Е. В. Бочарова подпись, дата должность, ученая степень инициалы, фамилия
 Скачать 1.8 Mb.
|
|
1.2 Содержание и классификация дебиторской задолженности Одной из ключевых проблем российского предприятия на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Анализ структуры оборотных средств дает возможность количественно охарактеризовать не только различные стороны использования оборотных средств, но и, что очень важно, ход материального процесса воспроизводства через оценку величины остатков оборотных средств, постоянно образующихся на каждой его стадии. 17 Долги, возникающие в результате деятельности субъектов хозяйственного права, принято называть кредиторской или дебиторской задолженностью в зависимости от того, кто является должником. Весомость дебиторской задолженности требует анализа ее содержания. Дебиторская и кредиторская задолженности обладают общностью и различиями. Общность состоит в том, что оба вида задолженностей основаны на разрыве во времени между товарной сделкой и ее оплатой, и, следовательно, на функции денег как средства платежа. Различия между ними вытекают из особенностей их функционирования [57]. В широком смысле слова под дебиторского задолженностьюпонимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы). Но иногда дебиторская задолженность как предпосылка остается без последствий. Например, в случаях, когда предприятие-покупатель оплачивает товар в день его получения, дебиторская задолженность на полюсе предприятия-поставщика не завершается образованием кредиторской задолженности на полюсе предприятия- покупателя. Дебиторская задолженность — это идеальная кредиторская задолженность, которая не всегда превращается в реальность. Должник, дебитор (от латинского слова Debitum - долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами. Дебиторская задолженность — относительно самостоятельное явление. Денежное требование по взысканию дебиторской задолженности может быть уступлено третьему лицу посредством факторинговой операции [58]. Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях . Поэтому важной задачей 18 финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга. Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия. В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рисунок 1). дебиторской задолженности Рисунок 1– Классификация дебиторской задолженности Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90 %. Поэтому управление дебиторской задолженностью на Виды дебиторской задолженности предприятия Де битор ск ая з адол ж енн ость з а тов ары , ра боты, услу ги, с рок опл аты которых не н ас тупи л Де битор ск ая з адол ж енн ость з а тов ары , ра боты, услу ги, неоп лаченн ы е в сро к Де битор ск ая з адол ж енн ость по век се лям по лученн ым Де битор ск ая з адол ж енн ость по рас четам с б ю дж етом Де битор ск ая з адол ж енн ость по рас четам с перс оналом П роч ие в иды д еб ит орс ко й зад ол ж енн ости 19 предприятии связано, в первую очередь, с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях разрабатывается и осуществляется особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции). Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечение своевременной инкассации. Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам: - анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде; - формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции; - определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту; - формирование системы кредитных условий; - формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита; - формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности; - обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности; 20 - построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности [59]. По характеру образования, дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям) Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия. Дебиторская и кредиторская задолженности часто не совпадают по длительности существования. На практике поставщик, передав товар 21 транспортной организации для доставки покупателю, немедленно относит сумму платежа на дебиторскую задолженность. Покупатель воспринимает стоимость поставленных товаров в качестве кредиторской задолженности лишь после получения их или денежно-расчетных документов. Оплатив товар, покупатель погашает свою кредиторскую задолженность, а дебиторская задолженность остается непогашенной до поступления денежных средств на банковский счет поставщика. Отсюда различие во времени существования обоих видов задолженностей. В дебиторской - кредиторской задолженности противоречия как бы раздваиваются. С одной стороны, по поводу своевременности платежей систематически «бурлят» противоречия между предприятиями-поставщиками и предприятиями-покупателями. С другой стороны, предприятия-покупатели, привлекая кредиторские средства в свой оборот, стремятся не омрачать отношения с нужными предприятиями - поставщиками. Поэтому дебиторы и кредиторы систематически испытывают силы отталкивания и притяжения друг к другу. В целом функция дебиторской задолженности состоит в добровольном (при срочных расчетах) и в насильственном (при просроченных расчетах) перераспределении оборотных средств в хозяйстве. Дебиторская задолженность в бухгалтерском учете подразделяется на срочную и просроченную (возникшую в случае невыполнения должником в срок своих обязательств). В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности [57]. Дебиторская задолженность делится на две группы: 1) истребованная; 2) неистребованная. Истребованной дебиторской задолженностью является та, по которой организация-кредитор приняла все имеющиеся у нее возможности для ее 22 погашения (возврата) предприятием-дебитором (должником). К таким возможностям следует отнести: - предъявление письменной претензии к должнику; - предъявление иска в арбитражный суд. Каждая организация должна представлять, какими она обладает возможностями для возврата (истребования) дебиторской задолженности. Например, досудебный порядок урегулирования споров в тех случаях, когда это предусмотрено законодательными актами для данной категории споров