чыфчсфывсч. Основы бизнес планирования
 Скачать 0.53 Mb.
|
|
Модернизация технологического оборудования за счет кредитов и займов международных финансовых организаций реализуется на основе разделения рисков. Рассмотрим примеры такой схемы. Всемирный Банк Реконструкции и Развития, выдавая кредиты или займы под гарантии украинского правительства, выделяет часть проекта, финансируемую за счет кредита и часть, финансируемую за счет собственных средств. Соотношение зависит от проекта. Обычно — кредит, 40% — собственные инвестиционные ресурсы. Европейский Банк Реконструкции и Развития использует подобную стратегию, однако в менее жесткой пропорции 70% — кредит — собственные инвестиционные ресурсы. Реализация такой схемы предусматривает организацию и проведение тендеров как основного механизма организации конкуренции и снижения цены контракта на поставку, монтаж, наладку и запуск обору- дования. 32 У к р а и н с к а я К о нс а л т и н г о в а я С е т ь Характеристика основных источников финансирования проектов 6 Характеристика основных источников финансирования проектов вития производства за счет инвестирования собственного капитала должна обеспечивать рациональное разделение рисков проекта. Как правило, максимальный эффект может быть достигнут сегодня за счет рационального объединения нескольких инвестиционных ресурсов. При этом следует ориентироваться на мотивированные схемы разделения риска инвесторов и их участия в прибылях проекта. Разрабатывая схему инвестирования того или иного проекта, следует учитывать резкое снижение мотивации участников инвестиционного процесса приросте их количества. Такое снижение интереса к проекту со стороны инвесторов, как правило, приводит к неудаче на начальном этапе подготовки проекта. Практика показывает, что интерес инвестора как стратегического партнера исчезает при его доле участия в прибыли менее Рассмотренные нами механизмы финансирования развития производства и бизнеса находятся в стадии формирования. Медленное развитие общепринятых в мировой практике источников финансирования развития предприятия/бизнеса в Украине обуславливается непрерывностью изменений условий ведения бизнеса, законодательства, инвестиционной политики по привлечению западных инвесторов, высокими налоговыми ставками и др. 35 равлении, возврат вложенных инвестиционных ресурсов и т.п. Реализация подобной схемы всегда производится в противоречивых условиях. Существует опасность того, что после перехода управления к стратегическому партнеру возможны такие непопулярные меры, как сокращение рабочих мест, смена руководства предприятия и т.п. 6.4. Эмиссия акций акционерного общества Организация эмиссии акций акционерного общества является еще одним способом привлечения средств для реализации проектов развития производства. Эта схема привлечения инвестиций начинает приобретать актуальность в связи с завершением процессов приватизации и формированием вторичного рынка ценных бумаг. Эта схема может найти применение в реализации долгосрочных программ развития приватизированных предприятий, которые обладают сравнительно новым оборудованием и имеют возможность выпускать конкурентоспособную продукцию. Как правило, в контексте этой схемы инвестирования развития производства работают и другие оперативные схемы. Финансовые инвестиции Под финансовыми инвестициями подразумевают размещение части свободного собственного капитала в высоколиквидных, высокопри- быльных ценных бумагах (например облигациях внутреннего займа правительства. Прибыль, которую может получить компания, может быть направлена для инвестирования развития производства. Эта схема инвестирования возможна, но до недавнего времени ассоциировалась с выпуском облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Неоправданно высокая ставка по этим облигациям привела к отказу государства в той или иной форме от своих явно завышенных обязательств. Но эту схему финансирования необходимо рассматривать как перспективную (учитывая опыт ее применения в развитых странах. Использование собственного капитала для развития производства или бизнеса Данный способ инвестирования является наиболее надежным, с одной стороны, и самым медленным по темпам развития, с другой. В настоящее время этот способ может быть использован только в комплексе с другими инвестиционными схемами. При этом программа раз- 34 У к р а и н с к а я К о нс а л т и н г о в а я С е т ь Характеристика основных источников финансирования проектов Украинская Консалтинг о в а я С е т ь Рынок: Украина является одним из основных поставщиков на мировой рынок сырья для