Е. В. Бочарова подпись, дата должность, ученая степень инициалы, фамилия
 Скачать 1.8 Mb.
|
|
3 Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» Институт управления бизнес-процессами и экономики Экономика и организация предприятий энергетического и транспортного комплексов УТВЕРЖДАЮ Заведующий кафедрой _____ Е. В. Кашина подпись « _____»_______ 2016 г. БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА 38.03.01.02.09 «Экономика предприятий и организаций (энергетика)» код и наименование специальности УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «КРАСНОЯРСКЭНЕРГОСБЫТ») Руководитель _______ ст. преподаватель Е.В. Бочарова подпись, дата должность, ученая степень инициалы, фамилия Выпускник _________ С.Ю. Светогоров подпись, дата инициалы, фамилия Нормоконтролер ________ Е.В. Бочарова подпись, дата инициалы, фамилия Красноярск 2016 4 СОДЕРЖАНИЕ Введение.................................................................................................................. 4 1 Система управления дебиторской задолженностью как составная часть финансовой стратегии предприятия.................................................................... 7 1.1 Финансовая стратегия предприятия....................................................... 7 1.2 Содержание и классификация дебиторской задолженности..............… 15 1.3 Методологические подходы к анализу и прогнозированию дебиторской задолженности........................................................................... 25 2 Анализ и оценка дебиторской задолженности ПАО «Красноярскэнергосбыт»................................................................................. 44 2.1 Характеристика ПАО «Красноярскэнергосбыт» на рынке электроэнергии................................................................................................ 44 2.2 Анализ финансового состояния организации................................. 55 2.3 Анализ и оценка дебиторской задолженности ПАО «Красноярскэнергосбыт»......................................... 69 3Разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью................................................................................................... 81 3.1 Система управления дебиторской задолженностью предприятия .................................................................................................... 91 3.2 Формирование мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ПАО «Красноярскэнергосбыт» 92 3.3 Оценка влияния рекомендуемых мероприятий по совершенствованию задолженностью на структуру баланса........................................................... Заключение........................................................................................................... 102 Список использованных источников.............................................................. 105 Приложения А – В................................................................................................ 112 5 ВВЕДЕНИЕ Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью – тема для современного бизнеса более чем интересная. Дефицит оборотного капитала и платежный кризис являются основными причинами спада производства, снижения платежеспособного спроса на отечественную продукцию, сохранения задолженности по заработной плате, роста безработицы, банкротства предприятий. В связи с этим становится необходимым исследование дебиторской задолженности предприятий. Неплатежи покупателей возникают, когда поставщик отгружает продукцию и отражает в своем активе требование к покупателю в объеме стоимости поставленных товаров и услуг. Это требование должно быть в дальнейшем покрыто зачислением соответствующей суммы денег на расчетный счет поставщика. Таким образом, дебиторская задолженность формирует активы, оказывая тем самым непосредственное влияние на собственный оборотный капитал предприятия и его платежеспособность. Следовательно, для повышения ликвидности предприятию необходимо эффективное совершенствование дебиторской задолженности. Актуальность темы бакалаврской работы обусловлена тем, что недостаточное внимание к управлению дебиторской задолженностью на предприятии может привести, прежде всего, к потере денежных средств и снижению уровня финансовой устойчивости. Особенно важно это для энергосбытовых компаний, так как недостаточная работа с задолженностью дебиторов ведет к снижению темпов роста выручки и уменьшению уровня ликвидности организации. Цель бакалаврской работы – разработка мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженности. 6 Исходя из сформулированной цели, вытекает необходимость постановки и решения следующих задач: - определение экономического содержания совершенствования дебиторской задолженности; - оценка финансового состояния предприятия с точки зрения ликвидности и платежеспособности; - определение методологических подходов к анализу, прогнозированию и совершенствованию дебиторской задолженности; - проведение анализа дебиторской задолженности предприятия; - разработка путей решения проблемы неплатежей, снижения задолженности и улучшения финансового состояния предприятия. Объект исследования – ПАП «Красноярскэнергосбыт». Цель и задачи обусловили структуру работы, которая состоит из трех глав. В первой главе рассматривается необходимость выбора стратегии компании для активного использование современных методов управления, обеспечивающих определенную сбалансированность и будущие направления развития компании. Дается понятие финансовой стратегии предприятия. Детально рассматривается понятие совершенствования дебиторской задолженностью. Дается экономическая оценка дебиторской задолженности. Исследуются вопросы деления задолженности на истребованную и неистребованнуюпо срокам образования сомнительной задолженности. Рассматриваются методологические подходы к анализу, прогнозированию и управлению задолженностью. Во второй главе проводится анализ финансового состояния предприятия, а также анализ дебиторской задолженности ПАО «Красноярскэнергосбыт». Для улучшения финансового положения организациям необходимо следить за соотношением задолженностей, т.