Макроэкономика_Ивашковский_2002. Международных отношений (университет) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации Москва Дело 2002
 Скачать 4.17 Mb.
|
|
экономика имеет шанс на выздоровление и последующее нормальное развитие. Главное условие выздоровления — сохранение рыночного механизма, ценовой системы, пусть и деформированной. Если государство избрало путь подавленной инфляции, от нее избавиться нельзя. Это первый вывод. Второй заключается в том, что при подавленной инфляции общество обречено на беспросветный товарный дефицит М. Фридмен следующим образом резюмировал последствия подавленной инфляцией "Намного больше вреда приносят меры по сдерживанию инфляции, нежели сама открытая инфляция". Понимая это, страны с развитой рыночной экономикой практически не прибегают к вариантам подавленной инфляции. В США последний случай временного замораживания цени доходов был вначале х гг., которое было вскоре отменено из-за своей очевидной неэффективности. Из сказанного следует, что у экономики, страдающей от инфляции, есть только один нормальный выход — максимально допустимая свобода цен. Однако это утверждение справедливо только для перспективы. В краткосрочном плане не так все просто переход на режим открытой инфляции может выдержать не всякая экономика. Если хозяйство монополизировано, не располагает рыночной инфраструктурой, обременено гипертрофированной отраслевой структурой, а главное — гигантским государственным сектором, открытая инфляция может нанести больше вреда, чем пользы. Об этом говорит опыт России и других стран СНГ. В начале либерализации цен в 1992 г. многие российские политики и экономисты полагали, что переход на открытую инфляцию поднимет цены в 3-4 раза, а они взметнулись вверх в тысячи раз. Значит, были сделаны ошибочные оценки перспективных масштабов инфляции. Такой рост цен парализовал инвестиции, разрушил многие виды производства, остановил научные исследования и т. д. Одним словом, открытая инфляция проделала огромную разрушительную, а не созидательную работу. Иная картина наблюдалась в Польше, Чехии, Венгрии, Эстонии, где открытая инфляция оздоровила экономику, дала ей новые, верные сигналы и ориентиры. Это лишний разговорит о том, какую огромную роль в экономике играет ценовой механизм. Таким образом, мы подошли к вопросу о влиянии инфляции на экономику, о ее социально-экономических последствиях 5 3 . СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ Инфляция отрицательно влияет на все стороны жизни общества и поэтому рассматривается как социальное зло Негативные последствия инфляции очевидны каждому взрослому человеку. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения физических и юридических лиц, препятствует долгосрочным инвестициями экономическому росту, провоцирует бегство национального капитала заграницу и т. д. Однако кроме явных издержек многие последствия инфляции носят неявный характер, социальный вред которых не менее опасен. Для того чтобы рассмотреть этот аспект проблемы, проведем грань между двумя разновидностями инфляции — прогнозируемой и непрогно- зируемой. Прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов до своей реализации. Иными словами, это инфляция, к которой люди в большей или меньшей степени подготовлены Непрогнозируемая инфляция — это инфляция, которая становится для населения неожиданностью. При такой инфляции фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый. Например, если ожидаемый темп инфляции 5% в года фактический оказывается равным за тот же период, то непредвиденный темп инфляции составит При прогнозируемой инфляции все экономические субъекты будут учитывать тот или иной ожидаемый темп роста цен в своих планах. Как заемщики, таки кредиторы будут ориентироваться не на номинальную а на реальную процентную ставку, размер которой будет скорректирован на темп инфляции = - п . Соответствующим образом будет скорректирована на темп ожидаемой инфляции и арендная плата заземлю, здания, квартиры и т. д. Для учета более высокого уровня инфляции в трудовых коллективах будет предусмотрен рост заработной платы. Одним словом, все экономические и финансовые решения будут приниматься с учетом будущего роста цен. Однако даже при полном учете населением, фирмами, банками и правительством предстоящего темпа инфляции она все же сопряжена с издержками. Имеются ввиду прежде всего издержки, обусловленные самим фактом возникновения инфляционного налога. Так, если при постоянном уровне цен трансакционный спрос на деньги составляет денежных единиц, тов условиях инфляции с годовым темпом п через год индивид должен держать в кассе + денежных единиц. Пополнить кассу ему придется из текущего дохода. Поэтому его располагаемый доход сократится на + - денежных единиц Кроме бремени инфляционного налога прогнозируемая инфляция порождает снижение эффективности в чистом виде. Дело в том, что ожидаемый рост инфляции вызывает повышение процентных ставок и тем самым увеличивает альтернативные издержки хранения денег. В результате люди сокращают объем ликвидных средств, находящихся на руках, но вынуждены чаще посещать