Макроэкономика_Ивашковский_2002. Международных отношений (университет) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации Москва Дело 2002
 Скачать 4.17 Mb.
|
|
эффекта Оливера. Второй важнейшей причиной, определяющей темп инфляции, выступает скорость денежного обращения V. Классическое уравнение инфляции Р = не означает, что темпы инфляции совершенно точно равны темпам прироста денежной массы в данный период. Это было бы так, если бы скорость денежного обращения V и реальный объем производства оставались постоянными. На коротких промежутках времени при быстром росте денежной массы влияние других факторов оказывается малозаметными она становится решающим фактором. Однако если темпы роста денежной массы контролируются ЦБ, то значение фактора скорости денежного обращения для темпов инфляции возрастает. Особенно заметным это влияние оказывается вовремя резкого перехода из одного макроэкономического состояния в другое (например, от низких темпов инфляции к высоким или, наоборот, от высоких кВ российской экономике резкий рост скорости обращения денег наблюдался в январе 1992 гс до 5,7 раза в расчете на год, что явилось неизбежным следствием либерализации цени перехода от неценовой инфляции (дефицит) к высокой ценовой инфляции (рост уровня цен. Это подтверждает отмеченную выше закономерность повышение темпов инфляции означает увеличение инфляционного налога на денежные средства, снижение их покупательной способности, что усиливает склонность обладателей денег как можно скорее от них избавиться и, следовательно, ведет к повышению скорости обращения денег. С г. до середины г. скорость обращения денег в российской экономике стабильно возрастала, увеличившись за этот период вдвое до раза. Именно этим во многом объясняется тот факт, что заметное сокращение темпов прироста денежной массы в течение данного времени не приводило к снижению темпов инфляции. Подобно тому как при переходе от низкой инфляции к высокой скорость обращения денег растет демонстрируя низкий спрос на национальную валюту, в случае обратного перехода — от высокой инфляции к низкой — спрос на национальную валюту возрастает и скорость денежного обращения, следовательно падает Такая ситуация стала наблюдаться в России с конца г, когда ежегодный прирост денежной массы вне приводит к адекватному увеличению темпов инфляции, ив течение этого времени рост денежной массы опережает темпы инфляции (например, в г. прирост денежной массы составила темп инфляции в г. — соответственно 33 и Это связано с заметным падением инфляционных ожиданий, ростом сбережений населения, а значит, с действительным сокращением скорости денежного обращения. Третьей причиной инфляции является сокращение реального объема национального Оно может быть обусловлено ростом заработной платы, ведущим к повышению издержек производства, ским спадом в экономике, структурной перестройкой промышленности, разрывом хозяйственных связей и т. д. Сокращение реального объема производства при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг противостоит прежнее количество денег. Однако эта причина по сравнению с первыми двумя не играет существенной роли в инфляционном процессе. Так, если в России за е гг. производство сократилось примерно в 2 раза, то рост уровня цен в течение этого периода составил тысячи процентов. Значит, основная причина инфляции рост денежной массы и скорости обращения денег. Он вызывает так называемую инфляцию спроса Падение производства обусловливает инфляцию Источником инфляции может быть высокий уровень монополизма в экономике, а также рыночная власть государства реализующаяся в административном повышении цен. При анализе причин возникновения инфляции следует иметь ввиду и такой фактор, как инфляционные ожидания Они могут порождать инфляцию или обусловливать ее сохранение даже в том случае, когда объективные причины инфляции (рост денежной массы, падение производства) перестают действовать. ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ И ЕЕ ПОСЛЕДСТВИЯ В зависимости оттого, какие формы принимает инфляционное неравно- весие рынков, различают открытую и подавленную (скрытую) инфляцию. Впервые в научный оборот эти понятия ввел ш (едский экономист Б. Хан- сен. Открытая инфляция проявляется в росте уровня цен скрытая — в усилении дефицита тс и услуг. В рыночной экономике инфляция носит открытый (ценовой) характер, в командно- административной — подавленный. Дог. инфляция в России была подавленной В зависимости от темпов роста открытая инфляция может протекать с разной скоростью. В связи с этим экономисты различают ползучую инфляцию когда рост цен составляет 3-4 % в год когда инфляционные тенденции принимают стремительный характер и годовой рост цен составляет десятки и сотни процентов гиперинфляцию — цены растут астрономическими темпами, достигая многих тысяч процентов в год. Четкую границу между галопирующей инфляцией и гиперинфляцией определить очень