Банковские операции - практикум. Фгобу во Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
 Скачать 1.28 Mb.
|
|
Требуется: Рассчитать убытки или прибыль инвестора при снижении или повышении цены акций и исполнения опциона. Заполнить таблицу Решение. 1) Если курс акций упадет до 79 руб., то  т.о. инвестор ничего не теряет 2) Прибыль банка инвестора, если цена 85 руб. и опцион исполнен, то прибыль равна: 
Ответ: 1) Если курс акций упадет до 79 руб., то банк ничего не теряет 2) Прибыль банка инвестора, если цена 85 руб. и опцион исполнен, 600 руб. Управление доходностью инвестиционного портфеля ценных бумаг Задача.6.1.2.12. Инвестиционный портфель коммерческого банка содержит следующие ценные бумаги
Требуется определить наиболее доходную ценную бумагу инвестиционного портфеля коммерческого банка. Решение. 1. Сумма дивидендов на 1 простую акцию = 5 000 р. :1000 шт. = 5 руб. 2.Доходность 1 простой акции =5 : 100 = 0,05, или 5%. 3. Сумма дивидендов на 1 привилегированную акцию = = 45 000 р. : 300 шт. = 150 руб. 4. Доходность 1 привилегированной акции =150 : 2000 = 0,075, или 7,5%. 5. Сумма процентов на 1 облигацию = 50 000 р. : 500 шт. = 100 руб. 6. Доходность 1 облигации =100 : 1000 = 0,1, или 10%. Ответ. Самая доходная бумага – облигация. Задача 6.1.2.13. Дано:
Требуется определить цену акции. Решение. Цену акции определяем по формуле:  , где Div – размер дивиденда; g – темп прироста дивидендов; r - доходность равная риску покупки акции.Рассчитаем:  руб.Цена акции составит 55,79 руб. Ответ: 55,79 руб. Задача 6.1.2.14. Банк инвестировал 100 млн. руб. в портфель инвестиционных ценных бумаг. В конце первого года его стоимость выросла до 105 млн. руб. В начале второго года из портфеля изъяли 10 млн. руб. В конце года его стоимость составила 110 млн. руб. Требуется определить доходность управления инвестиционным портфелем в расчете на год. Решение. Доходность управления портфелем за первый год составила: r1 = 105/100 – 1 = 0,05 или 5% годовых. В начале второго года из портфеля изъяли 10 млн. руб., поэтому на второй год банк управлял портфелем стоимостью: 105 – 10 = 95 млн. руб. Доходность управления портфелем за второй год равна: r2 = 110/95 – 1 = 0,1579 или 15,79% годовых. Доходность управления портфелем в расчете на год составляет: rp =  - 1 = 0,1026 или 10,26% годовых.Ответ: 10,26% годовых. Задача 6.1.2.15. В текущем году по акциям ОАО «Российские трубы» предполагается выплата дивидендов в размере 1,5 руб. на акцию. Ожидается прирост дивидендов на уровне 5% в год. Требуется определить рыночную цену акции. Решение: Используя формулу расчёта приведенной стоимости дивидендов с учётом темпа их прироста получаем формулу: r0=D/(K-d), где r0-приведенная стоимость бесконечного потока дивидендов с постоянным темпом роста; D-дивиденд на акцию; К-рыночная учётная ставка; d-темп роста дивиденда. Поскольку в задаче необходимо найти учётную ставку, то выразим К=D/r0+d=1,5/19+0,05=0,128, следовательно, рыночная учётная ставка=12,8%. Ответ: 12,8%. Операции контрольного участия Задача 6.1.2.16. Банк-Инвестор вышел на рынок коллективных инвестиций в текущем году с суммой в 10000 руб. с целью приобретения влияния на инвестиционный фонд и погасил паи через год. Данные по ПИФ приводятся в таблице.
