Трейдинг. Trading book - Обучающее руководство (1). От авторов Эта книга (конспект лекций)
 Скачать 7.13 Mb.
|
|
ИЗУЧЕНИЕ ГРАФИКОВ Для наибольшей наглядности аналитики и спекулянты при проведении технического анализа используют различные графики — это самый простой, доступный и надежный способ сравнивать цены в различные периоды времени. Таким образом, технический анализ — это исследование изменения цены посредством изучения графиков с целью дальнейшего прогнозирования будущего ее изменения. Виды графиков: 1. Линейный график (Linear Chart) Это график, который мы все знаем со школьной скамьи. Откладываем две оси, на вертикальной откладываем цену, а на горизонтальной время. Сразу можно отметить, что время берется равными интервалами, например, 1 час: цена в 13:00, затем в 14:00, 15:00 и так далее. В определенный интервал времени цена имеет конкретное значение: так получаем точки, которые соединяем линиями, — и строим линейный график. (Чаще всего используется цена закрытия, или последняя цена, зафиксированная в интересуемом интервале времени.) 22 Технический анализ 2. График баров (Bar Charts) Это уже более специфичный график, но и более удобный и информативный. Бары представляют собой отображение не одной цены в определенный интервал времени, а нескольких для более детальной картины. Выглядит он так: вертикальная линия, а справа и слева от нее — небольшие черточки. Верхняя точка вертикальной линии — так называемая «самая высокая» цена за определенный интервал времени, или High Рrice. Низшая точка вертикальной линии отображает самую низкую цену за определенный интервал времени, или Low Рrice. Черточка слева означает «цену открытия» бара (Open Рrice) — это самая первая цена, зафиксированная в данном временном интервале. Черточка справа фиксирует «цену закрытия» бара (Close Рrice) — это самая последняя цена, зафиксированная в данном временном интервале. 23 К примеру, возьмем график с интервалом в 1 час. Если это линейный график, то мы видим только одну цену, если это будет график баров, то мы увидим и самую первую, и самую высокую, и самую низкую, и, конечно, самую последнюю цену, что даст нам гораздо больше информации о том, как изменялась цена в данном интервале. На линейном графике мы не видим, росла ли цена или падала в самом временном интервале, мы можем это увидеть, только если будем сравнивать с предыдущими ценами, а вот на барах как раз видно, что происходило внутри интервала. Если цена открытия ниже цены закрытия, то цены росли, если наоборот, то падали. И нам не надо смотреть на цифры, достаточно увидеть, где находятся черточки — справа и слева. 3. График японских свечей (Candlesticks Chart) Это также специфичный вид отображения цен, но самый часто используемый, самый удобный и, что очень удивительно, самый старый. Изобретение этого вида графиков относят к японским спекулянтам, торговавшим рисовыми контрактами в далеком XVIII веке, за 200 лет до появления первых европейских бирж. Отображают свечи точно такие же цены, что и график баров, т.е. «самую высокую», «самую низкую», «цену открытия» и «цену закрытия» за определенный интервал времени. Но строятся немного по-другому. От вертикального узкого прямоугольника, который японцы называют «телом свечи», сверху и снизу расходятся черточки, называемые «тенями свечи». 24 Технический анализ Верхняя точка верхней свечи — это «самая высокая» цена (High Рrice). Нижняя точка — это «самая низкая» цена (Low Рrice). Нижняя грань прямоугольника — это уровень «цены открытия» (Open Рrice). Верхняя грань прямоугольника — это уровень «цены закрытия» (Close Рrice) Но самая важная особенность этого графика в том, что когда цена открытия ниже цены закрытия, то прямоугольник (тело свечи) окрашивается в цвет фона, как в нашем приме-ре, а если наоборот, то прямоугольник закрашивается в цвет по- строения свечи. 