микро. 2020г дип. магистр. ТЕМА «АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ. Анализ как инструмент прогнозирования финансового состояния компании

• Название: Анализ как инструмент прогнозирования финансового состояния компании
• Анкор: микро
• Дата: 25.02.2021
• Размер: 1.39 Mb.
• Имя файла: 2020г дип. магистр. ТЕМА «АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ.docx
• Тип: Реферат; #179390
• страница: 2 из 10

Глава 1. Теоретические основы анализа и

прогнозирования финансового состояния компании

1.1 Сущность, задачи и методы анализа и прогнозирования

финансового состояния

Понятие «финансовое состояние» определяется системой показателей, которые отражают наличие, эффективность размещения и использования финансовых ресурсов компании. Оно характеризуется состоянием финансовых ресурсов, позволяющее компании свободно маневрировать денежными средствами, осуществлять на основе эффективного использования этих ресурсов обеспечение бесперебойного производственного процесса, а также процессов реализации, расширения ассортимента и обновления продукции (работ, услуг).

Финансовое состояние компании определяет её конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, а также выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности не только самой компании, но и её клиентов. Устойчивое финансовое состояние компании зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, которые определяют результаты деятельности компании.

Рассматривая финансовое состояние компании в качестве объекта финансового анализа, следует отметить, что в экономической литературе до сих пор не сформулировано четкого определения. Понятия «финансовое состояние» у разных авторов различаются, но не противоречат друг другу, а лишь отличаются степенью обобщения или детализации.

Рассмотрим разные точки зрения отечественных авторов к определению сущности понятия «финансовое состояние» компании.

М.С. Абрютин и А.В. Грачев сводят сущность понятия «финансовое состояние» компании к платежеспособности компании, но при этом не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью компании. Они считают, что «финансовое состояние» компании есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [2, с. 26].

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет считают, что финансовое состояние компании характеризует размещение и использование ее средств, которое в свою очередь, обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств компании за счет прибыли и иных источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств компании. Из этого следует, что авторы склоняются к тому, что финансовое состояние компании выражается в рациональности структуры ее активов и пассивов и их источников, в эффективности использования имущества и рентабельности, степени финансовой устойчивости компании, а также в уровне ликвидности и платежеспособности компании [39, с. 48].

И.А. Бланк предполагает, что под финансовым состоянием компании следует понимать уровень сбалансированности отдельных структурных элементов актива и капитала компании, а также уровень эффективности их использования [9, с. 73].

По мнению Н.П. Любушина под финансовым состоянием компании следует понимать способность компании финансировать свою деятельность, которая характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими (ЮЛ) и физическими лицами (ФЛ), платежеспособностью и финансовой устойчивостью компании [24, с. 57].

По мнению Г.В. Савицкой понятие «финансовое состояние» компании следует раскрывать через экономическую категорию, которая отражает состояние капитала компании в процессе его кругооборота и способность компании к саморазвитию на фиксированный момент времени. Также она отмечает, что финансовое состояние компании может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным, т. е. финансовая стабильность компании зависят от результатов ее деятельности [33, с. 61].

По мнению автора работы, изложенный подход Г.В. Савицкой к определению сущности понятия «финансовое состояние» компании по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, которую дают М.И. Баканов и А.Д. Шеремет.

Обобщая различные трактовки сущности понятия «финансовое состояние» компании можно сформировать его единое определение. Финансовое состояние компании представляет собой ее способность финансировать и эффективно осуществлять свою деятельность. Оно характеризуется способностью компании взаимодействовать с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью, эффективностью финансово-хозяйственной деятельности компании, которая отражает уровень состояния капитала компании.

Также следует отметить, что в определениях финансового состояния компании чаще всего упоминаются размещение и использование ее финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) компании, мобильность средств.

Назначение проведения финансового анализа компании заключается в оценке финансовых результатов и финансового состояния компании, а также проведении экономической диагностики будущего потенциала компании.

Основные цели проведения анализа финансового состояния компании заключаются в следующем [19, с. 68]:

• 
  в выявлении изменений показателей финансового состояния компании;
  
• 
  в определении факторов, которые влияют на финансовое состояние компании;
  
• 
  в оценке количественных и качественных изменений финансового состояния компании;
  
• 
  в оценке финансового положения компании на определенную дату;
  
• 
  в определении тенденций изменения финансового состояния компании.
  

