вкп. Экономического субъекта на примере ооо длконтакт

• Название: Экономического субъекта на примере ооо длконтакт
• Дата: 31.03.2023
• Размер: 200.04 Kb.
• Имя файла: VKR1.docx
• Тип: Анализ; #1028394
• страница: 3 из 10

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности организации

1. 
   Сущность финансовой устойчивости и ликвидности организации
   

Ликвидность и платежеспособность являются характеристиками финансового состояния предприятия.

Ликвидность активов - это способность активов превращаться в наличные деньги. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью периода времени, в течение которого может быть осуществлена эта трансформация. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Ликвидность активов характеризует способность руководства организации формировать активы и источники финансирования и управлять ими.²

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно выполнять обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности выполнять платежные обязательства, тем выше уровень ликвидности организации.

Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборачиваемости денежных средств, состава оборотных активов, суммы и срочности выплаты текущих обязательств. Чтобы обеспечить высокий уровень ликвидности, организация должна поддерживать определенное соотношение между конвертацией оборотных активов в денежные средства и сроком погашения краткосрочных обязательств.³

Этот показатель используется для оценки имиджа организации, ее инвестиционной привлекательности. Чем выше уровень инвестиционной привлекательности, тем выше уровень платежеспособности.




² Банк В. Р. Теория экономического анализа/ А.В. Тараскина. – М.: Финансы и статистика, 2019. - 536 с.

³ Белокуренко Н. С., Кремкова А. И. К вопросу о понятии "Ликвидность" // Электронный научный журнал. - 2021. - № 5 (43). - 113 с.

Термин «платежеспособность» несколько шире, поскольку включает в себя не только и не столько возможность конвертации активов в наличные деньги, сколько способность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других денежных операций. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое.

Платежеспособность характеризует возможности организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам.⁴

Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса и компании. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и будущее. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но в то же время иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

На рисунке 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи эквивалентны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже.

Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Другими словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если компания имеет высокий имидж и постоянно платежеспособна, ей легче поддерживать свою ликвидность.

Ликвидность баланса компании – это уровень обеспеченности оборотными активами с долгосрочными источниками формирования. Ликвидность баланса предполагает поиск платежных средств за счет внутренних источников, т.е. продажу активов.

Стабильность организации, работающей в условиях рыночной экономики, является одним из важнейших факторов при оценке ее

⁴ «Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002). - 98 с.

платежеспособности, а также конкурентоспособности.





Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

На это влияют различные причины, как внутренние, так и внешние: производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; прочное положение организации на товарном рынке; высокий уровень материально- технической оснащенности производства и использование передовых технологий.

Такое разнообразие причин определяет различные аспекты самой устойчивости, которые по отношению к организации, прежде всего, могут быть общими. Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Это связано с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением «собственный - заемный капитал».

Наличие значительных обязательств, которые не полностью покрываются собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки для банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Это зависит как от стабильности экономической среды, в которой работает компания, так и от результатов ее функционирования, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

5
Финансовая стабильность – это понятие, для которого нет точного определения, в то же время – это конечный показатель, характеризующий финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому нет необходимости спорить о важности управления финансовой стабильностью для предотвращения банкротства.

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо выработать подход к определению этого понятия и, в соответствии с ним, разработать методы оценки и методы управления финансовой стабильностью. Существует несколько определений финансовой стабильности.

Финансовая стабильность – это характеристика, указывающая на устойчивое превышение доходов компании над ее расходами, свободное маневрирование средствами компании и их эффективное использование, бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является основной составляющей общей стабильности компании.

Финансовая стабильность – это неотъемлемая часть общей стабильности предприятия, сбалансированности финансовых потоков, наличия средств, которые позволяют организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, включая обслуживание полученных кредитов и производство продукции.

Это показатель платежеспособности в течение длительного периода времени. В отличие от кредитоспособности, это показатель, который важен не для внешних, а для внутренних финансовых служб.

На устойчивость предприятия влияют различные факторы (положение предприятия на товарном рынке, производство и выпуск дешевой, качественной и востребованной на рынке продукции, его потенциал для делового сотрудничества, степень зависимости от внешних кредиторов и

⁵ Герасимова Е. Б. Анализ финансовой устойчивости банка: учебник / Е.Б. Герасимова. - Москва: ИНФРА-М, 2020. - 366 с.

инвесторов, наличие неплатежеспособных должников, эффективность экономические и финансовые операции и т.д.).

