|
|
Билеты ФДК. 1. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег
53. Характеристика доходов и расходов бюджета Фонда социального страхования Российской Федерации.
Фонд социального страхования Российской Федерации — фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и предназначенный для реализации прав граждан на социальное обеспечение по болезни, инвалидности, в случае потери кормильца, рождения и воспитания детей.
С 2001 г. доходная часть Фонда формируется посредством следующих поступлений:
страховых взносов на обязательное социальное страхование (ставка взноса на 2012 год составляет 2,9%);
отчислений от сельхозналога;
отчислений от единого налога по упрощенной системе налогообложения;
отчислений от единого налога на вмененный доход;
страховых взносов субъектов хозяйствования по социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
средств федерального бюджета для покрытия расходов, связанных с предоставлением льгот лицам, пострадавшим в результате радиационных аварий и их последствий, а также в других установленных законодательством случаях;
доходов от размещения временно свободных средств Фонда;
добровольных взносов физических и юридических лиц;
прочих поступлений.
Расходы Фонда социального страхования связаны с:
выплатой гарантированных пособий по временной нетрудоспособности;
выплатой гарантированных пособий по беременности и родам;
выплатой гарантированных пособий по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет;
выплатой гарантированных пособий на погребение;
выплатой в рамках обязательного социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
возмещением расходов на санаторно-курортное обслуживание работников и членов их семей.
54. Экономическая сущность и роль финансового рынка .
Финансовый рынок — неотъемлемый атрибут рыночной экономики наряду с товарными рынками, рынками труда. В экономической теории финансовый рынок связывают с одним из факторов производства — капиталом. Можно определить, что финансовый рынок — это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований. Финансовый рынок обеспечивает разрешение противоречия, при котором у одних экономических субъектов в силу разных причин возникают временно свободные денежные средства, а у других — дополнительная потребность в источниках формирования финансовых ресурсов.
Участниками финансового рынка выступают все экономические субъекты: домохозяйства, организации, публично-правовые образования.
Место финансового рынка в финансовой системе. Для нормального функционирования экономики необходимо постоянно мобилизовать, распределять и перераспределять финансовые ресурсы между ее сферами и секторами.
Финансовая система выполняет это при помощи:
мобилизации бюджетных ресурсов через налоги и размещения их в соответствии с потребностями правительства;
финансового рынка, который мобилизует сбережения на добровольной основе
и предоставляет займы или инвестиции, реагируя на рыночную ситуацию.
В условиях рыночной экономики субъектами экономических отношений являются государство, предприятия, население. В процессе хозяйствования у одних возникает потребность в средствах для финансирования своей деятельности, у других — излишки финансовых ресурсов, которые могут быть использованы для инвестирования. Финансовыми посредниками такого кругооборота являются разнообразные финансовые институты (коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т. д.).
Таким образом, возникает потребность в существовании рынка финансовых ресурсов.
Финансовый рынок — это денежные отношения, складывающиеся в процессе купли-продажи финансовых активов под влиянием спроса и предложения.
Финансовый рынок выполняет ряд функций:
Обеспечивает взаимодействие покупателей и продавцов, в результате которого устанавливаются такие цены на финансовые активы, что уравновешивают спрос и предложение на них (уравновешенная цена, или цена рыночного клиринга). Отличия между продавцами и покупателями сохраняются, они порождают изменения в цене, которые завершаются согласием двух сторон акта купли-продажи денежного капитала.
Внедряет механизм выкупа финансовых активов и тем самым повышает их ликвидность. Выкуп у инвесторов финансовых активов обеспечивают финансовые посредники (дилеры рынка).
Способствует нахождению контрагента соглашения, существенно уменьшает затраты на проведение операций и информационные затраты, а также соответствующие риски инвестирования.
Значение финансового рынка состоит в обеспечении распределения ресурсов на расширенное воспроизводство на коммерческой основе. Он имеет и определенные особенности в отличие от рынков произведенной продукции (товаров и услуг), рынка трудовых ресурсов. Во-первых, основной инструмент оборота — денежный капитал — специфический товар; во-вторых, деятельность участников рынка сводится к одному знаменателю — эффективности; в-третьих, на этом рынке могут работать только профессионалы.
При помощи механизма функционирования финансового рынка определяют объем и структуру спроса на финансовые активы.
Схема 9.1. Механизм функционирования финансового рынка
Участниками финансового рынка являются:
Государство (центральные и местные органы власти и управления, центральный банк).
Институты внефинансовой сферы (предприятия, сельскохозяйственные товарищества, учреждения и др.).
Население.
Иностранные участники рынка (международные организации, иностранные правительства, корпорации, финансовые институты, физические лица).
