курс. Магистральный газопровод характеризует высокое давление (до 10 мпа), поддерживаемое в системе, большой диаметр труб (1020, 1220, 1420 мм) и значительная протяженность (сотни и тысячи километров)
 Скачать 3.32 Mb.
|
|
3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 3.1 Продолжительность реконструкции Продолжительность строительно-монтажных работ по реконструкции КС-4 определена согласно СНиП 1.04.03-85*, по формуле:  (3.1)ТН – продолжительность строительно-монтажных работ; А1 – коэффициент, равный 9,2 для газокомпрессорных станций; А2 – коэффициент, равный 0,5 для газокомпрессорных станций; С – сметная стоимость строительно-монтажных работ в млн. руб. в ценах на 01.01.1991г. Для данного обьекта (КС-4) сметная стоимость строительно-монтажных работ в ценах на 01.01.1991 года составляет 15,11 млн.руб., что выходит за интервал обьемов СМР в формуле определения продолжительности СМР. Верхний предел СМР составляет 6,0 млн.руб., поэтому общий обьем СМР поделен на 3 части, каждая из которых составляет 5,04 млн.руб. Продолжительность строительно-монтажных работ на этот объём СМР составит: Tобщ =  Общая продолжительность строительно-монтажных работ на весь объём СМР составит: ТОБЩ = 18+0,5*18+0,5*18 = 36 месяцев, где: 0,5 – коэффициент совмещения по времени ведения строительно-монтажных работ. Начало реконструкции 2003 год. Окончание реконструкции 2006 год. 3.2 Состав и сметная стоимость пусковых комплексов Из-за значительного объёма строительно-монтажных работ, а также с учетом выполнения реконструкции без остановки производственных процессов, все строительно-монтажные работы по согласованию с ООО «Баштрансгаз» поделены на три пусковых комплекса: пусковой комплекс: - Агрегат 1.6; - УППТГ; - Технологические коммуникации топливного, пускового и импульсного газа; - Объекты энергетического хозяйства; - 30% объектов транспортного хозяйства и связи (автодороги и площадки); пусковой комплекс: - агрегаты 1.5 и 1.7; - компрессорная сжатого воздуха; - ДЭС; - КТП АВО газа; - Маслохозяйство; - Инженерные сети В и К; - Котельная; - 30% объектов транспортного хозяйства и связи (автодороги и площадки); - 30% работ по благоустройству и озеленению территории. пусковой комплекс: - агрегаты 1.3 и 1.4; - установка очистки газа; - газовая обвязка, включая пятый пусковой контур; - здание ОСАДУ; - ливневая канализация; - оставшиеся объекты транспортного хозяйства и связи; - оставшиеся работы по благоустройству и озеленению территории. Сметная стоимость пусковых комплексов ( в ценах на 01.01.1991 г.) приведена в таблице 3.1. Таблица 3.1- Сметная стоимость пусковых комплексов.
3.3 Методика расчета экономической эффективности Для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов могут использоваться следующие критерии: - чистый дисконтированный доход (ЧДД); - индекс доходности (ИД); - внутренняя норма доходности (ВНД); - срок окупаемости с учетом фактора времени (дисконтирования). Чистый дисконтированный доход определяется как сумма следующего вида: ЧДД=Фд(t0)+ Фд(t1)*a (t1)+ Фд(t2)*a (t2)+...+ Фд(tK)*a (tK)+...+ Фд(T)*a (T) ( ) или ЧДД=  (3.3)где tK, t – шаги расчета; Рt – стоимостная оценка результата реализации проекта (приток денежных средств); Зt – стоимостная оценка затрат, включая капитальные вложения (отток денежных средств); Т – срок жизни проекта (расчетный период); Е – ставка (норма) дисконта. (Рt - Зt), Фд(tK) – поток реальных денег для проекта в целом или отдельного его участника; a (tK) – коэффициент дисконтирования в момент времени tK. Расчетный период разбивается на шаги, в пределах которого производится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых показателей. Шаги расчета определяются их номерами(0,1,…). Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента, принимаемого за базовый (обычно в качестве базового принимается момент начала или конца нулевого шага). Норма дисконта (приведения) отражает возможную стоимость капитала, соответствующую возможной прибыли инвестора, которую он мог бы получить на ту же сумму капитала, вкладывая его в другом месте, при допущении, что финансовые риски одинаковы для обоих вариантов инвестирования. Другими словами, норма дисконта должна являться минимальной нормой прибыли, ниже которой предприниматель счел бы инвестиции невыгодными для себя. Для инвестиционного проекта в качестве нормы дисконта иногда используется ставка процента по долгосрочным ссудам на рынке капитала или ставка процента, которая уплачивается получателем ссуды. Если разница между стоимостными оценками результатов и затрат Зt’ постоянна в течение всего срока жизни проекта ((Рt - Зt’) – const), то формула (2) может быть преобразована в следующий вид: ЧДД=  (3.4)В данном случае величина (1-1/(1+Е)Т)/Е получена как сумма членов геометрической прогрессии. Значения коэффициентов 1/(1+Е)Т и (1-1/(1+Е)Т)/Е можно получить из специальных таблиц дисконтированных величин. Величину (Рt - Зt’) можно представить в виде: Рt - Зt’=(Вt+Аt+Лt)-Сt-Нt, (3.5) где Вt – выручка от реализации продукции (услуг) на t-м шаге; Аt – амортизационные отчисления по проектируемому объекту t-м шаге; Лt – ликвидационная стоимость основных фондов на t-м шаге; Сt – себестоимость продукции (эксплуатационные затраты) на t-м шаге; Нt – суммарные налоговые выплаты из прибыли на t-м шаге. В свою очередь: Вt- Сt= Пt, (3.6) где Пt – прибыль до налогообложения на t-м шаге. Следовательно: Рt - Зt’=Пt-Нt +Аt+Лt= ПЧt +Аt+Лt, (3.7) где ПЧt – чистая прибыль на t-м шаге. Если рассчитанный ЧДД положителен, то прибыльность инвестиций выше нормы дисконта и проект следует принять. Если ЧДД равен нулю, то прибыльность равна норме дисконта. Если ЧДД меньше нуля, то прибыльность инвестиций ниже нормы дисконта и от этого проекта следует отказаться. При сравнение альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД. Индекс доходности (ИД) определяется как отношение суммы дисконтированных эффектов к сумме дисконтированных капитальных вложений: ИД=  (3.8)или ИД=  (3.9)Индекс доходности тесно связан с ЧДД. Если ЧДД положителен, то ИД>1. если ЧДД отрицателен, то ИД<1. Если ИД>1, то проект эффективен; если ИД<1, то проект неэффективен. Внутренней нормой доходности (ВНД) называется такое положительное число ЕВН что при норме дисконта Е= ЕВН чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0, при всех больших значениях Е – отрицателен, при всех меньших значениях Е – положителен. Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует. Экономический смысл показателя ВНД состоит в том, что он показывает максимальную ставку платы за инвестиции, при которой они остаются безубыточными. Таким образом, ВНД может трактоваться как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат. ВНД определяется из уравнения, которое можно записать в виде  (3.10)Пример зависимости ЧДД от Е представлен на рисунке 3.1.  Рисунок 4.1 - Пример зависимости ЧДД от нормы дисконта Для оценки эффективности ИП значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Инвестиционные проекты у которых ВНД>Е, имеют положительный ЧДД и поэтому эффективны. Проекты, у которых ВНД<Е, имеют отрицательный ЧДД и поэтому неэффективны. 3.4 Эффективность инвестиций 3.4.1 Инвестиции Общий объём инвестиций на реконструкцию КС-4 «Поляна» ООО «Баштрансгаз» определён согласно сводному сметному расчету в базисном уровне цен на 01.01.1991 г. в сумме 58227,554 тыс. руб. и в текущем уровне цен на 01.01.02 г. – 1327244,055 тыс. руб. представлена в таблице 3.2. Таблица 3.2- Структура инвестиций по видам затрат
3.4.2 Эксплуатационные затраты Топливный газ Таблица 3.3
Масло Таблица 3.4
Электроэнергия Таблица 3.5
Расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды Таблица 3.6
Отчисления на социальные нужды приняты в размере 38.8% от годового фонда оплаты труда и составляют 0,743 млн. руб. Амортизационные отчисления Амортизационные отчисления определены по группам основных фондов в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений, утвержденными Постановлением Совмина СССР от 22 октября 1990 г. №1072. Таблица 3.7
