микро. 2020г дип. магистр. ТЕМА «АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ. Анализ как инструмент прогнозирования финансового состояния компании

• Название: Анализ как инструмент прогнозирования финансового состояния компании
• Анкор: микро
• Дата: 25.02.2021
• Размер: 1.39 Mb.
• Имя файла: 2020г дип. магистр. ТЕМА «АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ.docx
• Тип: Реферат; #179390
• страница: 3 из 10

1.2 Система показателей оценки финансовой деятельности

Финансовое состояние компании представляет собой комплексное многомерное понятие, которое характеризуется целым комплексом показателей, отражающие финансовые возможности компании, как реальные, так и потенциальные. Иными словами, финансовое состояние компании в общем виде характеризует финансовую конкурентоспособность компании, которая отражается в ее платежеспособности и кредитоспособности [20, с. 69].

Приведем сравнение использования основных коэффициентов, которые применяют авторы при проведении анализа финансового состояния компании (таблица 1).

Таблица 1 – Сравнение использования основных коэффициентов при проведении анализа финансового состояния компании

Коэффициент	А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев [40]	В.В. Ковалёв [21]	Г.А. Савицкая [33]	О.В. Ефимова [14]	А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева [34]
1. Оценка имущественного положения:	+	+	+	+	+
Коэффициент ввода	-	-	+	-	-
Коэффициент выбытия	-	+	+	-	+
Коэффициент износа	-	+	+	-	+
2. Оценка ликвидности и платежеспособности:	+	+	+	+	+
Коэффициент текущей ликвидности	+	+	+	-	+
Коэффициент быстрой ликвидности	+	+	+	-	+
Коэффициент абсолютной ликвидности	+	+	+	+	+
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	-	+	+	+
3. Оценка финансовой устойчивости:	+	+	+	+	+
Коэффициент автономии	+	+	+	-	+
Коэффициент финансовой зависимости	-	+	+	+	-

Продолжение таблицы 1

Коэффициенты обеспеченности	+	+	+	-	+
Коэффициенты покрытия внешних источников финансирования	-	+	-	+	+
4. Анализ финансовых результатов:	+	+	+	+	+
Коэффициенты оборачиваемости	+	+	+	+	+
Коэффициенты рентабельности	+	+	+	+	+
5. Анализ вероятности банкротства:	+	-	+	-	+
Коэффициент текущей ликвидности	+	-	+	-	+
Коэффициент наличия собственных средств	+	-	+	-	+
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	-	+	-	+

Из проведенной выше таблицы1. видно, что все методики включают в себя основные разделы финансового анализа, необходимые для обзора полной картины финансового состояния компании, а также основные методы проведения анализа финансового состояния компании. Однако следует отметить, что О.В. Ефимова является единственным из рассматриваемых авторов, кто при проведении анализа финансового состояния компании обращает внимание на внешнюю среду, в которой компания осуществляет свою деятельность.

Система показателей оценки финансовой деятельности компании представлена четырьмя основными группами основных расчётных показателей, которые наиболее часто используются при проведении анализа финансового состояния компании: показатели ликвидности, показатели финансовой устойчивости, показатели деловой активности (оборачиваемости) и показатели рентабельности [30, с. 227].

Показатели ликвидности в значительной степени определяют тип финансового состояния компании. К основным показателям данной группы относятся коэффициенты, которые характеризуют абсолютную, быструю и текущую ликвидность компании, а также общий коэффициент покрытия [6,
с. 73].

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности компании может погасить немедленно. Данный показатель рассчитывается по формуле (1):
где (1)
К_АЛ – показатель абсолютной ликвидности;

ДС – объем денежных средств компании;

КФВ – объем краткосрочных финансовых вложений компании;

КО – объем краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства компании покрывают краткосрочную задолженность. Данный показатель определяется по формуле (2):
где (2)
К_КЛ – коэффициент критической ликвидности;

КДЗ – объем краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у компании средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Данный показатель рассчитывается по формуле (3):
где (3)
К_ТЛ – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – объем оборотных активов компании без учёта долгосрочной дебиторской задолженности.

Общий коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Данный показатель рассчитывается по формуле (4):
где (4)
К_П – общий коэффициент покрытия;

ТА – объем текущих обязательств компании.

К основным показателям, которые непосредственно характеризуют финансовую устойчивость компании, можно отнести следующие коэффициенты: автономии, обеспеченности собственным оборотным капиталом и его маневренности, левериджа [1, с. 94].

Коэффициент автономии (независимости) характеризует независимость компании от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств компании. Данный показатель рассчитывается по формуле (5):
где (5)
К_А – коэффициент автономии (независимости);

СК – собственный капитал компании;

ВБ – валюта баланса компании.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у компании, необходимых для ее финансовой устойчивости. Данный показатель рассчитывается по формуле (6):
где (6)
К_СОС – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

ОА – оборотные активы компании.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, т. е. долю тех источников финансирования, которые компания использует в своей деятельности больше года. Данный показатель рассчитывается по формуле (7):
где (7)
К_ФУ – коэффициент финансовой устойчивости;

ДО – долгосрочные обязательства компании.

Коэффициент финансового левериджа показывает соотношение заемных средств компании и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Данный показатель рассчитывается по формуле (8):
где (8)
К_ФЛ – коэффициент финансового левериджа;

КО – краткосрочные обязательства компании.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает финансовую устойчивость компании и отражает долю собственных средств, которые используются для финансирования деятельности компании. Данный показатель рассчитывается по формуле (9):
где (9)
К_МК – коэффициент маневренности собственного капитала.

Показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования активов компании. К ним можно отнести коэффициент оборачиваемости активов и продолжительность их оборота, коэффициент оборачиваемости собственного капитал и продолжительность их оборота [4,
с. 329].

Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность использования компанией всех активов, имеющихся в ее распоряжении. Данный показатель рассчитывается по формуле (10):
где (10)
К_Об – коэффициент оборачиваемости активов;

В – выручка компании от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

А_ср – средняя стоимость активов компании.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность использования компанией собственного капитала, который имеется в ее распоряжении. Данный показатель рассчитывается по формуле (11):
где (11)
К_ОбСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

СК_ср – средняя величина собственного капитала компании.

Показатели рентабельности деятельности компании характеризует эффективность различных процессов [35, с. 87].

Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки компании составляет прибыль. Данный показатель рассчитывается по формуле (12):
где (12)
Р_Пр – рентабельность продаж;

П – объем прибыли компании от продаж.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всех ресурсов компании. Данный показатель рассчитывается по формуле (13):
, где (13)
Р_К – рентабельность всего капитала;

К_Ср – средняя величина капитала компании.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств компании. Данный показатель определяется по формуле (14):
где (14)

Р_СК – рентабельность собственного капитала;

ЧП – объем чистой прибыли компании.

Рассмотренные коэффициенты, применяемые для оценки финансовой деятельности компании, в полной мере описывают не только финансовую, но и хозяйственную деятельность компании. Их совокупность характеризует различные стороны деятельности компании, которые так или иначе связаны с формирование и использованием денежных средств и накоплений.