25 Мы все время упоминаем, что графики строятся за определенный интервал времени. Конечно, графики можно строить за любой интервал, такой, какой вам захочется, начиная с 1 секунды и до бесконечности, хоть год, хоть столетие, но в биржевой практике используются следующие интервалы, самые эффективные и необходимые для технического анализа: 1M — график, где интервал для построения цены равен 1 минуте 5М — график с интервалом для построения цены — 5 минут 15M — график с интервалом для построения цены — 15 минут 30M — график с интервалом для построения цены — 30 минут 1H — график с интервалом для построения цены — 1 час 4H — график с интервалом для построения цены — 4 часа 1D — график с интервалом для построения цены — 1 день 1W — график с интервалом для построения цены — 1 неделя MN — график с интервалом для построения цены — 1 месяц Наглядный пример: возьмем фрагмент графика EUR/USD периодом 15М, т.е. 15 минут. Родоначальником технического анализа считается знаменитый Чарльз Доу, создатель индекса Доу – Джонса и одноименной компании, которая по сей день существует и работает в сфере финансовых рынков. Он изложил основные идеи технического анализа в заметках газеты «Уолл Стрит Джорнал», опубликованных в конце 1890-х годов. 26 Технический анализ А уже после его смерти последователи собрали воедино идеи Доу, и на их основе появился технический анализ. ТРИ ПОСТУЛАТА ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. ЗАКОНЫ ДВИЖЕНИЯ ЦЕНЫ Как Евклидова геометрия держится на аксиомах, так и технический анализ основывается на трех постулатах. Давайте разберем каждый пункт подробнее. 1. Цены учитывают все. Все факторы, все события, связанные с товаром, торгующимся на финансовом рынке, а в нашем случае валюты, будут отображаться в цене. К примеру, всегда найдется человек или группа людей, которые будут обладать информацией раньше остальных, и соответственно они совершат необходимые действия с товаром, что вызовет изменение цены. 2. Движение цен подчинено тенденциям. Тенденция, или тренд (trend), — это направленное движение цены. Понятие тенденции — одно из основополагающих в техническом анализе. Необходимо усвоить, что все, что происходит на рынке, подчинено тем или иным тенденциям. Основная цель составления и изучения графиков цен в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. 3. История повторяется. Или, как говорят японцы, «изучая прошлое, мыпознаем настоящее». Торговля на валютном рынке — это в основном психология ее участников, а так как психология людей не меняется с годами, то можно предположить, что, как вели себя участники в прошлом, так же они будут вести себя и в настоящем или будущем. Соответственно действия участников отображаются в цене, значит, определенное поведение цены в прошлом будет повторяться в настоящем и будущем. Из второго постулата вытекают два следствия, которые еще называют законами движения цены. 27 ВЕСЬ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЛИТСЯ НА ТРИ РАЗДЕЛА. На высоколиквидных финансовых рынках, таких как валютный рынок, цены на графиках обычно выглядят зигзагообразно, поскольку краткосрочные колебания рынка обусловлены человеческими эмоциями и восприятием рынка. Посмотрим на рисунок, вот как примерно выглядит график цены валюты: ВЫЯВЛЕНИЕ, ИЗУЧЕНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ Еще раз давайте повторим. Тенденция, или тренд, — это направленное движение цены. Тенденции бывают трех видов. Восходящая, или «бычья», тенденция Если на графике наблюдается два последовательно растущих ценовых минимума, можно утверждать, что на рынке сформировалась восходящая тенденция. 28 Технический анализ Нисходящая, или «медвежья», тенденция Если на графике наблюдается два последовательно снижающихся ценовых максимума, можно утверждать, что на рынке сформировалась нисходящая тенденция. 29 Боковая, или бестрендовая, тенденция (Flat) Если и ценовые максимумы, и ценовые минимумы находятся примерно на одном уровне, то принято считать, что на рынке в данный момент господствует боковая тенденция. 