Текущий ремонт В затраты на технический ремонт включены затраты на техническое обслуживание, капитальный ремонт (КР), средний ремонт (СР), предусмотренные в соответствии с «Регламентом на техническое обслуживание» РТМ 108.022.105 и инструкцией по эксплуатации ГПА-16Р «Урал». В течение расчетного срока эксплуатации равного шести годам, включены затраты на два средних ремонта ( через 12000+-500 часов наработки) и на один капитальный ремонт (через 25000+-1000 часов наработки). Прочие затраты В прочие затраты включены следующие затраты: - содержание аппарата управления; - содержание и ремонт зданий, сооружений; - оплата труда вспомогательных рабочих и специалистов, обслуживающих три цеха ГКС; Структура эксплуатационных затрат представлена в таблице 2.11. 3.4.3 Эффективность инвестиций Расчет эффективности инвестиций на реконструкцию КС-4 «Поляна» ООО «Баштрансгаз» произведен в соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденными Минэкономики РФ и Министерством финансов РФ, Госкомитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999 г. Обоснованием инвестиций предусматривается замена основного оборудования ГТК-10-4, введенного в 1981 г. и имеющего износ 100%, на ГПА-16Р «Уфа» без увеличения годового объёма перекачиваемого газа. Исходные параметры основного оборудования представлены в таблице 3.8. Таблица 3.8- Исходные параметры основного оборудования
Продолжение таблицы 3.8
Оценка экономической эффективности инвестиций приведена путем сопоставления капитальных и текущих затрат на реконструкцию и эксплуатацию КС-4 и убытков вследствие упущенной выгоды, возникающих в связи с выводом существующего оборудования по причине морального и физического износа. Расчет убытка вследствие упущенной выгоды представлен в таблице 4.9. Таблица 3.9- Убытки вследствие упущенной выгоды
Тариф за 1000 м газа, реализуемого потребителям принят в соответствии с Постановлением Федеральной энергетической комиссии РФ от 14 апреля 2000 г. №18/2 и составляет для республики Башкортостан 353,0 (с акцизом, без НДС). Расчет суммарной цены газа, поступающего на КС-4, с учетом его добычи и магистрального транспорта представлен в таблице 3.10. Таблица 3.10
Тарифы на услуги газодобывающего предприятия «Уренгойгазпром» и газотранспортных организаций приняты в соответствии с прейскурантом №04-03-28. Расчет экономической эффективности выполнен на срок эксплуатации оборудования 6 лет, шаг расчета – 1 год. Норма дисконта принята равной 10%, текущий уровень цен – по состоянию на 01.12.2002г. Расчет произведен в системе электронных таблиц Excel. Результаты расчета эффективности представлены в таблицах 3.11 и 3.14. Показатели эффективности инвестиций характеризуются следующими величинами: Чистый дисконтированный доход – 886,34 млн. руб. Срок окупаемости – 3,7 года. Внутренняя норма доходности – 18,4. Индекс доходности – 1,67. Таблица 3.11- Структура себестоимости по экономическим элементам
Таблица 3.12- Финансовые результаты
Таблица 3.13- Движение денежных потоков
Таблица 3.14-Расчет интегрального эффекта и внутренней нормы доходности (Егодовой = 0,10).
 Рисунок 3.2 - Зависимость ЧДД от нормы дисконта Таблица 3.15- Определение срока окупаемости инвестиций
Рисунок 3.3 - График срока окупаемости инвестиций Т  ок =  3.4.4 Выводы Обоснованием инвестиций рассматривается реконструкция компрессорной станции КС-4 «Поляна» ООО « Баштрансгаз». Необходимость реконструкции вызвана тем, что основное оборудование компрессорной станции имеет 100% износ и нуждается в замене. Обоснованием инвестиций рассмотрен вариант замены действующих агрегатов ГТК-10-4 на газоперекачивающие агрегаты ГПА-16Р «Уфа». Годовой объём транспортируемого газа не увеличивается и составляет 30,9 млрд. м. Численность рабочих на КС остается без изменения. Общая стоимость реконструкции в текущем уровне цен на 01.01.2003г. составляет 1327,2 млн.руб., в том числе стоимость основных производственных объектов – 850,9 млн.руб. или 64,1%. Замена агрегатов позволит уменьшить потери газа. Показатели эффективности инвестиций при этом характеризуются следующими величинами: -чистый дисконтированный доход – 886,34 млн.руб; - срок окупаемости – 3,7 года; - внутренняя норма доходности – 26,4%. Исходя из изложенного, реконструкцию КС-4 следует считать необходимой и экономически целесообразной. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||