Профессиональные участники рынка:
а) финансовые институты (коммерческие, инвестиционные и сберегательные банки, сберегательные и кредитные ассоциации, кредитные союзы, инвестиционные, страховые компании, пенсионные фонды и т. д.);
институты инфраструктуры (организаторы торговли — биржи и внебиржевые системы, клиринговые центры, депозитарии, регистраторы, информационные и рейтинговые агентства, центры подготовки специалистов, производство бланков ценных бумаг).
Финансовый рынок состоит из денежного рынка, кредитного рынка, рынка ценных бумаг (фондовый рынок), валютного рынка и страхового рынка.
На рынке денег осуществляется краткосрочное инвестирование. На этом рынке пребывают в обороте финансовые активы, срок оборота которых не превышает один год: сокровищные и коммерческие векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты.
Кредитный и фондовый рынки представляют собой рынок капиталов, предназначенный для долгосрочного инвестирования средств в основной капитал. На рынке капиталов предоставляются средне- и долгосрочные кредиты, пребывают в обороте средне- и долгосрочные долговые ценные бумаги, а также инструменты собственности — акции, для которых срок оборота не устанавливается.
Отечественный валютный рынок отделен и жестко регулирован относительно валютного контроля, правил оборота иностранной валюты на территории Украины, основ функционирования межбанковского валютного рынка и т. п.
Страховой рынок Украины составляет особую сферу экономических отношений, связанных с развитием страхового дела. Доля страхования разнообразных рисков среди юридических и физических лиц в 1995 году составляла 0,45 % ВВП, в 2001 году — 1,5 % ВВП.
Особое место в структуре финансового рынка занимает рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Он является важным элементом рыночной инфраструктуры.
Первичный рынок является рынком первых и повторных эмиссий, на котором осуществляется начальное размещение финансовых активов среди инвесторов и начальное вложение капитала в разные отрасли экономики.
На вторичном рынке имеют оборот эмитированные ранее финансовые активы. Операции на вторичном рынке не увеличивают общего количества финансовых активов и общего объема инвестиций в экономику. Важные черты вторичного рынка — ликвидность, возможность поглощать большие объемы финансовых активов в короткое время при незначительных затратах, спекулятивные операции, связанные с увеличением дохода.
Финансовый рынок как историческая категория появился одновременно с финансами и с развитием товарно-денежных отношений преобразовался в особую сферу экономических отношений. Развитие товарного производства на определенном этапе стало причиной появления у его участников острой потребности в дополнительном капитале, необходимом для дальнейшего расширения производства. Этот капитал называется инвестиционным и используется для создания рабочих мест, приобретения орудий и предметов труда, новых технологий и других элементов производства.
Финансовый рынок как экономическая категория. Инвестирование, как указывалось, обеспечивается через развитый финансовый рынок. Выясним, чем этот рынок и его сегменты отличаются от других. В экономической литературе не существует единой трактовки экономической сущности понятия «финансовый рынок». Часто его отождествляют с денежным, кредитным или инвестиционным рынком.
Понятие «финансовый рынок» очень широкое, поскольку охватывает не только финансовые связи, но и множество форм отношений собственности и их перераспределения (трансформации).
Финансовый рынок — это система экономических отношений, в процессе которых распределяются и перераспределяются финансовые активы страны под влиянием спроса и предложения на них со стороны разных субъектов экономики. Эти экономические отношения определяются объективными экономическими законами и финансовой политикой государства, которые, в принципе, формируют сущность финансового рынка, то есть связи и отношения как непосредственно на рынке, так и с другими экономическими категориями.
Функции финансового рынка. Сущность финансового рынка и его роль в экономике государства наиболее полно раскрываются в его функциях, основными из которых являются следующие:
мотивированная мобилизация сбережений частных лиц, частного бизнеса, государственных органов и зарубежных инвесторов и трансформация аккумулированных средств в заемный и инвестиционный капитал;
реализация стоимости, внедренной в финансовые активы, и доведение финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
перераспределение на взаимовыгодных условиях средств предприятий с целью их более эффективного использования;
финансовое использование участников экономического кругооборота и финансовое обеспечение процессов инвестирования в производство, расширение производства и паевого участия на основе определения самых эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере;
влияние на денежный оборот и ускорение оборота капитала, который способствует активизации экономических процессов;
формирование рыночных цен на отдельные виды финансовых активов;
страховая деятельность и создание условий для минимизации финансовых и коммерческих рисков;
операции по экспорту-импорту финансовых активов и другие финансовые операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью;
кредитование правительства, местных органов самоуправления путем размещения правительственных и муниципальных ценных бумаг;
распределение государственных кредитных ресурсов и размещение их среди участников экономического кругооборота.
