Анализ финансового состояния пао Авиакомпания ЮТэйр (20192021 гг.)
 Скачать 0.63 Mb.
|
Раздел 7. Анализ финансовых результатовВ ходе проведения анализа финансовых результатов используются разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых результатов. К ним можно отнести горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ, анализ по факторам и т.п. Прежде всего, необходимо, используя данные отчета о финансовых результатах за отчетный и предыдущий годы, а также показатели бизнес‑плана на отчетный год, определить изменение величины общей прибыли компании (совокупной прибыли). Затем следует изучить ее структуру, чтобы выявить, в какой степени повлияли на совокупную прибыль компании финансовый результат от реализации продукции, товаров, услуг, прочего имущества и имущественных прав (включая прибыль от продаж и операционную прибыль). Анализ финансовых результатов ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» представлен в таблице . Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр»
Выручка ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» продемонстрировала негативную динамику. За 2019‑2021 гг. данный показатель снизился на 17,75%. Снижение в 2020 г. по сравнению с 2019 г. составило 26 603 133 тыс. руб. или 44,92%. Затем прирост в 2021 г. по сравнению с 2020 г. составил 16 090 820 тыс. руб. или 49,33%. Таким образом, изменение выручки оказало негативное влияние на изменение валового финансового результата ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр». Себестоимость ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» продемонстрировала позитивную динамику. За 2019‑2021 гг. данный показатель снизился на 16,08%. Снижение в 2020 г. по сравнению с 2019 г. составило 23 680 678 тыс. руб. или 41,02%. Затем прирост в 2021 г. по сравнению с 2020 г. составил 14 398 438 тыс. руб. или 42,29%. Таким образом, изменение себестоимости оказало позитивное влияние на изменение валового финансового результата ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр». Необходимо отметить, что основная деятельность компании в 2021 г. стала более затратоемкой по сравнению с 2019 г. Действительно, если в 2019 г. на 1 руб. выручки приходилось 97,48 коп. в виде себестоимости, тогда как в 2021 г. этот показатель был выше и составлял 99,46 коп. Таким образом, по данному критерию в структуре выручки произошли негативные изменения. В итоге и выручка, и себестоимость снизились, при этом себестоимость снижалась медленнее, чем выручка. Совместное влияние этих факторов оказало негативное влияние на сумму валового финансового результата. ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» работает, получая в разные периоды и положительный и отрицательный валовый финансовый результат. Например, в 2019 г. сумма валовой прибыли составила 1 494 609 тыс. руб.; в 2020 г. сумма валового убытка составила 1 427 846 тыс. руб.; в 2021 г. сумма валовой прибыли составила 264 536 тыс. руб. В итоге валовый финансовый результат ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» снизилась. В 2021 по сравнению с 2019 г. данный показатель снизился на 82,30%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании. ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» работает, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный финансовый результат от продаж. Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж проиллюстрирована на рисунке 14.  Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.) Сальдо прочих доходов и расходов ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что изменение указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало положительное влияние на изменение прибыли до налогообложения ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр». ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» работает, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный финансовый результат до налогообложения. Например, в 2019 г. сумма убытка до налогообложения составила 8 425 661 тыс. руб.; в 2020 г. сумма убытка до налогообложения составила 2 148 549 тыс. руб.; в 2021 г. сумма прибыли до налогообложения составила тыс. руб. В итоге финансовый результат до налогообложения ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» увеличился. В 2021 по сравнению с 2019 г. данный показатель вырос на 150,10%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании. Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата проиллюстрирована на рисунке 15.  Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.) ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат. Например, в 2019 г. сумма чистого убытка составила 14 406 471 тыс. руб.; в 2020 г. сумма чистого убытка составила 2 020 556 тыс. руб.; в 2021 г. сумма чистой прибыли составила 3 842 512 тыс. руб. В итоге чистый финансовый результат ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» увеличился. В 2021 г. по сравнению с 2019 г. данный показатель вырос на 126,67%. Позитивная динамика чистого финансового результата позволяет предложить, что за счет данного фактора эффективность работы компании повысилась. Если требуется провести анализ доходов и расходов, анализ предполагает их группировку (таблица ). Таблица 9 – Группировка доходов и расходов ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр»
