Курсовая работа. курсовая+работа (1). Факультет управления морским транспортом и экономики
 Скачать 214.24 Kb.
|
|
Увеличение выручки от продаж, и как следствие выручки, будет обеспечено за счет роста объемов продаж (выход на новые рынки сбыта, эффективная маркетинговая политика, минимизация прямых и переменных затрат). Увеличив чистую прибыль, можно создать дополнительный резервный, добавочный капитал. На рост собственных средств влияет проведение переоценки внеоборотных средств. За счет таких мероприятий будут соответствовать нормативным значениям коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала, соотношение их между собой, коэффициент финансирования и прочие коэффициенты структуры капитала.Дополнительным источником финансирования текущей деятельности может стать существенная задолженность перед бюджетом, однако данный эффект будет исчерпан через определенное время (уплачиваемые пени в долгосрочном периоде ухудшат финансовую устойчивость). Данное мероприятие должно реализовываться в крайнем случае, при соотношении возможного положительного эффекта и отрицательных последствий. 3. Проводить факторный анализ влияния различных показателей на изменения структуры собственного и заемного капитала, собственного оборотного капитала. 4. Разработать новую финансовую стратегию, в том числе учитывающую новую стратегию управления финансовой устойчивостью. Часть доходов и поступлений компании должны направляться на разработку инновационных продуктов и технологий производства для увеличения конкурентоспособных преимуществ компании. Данные мероприятия в будущем обеспечат новые рынки сбыта. При этом определенные расходы и отчисления должны направляться на развитие производственной деятельности,и как следствие, увеличению валюты баланса (активной и пассивной части). Кредитные отношения должны увеличиваться только в части краткосрочных займов на оптимизацию основных средств и увеличение оборотных активов, на формирование резервного фонда. Кредиторская задолженность по размеру должна соответствовать дебиторской задолженности. Помимо новой финансовой стратегии может быть сформирована финансовая служба, занимающаяся оценкой финансовых ситуаций, принимающая своевременные эффективные решения в управлении финансами. Это позволит предотвратить определенные негативные последствия, сформировавшиеся негативные тенденции. 5. Необходимо более эффективно использовать ресурсы компании (материальные, финансовые, технические, технологические, информационные, трудовые и др.). Модель оптимизации финансовой устойчивости включает следующие блоки: – оптимальная структура оборотных активов; – прогноз тенденция изменения статей баланса; – оптимальная структура баланса; – сравнение существующей и оптимальной структуры баланса, сравнение существующей и прогнозируемых тенденций развития организации; – использование положительного прогнозов в составлении планового баланса в соответствии с оптимальной структурой баланса для достижения максимально возможных результатов. Построение модели оптимизации финансовой устойчивости возможно с использованием корреляционно-регрессивного анализа. Заключение В учебной и методической литературе приводится множество определений «финансовой устойчивости».Существует несколько подходов к определению финансовой устойчивости. Некоторые авторы определяют финансовую устойчивость как стабильность финансового состояния, т.е. сбалансированность всех финансов компании с обеспечением достаточной ликвидности и при наличии резервов. По мнению Г.В.Савицкой финансовая устойчивость – способность субъекта финансово-хозяйственной деятельности функционировать и развиваться с сохранением равновесия активов и пассивов, гарантией постоянной платежеспособности и инвестиционной привлекательности в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды в границах допустимого уровня риска. В зависимости от периода стратегического планирования финансовая устойчивость может быть определена с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. В течение 2017-2019 гг. проблемами управления активов остается неэффективная работа с дебиторами, сокращение наиболее ликвидных активов, недостаточный уровень инновационной и инвестиционной активности. Кроме того стоит обратить внимание на увеличение имущества компании для расширения производственной деятельности. После анализа пассивов ПАО необходимо увеличивать как минимум до 50 % удельный вес собственного капитала, переводить заемные средства краткосрочного характера в долгосрочные обязательства, контролировать размер задолженности кредиторской.В 2017 г. больший удельный вес имели дебиторская задолженность, запасы и денежные средства. Доля оборотных средств в составе активов составляла 90,40 %, внеоборотных активов – 9,60 %.