Они могут отличаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (главный и второстепенный), по продолжительности действия (постоянный и временный). Но все эти факторы можно разделить, в зависимости от места их возникновения, на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации. Внутренние факторы оказывают наибольшее влияние на деятельность компании.⁶

В целом можно сказать, что финансовая стабильность – это сложное понятие, которое имеет внешние формы проявления и находится под влиянием различных факторов. Соответственно, такие разные аспекты финансовой стабильности подразумевают разные методы ее оценки.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов организации обладают разной финансовой устойчивостью.

Однако существуют основные виды стабильности:

Абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются за счет собственного оборотного капитала.

Нормальная финансовая устойчивость: компания оптимально использует кредитные ресурсы, оборотные активы превышают кредиторскую задолженность.

Нестабильное состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: компания вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение рентабельности производства.

Финансовый кризис: Данная классификация объясняется уровнем покрытия заемных средств собственными средствами, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия резервов.

⁶ Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. - 337 с.

Условие финансовой устойчивости любого предприятия является обеспечение возмещения суммы долгосрочных активов и запасов, суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Рассматривают ряд внутренних и внешних факторов, воздействующий на финансовую устойчивость предприятия.

К внутренним факторам относятся:

Состав и структура выпускаемой продукции или услуг, т.е. организация производства и управления предприятием в целом. Нынешний фактор влияет на уровень издержек производства, от которой зависит объем прибыли. Приоритетным соотношением является между постоянными и переменными издержками.

Состав и структура активов предприятия. Финансовая устойчивость зависит от качества ведения активами, от того сколько задействовано основных средств, какие средства, величина запасов и денежных активов.

Если предприятие уменьшает запасы и ликвидность средств, то оно может вовлечь капитал в оборот и получить больше прибыли.

Однако возникнет риск неплатежеспособности предприятия и снижение объемов производства, недостаточности запасов, поэтому умение управлять текущими активами - это действия необходимые для того, чтобы определить, сколько средств на счетах предприятий, на то чтобы определить нужную минимальную сумму для текущей деятельности.

Состав и структура финансовых ресурсов. При этом важен не вес прибыли, а структура ее распределения и та часть, которая распространяется на развитие производства. Акцентируется внимание на вопросы формирования и использование полученной прибыли, так как они являются важными в анализе финансовой устойчивости предприятия.

Дополнительно привлеченные средства на рынке ссудных капиталов, вовлекает больше денежных средств с этого рынка, тем выше его финансовые возможности и финансовый способности, однако возникает и финансовый риск, т.е. способно ли будет предприятие закрыть свою кредитную

задолженность, кроме этого роль играет резервы предприятия, как одна из форм финансовой «подушки безопасности», платежеспособности предприятий.

Внешние факторы финансовой устойчивости: Экономические условия хозяйствования; Платежеспособный спрос потребителей;

Законодательные акты правительства по контролю за деятельностью предприятия.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия управления, преобладающие в обществе технологии, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово- кредитную политику Правительства РФ и их решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, стоимость система в обществе и т.д. Эти внешние факторы влияют на все, что происходит внутри предприятия.

Фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны, также существенно влияет на финансовую стабильность. Во время кризиса наблюдается отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Инвестиции в товарно-материальные запасы сокращаются, что еще больше снижает продажи. В целом доходы хозяйствующих субъектов снижаются, а масштаб прибыли уменьшается относительно и даже абсолютно. Все это приводит к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. Во время кризиса череда банкротств усиливается.

Снижение платежеспособного спроса, характерное для кризиса, приводит не только к увеличению неплатежей, но и к обострению конкуренции. Острота конкуренции также является важным внешним фактором финансовой стабильности предприятия. Кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового бизнеса и внешнеэкономических связей служат серьезными макроэкономическими факторами финансовой стабильности; на это

существенно влияют обменный курс, положение и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любого предприятия зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России.

Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (ее запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей нельзя игнорировать при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия. Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий на сегодняшний день, является инфляция.

2. 
   Цель, задачи, информационная база анализа финансовой устойчивости и ликвидности организации
   

Цель анализа финансовой устойчивости предприятия: - выявить, насколько правильно и рационально предприятие распоряжается финансовыми ресурсами в течение года. Любое предприятие может обладать как недостаточной, так и чрезмерной финансовой устойчивостью. Что может привести к нехватке финансовых ресурсов, к неплатежеспособности. Чрезмерная финансовая устойчивость может привести к увеличению затрат предприятия, к избыточным резервам, заделам и будет препятствовать развитию предприятия в будущем.

