Монетарной политики
 Скачать 1.26 Mb.
|
|
Безакцептные платежи – оплата расчѐтных документов со счетов плательщиков в банке независимо от их согласия (акцепта) на это. Биржа (фондовая) – наиболее развитая форма постоянно функцио- нирующего оптового рынка, где совершаются сделки по закупке и продаже ценных бумаг. Биржевой курс – продажная цена ценных бумаг, обращающихся на фондовой бирже. Определяется соотношением между уровнем ссудного процента и уровнем доходности данной ценной бумаги, т.е. выражает собой капитализированный доход, соответствующий той сумме денег, которая будучи предоставлена в ссуду, даст доход, равный доходу по ценной бумаге. Биржевая сделка – договор купли-продажи товаров, заключаемый на бирже. Различают: сделки с наличным товаром на основе предварительного 124 осмотра товаров по данным биржевой экспертизы, по образцам, стандартам и т.п.; контрактные; срочные (фьючерсные сделки) с целью страхования сделок с наличным товаром. Валовой кредит Банка России – включает кредиты, предоставленные Банком России кредитным организациям (в том числе банкам с отозванной лицензией), просроченную задолженность и просроченные проценты по кредитам, средства, предоставленные Банком России кредитным организациям посредством операций репо, а также сделок «валютный своп» по покупке долларов США и евро за рубли. Валютная биржа – организованно оформленный, регулярно действу- ющий рынок иностранной валюты, где формируются курсы валют (валютные котировки) на основе фактического соотношения спроса и предложения. Валютная интервенция – целевые операции по купле-продаже ино- странной валюты для ограничения динамики еѐ курса. Валютный курс – цена денежной единицы национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны. Вексель банковский – вексель (тратта), выставляемый банком данной страны на своих иностранных корреспондентов. Покупая эти векселя у национальных банков, импортѐры пересылают их экспортѐрам, погашая таким образом свои долговые обязательства. Внешнеторговая сделка – действие, направленное на установление, изменение и прекращение правоотношений в области внешней торговли. В более узком смысле – экспортно-импортные операции по обмену товарами, услугами, лицензиями, технологией и т.п., в которых хотя бы одна из сторон – это иностранное юридическое лицо. Основные виды – договоры купли- продажи, подряда, перевозки, поручения, комиссии и т.д. Гарантии кредита – форма гарантий, которые применяются под вы- данный кредит, так как ссудозаѐмщик может оказаться несостоятельным. Виды гарантий: гарантийные письма банков, авали и акцепты банком, тратта кредитора, поручительства фирм и т.д. 125 Денежная масса – сумма денежных средств резидентов Российской Федерации (за исключением органов государственного управления и кредитных организаций). Для целей экономического анализа рассчитываются различные денежные агрегаты (денежный агрегат М 1 , денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М 2 ), широкая денежная масса (денежный агрегат М2X). Депозитные операции (инструмент монетарной политики)– операции, проводимые Банком России с целью абсорбирования избыточной ликвидности. Диверсификация – разнообразие, разностороннее развитие. Дивер- сификация кредитов – одновременное наличие в активах банка многих не связанных друг с другом кредитов. Дисконтирование – приведение экономических показателей разных лет к одному временному периоду. Долларизация депозитов – доля депозитов в иностранной валюте в общем объеме депозитов банковского сектора. Задолженность по операциям рефинансирования Банка России – задолженность кредитных организаций по кредитам, предоставленным Банком России под залог ценных бумаг, нерыночных активов, поручительств, золота, операциям репо, а также сделкам «валютный своп» по покупке долларов США и евро за рубли. Евробонд (Eurobond) – облигация, выпущенная в нескольких странах, но деноминированная в одной валюте, обычно в национальной денежной единице страны-эмитента. Евробонды эмитируются без учѐта ограничений, действующих на эмиссии внутри страны, и обычно котируются в Лондоне. Торги также могут производиться в любом другом месте, где есть спрос и предложение. Евровалюта – деньги, депонированные в финансовом центре за пределами страны, чьей денежной единицей является эта валюта. Например, евродоллар – это американские доллары на депозитах в банках вне банковской системы США. 126 Импортозамещение – замещение импортных товаров продукцией отечественного производства, в результате чего доля отечественной продукции на внутреннем рынке растет. Инвестиция – долгосрочное вложение капитала в какое-либо пред- приятие с целью получения прибыли. Индекс потребительских цен (ИПЦ) – характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. Рассчитывается Федеральной службой государственной статистики как отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в ценах текущего периода к его стоимости в ценах предыдущего (базисного) периода. ИПЦ рассчитывается на основе данных о фактической структуре потребительских расходов и поэтому является основным индикатором стоимости жизни населения. Индекс номинального эффективного курса рубля – отражает динамику курса рубля к валютам стран – основных торговых партнеров России. Рассчитывается как средневзвешенное значение номинальных курсов рубля к валютам этих стран. В качестве весов используются доли внешнеторгового оборота России с каждой из стран в совокупном внешнеторговом обороте России со странами – основными торговыми партнерами. Индекс реального эффективного курса рубля – рассчитывается как средневзвешенное изменение реального курса рубля к валютам стран – основных торговых партнеров России. При этом реальный курс рубля к иностранной валюте рассчитывается с учетом номинального курса рубля к данной валюте и соотношения уровня цен в России и соответствующей стране. При расчете реального эффективного курса в качестве весов используются доли внешнеторгового оборота России с каждой из этих стран в совокупном внешнеторговом обороте России со странами – основными торговыми партнерами. Индекс реального эффективного курса рубля отражает изменение конкурентоспособности российских товаров относительно товаров стран – основных торговых партнеров. 