трудно, однако формальный критерий существует. Он был введен американским экономистом, учеником М. Фридмена Ф. Кага- ном, предложившим считать началом гиперинфляции месяц, в котором рост цен впервые превысила концом — месяц, предшествующий тому, в котором рост цен падает ниже этой отметки и не достигает ее вновь по крайней мере в течение года. В пересчете на год по принципу сложного процента такая инфляция будет развиваться с годовым темпом порядка Гиперинфляция случается редко, однако она имела место в Германии вначале х гг., в Греции и Китае в период второй мировой войны. Гиперинфляция была в Боливии в гг., а также Перу, Аргентине, Бразилии, Никарагуа, Грузии в 1992—1993 гг. В 1994 г. в Югославии среднемесячный уровень инфляции составили за год цены выросли на млн Наиболее высокий из всех известных уровень гиперинфляции наблюдался в Венгрии (август 1945 — июль 1946 г, когда уровень ценза год вырос враз при среднемесячном росте в 198 раз 2 Общую картину развития инфляции в е гг. в разных группах стран можно получить из табл. Приведенные данные показывают, что особенно высокие темпы инфляции в е гг. наблюдались в странах Латинской Америки. Они могут быть объяснены главным образом большими устойчивым бюджетным дефицитом, который ЦБ, те. оплачивается с помощью печатного станка. Такой путь финансирования бюджетного дефицита был обусловлен огромным внешним долгом латиноамериканских государств, ограничивавшим возможности правительств прибегать к дальнейшим за- имствованиям. В этих условиях эмиссионное финансирование представляется напер- вый взгляд как наиболее подходящая мера покрытия разницы между расходами и доходами государства, так как печатание денег ничего не стоит. Оно обеспечивает государству доход в видео котором гово- См.: Вопросы экономики № 8. С. См Р Макроэкономика. МС Таблица Инфляция в отдельных регионах (1981 — 1990 гг.), % Регионы Индустриальные страны Развивающиеся страны Латиноамериканские страны 8,8 10,7 59,7 1982 7,4 6,4 1983 5,2 6.6 108,7 1984 4,4 6,1 133,5 1985 3,7 6,0 145,1 3,4 8,7 87,8 1987 3,0 9,5 1988 3,3 14,4 286,4 1989 4,0 533,1 1990 4,1 7,9 Источник Ф Макроэкономика Глобальный подход. МС. 366. рилось в предыдущем параграфе. Однако специфика этого дохода заключается в том, что он в точности равен потере дохода домашними хозяйствами, которые вынуждены оплачивать государственные расходы инфляционным налогом Иначе говоря, в результате эмиссионного финансирования бюджетного дефицита инфляция снижает реальную стоимость денежных запасов и домашним хозяйствам приходится увеличивать сбережения только для того, чтобы пополнить реальные денежные остатки до желаемого уровня. В России временем высокой открытой инфляции стали е гг., главным образом гг. Ежегодные темпы прироста потребительских ценза этот период существенно превышали 00%. Максимальное повышение уровня цен было зарегистрировано в г, когда за год этот показатель увеличился более чем враз. Общий индекс потребительских цен (процентное отношение текущих цен к ценам базового года) за пять лет составил примерно 4500. По любым критериям такие темпы инфляции являются исключительно высокими и свидетельствуют о глубоком расстройстве денежного хозяйства. Во второй половине х гг. благодаря жесткой денежно-кредитной политике ЦБ темпы инфляции в российской экономике начали резко снижаться ив г. составили Открытая инфляция может принимать формы инфляции спроса и инфляции издержек. ИНФЛЯЦИЯ СПРОСА порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. В ее формировании непосредственное участие принимают покупатели, поэтому такую инфляцию еще называют инфляцией покупателя Впервые она была исследована в рамках анализа. Инфляция спроса может вызываться ростом денежной массы (монетарный импульс, увеличением государственных расходов и/или частных инвестиций, а также адаптивными инфляционными ожиданиями, усиливающими скорость денежного обращения. На стадии инфляции спроса цены увеличиваются медленно, отставая, как правило, от темпов приращения денежной массы. Это связано стем, что в этот период увеличение спроса сопровождается ростом национального дохода и занятости (пока существуют неиспользованные производственные факторы средства производства, рабочая сила, сырье). Кроме того, с увеличением доходов усиливается склонность к сбережению, появляется надежда на покупку товаров отложенного спроса, а также сохраняется иллюзия" (И. Фишер) — взгляд на инфляцию как на временное явление. Все это сдерживает скорость обращения денег. На основной стадии инфляции, если денежная масса продолжает увеличиваться, цены сцепи происходит резкое ускорение темпов их роста, которое усиливается из-за быстрого обращения денег. Падение покупательной силы денег побуждает их владельцев во чтобы тони стало превратить деньги в товары. В результате инфляция воспроизводит себя во всевозрастающих масштабах. При стремительном росте цен денег требуется все больше и больше, и, когда