микро. 2020г дип. магистр. ТЕМА «АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ. Анализ как инструмент прогнозирования финансового состояния компании

• Название: Анализ как инструмент прогнозирования финансового состояния компании
• Анкор: микро
• Дата: 25.02.2021
• Размер: 1.39 Mb.
• Имя файла: 2020г дип. магистр. ТЕМА «АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ.docx
• Тип: Реферат; #179390
• страница: 5 из 10

Глава 2. Организационно-методические аспекты

анализа и прогнозирования финансового состояния

компании

2.1 Информационное обеспечение финансового анализа и

прогнозирования

В современных условиях хозяйствования нельзя не согласиться с тем, что информация является ключевым ресурсом рыночной экономики. Говоря о финансово-хозяйственной деятельности компании, таким источником информации служит ее бухгалтерская (финансовая) отчётность.

Бухгалтерская (финансовая) отчётность компании служит основным источником информации о ее финансово-хозяйственной деятельности. Всестороннее и тщательное изучение бухгалтерской (финансовой) отчётности компании раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе компании, помогает наметить пути совершенствования её деятельности. Такой анализ отчетности нужен собственникам или акционерам, а также самой администрации компании с целью принятия соответствующих управленческих решений [7, с. 82].

Непосредственными пользователями информации финансового анализа и прогнозирования могут выступать [23, с. 59]:

• 
  собственники компании (наибольший интерес для которых представляют прибыльность, экономический рост, риски);
  
• 
  кредиторы и инвесторы (их интересует кредитоспособность и возможная отдача (результативность) от вложенных инвестиций);
  
• 
  поставщики и контрагенты (для этой категории важны сроки оплаты и динамика изменения платежеспособности компании).
  

На рисунке 1 приведены основные формы бухгалтерской (финансовой) отчётности компании, которые служат основными источниками для проведения анализа финансового анализа и прогнозирования результатов деятельности компании.



Рисунок 1 – Формы бухгалтерской (финансовой) отчётности

компании, применяемые для финансового анализа и

прогнозирования [15, с. 98]
Каждая из форм бухгалтерской (финансовой) отчётности компании включается в себя определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа и прогнозирования.

Информация, которую содержит бухгалтерская (финансовая) отчётность компании, в соответствии с основными критериями объединяется в общие экономические категории – элементы бухгалтерской (финансовой) отчетности компании. К основным элементам бухгалтерской (финансовой) отчётности компании можно отнести следующее [6, с. 744]:

• 
  активы компании;
  
• 
  капитал компании;
  
• 
  обязательства компании;
  
• 
  доходы компании;
  
• 
  расходы компании.
  

Каждая форма бухгалтерской (финансовой) отчётности компании отражает конкретный аспект её деятельности. Наиболее информативной формой для проведения финансового анализа и прогнозирования результатов деятельности компании является бухгалтерский баланс компании.

Бухгалтерский баланс компании представляет собой способ группировки и обобщенного отражения в денежном выражении состояния средств компании по их видам и источникам образования на определенную дату. Он является информационной базой для финансового анализа и прогнозирования результатов деятельности компании, поскольку он отражает величину имущества и источников его формирования на определенную дату.

Актив бухгалтерского баланса характеризует имущественную массу компании, т. е. состав и состояние материальных ценностей (МЦ), находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности компании у различных участников коммерческого дела.

Бухгалтерский баланс компании позволяет [38, с. 74]:

• 
  оценить эффективность размещения капитала компании;
  
• 
  оценить достаточность капитала для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности компании;
  
• 
  оценить размер и структуру заемных источников компании;
  
• 
  оценить эффективность привлечения заемных источников компании.
  

На основе информации бухгалтерского баланса компании внешние пользователи могут [31, с. 16]:

• 
  принять решения от целесообразности и условиях ведения дел с данной компанией как с партнером;
  
• 
  оценить кредитоспособность компании как заемщика;
  
• 
  оценить возможные риски своих вложений;
  
• 
  оценить целесообразность приобретения акций данной компании и ее активов и др.
  

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование компании, осуществляется контроль над движением денежных потоков компании.