В 2019 г. удельный вес дебиторской задолженности возрастает до 50 %. В 2017 г. доля собственного капитала составляла 12,46 %; долгосрочных и краткосрочных обязательств распределилась как 24,46 и 63,08 % соответственно. Собственные средства в основном формируются нераспределенной прибылью, доля которой возросла до 31,34 % от совокупного капитала. Свыше половины капитала компании в 2017 г. составляла кредиторская задолженность, также значительный вклад имели долгосрочные заемные средства. К 2019 г. структура пассивов кардинально изменилась: сократился удельный вес кредиторской задолженности, возросло влияние краткосрочных заемных средств, а долгосрочных заемных средств, наоборот, уменьшился. Согласно проведенным расчетам соответствуют нормативным значениям в 2019 г. только коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов и затрат не только собственными оборотными средствами, но и собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, эффективно соотношение задолженностей компании. В 2019 г. финансовая устойчивость компании увеличивается, однако говорить о финансово устойчивом положении ПАО невозможно: отсутствует финансовая независимость от внешних источников финансирования, присутствует высокая доля краткосрочных обязательств в заемном капитале, снижается коэффициент имущества производственного значения, несмотря на то, что компания является фондоемкой, производящей летательные аппараты. По показателю обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017-2018 гг. компания признавалась бы банкротом за отсутствие достаточного уровня собственных средств для обеспечения ликвидных активов. В 2019 г. только 18 % запасов обеспечивались собственными средствами. В компании имеется незначительные показатели автономии в 2017-2018 г. В 2019 г. не хватает 18 % собственного капитала для увеличения до нормативного значения коэффициента автономии. Просроченная задолженность кредиторов ниже 1 % в пассивах лишь в 2019 г. Удельный вес просроченной дебиторской задолженности за аналогичный период составила 4 %. Стоит обратить внимание на ежегодный прирост дебиторской задолженности, снижающей финансовую устойчивость ПАО, необходимо реализовывать мероприятия для ее снижения. По результатам анализа финансовой отчетности ПАО «ПРОГРЕСС»по абсолютным показателям финансовой устойчивости относится в 2017-2018 гг. к организациям с неустойчивым финансовым положением, в 2019 г. – к организациям с нормальной финансовой устойчивостью. Предлагаются следующие мероприятия по поддержанию и увеличению финансовой устойчивости. 1. Необходимо на постоянной основе контролировать объемы запасов и затрат, в определенных ситуациях проводить политику обоснованного снижения объемов и затрат до нормативных значений. 2. Увеличивать объемы собственного капитала, в том числе собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, системно проводить контроль соотношения собственного и заемного капитала. 3. Проводить факторный анализ влияния различных показателей на изменения структуры собственного и заемного капитала, собственного оборотного капитала. 4. Разработать новую финансовую стратегию, в том числе учитывающую новую стратегию управления финансовой устойчивостью. 5. Необходимо более эффективно использовать ресурсы компании (материальные, финансовые, технические, технологические, информационные, трудовые и др.). Для оптимизации структуры капитала необходимо увеличить размер собственного капитала до нижней границы рекомендуемого уровня на 18 % до уровня 22136943 тыс. руб. Для увеличения размера собственного капитала необходимо увеличить чистую прибыль за счет роста объемов продаж (выход на новые рынки сбыта, эффективная маркетинговая политика, минимизация прямых и переменных затрат). Список ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 31.07.2020) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2020) [Текст] // «Российская газета». – N 209-210. – 2002. 2. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» [Текст] //«Российская бизнес-газета». – N 26. – 2003. 3. Приказ Минфина России от 28.08.2014 N 84н (ред. от 31.08.2020) «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» [Текст] // «Российская газета». – N 244. – 2014. 4. Торхова, А.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие / А.Н.Торхова, Е.Н.Золотарева. – Самара: Изд-во «Самарский университет», 2015. – 32 с. 5. Варламова, Т.П. Финансово-экономический анализ [Текст]: учеб. пособие / Т.П.Варламова, М.А.Варламова. – г.Саратов, 2016. – 132 с. 6. Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / В.Д. Герасимова, Л.