127 Индекс условий банковского кредитования – обобщающий показатель изменения условий банковского кредитования, который рассчитывается Банком России по результатам ежеквартального обследования ведущих российских банков – участников кредитного рынка следующим образом: (доля банков, сообщивших о существенном ужесточении условий кредитования, %) + 0,5х (доля банков, сообщивших об умеренном ужесточении условий кредитования, %) - 0,5х (доля банков, сообщивших об умеренном смягчении условий кредитования, %) - (доля банков, сообщивших о существенном смягчении условий кредитования, %). Измеряется в процентных пунктах. Индекс MSCI – группа индексов, рассчитываемых Morgan Stanley Capital International. Рассчитываются индексы по отдельным странам (в том числе России), глобальные индексы (по различным регионам, по развитым/развивающимся странам) и «мировой» индекс. Индексы PMI – индикаторы деловой активности, определяемые по результатам опроса компаний обрабатывающей промышленности и (или) сферы услуг. Семейство индексов PMI характеризует динамику следующих аспектов делового климата: объем выпуска (для сферы услуг – деловая активность), количество заказов, количество экспортных заказов, незавершенное производство, запасы готовой продукции, запасы сырья, закупки сырья, скорость поставок сырья, численность занятых, отгрузочные цены (для сферы услуг – цены продажи), закупочные цены, ожидания выпуска через год (для сферы услуг). Значения индексов PMI выше 50 означают повышение деловой активности, значение ниже – ее снижение. Инкассация – сдача денег в банки организациями различных форм собственности, в кассы которых поступают наличные денежные средства. Инкассо – банковская расчѐтная операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчѐтных документов причитающиеся ему денежные средства от плательщика за оказанные услуги и отгруженные товары и зачисляет эти средства на счѐт клиента в банке. 128 Инновационная деятельность – процесс, направленный на создание, производство, развитие и качественное совершенствование новых видов изделий, технологий, организационных форм. Характеризуется новыми формами интеграции науки, производства и капитала. Инсайдер – акционер, которому принадлежит более 10% голосующих акций компании; лицо, в силу своего положения имеющее доступ к важной (финансовой) информации, недоступной широкой публике. Фондовые сделки инсайдеров строго контролируются, регистрируются и публикуются. Интернет-банкинг – управление счетами через сеть Интернет. Позволяет банку предоставлять, а клиенту банка получать максимальный спектр банковских услуг. Дает возможность следить за состоянием счѐта и операциям по нему за любой промежуток времени. Операции осуществляются с помощью операторов сотовой и пейджинговой связи. Инфляционные риски – риски обесценения активов или доходов в результате роста цен. Инфляционные ожидания – предполагаемые, прогнозируемые, ожидаемые уровни инфляции, основываясь на которых домашние хозяйства, компании и участники финансового рынка принимают экономические решения и строят свои планы на будущее (в том числе о потреблении, сбережениях, заимствованиях, инвестициях, ставках по кредитам и депозитам). Информационные процессы – процессы сбора, обработки, накопления, хранения, поиска и распространения информации. Календарный опционный спрэд – опционный спрэд, построенный на одновременной покупке и продаже опционов одного класса, имеющих разные сроки исполнения. Используется для получения прибыли. Клиринг – форма безналичных расчѐтов, при которой задолженность погашается путѐм взаимозачѐта. Ключевая ставка Банка России (инструмент монетарной политики)– минимальная процентная ставка на аукционах репо Банка России на срок 1 129 неделя и максимальная процентная ставка на депозитных аукционах Банка России на срок 1 неделя. Устанавливается Советом директоров Банка России. Коридор процентных ставок Банка России (процентный коридор) – основа системы процентных ставок Банка России. Процентный коридор имеет следующую структуру: центр коридора задается ключевой ставкой Банка России; верхняя и нижняя границы, симметричные относительно ключевой ставки, формируются процентными ставками по операциям постоянного действия на срок 1 день (депозитным операциям и операциям рефинансирования). Кредитный дефолтный своп (Credit Default Swap, CDS) – страховой контракт, предоставляющий защиту от дефолта по базовым обязательствам (суверенным или корпоративным ценным бумагам с фиксированной доходностью). Это кредитный дериватив, позволяющий покупателю контракта приобрести страховку от некоего кредитного события эмитента базового обязательства путем оплаты аннуитетной премии (CDS-спреда) продавцу страховки. Кредитоспособность – совокупность материальных и финансовых возможностей ссудополучателя, определяющих его способность возвратить ссуду в срок и в полном объѐме. Кросс-курс – курс обмена двух валют (обычно не доллар США), выраженный через третью валюту (обычно доллар США). Леверидж – отношение заѐмного капитала банка к собственным средствам. LIBOR (London Interbank Offer Rate) – ставка, под которую большинство международных банков выдаѐт однодневный межбанковский кредит в