их обесценение перекрывает увеличение денежной массы, наступает критическая точка инфляции Она означает отставание темпов роста производства от темпов обращаемости денег. Для каждой социальной группы существует своя критическая точка инфляции. Первыми ее достигают пенсионеры и студенты, за ними идут служащие и наемные работники, мелкие производители и, наконец, крупные предприниматели. Существует критическая точка и для государства обесцениваются налоги, уменьшается прибыльность каждой новой эмиссии, что в конечном счете подрывает основы национальной экономики. Однако на этом процесс не заканчивается. Со временем экономика достигает полной занятости, когда дальнейшее расширение производства уже невозможно (рис. 5-1). В этом случае доходы остаются неизменными, а избыточный спрос еще сильнее раскручивает инфляционную спираль. Сталкиваясь с постоянным ростом цен, потребители вынуждены увеличивать текущее потребление в ущерб сбережениями тем самым еще сильнее провоцируют очередное подорожание. Дефицит сбережений создает дополнительные трудности для новых инвестиций, а значит, для развития производства и предложения товаров. Вторая форма открытой инфляции — рост издержек, который также приводит к повышению уровня цен. Этот процесс получил название ИНФЛЯЦИИ ИЗДЕРЖЕК. Объяснение инфляции издержками впервые было предпринято во второй половине х гг., когда кейнсианская версия о том, что инфляция может быть лишь при полной занятости, не подтвердилась действи- 136 Рис. 5-1. Модель роста ценна основе увеличения совокупного спроса тельностью в большинстве стран инфляция сочеталась с безработицей и сокращением производства. Теория инфляции, обусловленная ростом издержек, объясняет рост цен монополией На рынке сталкиваются, с одной стороны, олигополи- стические ас другой — олигополистические профсоюзы. Инициатором инфляции может быть как одна, таки другая стороны, борющиеся за увеличение своей долив национальном доходе. Под давлением зов повышается заработная плата, которая, однако, не отражает рост производительности труда, поэтому, чтобы не сократилась прибыль, предприниматели вынуждены пойти на повышение цен. Предприниматели могут делать и упреждающий удар закладывать в цены издержки плюс определенный процент на возмещение предполагаемой инфляции. Американский экономист Г назвал такого рода явления (когда профсоюзы требуют сегодня завтрашней заработной платы, а фирмы добавляют свой процент к цене продукции). Инфляция издержек может формироваться на основе роста ценна сырье и энергию Сырье дорожает, так как изменяются условия добычи, транспортировки, растут цены на импортное оборудование и т. д. Классическим примером подобного процесса может служить нефтяной кризис гг., когда мировая цена на нефть с 1,8 долл. за баррель поднялась до долл. за баррель. Видимо, ив России определенная доля роста уровня цен в е гг. приходилась на инфляцию издержек, в частности, за счет удорожания нефти, газа, железнодорожных перевозок и т. д. В результате роста издержек происходит сокращение производства и кривая совокупного предложения AS смещается влево, обусловливая тем самым повышение уровня цен с до (рис. 5-2). 10 6661 137 Рис. 5-2. Модель роста уровня ценна основе повышения издержек Анализ моделей инфляции спроса и инфляции издержек показывает, что при инфляции спроса существенный рост цен наблюдается лишь в длительном периоде. В коротком же интервале растущий спрос сопровождается не только повышением ценно и расширением производства. При инфляции издержек рост цен всегда сопровождается падением производства и сокращением доходов. В чистом виде инфляция спроса и инфляция издержек практически не встречаются. Они переплетаются, чередуясь одна с другой. На рис. 5-3 показано, что связка "заработная плата цены" способствует раскручиванию инфляционной спирали. Вслед за ростом спроса (сдвиг кривой наблюдается повышение уровня цен, что обусловливает требование рабочих увеличения заработной платы. Рост заработной платы, в свою очередь, означает рост издержек производства, а сдвиг кривой и повышение уровня цен до Вдаль- нейшем процесс идет по спирали ответом профсоюзов нарост цен являются новые требования индексации заработной платы, ив случае ее проведения в экономике снова возрастает совокупный спроси цены. Итак до бесконечности. Для приостановления подобной тенденции в качестве одного из эффективных способов может быть сдерживание роста заработной платы и понижение тарифов на энергоносители и транспортные услуги. Полученный таким образом доход (разница между растущими ценами и жизненными издержками) даст возможность бизнесу направить его на инвестиционные цели, что увеличит объем производимой продукции даже при некотором росте безработицы. Повышение последней, в свою очередь, уменьшает совокупный спроса следовательно, сдерживает темпы роста цен. Инфляционная спираль раскручивается в обратном направлении Рис. 5-3. Модель сочетания