Основы финансовой грамотности для всех=. Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие
 Скачать 1.35 Mb.
|
Раздел VI. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ6.1. ПРЕДПРИЯТИЕ КАК ХОЗЯЙСТВУЮЩИЙ СУБЪЕКТФинансы предприятий – наука об искусстве управлять нецентрализованными фондами денежных средств. Иными словами, это наука о микроэкономических денежных отношениях. Обычно под предприятием понимают юридическое лицо – организацию, фирму. Однако, когда вопрос идет об экономике вообще и о финансах в частности, то можно увидеть, что предпринимательство без образования юридического лица осуществляется практически так же. Отличия только на уровне налогообложения. 6.1.1. Понятие финансов предприятий, их функции.Безусловно, нам требуется ввести какое-либо более точное определение хозяйственного субъекта. Термин “предприятие” означает, что речь идет о любом хозяйственном субъекте (обычно обособленном юридически), который может быть ориентирован или не ориентирован на получение прибыли. То есть мы сознательно не ограничиваем себя только промышленными предприятиями, а можем говорить о наиболее общих, типичных явлениях, которые присущи любому предприятию (как сфере производства, так и сфере обращения, социальной сфере) Такой подход отечественной науки и практики к финансированию и кредитованию достаточно нов. Финансы предприятий – основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере материального производства создаются и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход. Финансы предприятий, (объединений и отраслей) представляют собой систему экономических отношений микроуровня, связанных с кругооборотом денежных средств, образованием, использованием денежных доходов, контроля по поводу производства, распределением, нецентрализованных фондов денежных средств. По материальному содержанию финансы предприятий – это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы предприятий. Финансовые ресурсы предприятий – это преимущественно денежные доходы предприятия: прибыль и амортизационные отчисления, доходы от ценных бумаг, паевые взносы, средства спонсоров. Но следует понимать, что финансовая наука изучает не ресурсы, как таковые, а финансовые отношения, возникающие на основе их образования, распределения, использования и направлена на совершенствование финансовых отношений. Финансовые отношения возникают только тогда, когда осуществляются денежные отношения: формирование имущества предприятия, получение доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия. Финансовые отношения микроуровня возникают: между предприятиями и организациями в процессе формирования и распределения валового дохода, при оплате поставок, реализации готовой продукции; при выпуске и распространении акций предприятия, взаимном кредитовании, долевом участии; между предприятиями и отдельными работниками в процессе использования дохода; между юридическими, физическими лицами и банковской системой; между предприятиями и иностранными партнерами при использовании валютного фонда. Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении предпринимательской деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов. Финансы предприятий обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственными органами, налоговой системой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями, страховыми компаниями и так далее. Формы проявления финансов предприятий: отношения с другими хозяйствующими субъектами в процессе формирования и распределения выручки (только нематериальные отношения): штрафы, пени, неустойки; отношения аренды; выпуск и реализация ценных бумаг; совместная деятельность; коммерческое кредитование; отношения с работниками по выплате заработной платы. Выделим самостоятельную группу финансовых отношений, которые складываются у предприятия со своими работниками по поводу распределения прибыли: выплаты дивидендов, выплаты за паи в уставном капитале. Финансовые отношения с собственными структурными подразделениями. Сюда же относятся отношения внутри производственных объединений и отношения предприятия со своими дочерними структурами. Отношения с налоговой службой. Значительная часть отношений – отношения с банковской системой. Это не просто система расчетов и кредитования, ведь появились новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и так далее. Отношения с различными страховыми компаниями по всем видам страхования. Отношения с органами государственного управления (таможня, Министерство внешних отношений, различные бюджеты, внебюджетные фонды и так далее) 6.1.2. Функции финансов предприятий:Функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом. Обычно говорят о трех функциях финансов предприятий: воспроизводственной, распределительной и контрольной. 1. Воспроизводственная; 2. Распределительная; 3. Контрольная. ВОСПРОИЗВОДСТВЕННАЯ функция финансов выражается в формировании целевых фондов денежных средств и их совокупности финансовых ресурсов. Т.