анализ. Анализ финансовохозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя
 Скачать 3.51 Mb.
|
|
Встречаются случаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2 : 1, но она имеет стабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должны производиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьший риск. Метод сравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателей организации за ряд предыдущих лет. Метод сравнения результатов называется также методом использования результатов предыдущих лет и позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам (см. табл. 45). Таблица 45 (тыс. руб.)
Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что в переломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее. Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является и то, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и даже в настоящем. Так например, доходы с инвестиций в предыдущем году выросли на 1%, но уровень дохода может быть недостаточным не только в текущем году, но и в будущем. Метод использования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итогов деятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций. Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли. Так, если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком. Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее: 1) хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми. Например, имеются две организации нефтяной промышленности, но у одной основная деятельность заключается в продаже нефтепродуктов, приобретенных у производителя, а другая организация занимается непосредственно разведкой, производством, переработкой и продажей собственных нефтепродуктов. Деятельность таких организаций несопоставима; 2) большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаев становится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления их деятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или иную организацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовых отчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого вида деятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказанная информация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам и основным покупателям. Основными задачами бухгалтерского учета согласно Федеральному закону от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" являются: - формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности, - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности; - обеспечение информацией внутренних и внешних пользователей бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами; - предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости. Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития. Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность или этапность действий, включающих: - подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности; - изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.; - установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа; - разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений. Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений. В связи с этим наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей, которыми являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализы и расчет коэффициентов. Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах. В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают изменение показателей, связанных с инфляционными процессами, но результаты горизонтального анализа используются при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей. Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценку их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно давать оценку происходящим изменениям. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс. Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации. Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель. Факторный анализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. Для этого строятся исходная и конечная факторные модели, то есть изучаемый показатель представляется через соответствующие значения факторов и осуществляется постепенный переход от исходной факторной модели к конечной модели путем расчета влияния количественно изменяемых причин (факторов), оказывающих влияние на результативный показатель. К методам факторного анализа относятся: - метод цепной подстановки; - метод разниц; - интегральный метод; - балансовый метод; - индексный метод и др. Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ коэффициентов (относительных показателей) позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса (см. табл. 46). Таблица 46 Сводная таблица коэффициентов ┌───────────────────┬────────────────────────────────────────────────┬──────────┐ │ Наименование │ Определение коэффициентов │ Единица │ │ коэффициентов │ │ измерения│ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │1. Отношение цены к│Рыночная стоимость акции │ Раз │ │прибыли │------------------------ │ │ │ │ Чистая прибыль на акцию │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │2. Прибыль на сумму│Чистая прибыль + Проценты (1 - ставка налога) │ % │ │активов │--------------------------------------------- │ │ │ │ Всего активов │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │3. Доля прибыли на │ Чистая прибыль + Проценты (1 - ставка налога) │ % │ │инвестированный │------------------------------------------------│ │ │капитал │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │4. Прибыль на │ Чистая прибыль │ % │ │акционерный капитал│------------------- │ │ │ │Акционерный капитал │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │5. Процент │ Прибыль - брутто │ % │ │прибыли - брутто │-------------------------- │ │ │ │Чистый доход от реализации │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │6. Норма прибыли │ Чистая прибыль │ % │ │ │-------------------------- │ │ │ │Чистый доход от реализации │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │7. Прибыль на │ Чистая прибыль │руб., коп.│ │одну акцию │---------------------------- │ │ │ │Количество акций в обращении │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │8. Оборачиваемость │Доходы от реализации │ Раз │ │активов │-------------------- │ │ │ │ Всего активов │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │9. Оборачиваемость │ Доходы от реализации │ Раз │ │инвестированного │------------------------------------------------│ │ │капитала │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │10. Оборачиваемость│Доход от реализации │ Раз │ │собственных средств│------------------- │ │ │ │Акционерный капитал │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │11. Интенсивность │ Доход от реализации │ Раз │ │использования │------------------------------------------ │ │ │капитала │Стоимость имущества (включая оборудование) │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │12. Периодичность │ Денежные средства │ Дни │ │оплаты счетов │-------------------------- │ │ │имеющимися │Денежные расходы : 365 дн. │ │ │наличными │ │ │ │средствами │ │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │13. Периодичность │ Счета к получению │ Дни │ │получения по счетам│-------------------- │ │ │ │Реализация : 365 дн. │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │14. Периодичность │ Запасы │ Дни │ │хранения запасов │----------------------------------------------- │ │ │ │Себестоимость реализованной продукции : 365 дн. │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │15. Оборачиваемость│Себестоимость реализованной продукции │ Раз │ │запасов │------------------------------------- │ │ │ │ Запасы │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │16. Оборачиваемость│Выручка от реализации │ Раз │ │оборотного капитала│--------------------- │ │ │ │ Оборотный капитал │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │17. Коэффициент │ Текущие активы │ - │ │ликвидности │--------------------- │ │ │ │Текущие обязательства │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │18. Коэффициент │Денежные текущие активы │ - │ │немедленной │----------------------- │ │ │ликвидности │ Текущие обязательства │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │19. Отношение │Долгосрочные обязательства │ % │ │заемных средств к │-------------------------- или │ │ │собственным │ Акционерный капитал │ │ │ │ │ │ │ │Общая сумма обязательств │ % │ │ │------------------------ │ │ │ │ Акционерный капитал │ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │20. Отношение │ Долгосрочные обязательства │ % │ │заемных средств к │------------------------------------------------│ │ │капитализированным │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │ ├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤ │21. Коэффициент │Прибыль от операций до уплаты налогов + Проценты│ Раз │ │покрытия выплат по │------------------------------------------------│ │ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||