или договоров, а также в договорах на поставку товаров, выполнения работ, оказания услуг предусмотрен раздел «Разрешения споров» или «Урегулирование споров». Истребованная дебиторская задолженность списывается на финансовый результат деятельности предприятия по истечении срока исковой давности, который составляет три года. Списанная истребованная дебиторская задолженность уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Неистребованной дебиторской задолженностью принято считать такую задолженность, к взысканию которой предприятием-кредитором не были приняты все возможные меры. В соответствии с п.1 постановления Правительства РФ от 18 августа 1995 г. № 817 «О мерах по обеспечению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров, выполнение работ или оказание услуг» (с изм. и доп. от 20 февраля 2002г.), суммы списанной неистребованной дебиторской задолженности не уменьшают финансовый результат, учитываемый при налогообложении прибыли. Таким образом, организации-кредиторы, не принявшие все возможные меры к взысканию дебиторской задолженности, обязаны списывать эту задолженность по истечении четырех месяцев с момента ее возникновения на финансовый результат без уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. 23 Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации, и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты у коммерческой организации. Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия. Все счета к получению классифицируются по группам: - срок оплаты не наступил; - просрочка от 1 до 30 дней (до месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), - от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев), - от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до года), - от 360 дней и более. К оправданной дебиторской задолженности относится задолженность, срок погашения которой не наступил, либо составляет менее одного месяца. К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет получена (возвращена). Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональности политики предприятия по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверять, имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность. По долгам нереальным к 24 взысканию организация на основании данных акта инвентаризации расчетов по типовой форме № инв-17 формирует резерв по сомнительным долгам. Резерв образуется только в конце года по состоянию на 31 декабря и учитывается в течение следующего отчетного года. В случае не использования резерва в течение года он присоединяется к финансовым результатам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия, как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса. В частности, это относится к статьям: «Товары отгруженные» и «Прочие оборотные активы» [57]. На величину дебиторской задолженности существенное влияние оказывает система безналичных расчетов, которая за последние годы оказалась трансформированной. В настоящее время организации сами выбирают форму расчетов за поставленную продукцию или оказанные услуги. Положением о безналичных расчетах в РФ, утвержденным письмом Банка России от 9.07.92г. за № 14, предусматривалось 4 вида расчетных документов: - платежные поручения; - чеки; - аккредитивы; - платежные требования-поручения. Формы расчетов между плательщиком и получателем средств определяются договором (соглашением, отдельными договоренностями). По согласованию между предприятиями могут проводиться зачеты взаимной задолженности, минуя банки. Обязательства в большинстве случаев обусловлены согласием плательщика на списание средств с его счета в определенный срок. Однако не все платежи совершаются с одобрения плательщика. Предприятие может быть 25 не согласно с размером налогов, которые приходится платить, с арбитражными решениями о списании средств. Окончательность платежа, в основном, определяется степенью соблюдения договорных отношений между хозяйственными субъектами. В условиях разрыва хозяйственных связей и высокого удельного веса неконкурентоспособной продукции в товарном производстве требование окончательного платежа вряд ли оправдано. Так, по Закону РФ «О защите прав потребителей» в случае получения некачественного товара потребитель вправе требовать немедленной замены, устранения недостатков изготовителем в 10- дневный срок либо возврата денег и возмещение убытков. Поэтому современным условиям в большей мере соответствует порядок неокончательных платежей за товары. Предприятие может иметь одностороннюю и взаимную задолженности. Если предприятие имеет одностороннюю просроченную задолженность своим поставщикам, бюджету и другим кредиторам, то причина неплатежей обычно носит внутренний характер (убытки, избыточный завоз материальных ценностей). Взаимные долги чаще являются результатом внешних причин: предприятия не платят поставщикам вследствие неплатежей их покупателей. Такая группировка дебиторской задолженности должна найти отражение в системе аналитического учета [57]. На размеры дебиторской задолженности в настоящее время оказывают влияние и такие принципы безналичных расчетов, как срочность и обеспеченность платежей. Срочность платежа в сегодняшней практике распадается на срочность оплаты расчетного документа, срочность обработки банком, срочность транспортировки и срочность зачисления средств на счет поставщика. Все эти виды срочности оказывают влияние на размеры дебиторской задолженности банка. Таким образом, одним из проявлений кризиса в российской экономике является рост дебиторской задолженности у предприятий. Это приводит к 26 ухудшению финансового состояния и далее к банкротству. Поэтому анализ состава, движения, качества задолженности имеет в настоящее время первостепенное значение. Дебиторская задолженность является важнейшим фактором влияния на финансовую стратегию предприятия. 