производства гвоздей. Учитывая довольно низкие цены на это сырье, целесообразно перерабатывать его на месте и экспортировать уже готовую продукцию, которая будет значительно дешевле произведенной за рубежом. Это позволит успешно конкурировать с производителями этого типа продукции в других странах. На данный момент, согласно исследованиям, проведенным поза- казу компании Германским Предприятием Деловых Связей и службой Корпуса Международной Исполнительной Службы, около 60% гвоздей на европейский рынок экспортируются из стран Восточной Европы и бывшего СССР и удельный вес этих поставок возрастает. Согласно оценкам экспертов, продукция компании "Nagel отличается европейским уровнем качества и полностью удовлетворяет требования большинства европейских потребителей при вполне конкурентоспособных ценах. Согласно отчету об исследовании европейского рынка гвоздей, как минимум, 9 крупных европейских компаний заинтересованы в установлении деловых контактов с "Nagel С помощью экспертов Корпуса Международной Исполнительной Службы руководство "Nagel Ltd." установило контакт с несколькими потенциальными покупателями в Польше и Германии. С некоторыми из них были заключены контракты на поставку продукции. К сожалению, на данный момент компания не располагает мощностями, достаточными для удовлетворения запросов крупных европейских потребителей. Изменить эту ситуацию и призван данный проект. 37 Ниже приведен сокращенный вариант бизнес-плана, разработанный специалистами одного из бизнес-центров Украинской Консалтинговой Сети в 1996 году, по которому был реализован инвестиционный проект. Для того, чтобы не перегружать читателя излишней информацией, некоторые пункты бизнес-плана были сознательно упрощены. Краткое описание проекта (резюме) Название проекта: Мини-завод по производству гвоздей европейского стандарта. Спонсоры проекта: Совместное украинско-германское предприятие "Nagel Расположение Украина, г. Ивано-Франковск, ул. Ярослава Гашека, Цели проекта: Увеличение объемов и расширение номенклатуры выпускаемой продукции, более полное удовлетворение спроса потребителей гвоздей в Украине ив странах Западной Европы. Обоснование проекта. Учитывая наличие сырьевой базы в Украине для производства данного типа продукции и цены на сырье, целесообразно экспортировать не сырье, а готовую продукцию. Осуществление данного проекта позволит увеличить объемы продаж строительных и витых гвоздей по Украине и на экспорт. Осуществление проекта позволит создать дополнительные рабочие места. Увеличение номенклатуры продукции и внедрение упаковки мелкой расфасовки позволит более полно удовлетворить потребности рынка как в Украине, таки за рубежом. Имеются потенциальные покупатели данного вида продукции в Европе. Финансовые результаты: 36 Образец бизнес-плана, разработанного Бизнес-центром Украинской Консалтинговой Сети 7 Выручка минус НДС Затраты на производство Операционная прибыль Финансовые расходы Прибыль к налогообложению Налог на прибыль Чистая прибыль 2416000 2043000 373000 202950 170050 51015 119035 1998 2658000 2248000 410000 184500 225500 67650 157850 1999 2923000 2472000 451000 167850 283150 84945 Образец бизнес-плана, разработанного бизнес- центром Украинской Консалтинговой Сети Динамика продаж компании в 1995 году выглядит следующим образом (в Динамика получения компанией прибыли в 1995 году показана на диаграмме (в Уменьшение прибыли компании при возрастании обьемов продаж объясняется постоянным возрастанием ценна сырье, поставляемое Запорожским сталепрокатным заводом. На прибыли компании сказался также инфляционный скачок, произошедший в летние месяцы, который привел к росту ценна энергоносители и повышению зарплаты рабочих при довольно незначительном росте ценна готовую продукцию. Более заметное уменьшение прибыли в IV квартале 1995 года связано с задержкой расчета за выполненные транспортные услуги. Затраты были понесены в IV квартале 1995 года, а расчет за услуги был произведен потребителем вначале года. Описание компании. Общее описание компании и ее коммерческой деятельности Предприятие "Nagel Ltd." — совместное украинско-германское предприятие, производящее и поставляющее гвозди на рынок Украины и стран Западной Европы. Компания была создана 22 апреля 1994 года. Юридическая форма компании — общество с ограниченной ответственностью. Производственную деятельность компания начала января 1995 года. В 1990 году в Ивано-Франковске было создано малое научно- производственное предприятие "Диорит, которое работало в нескольких направлениях торговля, производство гвоздей, поставка и