ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ И ОСНОВЫ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. Центральный банк
 Скачать 190.77 Kb.
|
|
Функция управления золото-валютными резервами. По традиции, центральный банк является хранителем золото-валютных резервов страны, выполняет функцию управления золото-валютными резервами. В период золотого стандарта эта функция была неразрывно связана с эмиссионной функцией центрального банка. Колебания золотых резервов зависели от состояния платёжного баланса и непосредственно отражались на количестве денег, выпускаемых в обращение. После отмены золотого стандарта связь золото-валютных резервов с эмиссией денег существенно уменьшилась. В настоящее время официальный золотой резерв служит в качестве резервного актива и гарантийно-страхового фонда в международных расчётах. Центральные банки сосредотачивают у себя большие запасы золота. Этим запасом в ряде стран распоряжается министерство финансов, при этом банк осуществляет технические операции с золотом. Кроме золота в центральных банках сосредоточены и запасы валюты. Это могут быть доллары США, фунты стерлингов, японские иены, в последние годы – евро и др. Во многих европейских странах (Австрия, Великобритания, ФРГ и др.) центральный банк наделен монопольным правом управления валютными резервами, с целью способствовать стабильности национальной денежной единицы на международных рынках. Золото - валютные резервы используются для обеспечения международных расчетов, покрытия дефицита платежного баланса, поддержания курса национальной валюты и др. целей. Функция банка банков. Центральный банк непосредственно не работает с юридическими и физическими лицами. Его клиентами являются коммерческие банки. Являясь «банком банков», центральный банк хранит свободные денежные резервы коммерческих банков, является расчетным центром банковской системы, предоставляет кредиты национальной банковской системе, в некоторых странах выступает органом банковского регулирования и надзора. Как расчетный центр банковской системы центральный банк выполняет функции регулирующего органа платежной системы страны, он координирует организацию расчетных систем. Во многих странах центральный банк и его территориальные подразделения выполняют функции национального клирингового центра, осуществляющего расчеты на национальном уровне и с зарубежными банками. Использование центральными банками механизма межбанковских расчетов в немалой степени способствует самонастройке и саморегулированию, иными словами, автоматическому действию кредитно-денежных рычагов, влияющих на показатели деятельности коммерческих банков, а за счет этого – и на состояние денежного оборота страны. Предоставляя кредиты национальным банкам, центральный банк выступает в роли кредитора последней инстанции. Эту роль он может выполнять благодаря тому, что его эмиссионная деятельность, а также концентрация им резервов коммерческих банков, официальных золото – валютных резервов создает базу для расширения кредитных операций и уровня ликвидности банков. Роль центральных банков как кредиторов последней инстанции особенно возрастает в периоды кризисов и кредитных затруднений. Своевременное предоставление кредитов национальным коммерческим банкам позволяет предотвратить панику вкладчиков и не допустить развертывание цепной реакции банковских банкротств. Центральный банк осуществляет надзор и контроль над банками, чтобы поддержать надежность и стабильность банковской системы, защищать интересы вкладчиков и кредиторов. Характер осуществления центральным банком банковского надзора в разных странах имеет существенные особенности, но везде он играет важную роль в функционировании банковской системы страны. Надзорная функция в ряде стран осуществляется исключительно центральным банком (Италия, Россия, Австрия). В Германии, США, Франции, Швейцарии эту работу центральный банк ведет вместе с казначейством, банковской комиссией и другими органами, которые в своей надзорной деятельности тесно взаимодействуют с центральными банками. Например, Немецкий федеральный банк способствует осуществлению банковского надзора специальным федеральным органом по контролю кредитной деятельности. Поскольку последний не располагает необходимой структурой агентств, то он опирается на филиальную сеть центрального банка. В Австрии, Дании, Канаде, Норвегии контрольную функцию осуществляет не центральный банк, а другие органы. Надзор центрального банка за коммерческими банками осуществляется путем выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций (например, валютных, с ценными бумагами и т.