1.3 Методологические подходы к анализу и прогнозированию дебиторской задолженности В настоящее время существует целый ряд методических рекомендаций по проведению финансового анализа. В основе большинства из них лежит анализ финансовых коэффициентов, рекомендуемых в западной практике для оценки финансового положения предприятий. Однако перенесение зарубежного опыта проведения финансового анализа во многих случаях оказывается малоэффективным, поскольку при этом не принимается специфика наших предприятий [60]. Другой особенностью многих действующих методик финансового анализа является их ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. В результате дается лишь приближенная характеристика финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность составляется с определенной периодичностью и является «фотографией» состояния предприятия на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основе показатели также являются моментальными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия. Кроме того, информация баланса отражает не «качество» имущества предприятия, а лишь его стоимостную оценку. Все это вызывает необходимость по-новому взглянуть на методологию учета дебиторской задолженности и ее оценки. 27 Рыночные отношения в корне меняют подход. Основой становятся горизонтальные связи между субъектами рынка путем прямых договоров между заказчиками и покупателями. Действующие в настоящее время рекомендации по образованию резерва по сомнительным долгам также не позволяют в полной мере отражать суммы сомнительных долгов. На реальность сумм дебиторской задолженности оказывает существенное влияние и Гражданский Кодекс РФ. В ст. 395 п.1 указывается, что пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания, уклонения от возврата, иной просрочки в их уплате, либо неосновательного получения или сбережения за счет другого лица следует платить проценты на суммы этих средств. Имеет смысл разбить всех дебиторов на группы (если их достаточно много). «Плохие» дебиторы. Это могут быть «лопнувшие» фирмы (долги, повисшие в воздухе), а также должники, с которых или нечего взять, или можно взять что-то неликвидное. Цель недоимщика по работе с такими дебиторами - найти максимально выгодное применение этим долгам. «Простые» дебиторы. Эту группу составляют постоянные контрагенты недоимщика, по каким-либо причинам переставшие платить по долгам своевременно. Например, организации, имеющие достаточно специфическую продукцию и активы, а также имеющие небольшой круг потребителей этой продукции. Цель недоимщика по работе с этими дебиторами - получать с них наиболее ликвидные активы и по возможности денежные средства, так как если предприятие не получает деньги от основной деятельности, то получить их, например, с должника этого дебитора еще труднее. «Хорошие» дебиторы. К ним относятся предприятия (как прямые контрагенты недоимщика, так и те, на которые есть постоянный «выход» через 28 других дебиторов), производящие продукцию, работы и услуги широкого спроса. Имея долги таких организаций и возможности по их использованию, недоимщик получает маневр для выхода на конкретные «интересные» организации. Эта группировка с определением сумм задолженности позволит недоимщику увидеть, насколько ликвидна его дебиторская задолженность и как быстро и эффективно он сможет использовать ее. В связи с этим недоимщику необходимо также провести анализ ликвидности собственной продукции и запасов материальных ценностей. Эта информация о том, производство какой продукции нужно увеличить, какой уменьшить или вовсе снять с производства, чтобы не расходовать материалы на производство неликвидной продукции. Анализ ликвидности и запасов покажет, что необходимо срочно реализовать, чтобы избавиться от лишнего имущества (уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на имущество предприятий) и одновременно погасить кредиторскую задолженность. На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов. Большое значение в процессе управления дебиторской задолженностью имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом; прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности). Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от 29 специализированных информационных агентств, из неформальных источников [61]. Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Метод ранжирования помогает руководству предприятия управлять дебиторской задолженностью. Возможны и другие группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности: Ко=Одз/Вр, (1) где Одз - средние остатки дебиторской задолженности по основной деятельности; Вр - выручка от реализации. При этом к средней дебиторской задолженности относят расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги, расчеты по векселям полученным, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам. Значение этого показателя зависит от вида договоров, привелегирующих на данном предприятии [58]. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов. 30 Этап 1.Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке. Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простых является n - процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например, по времени возникновения обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости (ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности). В этом случае определяют интервал выборки по денежному измерителю, и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа. Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. Для этого, например, контрагентам направляют письма с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы. Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так, национальными учетными стандартами Австралии отклонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным (материальным). Если отклонение колеблется от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор) по своему усмотрению. Отклонение, не превышающие 5 %- го уровня, признается не существенным. После обобщения результаты анализа распространяются на всю совокупность дебиторской задолженности и в виде выводов приводятся в соответствующем разделе отчета (годовой отчет, аналитическая записка, отчет внутреннего аудитора). 