Задачей финансовой устойчивости является эффективное формирование, оптимальное распределение и максимальное обеспечение резервов собственным источником финансирования. Под внешним проявлением финансовой стабильности всегда понимается ее платежеспособность - это способность предприятия своевременно погашать все свои финансовые обязательства перед партнерами или государством за счет свободных средств.

Одним из требований современных условий ведения бизнеса является

создание информационной базы, которая учитывала бы требования как национальных, так и международных стандартов финансовой отчетности. Проблема в том, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные в соответствии с национальными и международными стандартами, существенно различаются.

Это различие оказывает существенное влияние на принятие решений, особенно иностранными инвесторами, об инвестировании в компанию. Поэтому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одной из приоритетных задач в современных условиях.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости являются бухгалтерские данные и бухгалтерская (финансовая) отчетность. Из форм бухгалтерской отчетности используют:

Бухгалтерский баланс, форма № 1, в нем отражаются нераспределенная прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива) (см. Приложение 1);

Отчет о финансовых результатах, форма № 2, составляется за год и по внутри годовым периодам (см. Приложение 2).

Центральная форма бухгалтерского учета - это бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и сферам использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования, с другой (пассив). Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и обязательства. Балансовый отчет содержит подробное описание ресурсов компании.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. Расположение статей баланса основано на критерии ликвидности (способности конвертировать средства компании в наличные деньги), который является одним из важнейших показателей финансового состояния предприятия.

Разделение активов на долгосрочные и краткосрочные является основополагающим для финансового анализа.

Долгосрочные активы – это средства, которые используются более одного отчетного периода, приобретены с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса

«Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или текущие активы – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который обычно составляет один год. Оборотные активы представлены в бухгалтерском балансе во втором разделе актива. Очень важно выделить из оборотного капитала следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; товарно-материальные запасы.

Наиболее ликвидной частью оборотных активов являются денежные средства. К ним относятся: наличные деньги в кассе и наличные в банках, включая наличные в иностранной валюте. Средства используются для текущих платежей наличными.

Краткосрочные финансовые вложения отражаются вложения компании в ценные бумаги других компаний, в облигации, а также кредиты, предоставленные на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного размещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса – дебиторская задолженность, то есть средства, причитающиеся компании, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в бухгалтерском балансе по фактической себестоимости продаж, т.е. исходя из суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении

этой задолженности.

Запасы – это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления с целью дальнейшего изготовления проданной продукции. Эта статья включает сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, а также другие статьи, характеризующие краткосрочные вложения средств компании в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами. Далее мы обобщаем информацию об основных средствах компании и других внеоборотных активах. В этой группе фондов выделяются основные средства, нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) – это активы длительного пользования, которые имеют материальную форму. К этой категории средств относятся здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и т.д. Амортизация начисляется по всем объектам реальных основных средств.⁷ Как правило, все статьи в этом разделе баланса включаются в отчетность по их первоначальной стоимости, что означает все затраты на приобретение этих средств, доставку и установку.

Нематериальные активы - это активы, которые не имеют физически осязаемой формы, но приносят доход предприятию. Нематериальные активы включают: патенты, товарные знаки, товарные знаки, авторские права, лицензии, затраты на исследования и разработки, затраты на разработку программного обеспечения. Нематериальные активы подлежат амортизации, как и другие активы, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и займы другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей о краткосрочных финансовых инвестициях эта

⁷ Ларина Д.О., Кравченко О. В. Способы повышения ликвидности и платежеспособности // Вестник Международного института рынка. - 2021. - № 1. - 35 с.

статья отражает деятельность компании на финансовом рынке. Пассивы бухгалтерского баланса отражают решения предприятия по выбору источника финансирования. Выделяются следующие группы статей ответственности: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства.

Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются текущими активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства обычно погашаются в течение относительно короткого периода (обычно не более одного года). Краткосрочные обязательства включают такие статьи, как:

счета-фактуры и векселя, подлежащие оплате;

долговые сертификаты о получении предприятием краткосрочного кредита;

задолженность по налогам; задолженность по заработной плате;

часть долгосрочных обязательств, подлежащих оплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение периода, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и ссуды, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и уплате арендных платежей по договору долгосрочной аренды.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных компонентов, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала обусловлена тем фактом, что каждая из них является характеристикой юридических и иных ограничений на способность

предприятия распоряжаться своими активами.