банки и увеличивать объем покупок, опережая рост цен. На экономическом жаргоне такие издержки называются па обувные подметки (поскольку от частого посещения банков стираются обувные подметки). Другим следствием прогнозируемой инфляции является то, что называется "издержками меню ". Этот термин отражает неудобства, приносимые необходимостью корректировать товарные цены с учетом инфляции. Происхождение термина обусловлено изменением цен блюд в ресторанах и необходимостью печатания новых бланков меню, по мере того как растут цены на продукты, используемые для приготовления обедов и ужинов. Подобные издержки возникают и при перенастройке торговых, телефонных, игральных и прочих автоматов, поскольку их владельцам приходится расходовать дополнительные средства на оплату услуг технического персонала, транспортных услуги т. д. Вовремя инфляции компаниям, торгующим по каталогам, приходится чаще пересматривать, перепечатывать и вновь выпускать свои каталоги. Наконец, при прогнозируемой инфляции нельзя избежать потерь, образующихся при подоходном налогообложении. Поскольку ставка налога устанавливается по отношению к номинальному доходу, то его рост вовремя инфляции может сопровождаться переводом части населения в более высокую категорию налогообложения, где предельная ставка налога выше. Правда, в ряде стран такие эффекты ползучей смены налоговых ставок постепенно устраняются. В частности, в США после налоговой реформы г. граница ставок подоходного налога стала индексироваться в соответствии с уровнем инфляции . В России по мере роста номинального дохода в период инфляции х гг. имел место сдвиг существующих налоговых ставок на более высокие уровни доходов. При непрогнозируемой инфляции главным ее последствием является быстрый рост перераспределительных процессов, в результате чего одни группы населения резко богатеют, другие столь же стремительно нищают. В отношениях между кредиторами и заемщиками в условиях инфляции существенную выгоду получают последние, так как взятые ими займы обесцениваются. Кредиторы же теряют ровно столько богатства, насколько произошло непредвиденное повышение цен. Однако если кредитор будет вынужден уплатить налог на свой номинальный процентный доход, его потери станут еще больше Ф Указ. соч. СВ аналогичной ситуации окажутся владельцы и других финансовых активов банковских депозитов, акций, облигаций, наличных денег. В целом совокупный эффект непредвиденной инфляции складывается не в пользу домашних хозяйств — чаще всего выигрыш получают фирмы и государство. В самих же домашних хозяйствах в структуре активов номинальная их составляющая больше у пожилых людей, чему молодежи. Поэтому в результате роста общего уровня цен происходит перераспределение богатства от старшего поколения к молодому (дети грабят отцов"). Непрогнозируемая инфляция порождает также перераспределение доходов между различными слоями населения. Лица, имеющие фиксированные доходы, несут потери от инфляции в результате снижения их реальной стоимости. Группы, получающие индексированные доходы, защищены от инфляции настолько, насколько система инфляции доходов позволяет им сохранить реальный заработок. Продавцы товаров и ресурсов, занимающие монопольное положение на рынке, могут увеличить свой доход. Чаще всего в условиях инфляции возрастает богатство и у владельцев реальных активов (недвижимость, антиквариат, драгоценности, произведения искусства и т. п. Все это в конечном счете ведет к быстрому социальному расслоению населения, глубокому имущественному неравенству. К сказанному следует добавить, что продолжительная инфляция стимулирует растущий спрос на иностранную валюту. Усиливаются утечка капиталов заграницу, спекуляции на валютном рынке, что, в свою очередь, еще больше ускоряет рост цен. Таким образом, непрогнозируемая инфляция существенно деформирует механизм распределения национального дохода и имущества в стране и тем самым снижает эффективность их использования. Длительная инфляция таит в себе опасность самоускорения, грозящую гиперинфляцией и крахом всей финансово-экономической системы. Вот почему проблема предотвращения инфляции — одна из главных макроэкономических задач государства. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА Поскольку инфляция, как и безработица, относится к разряду макроэкономических явлений, то борьба с ней возможна только в масштабах всей экономики силами государства Однако к антиинфляционным нельзя относить те действия государства, которые касаются не причина последствий инфляции (индексация доходов населения, выплаты социальных пособий, административный контроль над ценами и т. п. Эти и подобные меры не решают проблему инфляции, а откладывают, часто усугубляя, ее на потом. Антиинфляционные меры можно применять только кот крытой инфляции, подавленная, как уже отмечалось, не поддается лечению, поскольку ее нельзя измерить. Подавленную инфляцию сначала необходимо превратить в открытую, и лишь после этого вырабатывать меры борьбы с ней. Бороться с инфляцией — это значит ограничивать ее, удерживать на стабильном уровне цены, ноне устранить