30 Технический анализ Давайте теперь уясним одно определение, которое будет встречаться на протяжении всего технического анализа — пробитие любой технической линии. Под этим подразумевается, что на баровом, или свечном, графике цена закрытия бара (или свечки), попавшего на эту самую линию, фиксируется выше или ниже него в зависимости от ситуации. Пробитие вниз означает, что цена закрытия фиксируется ниже линии. 31 Пробитие вверх означает, что цена закрытия фиксируется выше линии. Рассмотрим первый вариант: восходящая тенденция. Чтобы прогнозировать и получать торговые сигналы на график, нам понадобятся вспомогательные линии, которые имеют очень важное значение в техническом анализе. Так как восходящая тенденция — это рост последовательно стоящих минимумов, то через эти минимумы мы можем провести прямую линию (как на рисунке), называемую линией поддержки (Support Line). Но для полной и более детальной картины технические аналитики проводят еще одну линию параллельно линии поддержки, через ценовые максимумы (как на рисунке), которую называют линией сопротивления (Resistance Line). Вот мы получили с вами картину, с помощью которой можно сделать прогноз: так как по первому закону движения цены (вспомним его: «Действующая» тенденция (тренд) с большей вероятностью продлится, чем изменит направление») текущая тенденция сохранится, т.е. рост цен более вероятен, чем падение, и самая низкая цена всегда будет в районе линии поддержки, и значит, нам при следующем снижении цены до этого уровня выгодно совершить покупку. Возникает вопрос: а могут ли цены опуститься ниже линии поддержки? Конечно, могут, но тогда это будет означать, что действующая тенденция (восходящая) прекращает свое существование, так как первый признак окончания восходящей тенденции — это пробитие ценами линии поддержки. Но если цены не пробили линию поддержки, то текущая тенденция сохраняется. 32 Технический анализ Из рисунка видно, что линия сопротивления ограничивает рост цены, что тоже дает нам отличную возможность закрывать наши сделки. Вывод: при восходящей тенденции — покупаем у линии поддержки, закрываем позицию у линии сопротивления, отслеживаем, не пробивает ли рынок линию поддержки. 33 Рассмотрим второй вариант: нисходящая тенденция. Нисходящая тенденция — это снижение последовательно стоящих максимумов, и через них мы можем провести прямую линию (как на рисунке) сопротивления. Для полной и более детальной картины проводим еще одну линию, параллельно линии сопротивления, через ценовые минимумы (как на рисунке) и получаем линию поддержки. Вот мы имеем с вами такую же картину, как и на восходящей тенденции, с помощью которой можно сделать прогноз: так как по первому закону движения цены текущая тенденция сохранится, т.е. падение цен более вероятно, чем рост, и самые высокие цены всегда будут в районе линии сопротивления, соответственно нам при следующем повышении цены до этого уровня выгодно совершить продажу. Как и при восходящей тенденции, цены могут пробить линию сопротивления, и это будет означать, что действующая тенденция (нисходящая) прекращает свое существование, так как первый признак окончания нисходящей тенденции — это пробитие ценами линии сопротивления. Но если цены не пробили линию сопро- тивления, то текущая тенденция сохраняется. Из рисунка видно, что линия поддержки теперь ограничивает падение цены, что дает нам отличную возможность закрывать наши сделки. Вывод: при нисходящей тенденции — продаем у линии сопротивления,закрываем позиции у линии поддержки, отслеживаем, не пробивает ли рынок линию сопротивления. 34 Технический анализ Рассмотрим третий вариант: боковая тенденция. Боковая тенденция — это, по сути, отсутствие какой-либо тенденции, так как цены не растут и не падают. Через ценовые максимумы мы можем провести горизонтальную линию сопротивления, а через ценовые минимумы — линию поддержки. Снова получаем похожую картину — как на восходящей или нисходящей тенденции. Но теперь у нас нет приоритета на покупку или продажу. В боковой тенденции и покупка, и продажа — равносильные действия, и так как самые низкие цены всегда у линии поддержки, то в этой области лучше совершать покупки и закрывать их у линии сопротивления, а у линии сопротивления совершать продажи и закрывать их возле линии поддержки. Сигналом к прекращению боковой тенденции будет являться пробитие или линии сопротивления, или линии поддержки. Эти оба случая являются первыми и главными признаками прекращения боковой тенденции. 