Уставный капитал – это стоимостное отражение общего вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с законодательными документами акционерные общества и другие коммерческие организации (товарищества с ограниченной ответственностью) имеют уставный капитал. Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал делится на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет пределы минимальной имущественной ответственности, которую акционерное общество имеет и несет по своим обязательствам.

Резервный капитал формируется в установленном законом порядке и имеет строго целевое назначение. В рыночной экономике резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, созданного с целью компенсации убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточной прибыли от предприятия.⁸

Информация о размере резервного капитала в балансе предприятия является или должна быть чрезвычайно важной для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как резерв его финансовой устойчивости.

Нераспределенная прибыль – это прибыль, остающаяся после уплаты налогов и других платежей, и формирования резервов (фондов). Нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что рассматривается как свободный резерв. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли размещаются в определенном имуществе или находятся в обороте. Их стоимость характеризует результат деятельности компании и указывает на то, насколько увеличились активы компании за счет





⁸ Неяскина, Е.В. Экономика организаций (предприятий): учебник для СПО / Е.В. Неяскина, О.В. Хлыстова. – Москва; Берлин: Директ-Медиа. - 2020. - 311 с.

собственных источников.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости является неотъемлемой частью оценки финансового состояния организации. Долгосрочную платежеспособность хозяйствующих субъектов определяет финансовая устойчивость, а текущую платежеспособность – ликвидность. Отражением стабильного уровня превышения доходов над расходами является состояние счетов организации.

Главная задача анализа финансовой устойчивости – это выявление уровня зависимости компании от заемных ресурсов финансирования. Если состояние счетов высокое, то предприятие является независимым от изменений рыночной ситуации и снижен риск вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость способна обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также позволяет свободно распоряжаться денежными ресурсами.

В работе рассматриваются различные теоретические подходы к экономическому содержанию предмета исследования, уточняются факторы внешнего и внутреннего характера, определяющих состояние счетов компании. На основе абсолютных и относительных показателей проводится оценка уровня финансовой устойчивости коммерческой организации, делаются выводы.⁹

3. 
   Методические подходы к анализу финансовой устойчивости и
   

ликвидности

Финансовая устойчивость организации оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые в самом общем виде характеризуют, может ли она своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.


Краткосрочная задолженность организации, выделенная в отдельный раздел пассива баланса, погашается различными способами, в частности,

⁹ Васильева Н.К., Тахумова О.В., Даниленко А.А., Хуторная А.В. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации / Н.К. Васильева, О.В. Тахумова, А.А. Даниленко, А.В. Хуторная. - 2022. - 84 с.

любые активы организации, в том числе долгосрочные, могут, в принципе, выступать обеспечением по такому долгу.

Когда идет речь о ликвидности и платежеспособности организации как характеристиках ее текущего финансового состояния и оценивая, в частности, ее потенциал расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сравнивать текущие активы и краткосрочные обязательства.

Платежеспособность характеризует способность организации своевременно погашать платежные обязательства наличными деньгами, организация, которая не в состоянии полностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательство по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с даты наступления даты, считается неплатежеспособной.

Неплатежеспособность – прекращение исполнения должником части денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей, вызванное недостаточностью денежных средств. При этом недостаточность денежных средств предполагается, если не доказано иное. ¹⁰

Таким образом, организация является платежеспособной при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения существующих обязательств. Организация может быть платежеспособной при отсутствии необходимого объема свободных средств, если она способна реализовать свои оборотные активы для расчетов с кредиторами. В практике финансового анализа существует различие между текущей и долгосрочной платежеспособностью.

Долгосрочная платежеспособность относится к способности организации погашать свои долгосрочные обязательства. Способность организации оплачивать свои краткосрочные обязательства характеризует текущую платежеспособность.

Бухгалтерский баланс используется для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

¹⁰ Федеральным законом от 26.10.2012 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст. 2 «Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе». - 46 с.

Активы баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть по скорости их конвертации в денежные средства. Балансовые обязательства сгруппированы в соответствии со срочностью их выплаты.