ремонт оргтехники. Вначале года МНПП "Диорит" было преобразовано в акционерное общество закрытого типа "Антекс". На данный момент в компании работает 43 человека. Уставной капитал компании составляет DM За 1995 год компания реализовала своей продукции и оказала услуг на общую сумму около DM 547.5 тыс. Результаты деятельности компании в 1995 году приведены в таблице (в Как видно из приведенных выше таблицы и диаграммы, обьем продаж (или валовая прибыль) компании в течение 1995 года постоянно возрастал. Исходя изданных этой диаграммы, легко рассчитать, что во втором квартале выручка от продаж возросла на 14% по сравнению с первым, в третьем — на 3% по сравнению со вторым кварталом, а в м квартале поднялась еще на Украинская Консалтинг о в а я С е т ь Описание компании 8 Выручка минус НДС Прямые затраты Валовая прибыль Непрямые затраты Операционная прибыль Финансовые расходы Прибыль до снятия налогов Налоги Чистая прибыль квартал 79095 42629 21025 21604 0 21604 0 21604 II квартал 95642 43225 25376 17849 0 17849 0 17849 III квартал 97740 45164 25981 19183 0 19183 0 19183 IV квартал 103922 40335 27625 12710 0 12710 0 12710 конструктор-технолог. Общий стаж работы 11 лет. В компании работает с января 1995 года. До поступления в компанию работал в фирме "Диорит" ("Антекс") с момента ее основания. Сидоров Петр Степанович - главный инженер, является представителем украинской стороны в руководстве СП и одновременно осуществляет все мероприятия, связанные с маркетинговой деятельностью, а также отвечает за международные автоперевозки. Образование среднее специальное - закончил Львовский кооперативный техникум, квалификация - механик. Общий стаж работы 28 лет. С февраля года работал в фирме "Диорит" ("Антекс"), в компании работает с января 1995 года. Ракова Раиса Михайловна - главный бухгалтер компании, отвечает за проведение бухгалтерских операций и руководит бухгалтерией компании. Образование высшее - закончила Минский институт коммунального хозяйства (1972), квалификация - бухгалтер. Общий стаж работы лет. С октября 1994 года работала в фирме "Антекс". В компании работает с января 1995 года. Вакантных ключевых должностей в компании нет. Все сотрудники фирмы работают на основе контрактов, заключенных с директорами компании. Все контракты заключаются сроком на 1 год. Профсоюзы в компании не представлены. Основные группы выпускаемой продукции и услуг Основным видом продукции компании являются гвозди строительные, соответствующие стандарту DIN 1151. Компания производит из 23 типоразмеров гвоздей, предусмотренных этим стандартом, все типоразмеры от х дох. Гвозди, производимые компанией, могут использоваться для скрепления деревянных деталей, в основном, в строительстве. Ограничения по использованию гвоздями нельзя скреплять долговечные соединения, подверженные частыми физическим нагрузкам, а также соединения, подверженные интенсивному воздействию атмосферных яв- лений. В 1995 году компания поставляла свою продукцию на экспорт в Польшу и Германию, а также реализовала виз областей Украины. За 1995 год "Nagel Ltd." реализовало 684 тонны гвоздей. Распределение экспортных поставок и продаж компании на внутреннем рынке 41 Описание компании. Управленческий аппарат и персонал Структура управления компанией "Nagel Ltd." может быть представлена приведенной ниже схемой: В совет директоров компании "Nagel Ltd." входят генеральный директор компании, главный инженер, главный бухгалтер и руководитель службы маркетинга. Иванов Иван Иванович - генеральный директор компании, осуществляет общее руководство компанией. Образование высшее - закончил Львовский политехнический институт (1984), квалификация Украинская Консалтинг о в а я С е т ь Совет директоров компании Главный бухгалтер Ракова Раиса Степановна Бухгалтерия (2 человека) Участок по производству гвоздей человек) Инструмен- тальный участок человек) Группа сопровождения производства человека) Транспорт- ный участок человек) Отдел сбыта и маркетинга чело- века) Начальник транспортного участка Бабийчук Б.