Банковские операции - практикум. Фгобу во Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
 Скачать 1.28 Mb.
|
|
Решение.
Ответ: При курсе ниже 1,2078 долларов начинается «зона прибыли», т. е. исполнение опциона позволяет его покупателю не только компенсировать премию, но и получить прибыль. Задача 7.1.2.5. Определить результаты форвардной сделки банком по покупке 100000 долларов .через 30 дней.
Решение: Доллар котируется с премией по курсу «форвард» 7650/7660 Затраты на покупку долл =100000Х7660=766000000 руб. Эффективность форвардной покупки долл в виде годовой ставки процентов Равна форвардной марже /курс продажи Х360/30 или 70/7590х360\30=0,11=11% годовых. При прогнозируемом курсе экономия от форвардной сделки по сравнению с покупкой по курсу спот составит: 1.100000(7770- 7650)=12000000 При втором варианте дополнительные затраты составят: 2.100000(7650 – 7630)=2000000 Если сложившийся курс будет ниже указанного в контракте, то их разница будет означать дополнительные затраты банка на покупку валюты. Ответ: 11%, экономия 12000000, дополнительные затраты 2000000 Задача 7.1.2.6. Банк в США через 3 мес. нуждается в 1 млн евро. Определить результаты форвардной сделки по покупке евро.
Решение: Евро котируется с дисконтом по курсу форвард. 1,6855/1,6895 Затраты на покупку 1 млн евро составили: 1000000Х1,6895=1689500 долл. Эффективность форвардной сделки в виде годовой ставки процента: 0,0055/1,6950х360/90= 1,28% Экономия от сделки : 1000000(1,6925 – 1,6895)= 3000 евро Дополнительные затраты : 1000000(1,6895-1,6885) =1000евро Ответ: Затраты на покупку 1 млн евро -1689500 долл. Эффективность форвардной сделки в виде годовой ставки процента: 1,28% Экономия от сделки :3000 евро Дополнительные затраты :1000евро Задача 7.1.2.7. Дано:
Задание: Рассчитать доход от ранее купленных опционов Определить стоимость продажи ранее купленных опционов Рассчитать изменение стоимости хеджированного портфеля после продажи опционов Заполнить необходимые строки по цене опционов на бирже и сумме одного контракта Решение: 1.Доход от продажи ранее купленных опционов за счет роста их цены составит (0,07-0,02)х1250080=50000дол. 2. 170,06 сумма одного контракта 130887,57 3.Изменение стоимости хеджированного портфеля равно 50000-43794=6206дол. 4.
Ответ: Чистое изменение стоимости хеджированного портфеля 6206дол 7.1.3. Конвертация валют, переводы, прибыль и убыток банка Конвертация валют и ее технический характер позволяет определить прибыль или убыток банка и его клиента от проводимых операций. При решении данных задач надо обратить внимание на выгодный курс для банка и определить результат от его возможного изменения. Задача 7.1.3.1. Банк из Великобритании имеет дочернюю фирму в США, стоимость чистых активов которой составила на 1 января 400 тыс. долл. США. Курсы валют при этом составляли на 1 января – 1 $ = 62,65 рублей, на 1 октября того же года – 1 $ = 69,38 рублей. Требуется определить результат изменения валютного курса для российского дочернего банка. Решение: Для решения задачи требуется доллары США перевести в рубли. Стоимость активов дочерней компании на 1 января составила 26 120 тыс. рублей, а на 1 октября – 31504 тыс. рублей. Ответ: убыток составляет 5384 тыс. рублей в результате неблагоприятного изменения курса. Задача 7.1.3.2. Зимина Е. В. обратилась в отделение банка с просьбой помочь ей сделать конвертацию с рублей на валюту и совершить валютный перевод на сумму 300 USD и 800 EUR. Но предварительно сравнив курсы рубля к иностранным валютам для сервиса «Конвертации», установленные на текущий момент- через интернет (личный кабинет «Onlain» ) и через отделение банка. Требуется определить, что для Зиминой Е.В будет выгодней всего и какая будет переплата.
300 дол. х 69.20=20760 руб. 800 евр. х 70.40=56320 руб.
1) 300 дол. х 70.10=21030 руб. 2) 800 евр. х 79.15=63320 руб. Сравним переплату: RUR/USD 20760-21030= -270 руб. «Onlain»: RUR/EUR 56320-63320=1000 руб. «Добро» Ответ: сравнив курсы двух валют к рублю и проанализировав через какую систему делать конвертацию данных валют, мы получаем: операция в USD через личный кабинет «Onlain» будет выгодней и сэкономит Зиминой Е.В. 270 руб. А операция в EUR через отделение банка приведет к экономии в 1000 рублей. Задача 7.1.3.3.. Дано:
Задание: Определить курс обмена Заполнить таблицу Решение. Обмен будет произведен по курсу а)1,8860. Английская компания покупает доллары в обмен на фунты по курсу бид 1,8860, поскольку банк покупает фунты (продает доллары) по этому курсу. Ответ: 1,8860. Задача 7.1.3.4. Дано:
Задание: Рассчитать сумму сделки Заполнить таблицу Решение. Американский импортер покупает евро за доллары по курсу бид 0,7822, т.к. банк покупает доллары (продает евро) по курсу 0,7822. Американскому импортеру понадобится 2 556 890,8 (2 000 000 : 0,7822) долл.
Ответ: 2 556 890,8 долл. 7.1.4. Регулирование открытых позиций банка по валютным операциям и сделкам, расчет рисков по валютным операциям. При решении данных задач следует учитывать, временной интервал сделки, в котором происходит зачет и компенсация чистых позиций по долговым ценным бумагам. В целях расчета совокупного процентного риска6 каждая из позиций умножается на коэффициент риска, установленный Центральным Банком России в зависимости от срока погашения ценной бумаги и ее фондированности. Полученные результаты суммируются без учета знака позиций. Особенностями процентного свопа является то, что по нему имеются длинная и короткая позиции, которые распределяются по временным интервалам в зависимости от срока от даты расчета совокупной величины рыночного риска до следующей даты пересмотра процентной ставки (по позиции с плавающей процентной ставкой) и до даты истечения срока договора (по позиции с фиксированной процентной ставкой). В качестве величины длинной и короткой позиций принимается номинальная сумма, т.е. величина, исходя из которой рассчитываются процентные платежи, согласно условиям договора, без учета начисленных процентов. Величина рисков рассчитывается в соответствии с "Положение о порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска" (утв. Банком России 28.09.2012 N 387-П) (ред. от 25.11.2014) (Зарегистрировано в Минюсте России 09.11.2012 N 25783). Задача 7.1.4.1. Дано:
Задание: Определить величину валютных позиций по евро, фунтам и долларам к концу рабочего дня. Заполнить таблицу Решение . По евро длинная позиция – 600 евро. По фунтам короткая позиция – 434,78 фунтов (700 : 1,61). По долларам после продажи долларов за евро образовалась короткая позиция 846 дол. (1,41 х 600), после покупки долларов за фунты короткая позиция снизилась на 700 дол. и составила 146 дол. (846 – 700).
Ответ: 600 евро; 434,78 фунтов; 146 дол. Задача 7.1.4.2. Можно ли зачесть противоположные балансовые и внебалансовые позиции по ценным бумагам при подведении итога по чистой позиции? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||