полностью. Инфляцию нельзя ликвидировать рази навсегда, поскольку глубинной основой ее существования является циклический характер развития рыночной экономики. Поэтому инфляция и безработица — постоянные спутники рыночного хозяйствования, и государственная политика поддержания полной занятости и стабильности цен — важнейшая цель макроэкономического регу- лирования. Чтобы антиинфляционная политика государства была действенной, необходимо прежде всего выявить причины инфляции. Ранее было показано, что инфляция — результат дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением, когда спрос опережает предложение. Но этот дисбаланс может проистекать как от денежных, монетарных факторов (рост денежной массы, увеличение скорости обращения денег, таки от причин немонетарного характера (монополизация экономики, рост издер- Однако независимо оттого, какие факторы непосредственно вызвали усиление инфляции, ограничение ее возможно лишь при снижении темпов предложения денег Опыт показывает, что практически во всех странах между темпами инфляции и темпами роста предложения денег существует тесная корреляционная зависимость. А это значит, что в конечном счете всегда и везде представляет собой денежный феномен" (М. Вместе стем рост денежной массы сверх потребностей товарного оборота может вызываться рядом причин дополнительной эмиссией денег, бюджетным дефицитом, кредитной политикой ЦБ, неэффективной налоговой системой. Поэтому первоочередные меры правительства должны быть направлены на уменьшение денежной эмиссии повышение учетной ставки (ставки рефинансирования повышение нормы обязательных резервов сокращение государственных расходов совершенствование налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет. Однако проведение в жизнь этих мероприятий не всегда может дать желаемый результат. Это относится прежде всего к сокращению предложения денег. Неизбежное следствие снижения темпов прироста денежной массы — падение уровня производства и занятости. Хотя эта компромиссная теория инфляции, опирающаяся на кривую Филлипса, некоторыми экономистами подвергается критике, тем не менее она подтверждается практикой. Поэтому правительство имеет возможность осуществлять выбор только в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы резко (шоковая терапия) или постепенно (градуирование). Примером удачной шоковой терапии могут служить Польша и Эстония. В частности, в Польше благодаря решительным действиям властей инфляция была снижена св г. до 27,8% в 1995 Это позволило стране быстро преодолеть спад в экономике и перейти с 1994 г. к активному экономическому росту. Во второй половине х гг. Польша стала одной из наиболее динамично развивающихся стран мира. В России резкое сокращение темпов предложения денежной массы привело к значительному росту неплатежей в экономике и бартеризации хозяйственных связей. Это, в свою очередь, усугубило проблему дефицита государственного бюджета, привело к невыплатам заработной платы многим категориям работников бюджетной сферы, росту внутреннего и внешнего долга. Все это сопровождалось резким спадом производства в промышленности и сельском хозяйстве, что в сочетании с недостаточно стабильной ситуацией на мировых финансовых рынках и внутриполитической обстановкой в стране грозило опасностью девальвации рубля и возобновления инфляции. В июне 1998 г. правительство России разработало крупномасштабную стабилизационную направленную на недопущение нового витка инфляции и ориентированную прежде всего на активизацию инвестиционного спроса и развитие отечественного производства. Программа предусматривала также некоторое уменьшение налоговых ставок для производителей, увеличение налоговых сборов с физических лиц и резкое сокращение государственных расходов. Что касается политики градуирования то она может оказаться успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20-30% в год. Для России первой половины х гг. она была неприемлемой. Некоторые страны в борьбе с инфляцией использовали адаптационную политику которая рассматривается как альтернатива монетарным методам ограничения инфляции. В рамках этого направления чаще всего применялась так называемая политика цени доходов Вариантов этой политики много, но ее суть заключается в том, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные доходы, либо рост цен к росту оплаты труда, а увеличение доходов — к повышению производительности труда. В этом случае сокращение спроса достигается не только за счет уменьшения денег в обороте, но и благодаря подавлению инфляционных ожиданий. Кроме того, "замораживание" цени заработной платы сдерживает рост издержек, а значит, ограничивает инфляцию продавцов. Однако противники политики цени доходов высказывают серьезные сомнения в ее результативности. По их мнению, отмена контроля за ценами и доходами может привести к резкому всплеску инфляции, и прежде всего под действием отложенных инфляционных ожиданий, а также подтягивания цен к их рыночному уровню, определяемому равновесием спроса и предложения. Для недопущения подобного исхода политика цени доходов может быть эффективным