Управление рисками. Лекции. Лекция 1 Управление рисками Понятие риска и его природа с точки зрения рыночной экономики разделяют 3 ситуации

• Название: Лекция 1 Управление рисками Понятие риска и его природа с точки зрения рыночной экономики разделяют 3 ситуации
• Анкор: Управление рисками. Лекции.doc
• Дата: 04.02.2017
• Размер: 0.56 Mb.
• Имя файла: Управление рисками. Лекции.doc
• Тип: Лекция; #2113
• Категория: Экономика. Финансы
• страница: 6 из 6

Риск выбора банка
Это вероятность возникновения финансовых рисков деятельности организации в результате ошибочного выбора кредитной организации для решения финансовых вопросов.
Особенности:

1. 
   способен вызывать все виды финансовых рисков;
   
2. 
   возникает не только на этапе получения кредита, но и при постоянном обслуживании финансовых операций;
   
3. 
   для снижения данного риска используется рейтинг надежности банка.
   
4. 
   является чистым
   

28.04.2009г. Лекция №12
Методы управления рисками
Метод управления рисками - это совокупность способов финансового, технического, социального характера, применяемых в процессе доведения уровня риска до приемлемого.
Этапы управления рисками:

1. 
   определение характерного риска и объектов его воздействия;
   
2. 
   определение субъектов риска, установление их интересов, разработка вероятностных планов их поведения;
   
3. 
   изучение особенности конкретного вида риска и возможные отклонения от желаемого результата;
   
4. 
   оценка риска, экономический анализ его последствий;
   
5. 
   формирование проекта и выбор метода управления рисками с последующим финансированием и контролем;
   
6. 
   оптимизация программы по управлению рисками и формирование эффективной организационной структуры;
   

Методы
Перенос и передача риска
Это перенос и передача риска на какое-нибудь 3-лицо, благодаря использованию контрактов для более эффективной защиты компании от конкретных видов риска;

Направление – это перенос риска

1. 
   Использование договора факторинга – применяется для снижения кредитного риска, который передается банку при факторинговой компании;
   
2. 
   Перенос риска путем форфетирования;
   
3. 
   Перенос риска с использованием договоров поручительства и гарантий;
   

Поручительство применяется для нейтрализации кредитного риска, обеспечивается 365 ст. ГК РФ и предполагает, что в силу договора поручитель обязуется отвечать за исполнение обязательств должника полностью или частично.

Договор гарантии (ст. 368 ГК РФ) - представляет собой письменное обязательство кредитной организации уплатить кредитору 3-й стороны денежную сумму в случае представления требования в письменной форме о ее уплате.

4. 
   Передача рисков поставщику – применяется для снижения всех видов финансовых рисков, возникающих в процессе движения товара
   
   • 
     использование передачи рисков в международных операциях;
     
   • 
     передача рисков участникам торгово-технологической цепочки.
     
5. 
   Перенос рисков на участников реализации инвестиционного проекта.
   

Преимущества метода:

1. 
   ограничение возможной зоны воздействия риска;
   
2. 
   невысокая стоимость использования метода по сравнению с возможными потерями;
   
3. 
   не требует привлечения штатных специалистов по управлению рисками;
   
4. 
   может применяться для конкретных проектов.
   

Недостатки метода:

1. 
   затратность применения метода;
   
2. 
   избавления от одних видов рисков способствует возникновению других;
   
3. 
   влияние на репутацию компании.
   

05.05.2009г. Лекция№13
Уклонение от риска и избежание
Метод состоит в отказе от реализации проектов, связанных с риском и предпочтении менее рискованных или почти безрисковых проектов при отказе от своей плановой прибыли.
Возможность применения метода:

1. 
   отказ от иррациональных проектов;
   
2. 
   отказ от использования временно свободных денежных средств для осуществления краткосрочных вложении;
   
3. 
   отказ от взаимодействия с не очень надежными партнерами;
   
4. 
   отказ от использования низко ликвидных активов;
   
5. 
   отказ от выхода на новые рынки и развития новых форм деятельности.
   

Достоинства метода:

1. 
   использование метода не связано с финансовыми затратами;
   
2. 
   может применяться конкретным рискованным мероприятиям;
   
3. 
   осуществление деятельности с минимальными требованиями;
   
4. 
   осуществляется силами самой компании.
   

Недостатки метода:

1. 
   возможная потеря конкурентоспособности компании;
   
2. 
   отказ от получения дополнительной, внеплановой прибыли
   
3. 
   собственно управление риском не предусматривается.
   