Р. Туктарова, О.А. Черняева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2018. – 506 с. 7. Егорова, С.Е. Экономический анализ [Текст]: учеб. пособие / С.Е.Егорова, ЛО.А.Соболева. – Псков: Издательство Псковский государственный университет, 2017 – 344 с. 8. Крылов, С. И. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие / С. И. Крылов. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 160 с. 9. Неяскина, Е. В. Экономический анализ деятельности организации [Текст]: учебник для акад. бакал. / Е. В. Неяскина, О. В. Хлыстова. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – Москва ; Берлин : ДиректМедиа, 2020. – 359 с. 10. Панько, Ю.В. Экономический анализ [Электронный ресурс]. Учебно-методическое пособие / Ю.В.Панько, Яшкова Н.В – М.: Мир науки, 2018 Режим доступа: http://izd-mn.com/PDF/29MNNPU18.pdf – Загл. с экрана. 11. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учебник/ Савицкая Г.В. – Минск: Республиканский институт профессионального образования (РИПО), 2019.‑ 373 c.‑ Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/93422.html.‑ЭБС «IPRbooks». 12. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: учебное пособие для вузов/ Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. – Электрон. текстовые данные. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 639 c. – Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/52066.html.— ЭБС «IPRbooks». 13. Шеремет, А.Д. Финансовый анализ [Текст]: учебно-методическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.А.Козельцева – М.: Экономический факультет МГУ им. Ломоносова, 2020. – 200 с. 14. Руткаускас, Т. К. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учебное пособие / под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. Т. К. Руткаускас. – 2-е изд., перераб. и доп. – Екатеринбург: Изд-во УМЦ УПИ, 2018. – 260 с. 15. Алферина, О.Н. Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости предприятия [Текст]/ О.Н.Алферина, Казакова С.В. // Журнал «Инновационная наука». – 2015. – с.15-17. 16. Бекренева В.А. Анализ финансовой устойчивости [Текст] / В.А.Бекренева // Финансовый журнал – 2011. – с.93-104. 17. Будзан, А.В. Анализ подходов к определению финансовой устойчивости [Текст]/ А.В.Будзан // Современные научные исследования и инновации.– 2018. – № 12. 18. Гиголаев, Г.Ф. Финансовая устойчивость компании [Текст] / Г.Ф. Гиголаев, Родионова Е.Д // Символ науки. – 2015. – № 12-1. – с.162-163. 19. Грызунова, Н.В. Оценка финансово устойчивости предприятий химического комплекса на примере ОАО «Невинномысский азот» [Текст] / Н.В. Грызунова, М.Н.Дудин, В.В.Кайльб // Журнал «Статистика и экономика».– 2015. – № 2. – с.34-39. 20. Ибрагимов, Р.Н.-Оглы. Сущность финансовой устойчивости и ее основные факторы [Текст] / Р.Н.-Оглы Ибрагимов // Экономические науки. – 2017. – №58-6. 21. Милютина, Л.А. Финансовая устойчивость предприятия как ключевая характеристика финансового состояния [Текст] / Милютина, Л.А.// Вестник университета. – 2017. 22. Подчепаева, А. О. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия [Текст] /А.О.Подчепаева// Молодой ученый. – 2019. – № 5 (243). – с. 132-134. 23. Смирнова, А. А. Методологические основы анализа финансовой устойчивости организации [Текст] / А.А.Смирнова// Молодой ученый. – 2016. – № 16 (120). – С. 201-205. 24. Стеценко, А.А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и методика проведения [Текст]/ А.А.Стеценко // Экономика знаний: теория и практика. - № 2. – 2017. – с.87-101. 25. Федотова, Н.В. Сущность и факторы финансовой устойчивости предприятия [Текст] / Н.В.Федотова // Журнал «Транспортное дело России». – 2017. – № 3. – c.29-30. 26. Чебунин, А.С. Финансовая устойчивость: понятие, сущность, факторы влияния [Текст]/А.С.Чебунин// Журнал «Проблемы науки». – 2018. 27. Щурина, С. В. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения[Текст] / С. В. Щурина, Михайлова М. В// Финансы и кредит.– 2016. – № 42. – с. 43–60. 28. Словари и энциклопедии [Электронный ресурс] https://gufo.me/dict/accounting/оценка_финансовой_устойчивости -. 29. Сайт раскрытия информации ПАО ААК «ПРОГРЕСС» [Электронный ресурс]: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=8990&attempt=1. –. 30. Новости, спорт, аналитика и деловые новости [Электронный ресурс]: https://realnoevremya.ru/attachments/139. Приложения Бухгалтерский баланс ПАО «Арсеньевская авиационная компания «Прогресс» им. Н.И.Сазыкина (ПАО ААК «ПРОГРЕСС») за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Отчет о финансовых результатах ПАО «Арсеньевская авиационная компания «Прогресс» им. Н.И.Сазыкина (ПАО ААК «ПРОГРЕСС») за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
|