антиинфляционным струментом лишь при ее продлении на неопределенный срок, что создает опасность перевода открытой инфляции в подавленную. Таким образом, анализ возможных вариантов антиинфляционной политики показывает, что у правительства, по существу, нет безболезненных приемов борьбы с инфляцией. Однако цена ограничения инфляции может быть разной в зависимости оттого, какие методы используются для этих целей. Выбор определяется конкретной социально-экономической и политической ситуацией в стране уровнем реальных состоянием промышленности, масштабами бюджетного дефицита, вариантами его финансирования и т. п. Основные выводы Инфляция является одной из форм макроэкономической нестабильности рыночного хозяйства, вызывающей ряд нарушений в экономических взаимосвязях и оказывающей разрушительное воздействие на производство, распределение и обмен, на мотивацию работников, на функционирование всего рыночного механизма. Возникновение инфляции связано с изменением природы и роли денег в экономике — переходом от товарных денег, роль которых на протяжении длительного исторического периода выполняли благородные металлы, к кредитным деньгам, появившимся с переходом к капитализму. В отличие от товарных денег, имевших свою внутреннюю ценность, кредитные деньги приобретают ценность (покупательную способность) непосредственно на основе соотношения с товарной массой. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает, что вызывает рост уровня товарных цен, процентных ставок, курсов и облигаций т. п. В командной экономике, где цены контролируются государственными и административными органами, падение покупательной способности денег проявляется в дефиците материальных благ. Для определения причин инфляции используется формула обмена количественной теории денег: из которой следует, что уровень цен в экономике зависит от: а) объема денежной массы б денег V; уровня выпуска продукции У: Р = 147 I 4. Рост денежной массы в экономике происходит прежде всего под влиянием дефицита государственного бюджета. Печатая деньги для своих расходов, государство увеличивает предложение денег ив результате облагает все общество инфляционным налогом Инфляционный налог в точности равен количеству напечатанных денег. Доход государства от печатания новых денег получил название сеньораж. 5. При значительном бюджетном дефиците, покрываемом дополнительной эмиссией, инфляция может приобретать стремительные темпы и принимать форму гиперинфляции при которой происходит резкое обесценивание всех доходов, в том числе налоговых поступлений, что еще больше усугубляет проблему бюджетного дефицита. Данное явление получило в экономической теории название эффекта. Инфляция может принимать разные формы открытую и скрытую (подавленную ползучую, галопирующую и гиперинфляцию инфляцию спроса и инфляцию издержек прогнозируемую и непрогнозируемую. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, который формирует у хозяйствующих субъектов адаптивные инфляционные ожидания скрытая — в усилении дефицита товаров и услуг, следствием чего является в конечном счете деформация рыночного механизма, поскольку экономические агенты лишаются ценовых сигналов. Деление инфляции на ползучую, галопирующую и гиперинфляцию осуществляется в зависимости от скорости протекания инфляционных про- цессов. Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса над совокупным предложением инфляция издержек (инфляция продавцов) — ростом ценна факторы производства. Прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов до своей реализации. Непрогнозируемая инфляция — это инфляция, которая становится для населения неожиданностью, в связи с чем в обществе наблюдаются перерас- пределительные процессы, обогащающие одни группы населения за счет. Борьба с инфляцией возможна только на макроэкономическом уровне и силами государства Антиинфляционные меры можно применять только к открытой инфляции подавленная не поддается ограничению, поскольку ее нельзя измерить. Первым шагом в борьбе с подавленной инфляцией должен быть перевод ее в открытую инфляцию. Чтобы антиинфляционная политика государства была действенной, необходимо прежде всего выявить причины инфляции. Комплекс государственных мер по борьбе с инфляцией включает: а) ограничение денежной массы; б) повышение учетной ставки; в) повышение нормы обязательного резервирования; г) сокращение государственных расходов; д) совершенствование налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет Среди этих мер особого внимания заслуживает проблема ограничения денежной массы, которую можно сокращать методом шоковой терапии или методом градуирования Антиинфляционная политика цени доходов означает, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные доходы, либо "привязывает" рост цен к росту оплаты труда, а увеличение доходов к повышению производительности труда. При выработке антиинфляционных мероприятий необходимо учитывать цену инфляции, которая зависит оттого, какие методы использует государство в своей политике. Выбор определяется конкретной социально- экономической и политической ситуацией в стране уровнем