Общая сумма доходов, полученных компанией, в 2020 г. по сравнению с 2019 г. снизилась (‑21 601 755 тыс. руб., что в относительном выражении составляет ‑34,28%); в 2021 г. по сравнению с 2020 г. ‑ увеличилась (+15 308 764 тыс. руб., что в относительном выражении составляет +36,97%). В целом за рассматриваемый период (в 2021 г. по сравнению с 2020 г.) сумма всех доходов снизилась (‑6 292 991 тыс. руб., что в относительном выражении составляет ‑9,99%). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя оказалась негативной. В состав доходов компании входят следующие их группы: выручка, доходы от участия в других организациях, проценты к получению, прочие доходы. Сумма выручки в течение 2019‑2021 гг. снизилась на 17,75%. При этом в 2020 г. величина данного показателя снизилась на 44,92%; в 2021 г. прирост составил 49,33%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась негативной. Сумма доходов от участия в других организациях в течение 2019‑2021 гг. увеличилась на 312 753 тыс. руб. При этом в 2021 г. прирост составил 969,06%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Сумма процентов к получению в течение 2019‑2021 гг. увеличилась на 9 028,26%. При этом в 2020 г. величина данного показателя увеличилась на 2 903,63%; в 2021 г. прирост составил 203,91%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Сумма прочих доходов в течение 2019‑2021 гг. увеличилась на 90,29%. При этом в 2020 г. величина данного показателя увеличилась на 127,31%; в 2021 г. снижение составило 16,28%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Наибольшее снижение доходов в относительном выражении имело место по таким группам, как «выручка» в 2020 г. (‑44,92%); «прочие доходы» в 2021 г. (‑16,28%). В данном случае ситуация должна быть подвержена дальнейшему анализу в целях установления причин, которые привели к возникновения подобной ситуации. Структура доходов компании на протяжении 2019‑2021 гг. была в целом стабильной. В 2021 г. первое место в структуре занимал такой элемент доходов, как выручка, его удельный вес снизился с 93,99% до 85,88%. Второе место в структуре занимал такой элемент доходов, как прочие доходы, его удельный вес увеличился с 6,00% до 12,69%. На третьем месте оказался такой элемент доходов, как проценты к получению, его удельный вес увеличился с 0,01% до 0,88%. Таким образом, в структуре доходов повысилось значение таких их элементов, как доходы от участия в других организациях, проценты к получению, прочие доходы. Напротив, снизилось значение таких элементов доходов, как выручка. Финансовым менеджерам следует уделить повышенное внимание динамике именно этих видов доходов. Общая сумма расходов компании, в 2020 г. по сравнению с 2019 г. снизилась (‑33 987 670 тыс. руб., что в относительном выражении составляет ‑43,90%); в 2021 г. по сравнению с 2020 г. ‑ увеличилась (+9 445 696 тыс. руб., что в относительном выражении составляет +21,75%). В целом за рассматриваемый период (в 2021 г. по сравнению с 2019 г.) сумма всех расходов снизилась (‑24 541 974 тыс. руб., что в относительном выражении составляет ‑31,70%). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. В состав расходов компании входят следующие их группы: себестоимость, проценты к уплате, прочие расходы, налог на прибыль. Сумма себестоимости в течение 2019‑2021 гг. снизилась на 16,08%. При этом в 2020 г. величина данного показателя снизилась на 41,02%; в 2021 г. прирост составил 42,29%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Сумма процентов к уплате в течение 2019‑2021 гг. снизилась на 64,57%. При этом в 2020 г. величина данного показателя снизилась на 1,02%; в 2021 г. снижение составило 64,20%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Сумма прочих расходов в течение 2019‑2021 гг. снизилась на 72,44%. При этом в 2020 г. величина данного показателя снизилась на 40,60%; в 2021 г. снижение составило 53,61%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Сумма налога на прибыль в течение 2019‑2021 гг. снизилась на 93,67%. При этом в 2020 г. величина данного показателя снизилась на 102,14%; в 2021 г. прирост составил 396,02%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период динамика рассматриваемого показателя оказалась положительной. Наибольший прирост расходов в абсолютном выражении имел место по такой группе, как «себестоимость» в 2021 г. (+14 398 438 тыс. руб.). Наибольший прирост расходов в относительном выражении имел место по такой группе, как «налог на прибыль» в 2021 г. (+396,02%). В данном случае ситуация должна быть подвержена дальнейшему анализу в целях установления причин, которые привели к возникновения подобной ситуации. Структура расходов компании на протяжении 2019‑2021 гг. была в целом стабильной. В 2021 г. первое место в структуре занимал такой элемент расходов, как себестоимость, его удельный вес увеличился с 74,57% до 91,63%. Второе место в структуре занимал такой элемент расходов, как прочие расходы, его удельный вес снизился с 13,24% до 5,34%. На третьем месте оказался такой элемент расходов, как проценты к уплате, его удельный вес снизился с 4,46% до 2,31%. На следующем месте по значимости оказались такие расходы, как налог на прибыль, их удельный вес снизился с 7,73% до 0,72%. Таким образом, в структуре расходов повысилось значение таких их элементов, как себестоимость. Финансовым менеджерам следует уделить повышенное внимание динамике именно этих видов расходов. Напротив, снизилось значение таких элементов расходов, как проценты к уплате, прочие расходы, налог на прибыль. Поскольку у нас таблица заканчивается показателем чистой прибыли (убытка), анализ доходов и расходов можно сопроводить анализом динамики данного показателя. См. соответствующий абзац выше. Факторный анализ прибыли от продаж осуществляется на основе изложенного ниже алгоритма. Прибыль от продаж находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Прибыль от продаж ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||