о. осуществляется поиск разнообразных доходных источников. В том числе, поступление выручки от реализации. РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ ФУНКЦИЯ ФИНАНСОВ – процесс использования фондов денежных средств; поддержания определенной структуры капитала. Обслуживание денежными ресурсами кругооборота материальных средств. В том числе на возмещение израсходованных средств производства и образование валового дохода. Дальнейшее распределение полученного дохода в ходе функционирования обеспечивает жизнедеятельность и развитие предприятия. То есть, распределительная функция финансов предприятий – это направленная деятельность по распределению и перераспределению денежных доходов предприятия. Экономическое содержание этой функции состоит в обеспечении полного соответствия между движением денежных и материальных ресурсов. Это проявляется: а) на плановой стадии и б) оперативно. В первом случае, сопоставляя размер планируемых доходов и расходов, выявляют, в какой мере потребность в средствах может быть покрыта за счет собственных источников, банковских ссуд и т.д. Этот очень сложный вопрос решается на различных исторических этапах неодинаково. Например, какая доля дохода предпринимателей должна оставаться у производителей продукции (работ, услуг), какая –перечисляться в виде налогов в бюджет государства; какая часть средств предприятий должна идти на развитие производства, какая направляться на потребление. Сейчас, как известно, у большинства предпринимателей преобладает недальновидная политика максимизации потребления, стремление все “проесть”, которая возникает в основном из-за неустойчивой экономической ситуации в стране, а также из-за отсутствия налаженной правовой системы. Третья функция финансов основана на том, что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме, тем самым в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий, взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета. КОНТРОЛЬНАЯ ФУНКЦИЯ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ– контроль рублем за реальным денежным оборотом. К.Ф.Ф. –это обеспечение эффективности действия двух первых функций финансов: воспроизводственной и распределительной. Контрольная функция (функция отражения) – исторически сложившееся понятие, отражающее финансово-хозяйственные процессы, протекающие на предприятии. Необходимость контроля финансово-хозяйственной деятельности предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия. Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии с целью его улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применение штрафных санкций, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.) Различают государственный и негосударственный финансовый контроль. Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятий проводят специальные органы. Государственный финансовый контроль осуществляется Контрольно-ревизионным управлением Министерства финансов РФ по отношению к государственным предприятиям. Органы Государственной налоговой службы в пределах своей компетенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятий независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов. Федеральное казначейство выполняет в основном задачи по контролю за состоянием государственных финансов, но они наделяются и правом контрольных функций во взаимодействии с соответствующими органами исполнительной власти, налоговыми, правоохранительными органами и банками по отношению к предприятиям. В эти функции входят проверка на предприятиях любых форм собственности денежных документов, регистров бухгалтерского учета, отчетов, планов и других документов, связанных с зачислением, перечислением и использованием средств республиканского бюджета РФ. Органы Федерального казначейства вправе получать от банков и других финансово-кредитных учреждений справки о состоянии счетов предприятий, использующих средства республиканского (федерального) бюджета РФ, государственных (федеральных) внебюджетных фондов. Независимый вневедомственный финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы. Объектом контроля является деятельность всех экономических субъектов, то есть предприятий независимо от их организационно-правовых форм и видов собственности, объединений предприятий –союзов, ассоциаций, концернов, межотраслевых, региональных и других объединений, а также остальных экономических субъектов, осуществляющих предпринимательскую деятельность, органов государственной власти и управления и органов местного самоуправления. Содержанием аудиторского контроля является кроме всего прочего проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности, платежно-расчетной документации, других финансовых обязательств и требований экономических субъектов. Цель аудиторской деятельности – установление степени достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий и соответствия совершенных ими финансовых и хозяйственных операций действующему законодательству. Результатом проверок аудиторской фирмы становится подтверждение или не подтверждение реальности данных, содержащихся в отчетности. Если говорить о всестороннем контроле за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, получившем название внутреннего аудита, то он нацелен на предварительную проверку правильности отражения финансовых результатов, полноты и своевременности уплаты налогов в бюджет, распределения прибыли, выплаты дивидендов и пр. Вкупе с анализом финансового состояния предприятия на основе специальных показателей внутренний контроль является инструментом управления финансами предприятия. ЦЕЛЬ АУДИТОРСКИХ ПРОВЕРОК – установление достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий и соответствия совершенных ими финансовых и хозяйственных операций действующему законодательству. 