курсовая АФХД УДАЛИТЬ ПОТОМ. национальный исследовательский томский политехнический университет
 Скачать 1.79 Mb.
|
2 Анализ финансового состояния ОАО «Томскгазпром»2.1 Краткая характеристика предприятия нефтегазовой отрасли Характеристика ОАО «Томскгазпром» является краткой и проводится по отраслевой специализации, по виду собственности и деятельности, некоторым показателям деятельности. ОАО «Томскгазпром» – акционерное общество открытого типа – образовано 21 июня 1999г. Предшественником ОАО «Томскгазпром» было ОАО «Томскгаз», основанное в 1995 году. Открытое акционерное общество «Томскгазпром» стало первым предприятием в Томской области, занимающимся разработкой газоконденсатных месторождений. Предприятие является дочерним для ОАО «Востокгазпром», президентом которого и генеральным директором ОАО «Томскгазпрома» в 2008г. был Виталий Анатольевич Кутепов. Основная деятельность предприятия:
Продукция ОАО «Томскгазпром»:
Средне- и краткосрочные планы деятельности ОАО «Томскгазпром» связаны с теми объектами недр, которые находятся на территории Томской области. Компания эксплуатирует следующие объекты:
Для обеспечения работы газового промысла построено:
В 2003г. по итогам Всероссийского конкурса ОАО «Томскгазпром» вошло в сто лучших предприятий России, и было отмечено дипломом и знаком «Лидер российской экономики». Производственные показатели деятельности ОАО «Томскгазпром» – объемы добычи нефти и газового конденсата в динамике представлены в таблице 3. Таблица 3 – Производственные показатели ОАО «Томскгазпром» 2004 –2009гг.
Объемы добычи газа за 6 лет стабильно снижались, достигнув 1047,1млн. куб.м. – снижение на 26,7% относительно 2004г. Добыча нефти и газового конденсата также имела отрицательную динамику с 2004 по 2008г., но в 2009г., за счет введения новых мощностей и месторождений, добыча выросла относительно первоначального года на 114,2тыс. т, или на 28,4%. Инвестиции в геологоразведку в период с 2002 по 2004гг. составили около 200млн рублей, а в 2005 – 2007гг. эта сумма увеличилась в пять раз и составила 1млрд рублей. Такая же сумма (более млрд рублей) инвестирована в геологоразведку в 2008 году [6]. Таким образом, можно говорить об исследуемом периоде деятельности ОАО «Томскгазпром» как о времени становления и активной подготовки к резкому рывку в объемах добычи продукции, о времени достаточно успешного «выживания» в период мирового кризиса. В. Кутепов подчеркивает, что деятельность предприятия сконцентрирована «на том, чтобы вводить месторождения в разработку максимально эффективно, экономя капитальные затраты, правильно формируя состав вложений для того, чтобы операционные затраты были низкими при максимально возможных, правильно просчитанных дебетах скважин … При расчете параметров рентабельности того или иного инвестиционного проекта мы закладываем не самые высокие цены на нефть, где-то порядка 50 долларов за баррель, поэтому реализуемость этих проектов имеет определенный запас прочности. Снизить издержки нам позволяет также комплексный подход … его суть заключается в использовании синергетического эффекта при сложении различных составляющих проекта» [5]. В 2008г. ОАО «Востокгазпром», один из крупнейших недропользователей Томской области, несмотря на мировой кризис, сумел обозначить свое особое положение в отрасли: ввел в эксплуатацию новое Казанское месторождение, приступил к реализации нового проекта по использованию попутного газа, получил лицензию на новый участок и продемонстрировал рост запасов. Количество работников – 1251 человек. Коллектив компании – буровики, геологи, строители, энергетики, операторы и машинисты газового промысла, рабочие, менеджеры. Производственная культура компании, условия быта вахтовиков, высокая автоматизация технологических процессов получили высокую оценку руководителей основного газового гиганта российской промышленности – ОАО «Газпром». Предварительные выводы: ОАО «Томскгазпром», являясь ведущим отраслевым предприятием Томской области, в 2008 году продолжало снижать основные производственные показатели по сравнению с показателями пятилетней давности, но в то же время, в последующий 2009 год наблюдается резкий рост объемов добычи нефти и газового конденсата (на 225, 8тыс. т, или на 77,8%). Для определения состояния предприятия в 2008г., перед «производственным рывком», необходимо провести анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Томскгазпром», на его основе выявив направления улучшения финансового состояния нефтегазодобывающего предприятия. Основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния нефтегазодобывающего предприятия являются:
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния Обобщающие показатели экспресс-анализа представлены в таблице 4. Таблица 4 – Обобщающие показатели экспресс-анализа в тыс. руб.