55. Финансовый рынок РФ, его особенности и основные проблемы.
Финансовый рынок — неотъемлемый атрибут рыночной эконо- рынка мики наряду с товарными рынками, рынками труда. В экономи- ческой теории финансовый рынок связывают с одним из факто- ров производства — капиталом. Можно определить, что финансовый рынок — это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные де- нежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образо- ваний. Финансовый рынок обеспечивает разрешение противоречия, при котором у одних экономических субъектов в силу разных причин возникают временно свободные денежные средства, а у других — дополнительная потребность в источниках формирования финансо- вых ресурсов. По мнению профессора В.В. Ковалева, задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов1.
Финансовый рынок предполагает заключение сделок без участия финансовых по- средников (первичный рынок), например, когда эмитент ценной бумаги продает ее непо- средственно инвестору. Вместе с тем финансовые инструменты, свободно обращающиеся на рынке, могут многократно покупаться и продаваться, как правило, с участием посред- ников, такой рынок называется вторичным. Законодательством могут быть предусмотрены случаи, когда ценные бумаги на вторичный рынок не поступают, например при эмиссии акций закрытыми акционерными обществами или облигаций нерыночных займов органа- ми государственной власти и местного самоуправления.
Так же как и на товарном рынке, на финансовом рынке возможны кассовые опера- ции (или операции-спот), предполагающие реализацию сделки практически сразу же после ее заключения (в срок, не превышающий три дня), или срочные (предусматривают исполне- ние сделки через определенный отрезок времени, например через один месяц) (рис. 6.4). Срочные сделки — это один из инструментов «игры» на изменении курсов финансовых инструментов (биржевых спекуляций). Это также инструмент хеджирования (страхования от возможного нежелательного изменения рыночного курса финансового актива).
Житейская мудрость гласит: «Нет худа без добра». И многие финансового рынка преимущества, которые дает финансовый рынок субъектам эко- номики, имеют и обратную сторону. Во-первых, ускорение оборачиваемости денежных средств, которому способствует функционирование финансового рынка, потенциально может провоцировать инфляцию при том же уровне денежной и товарной массы.
Во-вторых, функционирование финансового рынка может обеспечивать участникам торговли, как уже говорилось, спекулятивный доход. В этом случае есть возможность вы- вода средств из реального сектора экономики на рынок биржевых спекуляций, а также потери средств отдельных инвесторов.
В-третьих, степень интеграции национального финансового рынка в мировой финансо- вый рынок определяет возможность «ввоза» проблем и кризиса из одной страны в другую.
56.Государственное регулирование финансового рынка РФ, цели, зада- чи, проблемы.
Функционирование финансового рынка создает множество отрицательных эффектов в экономике: необоснованно ускоряет темпы роста цен (инфляцию), провоцирует кризисы, лишает реальное производство необходимых финансовых ресурсов. Поэтому возникает не- обходимость его регулирования со стороны государства.
Современное функционирование финансового рынка и его частей невозможно предста- вить без саморегулирования. Но современный механизм саморегулирования финансового рынка не означает только сохранение свободного ценообразования в различных частях финансового рынка, но и самоорганизацию его участников. Они осознают потребность в создании собственных организаций и инструментов, которые обеспечивали бы устой- чивость различных секторов финансового рынка, разрабатывали для институтов каждого сектора общие правила поведения и защищали интересы участников финансового рынка в органах государственной власти. Таким образом формируется механизм саморегулиро- вания финансового рынка.
Регулирование финансового рынка представляет собой установление определен- ных требований к участникам, инструментам, операциям, совершаемым в каждой ча- сти финансового рынка со стороны органов государственной власти и организаций общественного регулирования с целью обеспечения стабильности его функциониро- вания.
Основной задачей регулирования финансового рынка является снижение рисков1 (на- пример, риска банкротства кредитной организации, риска неуправляемого падения цен на фондовом рынке, риска невыполнения страховой организацией своих обязательств перед страхователем, риска резкого изменения курса национальной валюты).
Объектами регулирования финансового рынка являются:
институты (участники) самого рынка или его инфраструктуры (коммерческие банки, негосударственные пенсионные фонды, фондовые биржи, страховые организации, небан- ковские кредитные институты и пр.);
финансовые инструменты (ценные бумаги, кредиты, валюта, страховые операции и пр.);
способы организации торговли финансовыми инструментами.
57. Цели, задачи и методы финансового регулирования.