6.1.3. Предприятие как хозяйствующий субъектВ соответствии с Гражданским Кодексом РФ (1 часть), предприятие – это объект имущественных прав. ПРЕДПРИЯТИЕ – это юридическое лицо. Специфика отдельных предприятий выделяется особенностями организационно-правового характера. По этому признаку предприятия подразделяются: ·по количеству работающих (МП); ·по характеру производства (отраслевая специфика) Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ выполняют те же функции, что и финансы в целом (распределительная, воспроизводственная и контрольная) Пример: Хозяйственная деятельность предприятия связана с финансовой деятельностью: оно самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции с целью получения прибыли. В этом проявляются распределительная функция финансов предприятий. В соответствии с новой редакцией Гражданского Кодекса предприятие –это самостоятельный хозяйствующий субъект, обособленный юридически. Коммерческие предприятия считаются созданными для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей. Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия. Собственник предприятия по своему усмотрению может владеть, пользоваться и распоряжаться всем принадлежащим ему имуществом, может передавать свои полномочия другому лицу. Использовать имущество в качестве залога. Совершать в отношении своего имущества любые действия, не противоречащие закону. Предпринимательская деятельность осуществляется самим собственником или субъектом, управляющим его имуществом. Собственник имущества решает ограничивать или не ограничивать права владения и управления при передаче его другому лицу. Предприятия являются юридическими лицами: и, следовательно, организует собственную финансовую деятельность. Каждое предприятие использует следующие основания для организации: 1.обособление имущества предприятия, которым данное юридическое лицо отвечает по своим обязательствам. Это обособление имущества фиксируется в Уставе предприятия, а затем в балансе; 2.ведение самостоятельного баланса 3.использование собственного имени при совершении сделок и принятии ответственности по ним; 4.полученные доходы предприятия являются собственность предприятия, а следовательно, распределение и использование их происходит на правах собственности. Каждое предприятие выражает отношения собственности, которые предполагают определенную ответственность каждого хозяйствующего субъекта на рынке. Собственность предприятия – это его имущество. Совокупность имущества определяет не только лицо предприятия на рынке, но и его технические и финансовые возможности. Чем больше собственность, тем больше эти возможности. Имущество предприятия – совокупность материальных и нематериальных ценностей или средств, которыми владеет предприятие, а именно: земля здания сооружения производственное оборудование запасы всякого рода денежные средства и др. платежные требования, составляющие оборотные средства предприятия нематериальные активы: всякого рода права управленческие и организационные решения оценка стоимости имиджа фирмы. Основу имущества предприятия составляет капитал, призванный реализовать те цели, которые ставит перед собой предприятие, начиная собственную деятельность. Капитал – это стоимость, которая обеспечивает не только процесс производства, но и достижение определенного финансового результата. На рынке предприятие выступает как товаропроизводитель. Для него важно не столько то, что оно производит, сколько финансовый результат. Следовательно, все складывающиеся финансовые и производственные отношения призваны к достижению максимально большего финансового результата. Используя принадлежащие им денежные средства, предприятия не могут быть полностью свободными от обязательств перед обществом и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов различных уровней. Финансовый менеджмент – область производственных отношений, связанная с оптимизацией использования финансовых ресурсов с целью обеспечения максимального дохода собственникам предприятия. Предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленность имущества, ответственность по обязательствам этим имуществом, наличие расчетного счета в банке, выступление от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия. Содержание хозяйственной деятельности предприятия состоит в организации производства и реализации конкретного товара. В таком качестве может выступать продукция, имеющая натурально-вещественный характер (например, продукция добывающих, обрабатывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, сельского хозяйства, строительства), выполнение работ (промышленного характера, монтажных, проектно-изыскательских, геолого-разведочных, научно-исследовательских, погрузо-разгрузочных и пр.), оказание услуг (транспортных, услуг связи, коммунальных, бытовых и др.) Как хозяйствующий субъект предприятие взаимодействует с другими предприятиями –поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, участвует в союзах и ассоциациях, в качестве учредителя вносит долю в формирование уставного капитала, вступает во взаимоотношения с банками, бюджетом, внебюджетными фондами и пр. Предприятия могут создавать объединения в различных формах как самостоятельные организации с правами юридического лица, которые способствуют предпринимательской деятельности объединившихся предприятий. В переводе с английского бизнес – это дело, занятие, профессия, а в более широком смысле – экономическая деятельность, дающая прибыль. По В.