д.), путем проверки и анализа финансовой отчетности коммерческих банков, ревизии их деятельности, установлении различных нормативов и контроле их выполнения. Надзор чаще всего регламентируется специальными законодательными и нормативными актами. Но, например, в Великобритании на протяжении десятилетий вплоть до 1979 г. контроль за деятельностью второго уровня банковской системы со стороны Банка Англии не был закреплен законодательно и являлся достаточно либеральным. Интернационализация банковского дела привела к тому, что в последнее время банковский надзор принимает международный характер. В 1975 г. был создан Базельский комитет банковского надзора. Заседания этого комитета проходят в Базеле в Банке Международных Расчетов, там же размещается секретариат комитета. Инициатором создания международного комитета банковского надзора выступил директор Банка Англии Питер Кук, поэтому этот комитет называют еще «Комитетом Кука». В 1977 г. Базельский комитет представил «Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью», которые были разработаны и одобрены странами «десятки» и органами банковского надзора во всех странах, включая Россию. В состав 25 принципов, определяющих содержание этого документа, входят: требования минимальной величины банковского капитала, проверки органами надзора политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредита и инвестированием капиталов, управление кредитными и инвестиционными портфелями, проверки факта наличия у банка общей политики управления рисками. Функция банкира правительства. Центральные банки тесно связаны с государством. Центральный банк выступает как кассир правительства, его кредитор, финансовый консультант. Счета правительства и правительственных ведомств открыты в Центральном банке. В некоторых странах центральный банк ведет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, которые поступают от налогов, займов зачисляются на беспроцентный счет казначейства или министерства финансов в центральном банке и из него правительство покрывает все свои расходы. В США, например, федеральные резервные банки являются по своему статусу фискальным агентом правительства, они призваны осуществлять операции по размещению и погашению государственного долга, ведение текущих чековых счетов, а также перевод валютных средств в расчетах правительства с другими странами. Функция денежно-кредитного регулирования. Центральный банк совместно с правительством разрабатывает и реализует единую денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильного экономического роста, снижение инфляции и безработицы, нормализацию платёжного баланса. Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется центральным банком путем воздействия на объем денежной массы, уровень процентных ставок и состояние ликвидности банковской системы. Объектом денежно-кредитного регулирования является также валютный курс национальной денежной единицы. Это воздействие может осуществляться как административным путём, так и экономическими методами. Административное воздействие осуществляется через установление прямых ограничений на деятельность банков, лимитов кредитования, «потолков» процентных ставок и т. п., а также путем жесткого законодательного разделения функций между различными видами банков. Административные методы денежно-кредитного регулирования были характерны для периода свободной конкуренции и господства денежных систем, основанных на золоте. В этот период денежно-кредитное регулирование, по существу, смыкалось с банковским регулированием, поскольку количественные ограничения служили одновременно и инструментом регулирования денежной массы и процентных ставок, и методом ограничения банковских рисков. Процессы интернационализации и дерегулирования финансовых рынков, характерные для 80 годов ХХ века, сопровождались либерализацией национальных банковских законодательств, отказом от строгих количественных ограничений, установленных ранее для банков. Так, ряд законов, отменяющих жесткие административные ограничения, был принят в США, Франции и ФРГ. Законом о дерегулировании депозитных учреждений и о контроле за денежным обращением (1980 г.) в США были установлены единые требования к резервам, обязательные для всех депозитных учреждений, отменены требования к резервам для личных сбережений и срочных депозитов, уменьшен показатель обязательной нормы резервного покрытия, отменен верхний предел нормы процента по банковским депозитам сроком на 6 лет и т.д. Во Франции 24 июля 1985 г. вступил в силу Закон о контроле за деятельностью кредитных учреждений. С 1 января 1987 г. были отменены административные ограничения кредита, практиковавшиеся с 1972 г., с 1986 г. денационализированы почти все банки. В ФРГ с 1 января 1985 г. вступили в силу Изменения и дополнения к Закону о банковской деятельности 1961 г., принятые в соответствии с рекомендациями Совета европейских сообществ от 13 июля 1983 г. После всеобщих банковских реформ первой половины 1980-х г.г. в большинстве развитых стран были отменены директивы центральных банков по установлению лимитов кредитования, предписания по расширению или ограничению кредитования предприятий тех или иных отраслей, установлению процентов по кредитам и депозитам. Экономическими методами денежно-кредитного регулирования считаются изменение процентных ставок (учётная политика), регулирование норм обязательных резервов, операции на открытом рынке. В рамках денежно-кредитного регулирования центральный банк осуществляет государственную валютную политику. Он поддерживает режим обменного курса национальной валюты, регулирует его, осуществляет валютные интервенции. Внешнеэкономическая функция. В процессе своей деятельности центральный банк проводит всю работу по международным расчетам, платежному балансу, движению валютных ценностей, сотрудничает с центральными банками других стран, международными валютно-кредитными организациями, что позволяет говорить о выполнении им внешнеэкономической функции. Все эти функции, так или иначе, выполняют центральные банки в каждой стране. По мере развития экономики происходит