Финансовое регулирование — это воздействие на экономические и социальные про- цессы, направленное на предотвращение возможных или устранение имеющихся диспро- порций, обеспечение развития передовых технологий и социальной стабильности путем концентрации финансовых ресурсов в одних сегментах рынка и ограничения роста фи- нансовых ресурсов в других.
Финансовые методы воздействия на экономику и социальные регулирования процессы можно разделить на две группы: бюджетные (различ- ные формы бюджетных расходов, государственные и муници- пальные гарантии и др.) и налоговые1. При осуществлении финансового регулирования возникает дилемма: какие методы использовать преимущественно? Большой объем бюд- жетных расходов требует изменения пропорций между объемами финансовых ресурсов органов государственной власти (местного самоуправления) и финансовых ресурсов пред- принимателей, что может отрицательно сказаться на общем уровне предпринимательской активности. Налоговые льготы увеличивают объем финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении субъектов хозяйствования, но при этом субъекты хозяйствования данное увеличение могут направить не на те цели, что предполагает финансовое регулирование. В отдельные периоды правительство прибегает и к тем, и к другим мерам.
Налоговые методы финансового регулирования включают: применение повышенной, пониженной и нулевой ставки налога; изменение налоговой базы; возврат налога или его части; применение пропорциональной, прогрессивной и регрессивной шкалы налогообло- жения; освобождение от уплаты налогов тех или иных лиц; отсрочки, рассрочки налоговых платежей, налоговые кредиты; введение специальных налоговых режимов для отдельных категорий плательщиков (например, для субъектов малого бизнеса) или в границах отдель- ных территорий государства (особых экономических зон).
Можно привести примеры использования налоговых методов государственного финан- сового регулирования:
варьирование ставки налога — российское налоговое законодательство устанавливает основную ставку налога на доходы физических лиц — 13%, но доходы, полученные в виде выигрышей в лотереях, конкурсах облагаются по ставке 35%;
воздействие на налоговую базу — во Франции налоговая база по налогу на прибыль уменьшается на расходы, если:
— в результате этих расходов произошло уменьшение чистых активов,
— они произведены в связи с хозяйственной деятельностью налогоплательщика и не связаны с неправомерным использованием руководством корпоративных
фондов, если они учтены и документальны подтверждены;
воздействие на налоговую базу — налоговое законодательство разных стран (напри-
мер, Испании) учитывает в виде вычетов, уменьшающих налоговую базу по налогу на при- быль, расходы на финансирование научных разработок на сумму, равную или превышаю- щую установленной законодательством;
возврат налога — в Китае возврат НДС (налога на добавленную стоимость) происходит только при экспорте товаров с высокой степенью переработки, при экспорте сырья такого возврата нет;
применение прогрессивной шкалы налогообложения — в большинстве стран подоход- ное налогообложение является прогрессивным — чем больше доход физического лица или домохозяйства, тем выше ставка налога;
освобождение от уплаты налога — российское налоговое законодательство предус- матривает заявительный характер освобождения от уплаты НДС при небольшом обороте субъектов малого бизнеса;
рассрочки и отсрочки налоговых платежей — в конце 2008 г. в Российской Федерации в качестве антикризисной меры было предусмотрено право сумму авансового платежа по НДС за квартал разбить на месячные платежи, в Великобритании — компаниям, наи- более пострадавшим в результате кризиса, были предоставлены отсрочки по НДС;
введение специальных налоговых режимов — упрощенная система налогообложения субъектов малого бизнеса применяется во многих странах, когда единый налог заменяет группу налогов, уплачиваемых в рамках традиционной системы. Также известны примеры введения льготного режима налогообложения на территории особых экономических зон — в Китае, например, такие зоны обеспечили значительный прирост иностранных инвести- ций и выступили «локомотивом» развития всей экономики страны.
Отмена или введение налога влияет не только на объем финансовых ресурсов налого- плательщиков (соответственно изменяя отраслевые и социальные пропорции), но и на уро- вень обеспеченности финансовыми ресурсами отдельных территорий. В странах, где прак- тикуется закрепление за несколькими бюджетами поступлений от одного налога, отмена налога или изменение нормативов отчислений от этого налога изменит уровень бюджет- ной обеспеченности отдельных территорий.
К неналоговым методам финансового регулирования относятся различные формы предоставления бюджетных средств производителям товаров, работ и услуг, другим пу- бличным правовым образованиям (дотации, субсидии, субвенции, бюджетные кредиты, бюджетные инвестиции, гранты и др.); государственные и муниципальные гарантии; го- сударственные и муниципальные заказы; государственные заимствования, социальные выплаты населению; бюджетное финансирование услуг, предоставляемых населению бесплатно.
58. Прямое и косвенное государственное финансовое регулирование.
|
|
|
Скачать 1.44 Mb.