к. значительное превышение дебиторской 7 задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В третьей главе предлагается решение проблемы неплатежей и снижения задолженности, т.к. сегодня это самая актуальная, спорная и проблематичная тема. Рассматриваются основные моменты работы предприятия с дебиторской задолженностью, главной задачей которой является эффективное правовое взаимодействие с должниками, не исполнившими или ненадлежащим образом исполнившими договорные обязательства, с целью управления ею. Предложена выработка стратегии развития предприятия, которая обеспечит эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, земли и технологий и на этой основе - устойчивое положение предприятия на рынке в конкурентной среде. Основные выводы по бакалаврской работе представлены в заключении. 8 1 Система управления дебиторской задолженностью как составная часть финансовой стратегии предприятия 1.1 Финансовая стратегия предприятия Необходимость адаптации российских компаний к сложным условиям реформирования экономики обусловила активизацию интереса к выработке стратегий компаний, так как без выявления перспектив и предвидения, будущих тенденций развития практически невозможна и выработка тактических мер в сложных рыночных условиях. Выработка стратегии - это, во- первых, получение определенного представления о будущем развитии компаний; во-вторых, предусматривает активное использование компанией современных методов управления, обеспечивающих определенную сбалансированность и будущие направления развития компании. Современные стратегии основываются на активном учете современных условий, в рамках которых работает определенная компания. На осознании задач, стоящих перед компанией, способствует возникновению самых разнообразных проектов развития, которые, в свою очередь, обусловливают выбор такого варианта стратегии развития, который обеспечит ее стабильность и хорошие экономические результаты. Стратегическая концепция развития компании должна формироваться с учетом основных тенденций реализуемой государственной экономической политики. В практическом плане это обусловливает необходимость постоянной корректировки стратегической парадигмы развития компании в рамках схемы: ситуация в экономике - государственная экономическая политика - стратегия компании — эффективность реализации [55]. Нельзя разделить планы компании и государства, основополагающие принципы их политики. Все попытки их отделения друг от друга можно рассматривать как негативные. Компания, естественно, имеет свои 9 корпоративные интересы, и это логично, но они не должны противостоять экономическим интересам государства. Упрочение положения компании на внутреннем и внешнем рынках соответствует интересам, как компании, так и государства. Наиболее обобщающей формулировкой может быть следующая: стратегия компании представляет собой обобщающую модель действий, необходимых для достижения поставленных целей путем координации и распределения ресурсов компаний. Ее цель - добиться долгосрочных конкурентных преимуществ, которые обеспечат компаниям высокую рентабельность. Выработка стратегии развития предприятия обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, земли и технологий и на этой основе - устойчивое положение предприятия на рынке в конкурентной среде. В этой связи, в первую очередь, необходим переход от реактивной формы управления (принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы) к управлению на основе анализа и прогнозов. Выработка стратегии предприятия осуществляется на основе проведенных прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления предприятием, а также анализа его сильных и слабых сторон. Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его «миссией», финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров. Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование финансовой деятельности направлено, прежде всего, на разработку финансовой стратегии предприятия. 10 Финансовая стратегия предприятия - это программа обеспечения предприятия необходимыми денежными средствами и, следовательно, нормальной финансовой устойчивостью в целях оптимизации получаемой прибыли. Именно это является главной стратегической целью финансов предприятия. Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть, согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия [56]. Финансовая стратегия может быть генеральной и оперативной. Генеральная стратегия разрабатывается на год и большую перспективу, а оперативная - на месяц, квартал, полугодие. Кроме того, может быть стратегия достижения определенных целей, т.е. отдельных задач. Главные факторы, влияющие на финансовую стратегию предприятия, которые должны быть объективно и всесторонне учтены при ее разработке, следующие: - действующий финансовый механизм, существующие условия финансового рынка, рыночной экономики в целом; - производственные, маркетинговые и финансовые возможности предприятия. 11 Цели финансовой стратегии должны быть сопоставимы с возможностями предприятия. Оперативная финансовая стратегия предприятия должна базироваться на учете всех денежных средств, используемых предприятием, другими словами, всех валовых доходов и расходов предприятия за определенный период. Оперативная финансовая стратегия позволяет определить обеспеченность предприятия денежными средствами на любую конкретную дату в ближайшее время и наметить соответствующие меры. Реализация финансовой стратегии должна осуществляться на основе сочетания жесткого централизованного стратегического руководства и гибкого своевременного реагирования на изменившиеся условия. Задачи финансовой стратегии: - определение финансового состояния предприятия на основе анализа; - оптимизация оборотных средств предприятия, т.