Самострахование
Это метод управления риском, при котором организация создает собственные резервы - «фонды риска» для покрытия негативных последствий воздействия риска.

Метод не применяется для тех видов рисков, которые не являются для организации изученными.
Самострахование применяется для:

• 
  управления теми видами риска, которые нельзя передать 3-м лицам;
  
• 
  для финансовых рисков допустимого уровня.
  

Риски критического уровня с невысокой возможностью возникновения
Формы самострахования:

1. 
   формирование резервного или страхового фонда;
   
2. 
   формирование целевых резервных фондов определяется уставом организации;
   
3. 
   формирование резервных сумм, финансовых ресурсов в системе бюджета;
   
4. 
   формирование системы страховых запасов;
   
5. 
   формирование системы информационных резервов;
   
6. 
   нераспределенный остаток прибыли;
   
7. 
   постоянный мониторинг внешней среды.
   

Фонд самострахования может формироваться 2-мя способами:

1. 
   внутренним;
   
2. 
   внешним.
   

Достоинства:

1. 
   нет необходимости привлекать 3-х лиц;
   
2. 
   невысокая затратность для деятельности организации;
   
3. 
   может осуществляться без специальных знаний в сфере управления риском;
   
4. 
   формирование резервных фондов, их количество и направленность определяется предпринимателем.
   

Недостатки:

1. 
   отвлечение части прибыли;
   
2. 
   неэффективно для покрытия негативных последствий критических рисков с высокой вероятностью возникновения и значительными последствиями;
   
3. 
   полное принятие риска.
   

Распределение и диссипация риска
Распределение риска – это разновидность переноса риска, связанная с поиском партнера по осуществлению мероприятия с последующим объединением.
2 разновидности:

• 
  диссипация путем интеграции;
  
• 
  спонсорство.
  

Достоинства метода:

1. 
   позволяет управлять риском путем его снижения;
   
2. 
   явные затраты не выделяются;
   
3. 
   наряду с исполнением риска достигается дополнительный эффект по взаимной поддержки компании.
   

Недостатки метода:

1. 
   сложность поиска партнера;
   
2. 
   организационные моменты формирования интегр-х структур;
   
3. 
   сложность распределения ответственности между участниками организационной структуры.
   

12.05.2009г. Лекция№14
Диверсификация и концентрация риска
Представляет собой распределение имеющихся и предполагаемых ресурсов между различными объектами, непосредственно несвязанными в производственном процессе, для нейтрализации негативных последствий риска.

Виды диверсификации:

1. 
   диверсификация деятельности
   
2. 
   диверсификация инвестиций;
   
3. 
   диверсификация портфеля ц/б;
   
4. 
   диверсификация кредитного портфеля;
   
5. 
   диверсификация валютной корзины;
   
6. 
   диверсификация депозитарного портфеля.
   

Диверсификация деятельности
Имеет два подхода:

• 
  диверсификация деятельности в торговой сфере;
  
• 
  диверсификация в финансовой сфере.
  

Способы снижения риска в торговой сфере:

1. 
   снижение риска путем использования новых технологий, а также увеличения числа используемых технологий;
   
2. 
   расширение ассортимента выпускаемой продукции и работа на нескольких рынках;
   
3. 
   ориентация на различные группы потребителей;
   
4. 
   увеличение количества поставщиков и партнеров организации;
   

Способы снижения рисков в финансовой сфере:

1. 
   вложение средств в различные операции, несвязанные между собой;
   
2. 
   работа на нескольких сегментах финансового рынка;
   
3. 
   совместное принятие решений руководством организации по отдельным сегментам деятельности.
   

Диверсификация инвестиций
Преимущества диверсификации:

1. 
   осуществляется силами самой организации;
   
2. 
   риск снижается за счет распределения активов, т.е. полная потеря доходности исключена;
   
3. 
   осуществление метода проводится квалифицированными специалистами;
   
4. 
   метод позволяет снижать воздействие внутренних факторов риска.
   

Недостатки:

1. 
   применение диверсификации усложняет работу организации;
   
2. 
   возможное обособление отдельных направлений деятельности;
   
3. 
   применение диверсификации способно увеличить совокупные риски компании (проявляются очень редко);
   
4. 
   избирательное действие при снижении инфляционных и налоговых рисков.
   