И. Главный инженер Сидоров Петр Степанович Рук. отдела маркетинга Петров Петр Петрович Генеральный директор Иванов Иван Иванович Подобное разнообразие клиентов обусловливает и спрос на разнообразные типы гвоздей, что подтверждается приведенной ниже диа- граммой: Экспорт Польша. Основным клиентом компании в Польше является фирма "Маzur-Том". Это, по сути, немецкая компания, размещенная в Польше. Фирма "Маzur-Том" является, в свою очередь, производителем и дистрибьютором гвоздей различных назначений и размеров. Эта компания способна производить до 1000 тонн строительных гвоздей в год. В году "Маzur-Том" купила у "Nagel" 32 тонны гвоздей и планирует приобретать их в будущем. Эта компания закупает гвозди, в основном, в гоф- рокартонных коробках по 25 кг. Германия. Клиентами "Nagel" в Германии являются следующие фирмы GmbH" — фирма является производителем шурупов и посредником, занятым в торговле гвоздями. Она заинтересована в увеличении поставок гвоздей из Украины. Эту фирму интересуют поставки продукции только в килограммовой упаковке HANDEL GmbH" — фирма, аналогичная "Эта фирма, как и компания "Babcock", заинтересована в покупке гвоздей в 2,5- и килограммовой упаковке. В январе-феврале 1996 года компании "Rottadrill GmbH" поставлено продукции на сумму более DM Описание компании в 1995 году представлено на диаграмме: Украинский рынок В настоящее время "Nagel Ltd." поставляет свою продукцию клиентам в 16 областях Украины. На внутреннем рынке потребителями продукции "Nagel Ltd." являются розничная сеть магазинов хозтоваров, базы хозтоваров, промышленные предприятия, коллективные сельскохозяйственные предприятия и др. Основными клиентами фирмы на украинском рынке являются оптовые торговые фирмы, занятые торговлей стройматериалами. Эти покупатели заинтересованы в поставках продукции преимущественно в 5- и килограммовых коробках строительные компании (покупают гвозди только в упаковках по кг колхозы (также заинтересованы в покупке преимущественно в коробках по 25 кг магазины, торгующие стройматериалами. Эти потребители покупают продукцию во всех возможных видах упаковки пои кг. 42 У к р а и н с к а я К о нс а л т и н г о в а я С е т ь Значительное снижение продаж в третьем квартале связано стем, что летом 1995 года в Украине произошел значительный инфляционный скачок, повлекший за собой повышение цен практически на все товары. В результате этого у компании возникли трудности с поставками сырья запорожским сталепрокатным комбинатом, который резко поднял цены на стальную проволоку. Это обстоятельство негативно повлияло на производство продукции "Nagel Ltd." и ее сбыт, так как повлекло за собой необходимость перезаключения контрактов с основными заказчиками на поставки продукции, а также пересмотр цен. Продвижением и сбытом выпускаемой компанией продукции занимается отдел сбыта и маркетинга, в котором работают 4 человека. Отдел работает под руководством коммерческого директора компании. Стратегии сбыта продукции компании по Украине и при экспортных поставках несколько отличаются, хотя качество и упаковка гвоздей для внешнего и внутреннего рынка идентичны. Упаковка и качество продукции соответствуют стандарту DIN 1151. Гвозди, выпускаемые компанией, упаковываются в гофрокартонные коробки пои кг. На внутреннем рынке проводится рекламная кампания в прессе, на телевидении и радио. Рекламой продукции "Nagel Ltd." на внешнем рынке занимаются европейские фирмы, которым компания предоставила право эксклюзивной продажи своей продукции. Осуществление продаж на внутреннем рынке С потенциальными потребителями в Украине сотрудники компании, занимающиеся сбытом, связываются непосредственно по телефону (координаты потенциальных потребителей менеджмент компании определяет на основе периодически проводимых маркетинговых исследований, предлагая им поставки продукции. 45 Описание компании Конкуренты Ни один из украинских поизводителей гвоздей в настоящее время не экспортирует продукцию европейского качества в Германию или в страны Бенилюкс. Это связано с отсутствием у отечественных производителей необходимой технологической оснастки, а также оборудования по упаковке гвоздей в гофрокартонные ящики. В 1994 году были отмечены попытки ряда российских компаний экспортировать гвозди на рынок Западной Европы, в частности в Великобританию. Однако качество предлагаемой продукции не удовлетворило европейских потребителей, и дальнейшие крупные поставки гвоздей в Европу из России не производились. Из украинских производителей экспорт гвоздей осуществляет Днепропетровский метизный завод, поставляющий гвозди (несоответствующие европейским стандартам) в Италию и Испанию в упаковках по 55 кг. Спрос на подобную продукцию в Германии и Голландии практически отсутствует. Таким образом, на рынке Германии и Голландии "Nagel Ltd." конкурирует, в основном, с производителями из стран Центральной Европы. Основные конкуренты на этом рынке компания "Маzur-Том", которая производит и продает около тонн гвоздей стандарта 1151 в год. Они также производят около тонн витых гвоздей в год. Эта компания также является одним из клиентов" и закупает у него гвозди l |