Анализ финансового состояния пао Авиакомпания ЮТэйр (20192021 гг.)
 Скачать 0.63 Mb.
|
Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского балансаВертикальный анализ баланса предполагает оценку структуры бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Соответствующие расчеты представлены в таблице . Таблица 2 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр»
На основе результатов расчетов, представленных в таблице , проанализируем, как изменились показатели структуры бухгалтерского баланса. Удельный вес внеоборотных активов составлял: на 31.12.2019 – 53,00%, на 31.12.2020 – 55,44%, на 31.12.2021 – 28,02%. Таким образом, в течение рассматриваемого периода этот показатель снизился на 24,98 процентных пунктов. Соответственно, удельный вес оборотных активов увеличился на аналогичное число процентных пунктов (на 31.12.2019 – 47,00%, на 31.12.2020 – 44,56%, на 31.12.2021 – 71,98%). По приведенным данным можно сделать вывод, что имущество компании представлено преимущественно оборотными активами. Активы ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» стали более мобильными, как и сказано выше. Структура активов ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» проиллюстрирована на рисунке 3.  Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» за 2019‑2021 гг. Характеризуя изменения в структуре внеоборотных активов, можно отметить следующее: удельный вес нематериальных активов не изменился; основных средств – увеличился с 8,58% до 9,03%, т.е. на 0,45 процентных пунктов; долгосрочных финансовых вложений – снизился с 43,20% до 17,96%, т.е. на 25,24 процентных пунктов; отложенных налоговых активов – снизился с 1,04% до 0,80%, т.е. на 0,24 процентных пунктов; прочих внеоборотных активов – увеличился с 0,11% до 0,16%, т.е. на 0,05 процентных пунктов. По приведенным данным можно сделать вывод, что наибольшую роль в составе внеоборотных активов компании играют долгосрочные финансовые вложения. При этом увеличение удельного веса основных средств свидетельствует о том, что значение данного вида активов в имуществе компании растет, что при прочих равных условиях позволяет сделать вывод о повышении производственных возможностей компании. Аналогично анализируем состояние и изменение структуры оборотных активов компании. Удельный вес запасов увеличился с 2,83% до 4,52%, т.е. на 1,69 процентных пунктов; налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – снизился с 0,05% до 0,03%, т.е. на 0,02 процентных пунктов; краткосрочной дебиторской задолженности – увеличился с 41,52% до 55,37%, т.е. на 13,85 процентных пунктов; краткосрочных финансовых вложений – увеличился с 1,77% до 2,63%, т.е. на 0,86 процентных пунктов; денежных средств – увеличился с 0,54% до 9,07%, т.е. на 8,53 процентных пунктов; прочих оборотных активов – увеличился с 0,00% до 0,35%, т.е. на 0,35 процентных пунктов. По приведенным данным можно сделать вывод, что наибольшую роль в составе оборотных активов компании играют средства, отвлеченные в активные расчеты (дебиторскую задолженность). При этом следует негативно охарактеризовать рост удельного веса дебиторской задолженности в структуре активов компании. Дело в том, что дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные в активные расчеты. Этими средствами компания не может свободно пользоваться, пока дебиторы не погасят свои долги. Следовательно, увеличение зависимости ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» от дебиторов может ухудшить его финансовое состояние. На рисунке 4 представлена структура источников имущества компании.  Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» за 2019‑2021 гг. В соответствии с основным нормативом финансовой устойчивости, не менее 50% имущества компании должно быть сформировано за счет собственных источников. В течение анализируемого периода данный норматив не выполнялся ни на одну отчетную дату. Следовательно, на протяжении анализируемого периода компания пребывала в состоянии финансовой неустойчивости. Характеризуя изменения в структуре собственного капитала, можно отметить следующее: удельный вес уставного капитала увеличился с 5,66% до 14,67%, т.е. на 9,01 процентных пунктов; добавочного капитала – увеличился с 35,08% до 62,46%, т.е. на 27,38 процентных пунктов; резервного капитала – увеличился с 0,19% до 0,23%, т.е. на 0,04 процентных пунктов; непокрытого убытка – увеличился с ‑86,81% до ‑102,14%, т.е. на 15,33 процентных пунктов. В целом в структуре собственного капитала произошли положительные изменения. Характеризуя изменения в структуре заемного капитала, целесообразно изучить изменения в удельных весах, занимаемых в пассиве его следующими элементами. Например, удельный вес долгосрочных кредитов увеличился с 19,39% до 34,34%, т.е. на 14,95 процентных пунктов; краткосрочных кредитов – снизился с 109,10% до 19,34%, т.е. на 89,76 процентных пунктов; кредиторской задолженности – увеличился с 10,04% до 61,53%, т.е. на 51,49 процентных пунктов. В итоге зависимость ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» от заемного капитала снизилась, что положительно характеризует изменения, произошедшие в финансовом состоянии. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||