Лимитирование концентрации риска
Данный метод предполагает установление в организации ограничений на количество и объем проводимой операции по типу исполнителя и контрагента и используется для рисков критического и катастрофического уровней.
Виды локализации:

1. 
   использование внутренних финансовых нормативов:
   
   1. 
      предельный размер заемных средств;
      
   2. 
      минимальный размер активов высокой ликвидной формы;
      
   3. 
      максимальный размер товарно-потребительского кредита по одному покупателю;
      
   4. 
      максимальный размер депозитарного вклада в одном банке;
      
   5. 
      максимальный размер ценных бумаг одного эмитента;
      
   6. 
      максимальный размер периода^? отвлечения денежных средств дебиторской задолженности.
      
2. 
   создание венчурных предприятий;
   
3. 
   выделений «рискового» подразделения внутри компании.
   

Достоинства метода:

1. 
   не требует больших затрат;
   
2. 
   компания действует в условиях быстро изменяющегося рынка.
   

Недостатки метода:

1. 
   применим только для рисков, вышедших за допустимый уровень;
   
2. 
   лимитирование применимо только при очной идентификации источников риска;
   
3. 
   ограниченность применения средними и малыми компаниями;
   
4. 
   мало применяется организациями при управлении несистематическими рисками.
   

Прямое директивное управление риском
Это согласование проводимых операций с ограниченным уровнем риска с руководством организации. Применяется для организации с небольшим объемом осуществляемых операций либо для нескольких крупных операций, либо для операций, совершаемых впервые.
Достоинства метода:

1. 
   не предполагает прямых затрат;
   
2. 
   быстрые сроки осуществления метода;
   
3. 
   предполагает наличие четкой структуры процедур контроля и юридической базы в организации.
   

Недостатки метода:

1. 
   высокие требования к квалификации руководства;
   
2. 
   возможность субъективной оценки риска, и принятие субъективного решения;
   
3. 
   не применим для крупных организаций с большим количеством осуществляемых операций;
   
4. 
   высокие требования к квалификации сотрудников в области управления риском;
   
5. 
   высокая вероятность ошибок.
   

19.05.2009г. Лекция№15

Страхование риска
Передача рисков страховой компании для защиты имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события за счет денежных фондов, формируемых за счет страховых взносов.
Особенности применения метода:

1. 
   в ряде случаев применения метода является обязательным;
   
2. 
   невозможность полностью восполнить потери за счет собственных финансовых ресурсов, т.е. невозможно применить метод страхования;
   
3. 
   управлять можно только страхуемым риском;
   
4. 
   при страховании риска учитывается степень вероятности его возникновения;
   
5. 
   страхуемый риск плохо прогнозируем в рамках предприятия.
   

Особенности применения страхования в России:

1. 
   страхуются многократно повторяющиеся риски;
   
2. 
   чаще всего страхуются такие виды рисков как:
   
   1. 
      риск потери имущества;
      
   2. 
      кредитные риски;
      
   3. 
      риск, связанный с человеческой деятельностью (жизнь и здоровье);
      

3. 
   недостаточная развитая система страхования не базовых рисков;
   
4. 
   спонтанность возмещения ущерба в результате страхового случая.
   

Достоинства метода:

1. 
   метод применяется в тех случаях, когда компании не хватает собственных средств на нейтрализацию возможного ущерба;
   
2. 
   перенос системы по управлению рисками за рамки организации;
   
3. 
   возможность управления катастрофическими рисками;
   
4. 
   использование традиционного страхования и производственных финансовых инструментов для снижения риска.
   

Недостатки метода:

1. 
   не все виды риска могут быть застрахованы;
   
2. 
   метод не применим для компаний, осваивающих новые технологии или новые товары;
   
3. 
   сложность получения страхового возмещения;
   
4. 
   затратность метода в долгосрочной перспективе;
   
5. 
   субъективность руководителей, принимающих решение о страховании.
   

Хеджирование риска
Это разновидность страхования, связанная с заключением уравновешивающей сделки по страхованию цены товара с использованием встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств.
Особенности хеджирования:

1. 
   хеджирование - единственный метод управления рисками, который не предполагает получение прибыли или несения убытков;
   
2. 
   применяется для управления финансовыми рисками.
   

Виды хеджирования:

1. 
   Хеджирование с использованием опционов:
   
   1. 
      с правом покупки по одной цене;
      
   2. 
      с правом продажи по одной цене;
      
   3. 
      хеджирование на основе двойного опциона и покупки, и продажи.
      

