управление инвестициями, лекция. управлене инвестициями(лек). 1. Цели инвестиционных проектов и источники их финансирования

• Название: 1. Цели инвестиционных проектов и источники их финансирования
• Анкор: управление инвестициями, лекция
• Дата: 02.05.2021
• Размер: 132.45 Kb.
• Имя файла: управлене инвестициями(лек).docx
• Тип: Документы; #200822
• страница: 8 из 15

2.5. Бизнес-план инвестиционного проекта

Окончательно инвестиционный проект оформляется в виде бизнес-плана. Бизнес-планможно рассматривать как специальный инструмент управления. Он нацелен на осуществление целостной системной оценки перспектив инвестиционного проекта. Поэтому бизнес-план выступает как форма представления результатов предварительного технико-экономического обоснования инвестиционных проектов.

Бизнес-план представляет собой стандартный документ, в котором детально обосновывается концепция реального инвестиционного проекта и приводятся основные его пара­метры. Бизнес-план содержит в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления: состав и сроки осуществления различных меро­приятий в рамках инвестиционной политики и обеспечение их фи­нансовыми ресурсами. После проведения экспертизы он ут­верждается дирекцией предприятия и служит руководством для практической деятельности.

Главная задача, стоящая перед разработчиками бизнес-плана – привлечение потенциальных инвесторов. Для этого необходимо обеспечить доказательство финансовой реализуемости и эффективности проекта, т.е. – убедить инвесторов, что вложенные в проект деньги принесут ожидаемую прибыль.

Бизнес-план предназначен для доведения деловой информации до всех заинтересованных участников инвестиционного проекта: потенциальных инвесторов и кредиторов, экспертов, аналитиков и т. д. Бизнес-план, в первую очередь, должен удовлетворять требованиям того субъекта инвестиционной деятельности, от решения которого зависит дальнейшая судьба проекта. Он необходим:

1. 
   инвестору – для определения экономической целесообразности вложения инвестиций;
   
2. 
   органу управления проектом – для выработки программы действий и для руководства реализацией проекта;
   
3. 
   кредиторам – для принятия решений, по условиям кредитования проекта исходя из оценки вероятности возврата кредита;
   
4. 
   органам власти – для регулирования и контроля проекта, обоснования выделения льготных кредитов, государственной поддержки проекта.
   

В бизнес-плане содержатся основные аспекты будущего проекта, анализируются проблемы, с которыми может столкнуться фирма, а также определяются способы решения этих проблем. Документ помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность.

Нет строгих стандартов бизнес планирования. Существует множество методик составления бизнес-планов. Основные требования к бизнес-плану – все содержащиеся в нем материалы, расчетные показатели и обосновывающие данные должны быть достоверны и обеспечивать полноту информации для участников инвестиционного проекта.

Составление бизнес-плана основано на следующих принципах:

• 
  объективность и надежность входной и выходной информации;
  
• 
  необходимость и достоверность параметров выходных данных для принятия обоснованных решений на всех этапах реализации проекта;
  
• 
  комплексность и системность рассмотрения влияния всех факторов и условий на результаты осуществления проекта;
  
• 
  краткость бизнес-плана (все обосновывающие материалы приводятся в приложении, а в основном тексте – только итоговые показатели);
  
• 
  выделение конкретных преимуществ объекта.
  

Согласно Методическим рекомендациям Министерства экономического развития и торговли РФ бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого в рамках инвестиционной политики предприятия, включает следующие разделы.

1. 
   Вводная часть (резюме).
   
2. 
   Обзор состояния отрасли, к которой относится предприятие.
   
3. 
   Описание проекта (информация о продукции (услугах), новизна решения технологических, технических, рецептурных, потребительских и прочих проблем).
   
4. 
   Производственный план реализации проекта (экономический и технологический потенциал, материально-техническое обеспечение, трудовой потенциал и правовая защита производства).
   
5. 
   План маркетинга и сбыта продукции предприятия (оценка внешней среды, потенциальных покупателей и потребителей услуг, оценка конкурентов и конкурентной борьбы, комплексное исследование рынка, стратегия маркетинга).
   
6. 
   Организационный план (управление проектом, финансовые ресурсы, юридические аспекты).
   
7. 
   Финансовый план  и риски (план прибыли, движение денежных потоков, анализ безубыточности, финансовый анализ отдельных видов продукции).
   
8. 
   Оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.
   

В окончательном варианте обосновывающие материалы могут состоять из трех документов различной степени детализации инвестиционного проекта:

1. 
   бизнес-проспект – представление предельно сжатой аналитической информации, необходимой инвестору для принятия решения о целесообразности дальнейшего рассмотрения данного проекта, а также для руководства предприятия;
   
2. 
   краткий бизнес-план – детальная оценка предложений, представление структурированной информации инвестору и отбор проектов для дальнейшей проработки;
   
3. 
   полный бизнес-план – комплексное, детально проработанное основание использования инвестиций и формирование рабочего плана действий по реализации проекта для принятия окончательного решения.
   

Финансовый план – один из ключевых разделов бизнес-плана, так как помогает ответить на главный вопрос, интересующий инвестора: когда и в каких формах будет обеспечен возврат инвестируемого капитала. Стратегия финансирования завершает изложение финансового раз­дела бизнес-плана проекта. Реальные проекты в рамках инвестицион­ной политики предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых финансовых ресурсов и срокам реализации исходя из критерия достижения максимального экономического эф­фекта от инвестирования.   

Подходы к разработке и изложению бизнес-плана дифференцируются в зависимости от характера инвестиционного проекта.

Для крупных инвестиционных проектов, требующих значительных капитальных затрат, а также для проектов, связанных с производством и внедрением на рынок новых, не имеющих аналогов видов продукции, товаров или услуг, разрабатывается полный вариант бизнес-плана, содержащий 40-50 страниц. Необходимость такого подробного обоснования диктуется повышенным уровнем рисков для инвестора и привлечением к анализу бизнес-плана экспертов соответствующего профиля.

Для небольших инвестиционных проектов допускается разработка краткого варианта бизнес-плана объемом 10-15 страниц, который в дальнейшем по требованию инвестора или кредитора может быть уточнен и дополнен.

Бизнес-план позволяет показать выгодность предлагаемого проекта и привлечь возможных контрагентов, потенциальных финансовых партнеров. Он может убедить инвестора, что фирма нашла привлекательные возможности развития производства, позволяющие эффективно осуществлять намеченное и предприятие имеет эффективную, последовательную и реалистичную программу осуществления целей и задач проекта.

Тема 3. Эффективность инвестиций