31 Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм №1, №5 бухгалтерской отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами [61]. Анализ качественного состояния дебиторской задолженности позволяет выявить и охарактеризовать динамику абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности. Журналы-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками содержат полезную информацию для анализа качества дебиторской задолженности. Большое значение имеет анализ задолженности в разрезе сроков погашения обязательств. Рассмотрение периодов погашения дебиторской задолженности, а также периода всего производственно-коммерческого цикла в целом, в ходе систематически проводимого анализа, дает возможность своевременно выявить изменения сокращения (увеличения) периода финансового цикла, который предполагает использование дополнительных источников финансирования [62]. Как, правило, задолженность делится на две большие группы: 1) долгосрочную; 2) краткосрочную. Деление задолженности на краткосрочную и долгосрочную важно при анализе активов предприятия и их оборачиваемости. Общепринятой границей между долгосрочной и краткосрочной является срок погашения через год. Сегодня исследуется и рассматривается новый подход к проблеме деления задолженности, основанный на методологии более точного определения границы градации задолженности, нежели это определенно нормативными актами и является общепринятым и распространенным. Данный вопрос актуален при анализе долгосрочной задолженности, поскольку она 32 подвергается дисконтированию, а также при расчете коэффициента текущей ликвидности. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Для оценки оборачиваемости используются следующие группы показателей: - оборачиваемость дебиторской задолженности: Одз=Вр/ Сдз, (2) где Вр- выручка от реализации; Сдз - средние остатки дебиторской задолженности по основной деятельности; - период погашения дебиторской задолженности (формула оборачиваемости профессора И. Шера): Ппдз=Д/ Одз, (3) где Д - длительность анализируемого периода. - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов: Д3д=ДЗ/ТА, (4) где ТА - ликвидные средства предприятия и объем запасов товарно - материальных ценностей. При оценке общей величины задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из внимания случаев скрытой дебиторской задолженности при расчетах предприятия со своими поставщиками на условиях предоплаты. 33 Информация для установления величины такой задолженности отражается на счете 60 «Расчеты по авансам выданным». Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. На основе всех приведенных показателей оборачиваемости делают соответствующие выводы о состоянии расчетов с заказчиками по сравнению с предыдущим периодом (или рядом периодов): об изменениях оборачиваемости, сроках погашения, о «качестве» дебиторской задолженности. Зная долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов к концу анализируемого периода, можно сделать вывод об изменении ликвидности текущих активов и финансового положения предприятия в целом. Дебиторская задолженность представляет иммобилизацию, т. е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств предприятия. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, экономический смысл которых достаточно очевиден и выражается в трех аспектах. Во-первых, чем длиннее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов (равно как и в любой другой актив). Это - следствие основного принципа деятельности предприятия: деньги, вложенные в активы, должны давать прибыль, которая, при прочих равных условиях, тем выше, чем выше оборачиваемость. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются, «облегчаются». Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики с ее стабильно высоким уровнем инфляции. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник; поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами [60]. 34 Именно этим обстоятельствами обусловлено широкое распространение системы скидок при продаже продукции. Одной из основных задач финансового прогнозирования является оценка достаточности денежных средств на предстоящий период. Как известно, изменение денежных средств за период определяется финансовыми потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия. Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, рассмотрим порядок расчета данного показателя [62]. Сумма поступлений денежных средств находится в непосредственной зависимости от прогноза объема реализации (отгрузки), а также от состояния дебиторской задолженности. Прогноз объема реализации является результатом изучения таких факторов, как прошлый объем продаж; рыночная конъюнктура и ее возможное изменение; общая экономическая ситуация; доходность продукции; ценовая политика; имеющиеся производственные мощности; долгосрочные тенденции продаж различных видов продукции. В практике различных предприятий используются различные методы прогнозирования продаж. В их числе можно выделить следующие: - для прогнозирования используют опыт и знания торговых, финансовых, производственных руководителей. Данный метод, как правило, обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым способом. Его недостатком является снижение или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз и принятую финансовую смету; 35 - применение статистических методов, наиболее простой пример - исследование тенденций изменения объема продаж с помощью анализа темпов роста, показателей реализации. Использование этого и более сложных статистических методов (например, корреляционного анализа) могут сделать прогноз более надежным. Вместе с тем, преимущественная ориентация на данные методы может привести к серьезным просчетам, поскольку результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных; - привлечение к прогнозам торгового персонала. Взаимодействие товаропроизводителей с торговой инфраструктурой повышает качество прогноза потребности в продукции. Одной из форм такого взаимодействия является заключение договоров форвардного типа, позволяющей предприятиям-производителям обеспечить сбыт, планировать производство, загрузку мощностей, запасы продукции. Все эти методы не исключают, а дополняют друг друга. Наиболее точный прогноз будет получен в том случае, если один из них рассматривается как инструмент дополнительного контроля результатов, полученных другими способами. |