Требуется определить итоговую сумму дохода, полученную банком -инвестором. Решение:
Стоимость пая = Стоимость чистых активов ПИФа / Количество паев Цена приобретения пая = Стоимость пая + Надбавка. Цена продажи (погашения) пая = Стоимость пая – Скидка Доходность = (Доход ПИФ/ Доход депозита) × 100% Ответ: 1733 6.2.Задачи для самостоятельного решения Для решения задач нужно внимательно изучить материалы лекций и учебника «Банковские операции» главу «Операции банка с ценными бумагами , а также самостоятельно проработать приведенные в параграфах 6.1. и 6.2 решения типовых задач по теме. Задача.6 .2.1. Дано:
Требуется: Определить величину годового текущего дохода для клиента банка и расходов банка. Заполнить таблицу Задача.6.2.2. Дано:
Требуется: Определить абсолютный доход и доходность сертификата для клиента банка и расходов банка Заполнить таблицу Задача.6.2.3. Дано:
Требуется: Определить через какой срок должно происходить погашение облигаций. Рассчитать первоначальный процент по облигациям при их выпуске Заполнить таблицу Задача.6.2.4. Инвестор физическое лицо имеет 50000 тыс. руб. в начале года. Он хочет вложить их с целью получения прибыли, так чтобы через 2 года, у него были деньги для выкупа комнаты, Банк «А» предлагает ему купить за 50000 руб. сберегательный сертификат, дающий 18% годовых. Банк «Б» предлагает открыть у себя сберегательный вклад на срок 2 года под 20% годовых. Определите, какой банк обеспечит инвестору большую сумму через 2 года. Налоги, уплачиваемые инвестором, не учитывать. Задача.6.2.5. Срочный депозитный сертификат выпущен банком 01.01. сроком обращения один год. Сертификат был переуступлен первым его держателем юридическому лицу 20.12. Определите сумму, которую получит новый владелец сертификата, предъявив его в банк по истечении срока обращения сертификата, если на депозит была внесена сумма 10 000 руб. и предусматривалась ставка процента по депозиту 6% годовых. Задача.6.2.6.Коммерческим банком выпущены векселя со сроком погашения до 30 дней. Векселя размещаются по цене 1800 ед. При номинальной стоимости 2000 ед. (дисконт 10%). Пять штук векселей приобретает другая кредитная организация-нерезидент, семь – негосударственная финансовая организация, которая имеет расчетный счет в банке-эмитенте. Банк-эмитент выкупает выпущенные им векселя в срок по номинальной стоимости. Определите сумму, которую должен уплатить банк при выкупе своих векселей в срок, за 15 дней до наступления срока , через 10 дней после наступления срока из-за отсутствия средств у банка на корреспондентском счете. Задача.6.2.7.Банком выпущены векселя на срок 60 дней. Продажа векселей осуществляется по цене 900 у.е., векселя процентные (под 15% годовых). Часть векселей (3 шт.) приобретает другой коммерческий банк, часть (2 шт.) – коммерческое негосударственное предприятие, имеющее расчетный счет в этом банке-эмитенте. До истечения срока погашения векселей на основании заявления клиента банк выкупает вексель, держателем которого является предприятие. По истечении срока вексель, предъявленный другим коммерческим банком, банк выкупить не может по причине отсутствия средств на корреспондентском счете. Определите сумму, которую должен уплатить банк при выкупе своих векселей: за 10 дней до истечения срока, в срок, после истечения срока погашения на 30 дней.Определите предполагаемый и фактический доход клиентов, купивших векселя банка. Задача 6.2.8. В портфеле ценных бумаг банка три вида бумаг
Требуется определить цену портфеля и ожидаемую доходность по портфелю. Задача 6.2.9.
Требуется: определить чистую прибыль, объемы выплат в форме дивидендов и объем дивидендов на акцию. Задача 6.2.10.