евродолларах на лондонском рынке. Лизинг (от англ. to lease – арендовать, брать в аренду) – определяется как аренда оборудования. Ликвидность банковского сектора – средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах в Банке России в валюте 130 Российской Федерации главным образом в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований. Ломбардный список Банка России – перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по операциям рефинансирования Банка России. Неторгуемый сектор экономики – сектор экономики, который включает распределение электроэнергии, газа и воды, строительство, оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, гостиницы и рестораны, транспорт и связь, финансовую деятельность, операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Неценовые условия банковского кредитования – условия банковского кредитования, которые включают срок кредита, размер кредита, требования к финансовому положению заемщика, требования к обеспечению, дополнительные комиссии, спектр направлений кредитования. Оцениваются по результатам опроса кредитных организаций Банком России. Овердрафт – особая форма краткосрочного кредита, при которой банк осуществляет кредитование расчѐтного или текущего счѐта клиента. Обобщающий (композитный) индекс потребительской уверенности – рассчитывается Росстатом на основе ежеквартальных обследований как среднеарифметическое значение пяти частных индексов: произошедших и ожидаемых изменений личного материального положения, произошедших и ожидаемых изменений экономической ситуации в России, благоприятности условий для крупных покупок. Частные индексы рассчитываются на основе сведения баланса оценок респондентов (в процентах). Баланс оценок представляет собой разность между суммой долей (в процентах) определенно положительных и ½ скорее положительных ответов и суммой долей (в процентах) отрицательных и ½ скорее отрицательных ответов. Нейтральные ответы не принимаются во внимание. 131 Обязательные резервы (инструмент монетарной политики) – средства, поддерживаемые кредитными организациями на корреспондентских счетах в Банке России и средства по учету обязательных резервов с целью выполнения обязательных резервных требований. К обязательным резервным требованиям относятся нормативы обязательных резервов и коэффициент усреднения обязательных резервов. Операции на открытом рынке (инструмент монетарной политики) – операции Банка России по регулированию объема ликвидности банковского сектора. Включают операции на возвратной основе, которые не являются операциями постоянного действия и проводятся с выставлением Банком России конкретного объема предложения (обычно на аукционах), а также все операции по прямой покупке/продаже ценных бумаг, иностранной валюты, золота. Операции постоянного действия – операции предоставления и абсорбирования ликвидности, проводимые Банком России по инициативе кредитных организаций. Операции репо – сделка, состоящая из двух частей: одна сторона сделки продает ценные бумаги другой стороне, получая за них денежные средства, а затем, по истечении определенного срока, выкупает их обратно по заранее установленной цене. Операции репо Банка России используются для предоставления кредитным организациям ликвидности в рублях и иностранной валюте в обмен на обеспечение в виде ценных бумаг. Относительная цена – цена одного товара (товарной группы), измеренная в сравнении с ценой на другой товар (товарную группу), принятой за единицу. Параллельный банковский сектор – финансовые посредники, осуществляющие кредитное посредничество, деятельность которых не регулируется банковским законодательством. Плавающая процентная ставка по операциям Банка России – процентная ставка, привязанная к уровню ключевой ставки Банка России. В случае принятия Советом директоров Банка России решения об изменении 132 ключевой ставки с соответствующей даты по ранее предоставленным по плавающей ставке кредитам применяется процентная ставка, скорректированная на величину изменения ключевой ставки. Прибыль чистая – часть прибыли, остающаяся в банке после уплаты налогов и других платежей. Банк самостоятельно определяет направления использования чистой прибыли. Пролонгированная ссуда – банковская ссуда, по которой заключѐн дополнительный договор на продление срока еѐ погашения. Расчѐты – это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Их задача – обслужить платѐжный оборот в наличной и безналичной формах. Режим плавающего валютного курса – по действующей классификации Международного валютного фонда в рамках режима плавающего валютного курса центральный банк не устанавливает ориентиров, в том числе операционных, для уровня или изменения курса, позволяя курсообразованию происходить под влиянием рыночных факторов. При этом центральный банк оставляет за собой право осуществлять покупки иностранной валюты для пополнения международных резервов либо ее продажи в случае возникновения угроз для финансовой стабильности. Режим таргетирования инфляции – режим монетарной политики, при котором установлено, что главной (стратегической целью) центрального банка является обеспечение ценовой стабильности, то есть достижение и поддержание устойчиво низкой инфляции. В рамках данного режима устанавливается и объявляется количественная цель по инфляции, за достижение которой ответственен центральный банк. Обычно в рамках режима таргетирования инфляции воздействие монетарной политики на экономику осуществляется через процентные ставки. Решения принимаются в первую очередь на основе прогноза развития экономики и динамики инфляции. При этом важным элементом данного режима является практика регулярного разъяснения общественности принимаемых центральным банком решений, что |