Курсовая работа инвестиции. Оценка эффективности создания дзо оао рдж
 Скачать 235.71 Kb.
|
Расчет лизинговых платежейЛизинг – наряду с овердрафтом входит в линейку молодых и динамично развивающихся продуктов. По сути, это финансовая аренда, где предметом аренды является различное имущество. Предмет (объект) лизинга – любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности (оборудование, транспорт, здания и сооружения нежилого назначения). Предметом лизинга не могут быть природные объекты (земельные участки и т. д.), а также иное имущество, по которому законом установлен особый порядок обращения. На практике в лизинг чаще всего приобретаются объекты движимого имущества. Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое приобретает предмет лизинга у поставщика (продавца) и предоставляет его за определенную плату лизингополучателю с оформлением договора лизинга, где отражаются все условия лизинговой сделки. Это может быть банк или лизинговая компания Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое принимает в пользование предмет лизинга согласно условиям договора лизинга. Поставщик (продавец) – физическое или юридическое лицо, которое продает объект лизинга лизингодателю. Лизинг выгоден в первую очередь тем компаниям, которым нужно приобрести конкретные объекты движимого или недвижимого имущества, но у них не хватает собственных средств или сложности с залогом для банковского кредита, а также компаниям, которые хотят получить имущество во временное пользование.  Кредит предполагает получение заемщиком денежных средств, лизинг же предполагает получение в пользование конкретных объектов имущества. Цели кредитования обширны, в лизинге же основная цель – временное использование или приобретение имущества. Лизинг оформляется на приобретаемое имущество и иного имущественного обеспечения обычно не требует. По лизингу фирма-лизингополучатель должна сразу оплатить до 30 процентов от стоимости объекта лизинга. Условия по лизингу устанавливаются индивидуально, в зависимости от данной конкретной сделки. При рассмотрении возможности осуществления лизинговой сделки по лизингополучателю будет проводиться финансовый анализ деятельности. Схемы реализации лизинговой сделки отличаются в зависимости от ее вида. Здесь существует финансовый лизинг, при котором лизингополучатель осуществляет выбор имущества и продавца данного имущества, а лизингодатель приобретает данное имущество и передает его лизингополучателю во временное владение или пользование за определенную плату. Понятия владения и пользования также отличаются друг от друга: в первом случае предмет лизинга ставится на баланс лизингополучателя. Он уплачивает налог на имущество и начисляет амортизацию. Передача в пользование предполагает, что предмет лизинга остается на балансе у лизингодателя. Соответственно он должен уплачивать налог на имущество и начислять амортизацию. В любом случае в конце срока выплаты задолженности имущество может перейти в собственность лизингополучателя (что чаще всего и бывает), либо остаться у лизингодателя. Последний случай более распространен при оперативном лизинге, когда лизингодатель по собственной инициативе закупает имущество, которое считает нужным, а потом ищет на него арендатора (лизингополучателя). Этот вид лизинга более краткосрочный, чем финансовый и представляет собой классическую аренду имущества. При этом предмет лизинга находится на балансе лизингодателя. Небольшие сроки лизинга позволяют лизингодателю передавать имущество в лизинг неоднократно. Последующий выкуп имущества лизингополучателем здесь, как правило, не используется. Существует также возвратный лизинг, когда лизингополучатель сам выступает продавцом предмета лизинга. Лизингополучатель продает имущество лизингодателю как продавец (поставщик), а потом арендует данное имущество как лизингополучатель. При этом он получает деньги от продажи и продолжает пользоваться предметом лизинга. По сути, лизингополучатель берет ссуду у лизингодателя под залог предмета лизинга. В нашем случае в лизинг приобретается специализированный фрезерный консольный станок ВМ-127М. Таблица 25. Исходные данные для расчета лизинговых платежей