реальных доходов, состоянием промышленности, сельского хозяйства и других базовых для страны отраслей, масштабами бюджетного дефицита, состоянием и перспективами развития внешнеэкономических связей и т. п. Вопросы и задания для повторения Назовите основные причины инфляции в докапиталистическую эпоху. Почему появились кредитные деньги и какова была их роль в развитии инфляционного процесса. Чем определяется покупательная способность денег. Какие факторы обусловили ускорение инфляции в XX в. Дайте определение индекса цен. Что общего между индексом потребительских цен (ИПЦ) и дефлятором ВВП ив чем различия между ними. Какие причины инфляции можно вывести на основе формулы обмена количественной теории денег. По каким причинам возникает инфляция спроса. Что такое инфляция издержек и как с ней бороться. Изобразите на графике инфляцию спроса и инфляцию издержек. Дайте определение инфляционного налога и обоснуйте, что общего у него с ными налогами государства Объясните, почему инфляционный налог равен дефициту государственного бюджета Что такое эффект Танзи — Оливера? 13. В силу каких причин скорость денежного обращения может возрастать. Каковы признаки открытой и подавленной инфляции Почему подавленная инфляция приносит экономике больший вред в долгосрочном периоде, чем открытая. Дайте определение стагфляции и изобразите ее графически. Какие меры может использовать государство для борьбы с инфляционными тенденциями в экономике. Назовите основные инструменты Центрального банка России и другие мероприятия государства, позволившие значительно снизить темпы инфляции в стране к концу х гг. 149 Тесты и задачи Какое определение инфляции, на ваш взгляд, правильное? а) повышение цен в экономике; б) падение производства; в) падение покупательной способности денег; г) явление, возможное как при растущем, таки при стабильном уровне цен. Что из перечисленного ниже вызывает инфляцию спроса? а) рост ценна сырье и транспортные услуги; б) рост процентной ставки; в) повышение заработной платы на хорошо работающих предприятиях; г) рост государственных расходов; д) снижение инвестиций. Инфляция издержек вызывается: а) падением ценна оборудование, сырье и материалы; б) ростом ценна факторы производства; в) избытком совокупного предложения над совокупным спросом; г) замораживанием заработной платы и цен. Издержки прогнозируемой инфляции проявляются в том, что: а) должники богатеют за счет кредиторов; б) она порождает эффект инфляционного налогообложения; в) фактическая инфляция превышает прогнозируемую. Ожидается, что темп прироста денежной массы в экономике составит 6%, а скорость обращения денег увеличится на 1%. Предполагается, что темп прироста реального объема производства составит 2%. Ожидаемый темп инфляции будет равен (в а) б) 6; в) г) 8. 6. При непрогнозируемой инфляции: а) издержки инфляции нельзя измерить; б) происходит перераспределение доходов и богатства от одних групп населения к другим; в) все издержки падают на государственный бюджет. Если в обращении находится 200 млрд. руб, а уровень цен в базовом периоде равен то инфляционный налог в реальном выражении (в млрд. руб.) достигнет величины а) б) в) г. Что из нижеперечисленного не относится к антиинфляционным мерам государства а) повышение Центральным банком учетной ставки; б) продажа государственных ценных бумаг; в) компенсационные выплаты населению; г) девальвация национальной валюты. Ответы: 1. в 2. г 3. б 5. а 7. а 8. в). Рекомендуемая литература Агапова ТА, Серегина С Ф Макроэкономика. Гл. 3. М Р Макроэкономика. Гл. 14, 15. М, Макроэкономика. Гл. 10. СПб., Ларрен Ф Макроэкономика Глобальный подход. Гл 15. М, 1996. П У. Экономика изд. Гл. 30. М., Микро- и макроэкономика Практикуме изд. / Под ред А. Огибина. Темы 16. 26. СПб., 1997. Если бы деньги заговорили. МИ. и др Сборник задач по экономической теории. е изд. Киров, 2000. РАЗДЕЛ ДЕНЬГИ В МАКРОЭКОНОМИКЕ. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ И НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ТОВАРНОГО И ДЕНЕЖНОГО РЫНКОВ ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: СПРОС НА ДЕНЬГИ, ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ, РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ 6.1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА. СПРОС НА ДЕНЬГИ КЛАССИЧЕСКАЯ И КЕЙНСИАНСКАЯ КОНЦЕПЦИИ. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР. КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА. ДОЛГОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА. МОНЕТАРНОЕ ПРАВИЛОМ Ключевые понятия Денежная база • денежная масса • денежное правило Фридмена • денежные агрегаты • денежный мультипликатор • • коэффициент депонирования • ликвидная ловушка ликвидность • модель Хансена (модель • наличные деньги нейтральность денег • номинальная ставка процента норма резервирования • операции на открытом рынке предложение денег • равновесие на денежном рынке реальная процентная ставка • реальный спрос на деньги спрос на деньги по предосторожности; спекулятивный; трансакционный • учетная ставка фидуциарная система • функции денег эффект А. Пигу |