инфляции спроса и инфляции издержек В отличие от открытой инфляции подавленная инфляция характеризуется более или менее стабильным уровнем цен в экономике, однако ее непосредственным проявлением выступает дефицит Последний также по существу означает обесценивание денег граждане и фирмы не могут купить необходимые им товары и факторы производства, в результате ценность имеющихся у них денежных средств падает. Подавленная инфляция возникает, когда государство борется нес причиной, ас ее последствиями — ростом цен. Оно стремится заморозить цены и доходы. Крайним вариантом является административный контроль над ценами и доходами, как это было, например, в плановой системе, а также в ряде европейских стран и США в годы второй мировой войны. Первым и наиболее пагубным следствием подавленной инфляции на экономику является деформация рыночного механизма так как система цен уже неспособна управлять экономической активностью. Вторым следствием подавленной инфляции является разрыв между административно установленными ценами и теми ценами, которые выравнивают предложение с инфляционным спросом Это цены "теневого" рынка, куда перемещаются товары из официального сектора экономики. В результате — товарный голод в официальном секторе и процветание той части экономики, которая занимается перепродажей товаров по ценам равновесия. Третье следствие заключается в том, что при подавленной инфляции изготовители продукции лишаются ценовых что препятствует развитию инвестиционного процесса, расширению производства и предложения товаров. Таким образом, разрушая рыночный механизм, подавленная инфляция пагубно действует прежде всего на производство Как же ведут себя потребители в условиях подавленной инфляции? Как уже отмечалось, приоткрытой инфляции у них формируются адаптивные инфляционные ожидания. При подавленной инфляции возникает другой тип ожиданий, которые можно назвать дефицитными Они проявляются в мощном ажиотажном спросе, продиктованном не повышением цена исчезновением товаров, дефицитом. Этот дефицит имеет свойство раскручиваться чем сильнее дефицитные ожидания, тем мощнее ажиотажный спроси острее дефицит. Парадокс состоит в том, что дефицит нельзя ликвидировать количественным наращиванием производства, расширением выпуска товаров. Дефицит — это ценовая проблема. Только переход от инфляции к открытой и введение свободных цен способны решить проблему товарного дефицита. Драматичную иллюстрацию различия между открытой и подавленной инфляцией можно проследить на опыте Германии после первой и второй мировых войн. Вначале х гг. Германия пережила открытую инфляцию невиданных до того времени масштабов. Были периоды, когда цены росли не на 50% ежемесячно, а удваивались каждую неделю, а в некоторых случаях даже в течение дня. Иногда рост цен достигал такого уровня, что фирмы начинали платить заработную плату своим работникам три раза вдень после завтрака, обеда и полдника, чтобы можно было выйти и истратить свои деньги до того, как они обесценятся. Эта инфляция, продолжавшаяся около трех лет, нанесла Германии колоссальный ущерб. Обнищание средних классов, безжалостное перераспределение доходов, потрясающая нестабильность подготовили почву для роста экстремизма и последующего прихода к власти фашистов. Как пишет английский экономист Л. Роббинс, "Гитлер был взлелеян инфляцией". Однако при всем этом приходится признать и другой факт за этот период объем производства в Германии не только не уменьшился, но и продолжал расти. И причина заключалась в том, что инфляция была открытой. Цены могли свободно колебаться, и, следовательно, ценовой механизм мог осуществлять соответствующее распределение ресурсов. После второй мировой войны Германия вновь столкнулась с серьезной инфляцией, однако ее рост был подавлен, в том числе с помощью оккупационных властей Англии, Франции и США. В результате объем производства в стране сократился наполовину. Поскольку система цен не работала, люди вынуждены были обратиться к бартеру. Даже заработная платана предприятиях выплачивалась производимыми товарами (как это хорошо знакомо многим сегодняшним работникам российской промышленности!). Однако так не могло продолжаться долго, ив стране начал возникать альтернативный рынок с собственными сигаретами и коньяком. Первые использовались как деньги в маленьких сделках, а коньяк — в крупных. М. Фридмен писал, что это были самые ликвидные деньги, которые когда-либо ему встречались С г. в Германии началось "экономическое чудо. Его причиной стали не какие-то неведомые до того факторы роста, а всего лишь грамотная денежная реформа, устранение контроля над ценами и свободное функционирование механизма цен. Через несколько лет после начала реформы в Германии начался бурный рост промышленности, торговли и других отраслей экономики. Сегодня это процветающая страна, входящая в семерку мировых лидеров. Каков общий итог Если страна идет по пути открытой инфляции, ее |