И. Далю, “предпринимать” означает “решаться исполнить какое-либо новое дело, приступать к совершению чего-либо значительного”, а предприятие –это “то, что предпринимается, само дело”. Но в данном случае важна не столько тождественность понятий, сколько совокупность признаков, система ценностей и мотивов субъектов предпринимательской деятельности. Прежде всего, предпринимательство – это хозяйственная деятельность, то есть деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств. Наконец, предпринимательство четко ориентировано на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение общественных потребностей. Формы предпринимательской деятельности разграничены законодательно. В зависимости от определенных признаков различаются индивидуальная трудовая деятельность, осуществляемая предпринимателем без образования юридического лица, и предприятие, являющееся юридическим лицом. Предприятие как хозяйствующий субъект может выступать в различных организационно-правовых формах, установленных в 1-й части нового Гражданского кодекса. Предпринимательство бывает: торговое (магазин), финансовое (банк, страхование, биржа), производственное (завод, ферма, шахта), сервисное (транспорт, ремонт, аренда), консалтинговое (репетиторство, юриспруденция) и т. д. Предприятия могут создавать объединения в различных формах как самостоятельные организации с правами юридического лица, которые способствуют предпринимательской деятельности объединившихся предприятий. Поскольку финансы предприятий как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. 6.1. 4. Организация финансов предприятий.Любой предприниматель при начале своего дела ставит себе цель – получение прибыли. Взаимодействие на рынке производителя и потребителя – есть отношения между производителем конкретного товара и лицом, имеющим спрос на этот товар. Первопричиной производства является неудовлетворенный спрос. Спрос представляет собой форму проявления потребности в сфере обращения, но для финансистов важен не спрос вообще, а важен платежеспособный спрос. Спрос, обеспеченный денежными средствами, и представляет собой платежеспособный спрос. Обмен платежеспособного спроса на товар представляет собой обмен спроса на деньги. Основные принципы организации финансов предприятий.1) Принцип полной самостоятельности. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, благодаря чему обеспечивается необходимая маневренность ресурсов, которая в свою очередь позволяет концентрировать финансовые ресурсы на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности предприятия. 2) Ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на предприятии является качественным показателем деятельности как руководства предприятия, так и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает также и по поводу всех тех рисков, которые принимает на себя предприятие в условиях рынка. 3) Финансовое планирование. Финансовое планирование определяет направления движения денежных потоков на ближайшее будущее и на перспективу, предполагает получение и направления использования денежных средств. Благодаря финансовому планированию обеспечивается планирование финансового результата. 4) Формирование финансовых резервов для любого предприятия. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую производственную деятельность в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, рисков и т.д. Если предприятие создает в достаточном и необходимом размере финансовые резервы, то это обеспечивает предприятию соответствующий положительный имидж на рынке. 5) Финансовая дисциплина. Предприятие должно своевременно и полно обеспечивать выполнение финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами власти и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и т.д. 6) Самоокупаемость предприятия. Предприятие должно обеспечивать покрытие своих расходов за счет результатов своей собственной производственной деятельности, тем самым обеспечивается возобновляемость производства и кругооборот ресурсов предприятия. 7) Деление средств, участвующих в обслуживании оборота предприятия, на собственные и заемные. (Краткосрочные банковские кредиты – источник заемных средств.) 8) Разграничение основной и инвестиционной деятельности предприятия. Государство формирует хозяйственную среду фирм. Государственное регулирование имеет совершенно определенное воздействие на финансы предприятий, которое определяется нормативными актами, регламентирующих действия государства на рынке. В зависимости от этих законодательных актов предприятия и формируют свои отношения с государством и другими предприятиями. Основные черты: 1.лицензирование деятельности хозяйствующих субъектов; 2.государство теми или иными актами регулирует систему денежного обращения в стране; 3.налоговая система; 4.основные принципы ценообразования и формирования затрат; 5.система и организация расчетов; 6.внешнеэкономическая деятельность; 7.организация фондового рынка; 8.взаимоотношения с бюджетной системой; 9.