изменение содержания отдельных функций и их значения в деятельности центрального банка. Так, с отменой размена кредитных денег на золото снизилось значение функции эмиссионной монополии, которая в эпоху золотого стандарта играла ведущую роль в обеспечении стабильности денежного обращения. В настоящее время она все более принимает характер технической функции – снабжать экономику наличными банкнотами, необходимыми для оплаты мелких покупок. Широкое распространение электронных платежей ведет к снижению роли центрального банка как расчетного центра. Одновременно расширяется и усложняется функция банковского надзора, но при этом прослеживается тенденция передачи этой функции специальным надзорным органам. В настоящее время на первое место выходит функция денежно – кредитного регулирования экономики. Вопросы для самопроверки: Как происходило изменение содержания эмиссионной функции центрального банка? Что включает в себя функция банка банков? В чем ее отличие от функции банкира правительства? С какой целью центральные банки осуществляют регулирование и контроль деятельности коммерческих и других банков? Какими методами центральные банки осуществляют денежно-кредитное регулирование экономики и как происходило их развитие? Раскройте содержание внешнеэкономической функции центрального банка. 07.07. Основы денежно-кредитной политики Суть денежно-кредитной политики состоит в воздействии на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в обращении денег. При рассмотрении денежно-кредитной политики важно разделять цели, методы и инструменты денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика центрального банка всегда лежит в русле экономической политики государства, и ее наиболее общими целями в развитых рыночных странах обычно являются обеспечение экономического роста, снижение инфляции и ограничение безработицы. Центральный банк может участвовать в реализации этих целей путем обеспечения экономики необходимой и достаточной денежной массой и регулирования доступности кредита, которые часто рассматриваются в качестве промежуточных целей денежно – кредитной политики. Две эти промежуточные цели находятся в состоянии внутреннего противоречия. Для их достижения используется однотипный набор инструментов, при помощи которых возможно регулирование денежного предложения, поэтому корреляция между ними высока и во многих случаях одновременное достижение двух целей невозможно. Иными словами, центральный банк постоянно должен решать проблему выбора между низкой инфляцией и дешевым кредитом. Объектом воздействия инструментов денежно-кредитной политики является денежное предложение и денежный мультипликатор. Предложение денег исходит от центрального банка, его основными источниками являются: кредиты, предоставляемые центральным банком правительству и национальной банковской системе, покупка им иностранной валюты за валюту национальную, а также покупка центральным банком ценных бумаг на открытом рынке. Основным методом денежно-кредитного регулирования, воздействующим на объем денежного предложения является политика рефинансирования, которая предполагает использование различных инструментов. Воздействие на денежный мультипликатор обеспечивается, главным образом, путем регулирования норм обязательных резервов. Наряду с этими основными экономическим методами в некоторых странах центральные банки прибегают и к административным методам денежно-кредитного регулирования, или так называем селективным методам регулирования: установление прямых количественных ограничений; портфельные ограничения и др. В последние годы в связи с широким распространением идей монетаризма многие центральные банки стали использовать и метод таргетирования, под которым понимают установление ориентиров роста денежной массы. Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования зависит, прежде всего, от задач, которые решает центральный банк в определенный отрезок времени. В условиях формирующихся финансовых рынков и относительной закрытости национальных экономик наиболее результативными являются прямые методы вмешательства центрального банка в денежно-кредитную сферу: административное регулирование депозитных и кредитных ставок коммерческих банков, установление предельных объемов кредитования банком своих клиентов, изменение уровня минимальных резервов. По мере развития финансовых рынков наблюдается переход к рыночным методам регулирования денежной массы, и, прежде всего, к операциям на открытом рынке и изменению уровня официальной процентной ставки. При выборе конкретных инструментов воздействия на денежное предложение в соответствии с текущими целями денежно – кредитной политики возникает ряд практических трудностей, обусловленных тем, что отдельные инструменты используются по другим важным направлениям регулирования. Например, кредиты рефинансирования, обеспечивая расширение денежного предложения, одновременно ведут к увеличению свободных резервов коммерческих банков, что не всегда желательно. Валютные интервенции параллельно с воздействием на предложение денег воздействуют и на валютный курс. Кроме того, возможности практического применения некоторых инструментов определяются развитием финансовых рынков (прежде всего, это относится к операциям на открытом рынке) и правовым обеспечением. Резервные требования. Повсеместно распространенным