Требуется: Определить размер дивидендов по обыкновенным акциям Определить размер дивидендов по привилегированным акциям Заполнить таблицу Задача 6.2.11. Банк «Альфа» планирует инвестировать средства в акции компании А или В, Требуется определить , акции какой компании имеют наибольшую инвестиционную привлекательность в текущем году? Компания А: Рыночная цена акции в настоящий момент Р0 = 100 руб. Ожидаемая цена акции в конце текущего года равна Р1 = 105 руб., а ожидаемый дивиденд в текущем году D1 = 10 руб. Компания В: Рыночная цена акции в настоящий момент Р0 = 90 руб. Ожидаемая цена акции в конце текущего года равна Р1 = 100 руб., а ожидаемый дивиденд в текущем году D1 = 8 руб. Задача 6.2.12.Банк приобретает ценные бумаги А на 500 тыс. руб., ценные бумаги В на 200 тыс. руб., ценные бумаги С на 300 тыс. руб. Ожидаемая доходность по ценным бумагам А – 20%, В – 25%, С – 15%. Требуется определить ожидаемую доходность сформированного портфеля. Задача 6.2.13.Инвестиционный портфель банка содержит следующие ценные бумаги:
Требуется: определить наиболее доходную ценную бумагу инвестиционного портфеля. Задача 6.2.14. Дано:
Требуется: Определить сумму векселедержателя к получению Рассчитать сумму дисконта в пользу банка Заполнить таблицу. Задача. 6.2.15. Дано:
Требуется: Определить сумму векселедержателя к получению Рассчитать сумму дисконта в пользу банка Заполнить таблицу. Задача 6.2.16. Дано:
Требуется: Определить сумму векселедержателя к получению Рассчитать сумму дисконта в пользу банка Заполнить таблицу. Задача 6.2.17. Дано:
Задача 6.2.18. Дано: Требуется: определить ожидаемую дивидендную доходность рассчитать ожидаемую доходность за счет изменения цены акции спрогнозировать ожидаемую доходность по акции в текущем году заполнить таблицу. Задача 6.2.19. Дано:
Требуется определить цену акции. Задача 6.2.20. Для целей последующей перепродажи приобретены АКБ «МБД» 10 котирующихся акций предприятия «АВС» номинальной стоимостью 100 долл. каждая. Покупная цена акции на день покупки (05.06) составила 110, рыночная - 112 долл. Рыночная цена акций по состоянию на 30.09 – 103 долл., продажа – 109 долл.; акции были проданы 15.11, цена на 15.11 соответственно 120 и 130 долл. Требуется: рассчитать сумму переоценки на дату сделки, на дату переоценки в последний рабочий день месяца, рассчитать финансовый результат от продажи акций. Задача 6.2.21.КБ «Союз» приобрел некотирующиеся акции ОАО «ВКП и МД» 01.10 на сумму 10 000 000 руб. за 60% от номинала (100 руб). 50% куплено для перепродажи (продано по цене 101 руб 10.10), 40% – для инвестирования и 10% – по операциям РЕПО. Требуется: рассчитать финансовый результат от продажи акций. Задача 6.2.22. Коммерческий банк «Кредит» приобрел 10000 акций фирмы «Беатрон» по номинальной стоимости 200 руб. Рыночная стоимость тоже 200руб. Акции имеют рыночную котировку. Через 30 дней рыночная стоимость акций составила 190 руб. Реализованы по цене 185 руб. через 40 дней. Требуется: рассчитать сумму переоценки на дату сделки, на дату переоценки в последний рабочий день месяца, рассчитать финансовый результат от продажи акций. Задача 6.2.23. Коммерческий банк «Интеринвест» 01.09 приобрел для перепродажи 1000 акций ОАО «Газпром» по цене 3 долл. за акцию. Номинал – 1 долл 30.09.10 цена акций упала до 2долл; 30.10 возросла до 4. Требуется: рассчитать сумму переоценки на дату сделки, на дату переоценки в последний рабочий день месяца Задача 6.2.24. Дано:
Требуется: Определить доходность погашения ГОФЗ в конце срока Задача.6.2.25. Дано:
Требуется: определить сумму дивиденда рассчитать совокупный доход по операциям купли – продажи спрогнозировать совокупную доходность заполнить таблицу. Задача.6.2.26. Дано:
Требуется: Определить суммарную прибыль или убыток ВТБ 24 по опциону Заполнить таблицу Задача 6.2.27. Банк -Инвестор вышел на рынок коллективных инвестиций в 2013 году с суммой в 10000 руб. с целью приобретения влияния на инвестиционный фонд и погасил паи через год. Данные по ПИФ приводятся в таблице.