Отчёт о финансовых результатах деятельности компании предоставляет информацию для анализа результатов деятельности компании, рентабельности. Данные отчета показывают причины, по которым компания понесла убытки или получила прибыль в опрёделенном отчётном периоде.

Следует отметить, что бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах являются обязательными для публикации формами, которые зачастую используются в аналитических целях совместно, поскольку многие относительные качественные показатели рассчитываются исходя из данных, которые отражены в этих двух формах (например, рентабельность активов, капитала, оборачиваемость активов, др.).

Отчёт о финансовых результатах деятельности компании даёт возможность выполнить анализ финансовых результатов компании за отчетный год и их динамику по сравнению с предыдущим периодом. Этот отчёт содержит информацию о формировании финансовых результатов компании.

Отчёт о финансовых результатах деятельности компании является важнейшим источником информации для анализа следующих показателей [27, с. 426]:

• 
  рентабельность компании;
  
• 
  рентабельность реализованной продукции (выполненных, оказанных услуг);
  
• 
  рентабельность производства продукции (работ, услуг);
  
• 
  определение величины чистой прибыли, которая осталась в распоряжении компании и других показателей.
  

Отчёт о финансовых результатах построен таким образом, что в нем отражаются статьи затрат, которые формируют финансовый результат от всех видов деятельности компании.

Отчёт о движении денежных средств представляет собой потоки денежных средств компании за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Данный отчёт предоставляет следующую информацию [25, с. 138]:

• 
  о наличии денежных средств компании на начало и на конец периода;
  
• 
  о направлениях притока и оттока денежных средств в разрезе операционной (текущей) компании;
  
• 
  об инвестиционной и финансовой деятельности компании.
  

По данным отчёта о движении денежных средств можно оценить динамику притока и оттока денежных средств компании в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчёт об изменениях капитала отражает движение средств собственного капитала компании, а также содержит информацию о величине нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и доле акций компании. Он позволяет заинтересованному пользователю оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов компании.

Отчёт об изменениях капитала компании состоит из четырех разделов. Первые три раздела отражают динамику показателей капитала компании за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходы и остатки на конец года. Данные разделы отчёта отражают общее изменение размера капитала и его составляющие, резервов предстоящих расходов, оценочных резервов в отчетном году. Четвёртый раздел отчёта позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала компании: за счет переоценки активов, прироста имущества, реорганизации, других доходов и расходов компании. Следует отметить, что данные об изменениях факторов отражаются не только за отчётный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

Отчёт о целевом использовании средств представляет собой документ, в котором отражаются сведения об остаточных средствах на счётах компании на протяжении отчётного периода.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах не являются самостоятельной формой бухгалтерской (финансовой) отчетности компании, а считаются всего лишь приложением-расшифровкой к первым двум формам. Связь прослеживается через нумерацию пояснений построчно, по соответствующим строкам бухгалтерского баланса компании.

Анализ приложения к бухгалтерскому балансу дает следующую информацию [13, с. 22]:

• 
  о динамике заёмных средств компании;
  
• 
  о дебиторской и кредиторской задолженности компании;
  
• 
  об амортизируемом имуществе компании;
  
• 
  о других активах и обязательствах компании.
  

Из изложенного выше следует, что бухгалтерский баланс характеризует общее финансовое состояние компании, отчёт о финансовых результатах показывает финансовые результаты деятельности компании, отчёт о движении денежных средств дает представление о денежных потоках компании и ее платежеспособности, а приложение к бухгалтерскому балансу показывает движение и состояние нематериальных активов (НМА), основных средств (ОС) и их амортизации, финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности (МЦ).

Следует отметить, что информационная база бухгалтерской (финансовой) отчётности предоставляет достаточно широкие возможности для финансового анализа, составления прогнозов, планов, несмотря на то, что тенденцией отражения публичной отчетной информации многих компаний стал принцип «чем меньше, тем лучше». То есть компания раскрывают только требуемую согласно стандартам составления отчётности информацию, предоставляя на суд общественности лишь тот необходимый «минимум», стараясь раскрыть деятельность компании в нужном благоприятном свете.