В целом цель проведения анализа финансового состояния компании заключается в том, что на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов компании можно выявить внутрихозяйственные резервы укрепления ее финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель проведения анализа финансового состояния компании определяет его задачи, заключающиеся [11, с. 85]:

• 
  в своевременном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности компании и поиске резервов улучшения финансового состояния компании и ее платежеспособности;
  
• 
  в прогнозировании возможных финансовых результатов компании, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов компании, а также разработке моделей финансового состояния компании при разнообразных вариантах использования ресурсов;
  
• 
  в разработке конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния компании.
  

Прогнозирование финансового состояния компании является важнейшей составляющей финансового анализа деятельности компании. Оно представляет собой исследование и разработку возможных путей развития финансов компании в будущем.

Основная цель прогнозирования финансового состояния компании заключается в определении экономических и финансовых возможностей деятельности компании в течение всего горизонта планирования с учетом различных вариантов осуществления финансово-хозяйственной деятельности, предполагаемого объема финансирования, складывающихся тенденций и воздействия различных внешних и внутренних факторов на деятельность компании.

Для достижения приведенной выше цели прогнозирования финансового состояния компании необходимо решить ряд задач, которые заключаются в следующем [32, с. 281]:

• 
  в определении предполагаемого объема финансовых ресурсов компании в прогнозируемом периоде;
  
• 
  в поиске источников формирования объема финансовых ресурсов компании;
  
• 
  в поиске направлений наиболее эффективного использования финансовых ресурсов компании на основе анализа складывающихся тенденций и с учетом воздействия на них различных факторов.
  

Таким образом, можно сказать, что задачи проведения анализа и прогнозирования финансового состояния компании основываются на определенных целях потенциальных пользователей информации компании.

При проведении анализа финансового состояния компании авторы используют различные методы чтения финансовых отчетов. Как правило, эти приемы (методы) комбинируются, поскольку ни один из них не является универсальным.

Наиболее распространенными методами, которые применяются для проведения анализа финансового состояния компании, являются [40, с. 255]:

• 
  анализ абсолютных показателей (представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности компании, которая позволяет определить состав имущества компании, структуру ее финансовых вложений, источники формирования и т. д.);
  
• 
  горизонтальный (временной) анализ (позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей бухгалтерской (финансовой) отчетности компании по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом);
  
• 
  вертикальный (структурный) анализ (позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей компании с выявлением изменения каждой позиции по сравнению с предыдущим периодом);
  
• 
  трендовый анализ (подразумевает собой сравнение каждой позиции бухгалтерской (финансовой) отчетности компании с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т. е. основной тенденции динамики показателей компании);
  
• 
  пространственный анализ (представляет собой сравнительный анализ сводных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности компании по составляющим их элементам (структурные подразделения, дочерние компании и т. д.));
  
• 
  финансовые коэффициенты (позволяют установить взаимосвязь между отдельными показателями бухгалтерского отчета и его отдельных форм отчетности компании);
  
• 
  факторный анализ (представляет собой анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель деятельности компании с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования).
  

Основными методами прогнозирования финансового состояния компании являются [28, с. 255]:

• 
  метод экстраполяции (позволяет изучить сложившиеся в прошлом и настоящем устойчивые тенденции развития процессов и явлений и перенос их на будущее);
  
• 
  метод сроков оборачиваемости (построен на изучении продолжительности финансового цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации);
  
• 
  метод бюджетирования (основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в т. ч. от основной, финансовой и инвестиционной деятельности компании);
  
• 
  метод предварительных (прогнозных) балансов (прогнозная отчетность компании предоставляет возможность оценить и установить изменения, которые произойдут в активах компании и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени).
  

Из изложенного выше следует, что широкий ряд задач анализа и прогнозирования финансового состояния компании ведет за собой необходимость применения обширного диапазона методов их решения. Рассмотренные методы анализа и прогнозирования финансового состояния компании способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние компании подразумевает собой экономическую категорию, которая отражает состояние капитала компании в процессе его кругооборота и способность компании к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оно характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью компании погашать свои обязательства в срок и в полном объеме и рассматривается как характеристика размещения средств компании и ее инвестиционной деятельности.