого субъекта с учетом излишков и недостатков источников формирования запасов представлен в таблице 1.7. Вывод: исходя из расчетов таблицы 1.7, в данном случае по представленным критериям предприятие находится в кризисном состоянии, так как запасы не покрываются даже общей величиной источников. Это вызвано тем, что предприятие обладает очень значительным размером внеоборотных активов, среди которых существенная доля долгосрочных финансовых вложений. Величина собственных и долгосрочных источников и общая величина источников увеличивается, но на конец года недостаток средств составляет 2023 млн. руб. Анализ коэффициентов в таблице 1.8 показывает, что размер собственных и долгосрочных источников отрицательный и не покрывает запасы, а размер всех источников составляет 66% от запасов в начале года и 57% в конце года, т.е. на 1 рубль запасов недостаток средств в начале года 34 коп. и 43 коп. в конце года. В данном случае сложившаяся ситуация обусловлена спецификой деятельности предприятия, т.к. предприятие обладает значительным размером основных средств, но при этом долгосрочные финансовые вложения (вложения в зависимые общества и предоставленные займы) составляют около 11 млрд. руб., то есть примерно 30% от валюты баланса. Существуют два основных способа выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния: пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры; обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.). В нашем случае можно предложить следующее мероприятие: Если предприятие потребует погашения займов или проведет переуступку на кредитные договоры, то в 2018 году размер внеоборотных активов уменьшится на 6138000 тыс. руб. (на эту сумму увеличится размер денежных средств), а в 2019 году на 5807000 тыс. руб. Ситуация с финансовой устойчивостью в этом случае представлена в таблице 1.9. Как видно из таблицы величина всех источников стала положительной, то есть финансовое положение улучшилось. Отметим, что выданные займы приносили предприятию около 500 тыс. руб. процентов (доходов), поэтому в данном случае улучшение номинальных критериев повлечет потерю прибыли. Несмотря на то, что предприятие находятся в кризисном финансовом состоянии и достаточно велика вероятность банкротства, при правильной обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых мероприятий по финансовому оздоровлению, может быть достигнуто укрепление финансового состояния предприятий и повышение эффективности их деятельности. Таблица 1.7. Анализ финансовой устойчивости предприятия
В данном случае наблюдается кризисное состояние S(Е) = (0,0,0), ЕC0, ЕТ0, ЕО0. Таблица 1.8. Оценка устойчивости финансового состояния предприятия
Таблица 1.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия при условии погашения выданных кредитов
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||