определение государственных гарантий. Подробнее о целях финансового менеджмента: главная – повышение благосостояния собственников. Кроме того, целями является: повышение конкурентноспособности предприятия, стабильное получение доходов, непрерывность потока денежных средств, минимизация финансовых рисков развитие предприятия (инвестирование). Существуют и дополняют друг друга различные предприятия, находящиеся в отношениях конкурентной борьбы. Это обеспечивает соревнование в повышении эффективности производства, экономии затрат живого и овеществленного труда. Предприятие должно руководится общими принципами максимизации доходности и минимизации рисков. Основными задачами управления финансами предприятия являются следующие: Анализ параметров финансового состояния предприятия и управление этими параметрами. Управление ликвидностью Инвестиционные решения – решения о том, какие реальные активы предприятие должно приобрести. Управление имуществом. Оценочная деятельность. Финансовое планирование и прогнозирование. Определение схемы финансирования – решения о путях получения предприятием финансовых ресурсов, необходимых для приобретения реальных активов. Поиск финансовых ресурсов. Текущее управление оборотным капиталом и бюджетирование капитала. Кредитная политика. Бухгалтерский учет. Организация корпоративного финансового контроля и аудита. Осуществление расчетов и кассовые операции. Управление финансовыми рисками. Корпоративное страхование. Внешнеэкономическая деятельность. Управление оборотом товаров и соответствующих денежных потоков, иностранные инвестиции. Налоговый менеджмент: налоговое планирование и анализ уровня налогообложения. Управление фондовым портфелем и фондовые операции. Управление собственным капиталом. Дивидендная политика В соответствии с задачами управления финансами предприятия принято выделять три управленческие функции: Казначей: Управляющий, отвечающий за разработку и функционирование схем финансирования деятельности предприятия, управление денежными средствами, за взаимодействие с внешними финансово-кредитными учреждениями. Финансовый контролер: Управляющий, отвечающий за организацию планово-финансовой деятельности, учета и аудита. Финансовый директор: Управляющий, руководящий деятельностью казначея и контролера и определяющий стратегию предприятия в области финансов. Основной целью управляющих предприятием, в том числе финансовых менеджеров, является обеспечение роста рыночной стоимости предприятия. 6.1.4. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ(см. схему №1) Финансовые процессы, происходящие на предприятии, – это все поступления денежных средств и все осуществляемые выплаты. Поступления – это результат хозяйственной деятельности нашего предприятия, т.е. результат продажи товаров, предоставления услуг, следствие различных банковских операций, получение дивидендов. Выплаты, перечисления – тоже результат хозяйственной деятельности, связанной с закупкой исходных видов сырья и материалов, оплатой сторонних услуг и труда собственных работников. Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения. Таким образом мы должны упомянуть об особой экономической категории: “финансовых ресурсах”. Обычно бухгалтера вообще не пользуются этим термином, а употребляют выражение “денежные средства предприятия”. Разница в терминологии проистекает из того, что бухгалтер имеет дело в основном с отчетными, фактическими данными, а финансист большую часть своего времени занимается планированием и прогнозированием. По материальному содержанию финансы –это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы предприятий. Основа нормального функционирования -наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития. Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии. Обычно говорят о трех группах источников финансовых ресурсов предприятий: собственные; мобилизованные на финансовом рынке; прочие привлеченные источники. Собственные финансовые ресурсы предприятия включают первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления за счет результатов хозяйственной деятельности. Первоначально финансовая структура капитала, образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия. При создании предприятия или при его расширении, уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, -ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. Т.о. собственные финансовые ресурсы включают: прибыль от реализации, амортизацию и т.д. Строго говоря, амортизация не является источником новых фондов предприятия. Однако, в силу того. что она влияет на величину чистой прибыли за отчетный год, она фактически не покидает сферу бизнеса, источником фондов рассматривают чистую прибыль без вычета амортизации (т.е. чистая прибыль + амортизация) Развивающееся предприятие постоянно нуждается в финансовых ресурсах, что не всегда можно обеспечить за счет внутренних источников, и тогда возникает необходимость привлечения заемных средств или дополнительного акционерного капитала. На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы – долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых является прибыль предприятия. Кроме того, сюда относятся и так называемые устойчивые пассивы. Заемные ф.р. – это ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке: –банковский кредит, – ссуды других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства, и денежные средства, полученные от размещения облигационных займов, доходы от эмиссии ценных бумаг предприятия (например, акций при формировании уставного капитала) Коммерческий кредит оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже в оговоренные с поставщиком сроки. Он помогает получить предприятию взаймы под оговоренный процент денежных средств на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства. Кредитные ресурсы необходимы для предприятия, потому что во время колебания потребностей финансовых ресурсов и их наличие может не равняться. необходимо оценить возможность для предприятия возместить заемные средства с процентами и в срок, если существует возможность непогашения ссуды, средства лучше не привлекать, так как автоматически увеличиваются затраты. Предприятие пользуется правом эмиссии ценных бумаг для формирования дополнительных средств за счет выпуска акций, облигаций и др. Привлеченные финансовые ресурсы формируются за счет бюджетных ассигнований, мобилизации собственных ресурсов в строительстве, экономии от строительства хозспособом, страховых возмещений, средств долевого участия, доходов от приобретенных ценных бумаг и других финансовых активов, доходов от реализации неиспользованного имущества. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности. Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечение потребностей социального характера. За счет каких источников обеспечивается формирование имущества предприятия: 1.денежные и материальные взносы учредителей или участников предприятия; 2.полученные предприятием доходы от всех видов деятельности; 3.проценты, дивиденды, полученные в результате владения различными ценными бумагами; 4.кредиты банков; 5.средства кредиторов; 6.временное владение чужими средствами в обороте; 7.субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и другие виды сонаций; 8.арендная плата; 9.благотворительные взносы; 10.доходы от долгосрочных финансовых вложений. Подчеркнем, что финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие (например, на производственные капитальные вложения) формируются за счет: – амортизационных отчислений; – прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности; – дополнительных паевых взносов участников в товариществах; – средств, получаемых от выпуска облигаций; – средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типа; – долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов); – других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан). Коммерческий банк выдает ссуды, только заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок испрашиваемой ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющееся обеспечение ссуды. В настоящий момент коммерческие банки кредитуют предприятия под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита. Краткосрочный кредит обычно выдается на срок до одного года, но из-за инфляции фактические сроки предоставления текущего кредита меньше. Кроме кредитных, банки выполняют множество услуг для своих клиентов – юридических лиц. Предприятие может привлекать денежные ресурсы за счет выпуска ценных бумаг (пассивные операции) и наоборот: вкладывать привлеченные денежные средства в другие ценные бумаги (активные операции), ЦЕЛЬ –извлечь дополнительную прибыль или решить иные задачи. Предприятия объединяют финансовые ресурсы в рамках совместной деятельности и различных хозяйственных ассоциаций. Невозможно обособление различных финансовых ресурсов предприятия, так как финансовые ресурсы – единое целое, обеспечивающее потребности предприятия в кругообороте ресурсов. Организация и использование финансовых ресурсов на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска ведет к более устойчивому финансовому положению. Для обеспечения рациональной организации и управления финансовыми ресурсами существует финансовое планирование, оно должно рассматриваться в двух основных аспектах: 1. планирование величины финансовых ресурсов, предполагаемых к получению; 2. планирование величины текущих потребностей в финансовых ресурсах. Ф.Р. могут быть использованы в любом из перечисленных ниже направлений: – выплаты дивидендов; – покрытие текущих потребностей (прироста оборотного капитала); – возмещение заемного капитала; увеличение имущества (закупка недвижимой собственности) и т.д. Т.о. За счет финансовых ресурсов осуществляется финансирование инвестиций, а так же авансирование средств оборотного капитала, то есть осуществляются все необходимые расходы предприятий. Финансовые ресурсы используются также и на финансовые вложения, главное направление которых – размещение средств в ценные бумаги. – путем приобретения ценные бумаги, у других эмитентов. В зависимости от выбранной стратегии предприятия эти инвестиции не обязательно могут характеризоваться понятием “фиксированная срочность”. Эти ценные бумаги могут быть реализованы в любой момент при необходимости. срок владения ценные бумаги. не является срочным, за исключением государственных ценные бумаги. – фиксированный срок обращения на рынке. Схема 1 разд 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ    Образованные за счет собственных и приравненных к ним средств Мобилизуемые на финансовом рынке Поступающие в порядке перераспределения    Доходы Поступления   прибыль от основной деятельности прибыль по выполненным НИР и другие целевые доходы прибыль от финансовых операций другие виды доходов амортизационные отчисления выручка от реализации выбывшего имущества целевые поступления паевые и иные взносы членов коллектива другие виды Доходы от продажи (эмитированных) ценных бумаг Другие кредитные источники: госкредит; коммерческий кредит; банковский кредит; международный кредит; устойчивые пассивы. страховые возмещения по наступившим рискам финансовые ресурсы, поступившие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов бюджетные ассигнования. экономия (прибыль) по СМР, выполняемых хозяйственным способом мобилизация внутренних ресурсов в строительстве другие виды ресурсов |