Тестирование Финансы. Финансы. Аннотация Предметом
 Скачать 1 Mb.
|
|
Тема 6. Финансы организаций (предприятий) Вопросы темы: 1. Финансы организаций (предприятий) в финансовой системе страны. 2. Функции финансов организаций (предприятий). 3. Принципы организации финансов организаций (предприятий). 4. Показатели финансовой деятельности организаций (предприятий). 5. Финансы некоммерческих организаций. 6. Финансовый менеджмент корпораций. Цели и задачи: Цели и задачи изученияданной темы - получение теоретических знаний о сущности, принципах построения и функционирования организаций на территории Российской Федерации; изучение финансовых ресурсов и финансовых показателей коммерческих организаций, построения финансовой системы некоммерческих организаций; рассмотрение специфики построения финансов индивидуальных предпринимателей и основ функционирования корпоративных финансов. В результате успешного изучения темы Вы: Узнаете: экономическую сущность финансов организаций (предприятий); принципы построения и функционирования финансов организаций (предприятий) на территории Российской Федерации; формирование и функционирование финансовых ресурсов и финансовые показатели коммерческих организаций; сущность, виды, специфику и функционирование некоммерческих организаций на территории Российской Федерации; специфику финансов индивидуальных предпринимателей; принципы построение, функционирование и экономическую особенность корпоративных финансов; Приобретете следующие профессиональные компетенции: анализировать совокупность финансовых ресурсов и финансовые показатели коммерческих организаций; умение учитывать экономические и социальные аспекты деятельности некоммерческих организаций; способность дифференцировать функциональные направления финансовых потоков коммерческих организаций. В процессе освоения темы акцентируйте внимание на следующих ключевых понятиях: Финансовые ресурсы организации — это совокупность всех денежных доходов и поступлений, находящихся в ее распоряжении для финансового обеспечения расширенного воспроизводства и социального развития. Финансы организации — совокупность денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, распределения и использования ее доходов. Финансовый менеджмент— система управления финансовыми потоками организации, направленная на достижение ее корпоративных целей. Платежеспособность — это способность организации обеспечить полное и своевременное выполнение своих краткосрочных обязательств собственными финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость — состояние финансовых ресурсов организации, которое обеспечивает ее развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Рентабельность — показатель, характеризующий эффективность использования материальных, трудовых и денежных средств, прибыльность финансово-хозяйственной деятельности организации. Финансовая политика организации — финансовая идеология, которой придерживается организация для достижения избранных ею экономических целей. Платежеспособность - наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Чистая прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты всех налогов и сборов и используемая на развитие производства, образование денежных фондов и социальные нужды. Показатель рентабельности — выражаемый в процентах относительный показатель, в котором прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей организацию (предприятие) с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Некоммерческая организация— юридическое лицо, созданное не для извлечения прибыли, а для удовлетворения материальных и нематериальных потребностей своих участников, достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных или иных общественно полезных целей, осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера. Потребительский кооператив — добровольное объединение граждан и юридических лиц на основе членства с целью удовлетворения материальных и иных потребностей участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных паевых взносов. Общественные и религиозные организации (объединения) —добровольные объединения граждан, в установленном законом порядке объединившихся на основе общности их интересов для удовлетворения духовных или иных нематериальных потребностей. Фонд — не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов и преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно полезные цели. Государственная корпорация — не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданная для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. Некоммерческое партнерство— основанная на членстве некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами для содействия ее членам в осуществлении деятельности, направленной на достижение целей, предусмотренных для некоммерческих организаций. Учреждение — некоммерческая организация, созданная для осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера и финансируемая им полностью или частично. Автономная некоммерческая организация— не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов в целях предоставления услуг в области образования, здравоохранения, культуры, науки, права, физической культуры и спорта и иных услуг. Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы) - создаются с целью координации деятельности объединившихся организаций, а также представления и защиты общих имущественных интересов. Предпринимательский доход— результат хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя. Теоретический материал по теме Вопрос 1. Финансы организаций (предприятий) в финансовой системе страны. Преобладающая часть первичных финансовых ресурсов в условиях рыночного хозяйства сконцентрирована у предприятий, поэтому от устойчивости их финансового положения зависит стабильность финансовой системы страны в целом. Финансовые ресурсы предприятия, работающего на принципах коммерции, состоят в основном из собственных средств (денежные доходы и накопления), а также из привлеченных и заемных средств. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия источниками его финансовых ресурсов могут быть бюджетные средства, долевые средства учредителей, паевые взносы членов кооперативов, средства акционеров. Финансовые средства предприятий используются для производства и реализации товаров и услуг, воспроизводства капитала во всех формах. В зависимости от государственной политики и принципов организации экономики доминирующую роль в ее функционировании и развитии может играть тот или иной тип хозяйствующих субъектов. Как показывает мировой опыт, в реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации, т.е. организации, основной целью деятельности которых является извлечение прибыли. Приведем краткую характеристику их возможных организационно-правовых форм (рис. 6).  