Основная цель бухгалтерской (финансовой) отчётности компании лежит в основе концепции и отчетности, предопределяя методологию и методику формирования данных, совершенствование которых должно осуществляться через призму интересов пользователей бухгалтерской (финансовой) отчётности [1, с. 27].

Основные задачи проведения финансового анализа и прогнозирования по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности компании заключаются в следующем [1, с. 28]:

• 
  в оценке структуры имущества компании и источников его формирования;
  
• 
  в оценке сбалансированности материальных и финансовых ресурсов компании;
  
• 
  в оценке структуры и движения собственных и заёмных средств компании;
  
• 
  в оценке использования денежных средств компании;
  
• 
  в факторном анализе деятельности компании и эффективности использования активов;
  
• 
  в контроле над движением финансовых потоков компании;
  
• 
  в оценке вероятности банкротства компании.
  

Рассмотрим основные факторы признания бухгалтерской (финансовой) отчётности компании пользователями как источника для проведения финансового анализа и прогнозирования. На рисунке 2 приведены факторы признания бухгалтерской (финансовой) отчётности компании пользователями как источника для проведения финансового анализа и прогнозирования.



Рисунок 2 – Факторы признания бухгалтерской (финансовой)

отчётности компании как источника финансового анализа и

прогнозирования [14, с. 59]
При раскрытии информации в бухгалтерской (финансовой) отчётности, данные факторы должны быть учтены. Соблюдение всех данных требований, способствует признанию отчётности как основного источника проведения финансового анализа и прогнозирования результатов деятельности компании. Это способствует, прежде всего, установлению и выявлению основных негативных факторов, которые отрицательно влияют на финансовое состояние и результаты деятельности компании. В совокупности данные факторы, по которым потенциальный пользователь отчетности признает ее как основной источник финансового анализа и прогнозирования результатов деятельности компании, является то, что такая отчетность обладает прозрачностью. Именно за счет прозрачности бухгалтерской (финансовой) отчётности компании, результаты проведенного анализа полно и достоверно раскрывают картину финансового состояния компании, которые способствуют правильному принятию управленческих решений в целях укрепления финансового состояния компании.

По мнению автора работы для первичной оценки финансового состояния компании, достаточно первых двух форм, а именно бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах деятельности компании. На рисунке 3 представлены бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах как информационная база финансового анализа компании.



Рисунок 3 – Бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах

как информационная база финансового анализа компании
Оценив структуру бухгалтерского баланса компании, можно рассчитать следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Приведенные выше показатели не дают полную картину о состоянии финансового состояния компании, но, тем не менее, их своевременный подсчет может обезопасить компанию от необдуманных сделок и ненадежных партнеров.

Для проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса компании проводят группировку активов по степени их ликвидности – от наиболее к наименее быстро превращаемых в денежные средства и пассивов – по срочности оплаты обязательств.

Сопоставление первой и второй группы активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность компании. То есть платёжеспособность компании на ближайшую к моменту проведения анализа финансового состояния дату. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами компании отражает перспективную ликвидность.

В совокупности с оценкой структуры бухгалтерского баланса компании также рекомендуется провести анализ отчёта о финансовых результатах, просчитав темпы изменений и удельный вес каждого показателя (выручка от продаж, расходы по обычным видам деятельности, прибыль (убыток) от продаж, результат от прочих видов деятельности, чистая прибыль).

О многом расскажет анализ структуры и динамики прибыли (убытка) компании от продаж в разрезе по выручке, себестоимости, коммерческим и управленческим расходам. Выявив удельный вес каждого из данных показателей, можно будет сделать вывод о том, необходимо ли компании менять тактику, чтобы дальнейшая ее деятельность не была убыточной.

Таким образом, проведение финансового анализа и прогнозирования результатов деятельности компании, информационной базой которых является бухгалтерская (финансовая) отчётность (бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах) даст возможность ознакомиться с текущим положением дел компании, проследить динамику в развитии, найти «болевые» точки и сделать заключение о финансово-экономическом состоянии компании, а также спрогнозировать вероятность банкротства компании. Прозрачность, правильность и достоверность информации, которая раскрывается в формах бухгалтерской (финансовой) отчётности компании, способствует правильному принятию управленческих решений и составления прогноза на предстоящий период деятельности компании.