В первую очередь, необходимо рассчитать срок лизингового контракта. Он определяется делением срока полезного использования объекта на коэффициент ускорения (до 3): Срок лизинга = Срок полезного использования / коэффициент ускорения = 7 / 2 = 3,5 лет. Так как расчеты лизинговых платежей осуществляются по месяцам, то срок лизинга составляет 3,5 * 12 = 42 месяца Стоимость основных средств, передаваемых в лизинг без НДС, тыс. руб. = стоимость объекта с НДС / 1,20 = 675 / 1,2 = 562,5 тыс. руб. Соответственно, сумма НДС составляет 112,50 тыс. руб. Амортизационные отчисления в месяц составляют 562,5 / 42 = 13,39 тыс. руб. Данная сумма будет одинакова для всех месяцев срока лизинга. Учитывая суммы амортизации, определяется остаточная стоимость объекта без НДС. В 1-м месяце она равна стоимость объекта без НДС, т. е. 562,5 тыс. руб. Начиная со 2-го месяца остаточная стоимость рассчитывается как разность между остаточной стоимостью в предыдущем периоде и суммой начисленной за период амортизации, т. е. 562,5–13,39 = 549,11 тыс. руб. Плата процентов за кредит – это проценты по кредиту, выплачиваемые лизингодателем финансирующей организацией и включаемые в лизинговые платежи. Сначала определяется размер суммы, выплачиваемой для погашения основной суммы долга. Общая задолженность по кредиту равна стоимости объекта, включая НДС, т. е. 675 тыс. руб. Поэтому сумма в погашение основной суммы долга составляет 1/42 от стоимости объекта, т. е. 16,07 тыс. руб. Соответственно, каждый месяц общая задолженность по кредиту уменьшается на выплаченную сумму. Так, во 2-м месяце задолженность равна 675–16,07 = 658,93 тыс. руб. Плата за кредит в виде процентов (ежемесячных) определяется, исходя из остатка задолженности по кредиту и суммы задолженности. Так, для 1-ого месяца сумма процентов за кредит = 675 * 0,11 / 7 = 10,61 тыс. руб. Налог на имущество в месяц определяется как 1/12 налога на имущество за календарный год. Сумма налога равна процентной доле от налоговой базы по налогу на имущество. В качестве налоговой базы принимается среднегодовая стоимость имущества. Процентная ставка по налогу на имущество равна 2,2%. Среднегодовая стоимость имущества определяется, как частное от деления суммы остаточных стоимостей за 13 месяцев: (562,50 + 549,11 + 535,71 + 522,32 + 508,93 + 495,54 + 482,14 + 468,75 + 455,36 + 441,96 + 428,57 + 415,18 + 401,79) / 13 = 482,14 тыс. руб. Среднегодовая стоимость имущества за год составляет 482,14 тыс. руб. Налог на имущество: 482,14 * 0,022 = 10,61 тыс. руб. Сумма налога в месяц: 10,61 / 12 = 0,88 тыс. руб. Комиссионное вознаграждение определяется от остаточной стоимости объекта без НДС. Ставка комиссии – 1% годовых. Для 1-го месяца получаем: 562,5 * 0,015/12 = 0,70 тыс. руб. Сумма страхования определяется от стоимости объекта с НДС. Она будет постоянна и равна, соответственно: 675 * 0,0075 = 5,06 тыс. руб. Сумма лизинговых платежей в месяц складывается из следующих элементов: погашение основной суммы долга; налог на имущество в месяц; плата за кредит; комиссионное вознаграждение. Лизинговый платеж за 1 месяц: 16,07 + 0,88 + 5,06 + 10,61 + 0,70 = 33,33 тыс. руб. Далее рассчитывается сумма НДС как 20% от суммы лизингового платежа без НДС. И в результате получаем сумму лизингового платежа с НДС по каждому месяцу. Сумма НДС в 1-м месяце: 33,33 * 0,2 = 6,67 тыс. руб. Лизинговый платеж с НДС находится, как сумма НДС и сумма лизингового платежа без НДС: 6,67 + 33,33 = 39,99 тыс. руб. Необходимо отметить, что наряду с представленной схемой расчета лизинговых платежей (классическая схема начисления процентов и выплаты тела кредита), может применяться и схема аннуитетных платежей. Таблица 26. Расчет лизинговых платежей, тыс. руб.
|