Требуется определить итоговую сумму дохода, полученную банком- инвестором. 6.3.Тесты Выберите правильные ответы. 6.3.1.Объясните, что должен сделать коммерческий банк при досрочном предъявлении депозитного процентного сертификата к оплате: а).Отказать в погашении; б).Погасить сертификат без выплаты процентов в).Выплатить сумму сертификата и всех причитающихся процентов по нему г).Вернуть сумму сертификата и часть процентов за фактическое время нахождения сертификата у владельца 6.3.2. Принцип диверсификации вложений в ценные бумаги предполагает: а) вложения в голубые фишки; б) дифференциацию вложений по отраслям; в) рассосредоточение вложений по видам ценных бумаг. г) распределение вложений по риску, доходности и ликвидности. 6.3.3. Зависимость риска и ликвидности инвестиционных вложений в сопоставлении с их доходностью и ростом является: а) прямой; б) обратной; в) паритетной г) разнонаправленной. 6.3.4. Целью инвестиционной политики банка является: а) максимизация получаемой прибыли; б) обеспечение высокой ликвидности вложений; в) достижение оптимальной прибыльности и ликвидности, г)избегание риска 6.3.5. Понятие инвестиционного портфеля банка включает: а) набор ценных бумаг, принадлежащих банку; б) набор ценных бумаг, предназначенных для продажи банком; в) набор ценных бумаг с наступающим сроком погашения. г) совокупность ценных бумаг, находящихся свыше 180 дней на балансе банка 6.3.6. Наиболее высокий доход приносят инвестиции: а) в государственные облигации; б) в корпоративные облигации; в) в государственные и корпоративные облигации в равной мере. г)в зарубежные облигации 6.3.7. В инвестиционном портфеле агрессивного роста превалируют: а) корпоративные облигации; б) акции; в) муниципальные облигации. г) корпоративные акции 6.3.8. Сберегательный сертификат могут приобрести: а) физические лица; б) паевой инвестиционный фонд; в) банки; г) государство. 6.3.9.Депозитный сертификат, выпущенный коммерческим банком, считается недействительным, при отсутствии: а) адреса банка, выпустившего сертификат; б) наименования лица, имеющего право получить денежную сумму и проценты по сертификату; в) адреса лица, имеющего право получить денежную сумму и проценты по сертификату; г).наименования банка, выпустившего сертификат 6.3.10. Укажите, как оформляется цессия по сберегательному сертификату: а) двусторонним соглашением на оборотной стороне сертификата между лицом, уступающим право по сертификату, и цедентом; б) отдельным договором между лицом, уступающим право по сертификату, и цессионарием, подписываемым каждой из сторон лично либо их полномочными представителями; в) двусторонним соглашением на оборотной стороне сертификата между цедентом и цессионарием г). двусторонним соглашением на оборотной стороне сертификата между цедентом банком, выпустившим сберегательный сертификат 6.3.11. Выплата процентов по депозитному сертификату производится: а) Одновременно с погашением сертификата при его предъявлении б) Не реже одного раза в месяц в) Порядок выплат устанавливается банком самостоятельно г) Один раз в год 6.3.12 Собственные векселя коммерческого банка учитываются: а) по цене приобретения б) по номинальной стоимости в) по остаточной стоимости г)по рыночной стоимости 6.3.13. Выпущенные банком векселя на счетах по учету выпущенных векселей отражаются: а) по продажной стоимости б) по рыночной стоимости в) по стоимости, определенной в учетной политике г)по номиналу 6.3.14.Акционерный коммерческий банк может выпускать облигации в размере: равном уставному фонду банка превышающем уставный фонд банка меньше уставного фонда банка меньше уставного и резервного фондов банка 6.3.15. Очередность погашения банковских сертификатов при отсутствии достаточных средств у банка зависит от: Вида сертификатов Суммы сертификатов Держателей банковских сертификатов Вида и суммы сертификатов Целями приобретения ценных бумаг являются: Удержание ценных бумаг в портфеле банка на длительный период Постоянная перепродажа ценных бумаг Удержание ценных бумаг до их погашения Получение прибыли 6.3.17. Торговый портфель банка – это : это совокупность ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости, это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения спекулятивного дохода, это ценные бумаги, приносящие инвестиционный доход, это акции дочек банка 6.3.18. Пассивная стратегия управления портфелем ценных бумаг банка отличается: немедленным реагированием на изменение рыночных цен и мгновенной трансформацией и изменением решений по покупке-продаже ценных бумаг постоянством выбранного соотношения между отдельными видами ценных бумаг и их сроками приобретением только ликвидных ценных бумаг избеганием риска 6.3.19 Основным риском при инвестировании в долгосрочные ценные бумаги является: риск неблагоприятного изменения процентных ставок (процентный риск) риск ликвидности фондовый риск операционный риск 6.3.20. Инвестиции в акции портфеля контрольного участия преследуют цели: установление контроля над перспективными предприятиями; приобретение акций крупнейших предприятий для создания собственного имиджа как серьезного инвестора; возможность последующей перепродажи акций по более высокой цене. Приобретение дочек своего банка | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||