методом денежного регулирования является регулирование норм обязательных резервов, то есть уровня резервов, которые коммерческие банки в обязательном порядке должны держать на резервном счете в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в виде определенного процента к сумме депозитов коммерческих банков. Нормы минимальных резервов различны по странам и дифференцируются в зависимости от размеров банковских учреждений, от конъюнктуры рынка, вида и величины вкладов. Наиболее часто нормы минимальных резервов дифференцируются по трем критериям: в зависимости от срочности депозитов и их величины (США); в зависимости от срочности депозитов и величины всех депозитов банка (Япония); в зависимости от источников депозитов и валюты (нерезиденты, резиденты, в отечественной или иностранной валюте). Дифференциация норм обязательного резервирования для резидентов и нерезидентов может производиться для воздействия на динамику валютного курса, например, в Японии с этой целью особая норма резервных требований устанавливалась для депозитов нерезидентов. Широкое распространение этого метода регулирования связано, во-первых, с удобством применения и контроля (простой пересмотр параметров в схеме регулирования позволяет влиять на объем и динамику банковских резервов); во-вторых, с универсальностью воздействия – изменение норм резервирования может затрагивать сразу все кредитные учреждения. Повышение нормы резерва на 1-2% является действенным средством ограничения кредитной экспансии и обуздания инфляционных процессов. Если складывается ситуация, когда банк не имеет возможности поддерживать требуемое повышенное соотношение между обязательными резервами и депозитами, он вынужден отказаться от выдачи новых кредитов или продать ценные бумаги. Снижение норм резервов в периоды экономического спада стимулирует развитие деловой активности. В тоже время нельзя упускать из виду, что варьирование уровнем резервов затрагивает основы банковской системы и может оказать сильнейшее воздействие на функционирование финансовых рынков страны, вызвать изменения в объемах депозитов и величине банковских кредитов. Повышение уровня обязательных резервов в периоды экономического подъема опасно тем, что банковская система может в этих условиях не выдержать возрастающего спроса на краткосрочную ликвидность со стороны рыночных субъектов. Практика использования норм обязательных резервов свидетельствует о том, что это чересчур сильно действующее средство и оно непригодно для повседневных корректировок. Поэтому изменяются нормы обязательных резервов достаточно редко, как правило, раз в несколько лет, оказывая значительное влияние на объем активных операций банков. При этом воздействие происходит не столько на текущее состояние денежного рынка, сколько на кредитные операции банков в будущем, в связи с чем частые корректировки послужили бы фактором, усложняющим финансовое планирование участников рынка и дестабилизирующим денежно-кредитную систему в целом. Использование норм обязательных резервов как метода денежно-кредитного регулирования в последние годы характеризуется следующими чертами. Во-первых, действие норм резервов распространяется ныне на все кредитные организации. В условиях ускорившегося за последнее двадцатилетие процесса исчезновения национальной и профессиональной сегментации кредитного рынка центральные банки не могут эффективно регулировать денежное обращение, распространяя резервные требования только на коммерческие банки. Во-вторых, во многих развитых странах свобода центрального банка по установлению норм минимальных резервов определенным образом ограничена. Нормы либо устанавливаются законом, либо законодательно фиксируется вилка норм, в пределах которой центральный банк может самостоятельно варьировать уровни резервирования. Применяется и такая форма ограничения свободы центрального банка в этом вопросе, как необходимость согласования изменения норм с исполнительной властью. В-третьих, техника расчета норм минимальных резервов и санкции за их нарушение отличаются большим разнообразием. В США, например, резервные требования исчисляются на основе 14-дневного расчетного периода. Лаг между сдачей отчета и получением от ФРС указаний о размерах резервов составляет два дня по депозитам до востребования. В расчет берется средний уровень за две недели. По другим видам депозитов лаг составляет 30 дней. В Японии в конце месяца подсчитывается средний остаток на резервном счете. За невыполнение обязательных резервных требований к банкам применяются санкции, размер и порядок взимания которых варьируется от страны к стране. В США в течение двух недель допустимо 2% несоответствие резервного счета обязательным нормам (но не более чем на 25 тыс. долл.). При превышении данного срока или суммы к банкам применяются штрафные санкции. Повышение эффективности механизма обязательных резервов как регулирующего инструмента достигается центральными банками посредством расширения диапазона дифференциации нормативов резервирования в зависимости от видов обязательств. Например, во многих странах установлена минимальная сумма депозитов, привлеченных кредитными учреждениями в иностранных валютах, которая освобождается от обязательного резервирования; суммы, превышающие установленный минимум, резервируются в порядке, предусмотренном для депозитов в национальной валюте. |