е. запасов и источников формирования; - определение доли и структуры заемных средств и их эффективности; - оптимизация инвестиций и источников средств для развития производства; - прогнозирование прибыли предприятия; - оптимизация распределения прибыли; - оптимизация налоговой политики с максимальным учетом возможных льгот и недопущение штрафов и переплат; - определение направлений вложения высвобождающихся денежных средств, с целью получения максимальной прибыли, в том числе приобретение ценных бумаг смежных предприятий; - анализ применяемых и выбор наиболее эффективных форм безналичных расчетов, в том числе с использованием векселей; 12 - разработка ценовой политики применительно как к выпускаемой, так и к покупаемой продукции с учетом финансового состояния предприятия; - определение политики внешнеэкономической деятельности. Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам: 1) Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия, так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим). Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия, является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия. В условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие. Исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кроме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия; 13 2) Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала; оптимизацию структуры активов и используемого капитала; приемлемого уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности. Систему стратегических целей финансового развития следует формулировать четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях — целевых стратегических нормативах. В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены: - среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; - минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия; - коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия; - соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия; - минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия; - минимальный уровень самофинансирования инвестиций; - предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации обеспечивает динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешнюю и 14 внутреннюю синхронизацию во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации разработанных показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов финансовой деятельности между собой. Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности является наиболее ответственной. Финансовая политика представляет собой форму реализации финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по конкретным направлениям финансовой деятельности предприятия, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели этой деятельности. Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия может носить многоуровневый характер. Так, например, в рамках политики управления активами предприятия могут быть разработаны политика управления оборотными и внеоборотными активами. В свою очередь, политика управления оборотными активами может включать в качестве самостоятельных блоков политику управления отдельными их видами [56]; 3) Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии. В системе этих мероприятий предусматривается формирование на предприятии «центров ответственности» разных типов; определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей за результаты финансовой деятельности; разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение эффективности финансовой деятельности; 15 4) Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии. Она является заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия и проводится по следующим основным параметрам: - согласованность финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов в реализации этих стратегий; - согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды. В процессе этой оценки определяется, насколько разработанная финансовая стратегия соответствует прогнозируемому развитию экономики страны и изменениям конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов; - внутренняя сбалансированность финансовой стратегии. При проведении такой оценки определяется: насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы предстоящей финансовой деятельности; насколько эти цели и нормативы корреспондируют с содержанием финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности; насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению ее реализации; - реализуемость финансовой стратегии. В процессе такой оценки, в первую очередь, рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании собственных финансовых ресурсов. Кроме того, оценивается уровень квалификации финансовых менеджеров и их технической оснащенности с позиций задач реализации финансовой стратегии; - приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень прогнозируемых финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное финансовое равновесие в процессе его развития и соответствует финансовому менталитету его собственников и ответственных финансовых менеджеров. Кроме того, необходимо оценить, насколько уровень 16 этих рисков допустим для финансовой деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь и генерирования угрозы его банкротства; - результативность разработанной финансовой стратегии. Оценка результативности финансовой стратегии может быть оценена, прежде всего, на основе прогнозных расчетов ранее рассмотренной системы основных финансовых коэффициентов; - разработка финансовой стратегии и финансовой политики по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с финансовым развитием предприятия [56]. В конечном итоге финансовая политика предполагает определение общего объема инвестиций предприятия, способов рационального использования накоплений, сочетания различных направлений финансирования, размещение мобилизованных средств, анализ и планирование денежных потоков, разработку учетной и налоговой политики, контроль и управление издержками, совершенствование дебиторской и кредиторской задолженности. |