Под ликвидностью актива понимается его способность превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью этого периода времени, в течение которого это преобразование может быть осуществлено. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

При разговоре о ликвидности организации, они имеют в виду, что у нее есть оборотный капитал, теоретически достаточный для погашения краткосрочных обязательств, даже если с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Ликвидность баланса – это степень, в которой обязательства организации покрываются такими активами, срок конвертации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса.¹¹

В то же время ликвидность резюмирует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Также финансовую устойчивость и ликвидность ООО «ДЛ-Контакт» будем определять при помощи относительных и абсолютных показателей.

Наличие резервов и затрат как источников их формирования позволяет нам классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовой стабильности.

Абсолютная стабильность финансового состояния характеризуется тем фактом, что резервы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств банка и кредитов на товарно-материальные ценности. Это редкость и представляет собой экстремальный тип финансовой стабильности. Компания не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

З < (СК – ВА) + ККЗ + КЗ, (1)





¹¹ Толмачева И. В. Проблемы ликвидности хозяйствующих субъектов // Молодой ученый. - 2019. - № 6. - 565 с.

где З – запасы, СК – собственный капитал, ВА – внеоборотные активы, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, КЗ – кредиторская задолженность.

Нормальная стабильность финансового состояния, при которой платежеспособность субъекта гарантирована. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств банка и кредитов на товарно-материальные ценности.

З = (СК – ВА) + ККЗ + КЗ (2)

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, банковских кредитов на товарные ценности и временно доступных источников средств (резервный фонд, фонд социальной сферы и т.д.). В то же время финансовая стабильность приемлема, если выполняются следующие условия:

• 
  производственные запасы и готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;
  
• 
  незавершенное производство и расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.
  

Неустойчивое финансовое состояние трактуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

З = (СК – ВА) + ККЗ + КЗ + СКоо, (3)

где СКоо – особая часть собственного капитала, предназначенная для обслуживания краткосрочных обязательств, которая сдерживает финансовую напряженность.

Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

З > (СК – ВА) + ККЗ + КЗ + СКоо (4)

Финансовая устойчивость может быть исправлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние говорит о наличие нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных типов источников:

Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 1230 баланса) по формуле:

СОС = РСК-ВА-ДДЗ (стр.1230), (5)

где СОС - наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК - реальный собственный капитал; ВА - внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (стр. 1410 баланса), целевого финансирования и поступлений (стр.1530 баланса) и определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП, (6)

где СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 1510 баланса) и определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.1510 баланса), (7)

где ОВИ - общая величина основных источников формирования запасов; СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ - краткосрочные кредиты займы (стр.1510)

Стабильность финансового состояния в рыночных условиях, наряду с абсолютными значениями, характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базовыми значениями, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:

Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5) – отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.

Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение - меньше 0,5).

Коэффициент маневренности – отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет пассивов.

Коэффициент финансовой зависимости – соотношение заемного капитала и валюты баланса.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

– соотношение оборотных и внеоборотных активов.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от того, насколько оптимальным является соотношение собственного и заемного капитала.

Необходимость в собственном капитале определяется требованиями самостоятельно принимать решение относительно источников обеспечения денежными средствами для простого и расширенного воспроизводства предприятий.

Он является основой их суверенности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он амортизируется на долгосрочной основе и подвергается огромному риску. Чем выше его процент в общей сумме капитала и меньше процент заемных средств, тем выше буфер, защищающий кредиторов от убытков.

Единственное нужно просчитать, что финансирование деятельности

предприятия за счет собственных средств не всегда прибыльно для него, особенно в ситуациях, когда производство имеет сезонный характер.

Далее в отдельные периоды будут образовываться большие средства на счетах в банке, а в другие будут отсутствовать. В дополнение, положено иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысоки, а предприятие может наладить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно значительно повысит рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В том случае если средства организации созданы на основе краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет скорее неустойчивым, поскольку с капиталами краткосрочного использования нужна постоянная оперативная работа, ориентированная на контроль над своевременным их возвратом и вовлечение в оборот на непродолжительное время иных капиталов.

Факторный анализ финансовой устойчивости предполагает построение такой цепочки показателей, на основе которой можно судить о финансово-экономическом состоянии предприятия. Для этого собственный капитал компании разлагается на отдельные элементы, каждый из которых может оказать определенное влияние на результирующий показатель.

Подставляя в эту формулу данные только на начало или только на конец отчетного периода, а также их инкрементные значения, мы получим характеристику нашей собственной составляющей имущества за определенный период времени.