2. 
   Хеджирование с использованием фьючерсов:
   
3. 
   Хеджирование с использованием своп-операций:
   
   1. 
      фондовые своп-операции;
      
   2. 
      валютные своп-операции;
      
   3. 
      процентная своп-операция.
      

Достоинства метода:

1. 
   высокая результативность;
   
2. 
   разнообразие схем хеджирования;
   
3. 
   является эффективным методом управления рисками на рынках с неравномерным поступлением товара.
   

Недостатки метода:

1. 
   ограниченность применения по видам риска;
   
2. 
   требуется обоснованный прогноз изменения рынка;
   
3. 
   не выполняемость хеджирования по некоторым договорам международной торговли.
   

26.05.2009г. Лекция №16
Организационная структура службы управления рисками

Особенности построения организационной структуры (ОС) зависят от следующих факторов:

1. 
   этап развития организации;
   
2. 
   численность сотрудников организации;
   
3. 
   рисковый ландшафт организации;
   
4. 
   особенности технологии деятельности;
   
5. 
   география деятельности;
   
6. 
   финансовые масштабы бизнеса;
   
7. 
   юридические обязательства фирмы;
   
8. 
   стратегия общего управления;
   
9. 
   стратегия защиты от риска.
   

Типы структур управления рисками:

1. 
   Одиночное управление:
   
   1. 
      управление риском осуществляет один из замов руководителя компании параллельно со своими основными особенностями;
      
   2. 
      управление рисками осуществляет один из замов руководителя, являющийся и формальным специалистом по управлению рисками.
      
2. 
   Отдел по управлению риском:
   
3. 
   «Направление» по управлению риском (кредитные организации);
   
4. 
   Департамент управления риском (крупные корпорации чаще с государственным капиталом) – полностью состоит из специалистов по управлению рисками. Управление ведется по каждому направлению риска (финансовые риски и пр.). Департамент проводит всю работу по управлению рисками; имеет очень широкие полномочия и финансирование.
   

Требования к организационной структуре по управлению риском:

1. 
   обеспечение единоначалия подчинения и управления;
   
2. 
   сотрудники, связанные с управлением риском, должны находиться во всех подразделениях компании;
   
3. 
   ОС должна позволять обеспечивать функциональное сопровождение по каждому направлению;
   
4. 
   ОС должна позволять формировать проектные подразделения для новых бизнес-направлений;
   
5. 
   виртуальные возможности реструктуризации в непредвиденных ситуациях;
   
6. 
   разработка ситуационных планов управления.
   

Особенности ОС департамента по управлению рисками





Отдел контроля риска от предпринимательской

деятельности


В РФ, как правило, не существуют. Относят

к стратегическому управлению.

Распределение обязанностей в сфере управления рисками должно удовлетворять 3 принципам:

• 
  отдельные виды работ по управлению рисками должны быть организованы так, чтобы работа могла быть самостоятельной;
  
• 
  отсутствие противоречий в распределении обязанностей;
  
• 
  высокая мотивация специалистов в сфере управления рисками.
  

Психологические аспекты управления рисками
По отношению к риску всех людей модно разделить на 5 основных групп:

1. 
   пессимистические;
   
2. 
   слабые реалисты (незначительная склонность к риску);
   
3. 
   реалисты (отношение к риску 50/50);
   
4. 
   слабые оптимисты (склонные к риску в высокой степени);
   
5. 
   азартные, чрезмерные оптимисты.
   

Издержки и доходы по управлению рисками
Доходы:

• 
  повышение безопасности деятельности организации;
  
• 
  возможность экономии;
  
• 
  повышение престижа фирмы в глазах партнеров;
  
• 
  возможность снижения налогового бремени;
  
• 
  снижение претензий к фирме со стороны партнеров;
  
• 
  повышение эффективности управления персоналом;
  
• 
  согласованность всех подразделений компании за счет объединяющего влияния риск-менеджмента;
  
• 
  возможное увеличение продолжительности жизнедеятельности компании;
  
• 
  оптимизация организационной культуры;
  
• 
  повышение объема и мощности инвестиций и рынка.
  

Издержки:

• 
  затратность некоторых способов по управлению рисками;
  
• 
  высокая стоимость квалифицированных специалистов;
  
• 
  отсутствие четких процедур по управлению риском;
  
• 
  отсутствие достаточного количества квалифицированных специалистов;
  
• 
  непонимание приоритета функций по управлению риском в большинстве организаций;
  
• 
  недостаточная изученность всех направлений влияния рисков;
  
• 
  наличие риск-менеджмента не отменяет субъективности принятых решений.