Организация защиты от враждебных поглощений и ее влияние на стоимость компаниицели

• Название: Организация защиты от враждебных поглощений и ее влияние на стоимость компаниицели
• Дата: 11.05.2022
• Размер: 1.73 Mb.
• Имя файла: Proskura.M.doc
• Тип: Реферат; #523093
• страница: 10 из 17

3.3. Способы повышения эффективности методов защиты

В результате проведенного анализа стоит сказать, что ОАО «Балтлайнер» изначально не был готов к захвату, что привело к большим затратам и напряжению среди сотрудников. Однозначно, таких последствий можно избежать. В рамках данного параграфа раскроем смысл превентивной системы безопасности, как фактора эффективности защитных методов.

В России большинство компаний недооценивают важность данной разработки, упуская в процессе поглощения и время, и средства, и ценных кадров. Также стоит отметить существование специалистов в сфере слияний и поглощений, которые имеют опыт и способны видеть ситуацию в целом, что дает им возможность действовать правильно и точно. Однако, опять же в России, к их помощи прибегают в последний момент, что ухудшает выход из сложившегося положения компании.

В целом защиту от поглощения можно определить, как систему правовых, административных, социальных и иных механизмов, препятствующих перехвату контроля агрессором. Такая многофакторная система обязует компании вести работы по нескольким направлениям, это: 

1. постоянный мониторинг внешних факторов в отрасли с целью своевременно обнаружить признаки угрозы недружественного поглощения; 

2. надежная система защиты внутренней информации компании; 

3. изменения в учредительных и иных документах компании, направленные на минимизацию возможностей агрессора по перехвату управления; 

4. политика, способствующая проявлению у топ - менеджеров мотивации на развитие бизнеса;

5. работа с акционерами; 

6. контроль долговой нагрузки и управление кредиторской задолженностью; 

7. защита владельцев от утраты акций/долей; 

8. защита активов компании.

Стратегия защиты акционерных обществ от недружественного поглощения определяется, как долгосрочное качественно определенное направление развития организации, касающееся сферы, средств и формы ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиции организации в окружающей среде.

Цель стратегии - обеспечить безопасность акционерного общества в случае защиты от возможного недружественного поглощения.

Данный вид стратегии представляет собой ряд решений, которые являются движущей силой большинства предпринимаемых компанией действий по предотвращению поглощения. Принятые решения невозможно быстро изменить и являются главными факторами достижения стратегических целей.

При формировании заблаговременной защитной системы рекомендуется:

1. проводить анализ нестабильности внешней среды компании и делать выбор вида стратегии защиты, приемлемого относительно прогнозируемого уровня нестабильности в перспективе.

2. проводить анализ уровня конкурентного статуса компании - анализ внутреннего состояния компании и выявление локальных целей для обеспечения защиты от недружественного поглощения.

3. разработать модель корпоративной защиты.

4. реализовать модель корпоративной защиты акционерного общества с учетом исследования «обратных связей».

В общем виде формирование стратегии защиты акционерного общества от недружественного поглощения представлено на рисунке 7.

 
В нешние факторы

Внутренние факторы

Рис. 7. Стратегия защиты компании³⁰
 Итак, повысить эффективность методов защиты может только грамотно разработанная система, охватывающие многие сферы деятельности компании. Разработав ддля себя индивидуальную систему руководство компании может быть уверено в эффективности применяемых действий. Все методы защиты находятся в комплексе действий и дополняют друг друга, преследуя главную цель компании при поглощении. Для разработки такой системы необходимо:

1. Формулировка высшим руководством стратегии защиты как части общей экономической стратегии компании.

2. На первом этапе (анализ внешних факторов) формирования стратегии защиты ведется исследование по выявлению наиболее типичных признаков начавшейся подготовки корпоративной атаки.

3. На втором этапе (анализ внутренних факторов) формирования стратегии защиты компании необходимо избавиться от тех факторов, представляющие собой угрозу недружественного поглощения. Основными из них являются:

-   наличие конфликтов между собственниками;

-   наличие неподконтрольной кредиторской задолженности;

-   неэффективное использование акционерным обществом своей собственности;

-    наличие различных нарушений, например: требований закона при создании акционерного общества, ошибки при заключении сделок с акциями, в сфере трудового законодательства;

- распыленность пакета акций между большим количеством собственников;

-  конфликты между менеджерами и основными акционерами;

- отсутствие четкой системы мотивации, вознаграждения топ-менеджеров, ответственных за принятие стратегических решений и сотрудников, имеющих доступ к внутренней информации компании;

- отсутствие четкой системы защиты акционерного общества от угрозы недружественного поглощения, представленной в виде стратегии защиты;

- наличие сведений компрометирующего характера в отношении руководителей акционерного общества или собственников.

3. В результате анализа всех факторов, влияющих на способы защиты, выбирается стратегия защиты. Возможными слабыми местами могут быть правовые нарушения, неблагоприятные финансовые показатели и незащищенные активы компании. Основываясь на выявленных проблемах компании следует разработать такую стратегию, основу которой будут составлять меры по укреплению защиты наиболее уязвимых сфер деятельности акционерного общества.

Необходимо формирование универсальной модели корпоративной защиты, которой смогут воспользоваться руководители для защиты компании от недружественного поглощения. Существует несколько базовых мероприятий, которые могут быть предприняты руководством компаний для противодействия враждебному поглощению.

Система корпоративной защиты способна повысить гибкость акционерного общества относительно внешних воздействий и улучшить результаты его деятельности в сложившейся ситуации. Такая система состоит из группы противозахватных методов, необходимых при реализации любой стратегии защиты, и основной технологии, лежащей в основе. На рисунке 8 представлена схема модели корпоративной защиты акционерного общества от недружественного поглощения:



Рис. 8. Модель корпоративной защиты