Рис. 6. Виды коммерческих организаций[6] Любая коммерческая организация может быть названа как «предприятие». Согласно ст. 132 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ) предприятие трактуется как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В свою очередь, предпринимательской называется самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке (ст. 2 ГК РФ). Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, сопутствующие практически всем другим аспектам этой деятельности: поставка сырья сопровождается необходимостью его оплаты (авансовой, немедленной или отсроченной), продажа продукции — получением денег в обмен на поставленную продукцию, уплата налогов — платежами в бюджет, получение (погашение) банковского кредита — движением денежных средств по счетам предприятия и т. п. Все подобные денежные отношения реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. Будучи ключевым звеном финансовой системы, финансы организаций носят распределительный характер и охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП и национального дохода в стоимостном выражении. В итоге в этом звене финансовой системы формируются финансовые ресурсы, которые впоследствии распределяются и используются для собственного развития и обеспечения потребностей экономического и социального развития общества. В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием, выполнением обязательств перед бюджетной системой страны. По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям: между учредителями в момент создания организации. Эти финансовые отношения связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования. В свою очередь уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов; между отдельными организациями. Финансовые отношения связаны с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции и т. п., отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, транспортными организациями при перевозке грузов, предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т. п. Эти отношения основные, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности; между организацией и ее подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) — по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства; между организацией и ее работниками — при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций в акционерном обществе, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов; между организацией и вышестоящими звеньями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является данная организация. Финансовые отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым перераспределением денежных средств, оптимизацией их использования и направлена на поддержку и развитие организации; между отдельными коммерческими организациями в связи с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий. От организации этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности; между коммерческими организациями и финансовой системой государства — при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных целевых фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета; между коммерческими организациями и банковской системой — в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупке и продаже валюты, оказания других банковских услуг; между коммерческими организациями и страховыми компаниями и организациями — при страховании имущества отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков; между коммерческими организациями и инвестиционными институтами — в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.[7] Перечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников финансовых ресурсов. Вопрос 2. Функции финансов организаций (предприятий). Финансам коммерческих организаций присущи те же функции, что и общегосударственным финансам: распределительная и контрольная. Однако их реализация осуществляется на микроэкономическом уровне. Обе функции тесно взаимосвязаны. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального (уставного) капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство и приращение капитала, привлечение внешних источников. С распределительной функцией связано формирование денежных фондов и резервов коммерческих организаций посредством распределения и перераспределения поступающих доходов, формирование прибыли. В коммерческих организациях формируются децентрализованные фонды денежных средств: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, собственный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. Анализ финансовых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной деятельности, сложившуюся систему распределительных отношений в коммерческой организации и при необходимости применить меры финансового воздействия в целях обеспечения ее финансовой устойчивости. Выполнению этой задачи способствует контрольная функция финансов коммерческих организаций. Объективная основа контрольной функции — стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность организации, ее финансовая устойчивость. Финансовый контроль деятельности хозяйствующего субъекта осуществляют: непосредственно хозяйствующий субъект путем всестороннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля над ходом выполнения текущих финансовых планов, обязательств перед поставщиками товарно-материальных ценностей, заказчиками и потребителями продукции, государством, банками и другими контрагентами; акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля над эффективным вложением денежных средств, получением прибыли и выплатой дивидендов; налоговые органы Федеральной налоговой службы РФ, которые следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет; Департамент государственного финансового контроля и аудита Минфина России, контролирующий финансово-хозяйственную деятельность предприятий и организаций, использующих бюджетные средства; коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказании других банковских услуг; независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок. Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности коммерческих организаций и предприятий свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами. И наоборот, отрицательный результат или его отсутствие свидетельство недостатков в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и возможности банкротства коммерческой организации (предприятия). Контрольная функция финансов осуществляется на основе нормативных и законодательных актов, плановых и отчетных смет и финансовых планов. Вопрос 3. Принципы организации финансов организаций (предприятий). Финансовые отношения коммерческих организаций строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности, материальной ответственности, обеспечения финансовыми резервами, осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью (рис. 7). Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния собственников коммерческой организации. Организации самостоятельно разрабатывают ценовую политику. Рынок стимулирует коммерческие организации к поиску новых сфер приумножения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности утверждать нельзя, поскольку государство регламентирует отдельные стороны их деятельности: законодательно устанавливаются взаимоотношения коммерческих организаций с бюджетами разных уровней и внебюджетных фондов; уплачиваются необходимые налоги в соответствии с установленными ставками. Государство определяет и амортизационную политику. Законодательно определяются необходимость формирования и размер финансового резерва для акционерных обществ.  Рис. 7. Принципы организации финансов[8] Принцип самофинансирования — один из ключевых в предпринимательской деятельности, обеспечивающий конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В развитых странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70 %. К основным собственным источникам финансирования коммерческих организаций относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд. Доля собственных источников в общем объеме инвестиций российских организаций соответствует уровню развитых рыночных стран и составляет более 85 %. Однако общий объем денежных средств достаточно низкий и не позволяет осуществлять серьезные инвестиционные программы. В настоящее время далеко не все коммерческие организации способны реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства. Такие организации по мере возможности получают государственную поддержку в форме дополнительного финансирования из бюджета на возвратной и безвозвратной основах. Принцип материальной заинтересованности. Его объективная необходимость обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности: извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах предпринимательской деятельности проявляется не только ее участниками, но и государством в целом. На уровне отдельных работников организации реализация этого принципа может быть обеспечена высоким уровнем оплаты труда. Для организаций данный принцип может быть реализован в результате осуществления государством: 1) оптимальной налоговой политики, которая способна обеспечить финансовыми ресурсами не только потребности государства, но и стимулы к предпринимательской деятельности; 2) экономически обоснованной амортизационной политики; 3) создания экономических условий для развития производства. Коммерческая организация может способствовать реализации данного принципа соблюдением экономически обоснованных пропорций при распределении вновь созданной стоимости, собственного капитала, формировании фонда потребления и фонда накопления. Интересы государства могут быть обеспечены рентабельной деятельностью организаций, ростом производства и соблюдением налоговой дисциплины. Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности, сохранность собственного капитала. Финансовые методы реализации этого принципа различны и регламентируются российским законодательством. Организации, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, сроки возврата полученных кредитов, налоговое законодательство и т. п., уплачивают пени, штрафы, неустойки. К нерентабельным организациям, не способным отвечать по своим обязательствам, может быть применена процедура банкротства. Руководители организаций несут административную ответственность за нарушение налогового законодательства в соответствии с НК РФ. К отдельным работникам организаций применяются санкции: штрафы в случаях допущения брака, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины. Принцип обеспечения финансовых резервов диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенным риском невозврата вложенных в бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. Кроме того, в экономической борьбе за покупателя предприниматели вынуждены продавать свою продукцию с риском невозврата денег в срок. Финансовые вложения организаций (предприятий) также связаны с риском невозврата вложенных денежных средств или получением дохода ниже предполагаемого. Возможны также прямые экономические просчеты в разработке производственной программы. Формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов способно сохранить финансовое положение организации (предприятия) в критические моменты хозяйствования. Финансовые резервы могут формировать коммерческие организации всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли после уплаты из нее налога и других обязательных платежей в бюджет. На практике из-за низких финансовых возможностей не все организации образовывают финансовые резервы, необходимые для их финансовой устойчивости. Принцип контроля финансово-хозяйственной деятельности. Объективная основа реализации этого принципа — действие контрольной функции финансов. Финансово-хозяйственная деятельность организаций связана с формированием ее доходов и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы самой организации, ее работников, государства и всех возможных контрагентов. Контроль финансово-хозяйственной деятельности проявляется через анализ финансовых показателей и меры воздействия различного содержания. К примеру, проведение анализа финансового состояния организации способствует выявлению отрицательных тенденций, определению факторов, оказывающих влияние на ее финансовое состояние, разработке мер воздействия. Контроль полноты и своевременности уплаты налогов в бюджет, целевого расходования финансовых ресурсов способствует повышению эффективности хозяйственной деятельности. Все перечисленные принципы организации финансов находятся в постоянном развитии, и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производительных сил и производственных отношений в обществе. Вопрос 4. Показатели финансовой деятельности организаций (предприятий). Финансовые ресурсы коммерческой организации — это совокупность всех денежных доходов и поступлений, находящихся в распоряжении коммерческой организации для финансового обеспечения расширенного воспроизводства и социального развития. Другими словами, финансовые ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия (организации), финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием. Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Источниками финансовых ресурсов предприятия являются: собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы); ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции); поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые (уставные) взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии). Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на: осуществление необходимых капитальных вложений; увеличение оборотных средств; выполнение финансовых обязательств; инвестирование в ценные бумаги; обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спонсорство. Финансовый анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, которая позволяет получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: 1) имущественное положение; 2) ликвидность и платежеспособность; 3) финансовая устойчивость; 4) деловая активность; 5) прибыль и рентабельность. Имущественное положение. Оценка имущественного потенциала предприятия позволяет получить представление о размерах предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Этот показатель дает обобщенную оценку стоимости предприятия как единого целого. Ликвидность и платежеспособность. Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам с контрагентами. Важно отметить, что ликвидность и платежеспособность — это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года). Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. На практике применяются три группы показателей, что позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидностидает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; только исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Коэффициент абсолютной ликвидности(платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Финансовая устойчивостьпредприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с контрагентами и кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и оперировать исключительно собственным капиталом. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут отображаться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству. Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Деловая активность. В широком понимании деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия (организации) на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле — как его текущая производственная и коммерческая деятельность. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям: оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений; оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности; оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации. Прибыль и рентабельность.Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный производительным трудом в сфере материального производства. Сущность прибыли проявляется в ее функциях, которые она выполняет в организациях, работающих в рыночных условиях. Основные функции прибыли проявляются в следующем: прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия (организации). Получение прибыли на предприятии означает, что доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью; прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия; прибыль предприятий и организаций является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней. Прибыль коммерческой организации в общем виде представляет собой превышение доходов от реализации продукции (товаров и услуг) над расходами на производство и реализацию этой продукции (товаров и услуг). Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности коммерческих организаций. Получение прибыли является результатом деятельности организации по производству продукции (выполнению работ, оказанию услуг) на основе привлечения капитала, труда и основных средств. Различают валовую прибыль, прибыль от продаж и чистую прибыль. Прибыль от продаж исчисляется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами. Валовая прибыль исчисляется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью произведенных товаров, продукции, работ, услуг. Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (организации) после уплаты всех налогов и сборов и используемая на развитие производства, образование денежных фондов и социальные нужды. Сформированная чистая (нераспределенная прибыль) подлежит дальнейшему распределению и использованию (рис. 8). Важнейшее требование, которое предъявляется к распределению прибыли на предприятии, заключается в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного производства на основе установления оптимального соотношения между денежными средствами, направленными на потребление и накопление.  Рис. 8. Схема распределения прибыли коммерческой организации[9] Распределение прибыли не является только внутренней проблемой предприятия, так как имеет более широкое социальное и экономическое значение. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды предприятий. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект). Являясь абсолютной величиной, еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий уровень прибыльности. Показатель рентабельности — это выражаемый в процентах относительный показатель, в котором прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Различают рентабельность предприятия, рентабельность по товарной, реализованной продукции, рентабельность продаж и активов. Рентабельность предприятиярассчитывается как отношение прибыли к объему реализации продукции (выручке), или к общим затратам на производство и реализацию продукции, или к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств. Рентабельность по товарной продукциирассчитывается как отношение суммы прибыли, полученной от реализации конкретной продукции, к ее производственной себестоимости. Рентабельность активоврассчитывается как отношение чистой прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции. Рентабельность продажрассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции. Основными факторами роста прибыли и увеличения рентабельности на коммерческом предприятии являются: увеличение доходов (выручки) от реализации продукции (работ, услуг); снижение расходов и, следовательно, себестоимости продукции (работ, услуг). На увеличение суммы доходов (выручки) оказывают влияние объем реализованной продукции и цены. Объем реализованной продукции зависит только от предприятия и факторов его производства (предметов труда, средств труда и трудовых ресурсов). Одним из существенных факторов роста объема продукции является повышение производительности труда за счет роста квалификации работников, повышения фондовооруженности, улучшения организации труда. Вопрос 5. Финансы некоммерческих организаций. Некоммерческая организация(далее - НКО) — это юридическое лицо, созданное не для извлечения прибыли, а для удовлетворения материальных и нематериальных потребностей своих участников, достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных или иных общественно полезных целей, осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера. Гражданское законодательство РФ разрешает НКО осуществлять предпринимательскую деятельность, если она направлена на достижение целей, ради которых она создана и соответствует этим целям. |