курсовая АФХД УДАЛИТЬ ПОТОМ. национальный исследовательский томский политехнический университет
 Скачать 1.79 Mb.
|
1 Теоретические основы финансового анализа1.1 Финансовый анализ: понятие, роль и место в финансовой работе предприятия Способность предприятия финансировать все хозяйственные операции называется финансовым состоянием фирмы. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решение где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Финансовый анализ – раскрытие основных финансовых показателей работы предприятия, т.е. отражение в количественной и качественной оценке влияния факторов на обобщающий финансовый результат [11]. Базовыми концепциями являются: временная ценность денежных ресурсов (дисконтирование и наращение); денежный поток; финансовый и предпринимательский риск; цена и структура капитала; агентские отношения (функция владения и функция управления). Управленческий анализ углубляет и дополняет финансовый анализ, т.е. он раскрывает влияние технологии, организации производства и управления на обобщающий финансовый результат. Определить управленческий и финансовый анализы можно по особенностям, представленным в таблице 1: Таблица 1 – Особенности видов анализа
Содержание видов финансового и управленческого анализа представлено в таблице 2: Таблица 2 – Виды анализа
Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия. При этом необходимо решить задачи:
Анализ финансовых результатов работы предприятия на конкретную дату включает [9]:
1.2 Выбор методики анализа Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методик, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин [7]. «Чтение», или знакомство с содержанием баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов. Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е. просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах. В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами. Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей. Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса. В наше время существует несколько методик анализа финансовых результатов деятельности предприятия. 1.3 Источники и система показателей Основными источниками информации для анализа финансового состояния является финансовая отчетность, к которой относятся «Бухгалтерский баланс» (ф. № 1 по ОКУД); «Отчет о прибылях и убытках» (ф. № 2 по ОКУД); «Отчет об изменениях капитала» (ф. № 3 по ОКУД); «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4 по ОКУД); «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. № 5 по ОКУД). В перечисленных формах отчетности приводятся [2]: 1) показатели на начало или конец анализируемого периода, по которым рассчитываются:
Темповые показатели могут быть определены: а) как отношение значений показателей на конец анализируемого периода на значение соответствующего показателя на начало периода; б) как отношение среднего значения показателя отчетного периода к среднему значению соответствующего показателя предыдущего периода; в) показатели итогового характера, отражающие результат деятельности предприятия за анализируемый период времени (выручка, себестоимость, прибыль и т.п.). Объективную оценку финансового состояния организации позволяет дать только одновременное изучение моментных, темповых и итоговых показателей. Как отмечалось в курсовой работе выше, полнота и достоверность результатов анализа финансового состояния определяются доступностью информации для внешних и внутренних пользователей. По степени детализации анализ финансового состояния может проводиться:
Для оценки финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения [9]:
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
Наибольшую информацию для анализа и оценки финансового состояния предприятия содержит бухгалтерский баланс (форма № 1) [7]. Баланс отражает финансовое состояние организации на определенную дату. Он характеризует то, чем владеет организация и что она должна другим. Основные характеристики анализа баланса:
Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) характеризует результаты деятельности организации за отчетный период. Он отражает доходы и расходы организации, а также обобщающий финансовый результат в виде прибыли или убытка. Отчет о движении денежных средств (форма № 4) характеризует движение денежных средств по основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Он позволяет оценить платежеспособность предприятия и его способность зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Информация, полученная при анализе формы № 4, используется при прогнозировании денежных потоков. Основные характеристики анализа отчета о движении денежных средств:
Показателем, наиболее полно отражающим конечный финансовый результат, эффективность производственной деятельности предприятия, является прибыль. Функционирование компании, независимо от видов ее деятельности и форм собственности, в условиях перехода к рыночным отношениям определяется ее способностью приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности фирм, создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. Она выступает в качестве важнейшего обобщающего показателя в системе оценочных показателей эффективности многосторонней деятельности предприятия. Прибыль обладает стимулирующей функцией. Именно полученная прибыль определяет реализацию принципа самофинансирования. Доля чистой прибыли, остающейся в распоряжении компании после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования научно-технического, социально-экономического развития предприятия, увеличения фонда оплаты труда его работников. За счет прибыли формируются в подавляющей своей части бюджеты различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции и предоставляемых услуг, необходимых потребителям, снижение издержек производства и реализации готовых товаров. Для предпринимателей прибыль является сигналом, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, в какие сферы инвестировать капитал. При анализе прибыли и убытков высвечиваются ошибки и просчеты в использовании финансовых средств, организации производства и сбыта готовой продукции. Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования [7]. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Они позволяют оценивать результативность вложенных средств, используются в экономических расчетах и финансовом планировании. Рентабельность продукции рассчитывается по всей реализованной продукции и по ее отдельным видам. Этот показатель дает представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемых товаров. Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к средней годовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Рентабельность вложений в предприятие характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в его имущество и определяется по стоимости этого имущества. При расчете рентабельности вложений используются либо прибыль, либо выручка от реализации готовой продукции. Таким образом с помощью абсолютных и относительных показателей можно оценить экономическую целесообразность функционирования предприятия, результативность его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. В соответствии с темой в следующей части курсовой работы исследуем результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Томскгазпром» в 2008г. |