Предварительные выводы: Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом года на 22,2%. Таким образом, выполнено одно из условий «хорошего баланса». Темпы роста оборотных активов незначительно ниже (на 2%), чем темпы роста внеоборотных активов, которые обеспечены в большей степени ростом долгосрочных финансовых вложений (на 6554тыс.руб., или 18,1%). Это является положительным показателем баланса, т.к. произошло незначительное, но увеличение темпов роста средств предприятия, вложенных в оборот. Собственный капитал на начало года почти в 2 раза ниже, чем заемный капитал (3901448 – 2178128 = 1723320 тыс.руб., или 44,2%), однако темпы роста собственного капитала значительно выше, чем темпы роста заемного капитала (58,93 – 1,76 = 57,16%). Это является положительной тенденцией баланса, т.к., во-первых, у предприятия уже наблюдается значительное превышение объемов заимствованного капитала относительно собственного, во-вторых, для «хорошего баланса» нельзя продолжать увеличивать зависимость своей работы от заемных средств. Собственный оборотный капитал отсутствует, т.к. сумма оборотных активов баланса как в начале, так и в конце периода значительно ниже существующих у предприятия краткосрочных обязательств, но динамика показателей становится к концу года более приемлемой – собственный оборотный капитал вырос на 14,15% за счет более высокого роста собственных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами (изменение 396220 тыс.руб. и 129776 тыс.руб. соответственно). Это говорит о том, что предприятие является полностью финансово зависимым, что отсутствует перспектива роста активов за счет заемных средств. В то же время, рост собственных активов на 14,15% за год говорит о желании руководства предприятия переломить состояние полной финансовой зависимости. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также часть внеоборотных активов (в нашем случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости (Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного и (или) накопленного капитала организации – в нашем случае – за счет накопленного). Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие зарабатывает больше, чем тратит, то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации. В случае, когда накопленные убытки (отрицательный накопленный капитал) превышают сумму уставного и добавочного капитала предприятия, величина собственных средств компании становится отрицательной. Отрицательная величина собственного капитала компании является крайне негативным фактом и означает отсутствие у предприятия собственных источников финансирования текущей деятельности и полную зависимость от внешних источников финансирования. В случае отрицательной величины собственного капитала также наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала. У предприятий с отрицательной величиной собственного капитала нередко наблюдается сверхнормативная (просроченная) задолженность перед бюджетом, персоналом, а также просроченные задолженности по привлеченным кредитам. Данная ситуация является закономерной и объяснимой, так как при отсутствии собственных источников финансирования единственным возможным рычагом поддержания текущей платежеспособности является использование средств в расчетах – точнее, отсрочка текущих платежей (увеличение периода оборота текущих пассивов). Также необходимо понимать, что с помощью показателя «Уровень собственного капитала» оценивается рискованность бизнеса. Уровень собственного капитала, равный 60%, достаточен для соблюдения требований финансовой устойчивости. Однако для первоклассных предприятий он должен быть равен или выше 70%, чтобы даже случайные колебания рыночной конъюнктуры не смогли повлиять на его финансовую устойчивость. Уровень собственного капитала менее 50% свидетельствует о том, что большую часть совокупного капитала составляют заемные средства и степень риска возможного банкротства высока. Таким образом, отрицательная величина собственного капитала является индикатором убыточных компаний и порождает своего рода «замкнутый круг» по дальнейшему ослаблению состояния предприятия. Нераспределенная прибыль предприятия на начало и конец года почти равна собственному капиталу, темпы роста этих показателей равны (почти 60%), что свидетельствует о том, что предприятие, в конечном итоге, работает в последний период более устойчиво и прибыльно, чем в предыдущий, в первую очередь – за счет роста собственного капитала, что является хорошей динамикой при данной полной финансовой зависимости. Предварительное заключение об итогах работы ОАО «Томскгазпром» в отчетном году: баланс не полностью удовлетворяет признакам «хорошего баланса». Основным отрицательным признаком является значительное превышение сумм краткосрочных обязательств над оборотными активами, что привело к отрицательным показателям статьи «Собственный оборотный капитал». Предприятие, судя по годовой динамике этого показателя, которая положительна, но не превышает 15%, тяжело выходит из последнего мирового экономического кризиса либо проводит политику «жизни в кредит». В пользу первого предположения выступает динамика показателей собственного капитала, процент роста составил почти 60%. Также к положительным признакам относятся годовой рост валюты баланса на 22%, рост оборотных активов на 21%, сумма реинвестированной (капитализированной) собственниками акционерного общества прибыли (нераспределенная прибыль) выросла на 59%, (до 3,5млн.руб.). После формирования предварительного заключения о финансовом положении ОАО «Томскгазпром» необходимо детализировать анализ, уточнив основные показатели работы предприятия, их динамику. Для этого проводится формирование аналитического баланса, оценка имущественного положения и структуры капитала фирмы, оценивается и анализируется более детально финансовое положение предприятия. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности является результирующим для определения прибыли и рентабельности деятельности, деловой активности ОАО «Томскгазпром». 2.3 Детализированный анализ финансового состояния |