35 Вывод: при боковой тенденции — продаем у линии сопротивления, закрываем позиции у линии поддержки, и также можно покупать у линии поддержки и закрывать у линии сопротивления. Отслеживаем, не пробивает ли рынок или линию сопротивления, или линию поддержки. У боковой тенденции есть еще один нюанс, который дает нам возможность сделать наш прогноз еще более точным, — это ценовой ориентир. Посмотрим на график боковой тенденции и допустим, что цены пробили линию поддержки. Так вот, рассчитав расстояние между линией поддержки и линией сопротивления и отложив его вниз от точки пробития, мы получим ценовой ориентир. Иными словами, рынок после пробития, в данном случае линии поддержки, должен упасть на это расстояние, которое мы с вами обозначили. 36 Технический анализ Это справедливо и для пробития рынком линии сопротивления, но тогда это расстояние откладывается вверх. И еще несколько важных моментов в разделе, посвященном анализу тенденций. 1. Ускорение тенденции. Это явление, когда в восходящей тенденциипробивается линия сопротивления вверх и рынок начинает расти более «круто», и наоборот, на нисходящей тенденции — пробитие линии поддержки вниз, тогда рынок быстрее падает. Оба эти случая отлично подтверждают действующую тенденцию. 37 2. Золотое правило технического анализа: всегда совершайте операции в направлении господствующей тенденции, т.е. при восходящей тенденции покупайте, при нисходящей — продавайте. 3. Принцип полярности линий сопротивления и поддержки. Еслилиния поддержки пробита ценами вниз, то эта линия превращается в линию сопротивления, и наоборот, если линия сопротивления пробивается вверх, то она становится линией поддержки. 38 Технический анализ АНАЛИЗ ФИГУР Графические фигуры Это возникновение на графиках цены конфигураций или образований, с помощью которых можно спрогнозировать движение цены в определенном направлении. Графические фигуры подразделяются на два вида: фигуры разворота тенденции и фигуры продолжения тенденции. Главное правило в анализе всех графических фигур — это четкое следование всем нюансам их построения и выявления, а также пробитие определяющих эти фигуры линий поддержки или сопротивления. Без пробития любая фигура технического анализа не является завершенной, а значит, выводы, которые вы сделаете преждевременно, могут быть ошибочными! Фигуры разворота тенденции Это самые частотные и наиболее эффективные образования на графиках цен валют, которые образуются в местах, где господствующая тенденция прекращает свое существование. Они дают нам ранние и надежные сигналы на открытие позиции против текущей тенденции. Это самая часто встречающаяся и надежнейшая фигура технического анализа. Возникает она в конце восходящей тенденции. Три ценовых максимума, центральный выше двух остальных. Через два ценовых минимума, как на рисунке, проводим линию поддержки, которую называют линией «шеи». Как только цены пробивают линию «шеи», возникает хороший сигнал на продажу. И, как в случае с боковой тенденцией, есть ценовой ориентир, равный высоте от линии «шеи» до самой верхней точки «головы». 39 Перевернутые «голова и плечи» Это зеркальное отображение предыдущей модели: она возникает в конце нисходящей тенденции. Ценовой ориентир откладывается теперь вверх, и при пробитии линии «шеи» она будет линией сопротивления: совершаем покупку. 40 Технический анализ USD/JPY, 1H, « „ • •• ”» • «• » Двойная вершина (Double top) и двойное основание (Double bottom) Двойная вершина возникает в конце восходящей тенденции. Два ценовых максимума примерно на одинаковом уровне. Через них проводим линию сопротивления, а затем строим параллельную ей, через ценовой минимум, который находится между двумя вершинами, линию поддержки. Сигнал на продажу появляется, когда цены пробивают нашу построенную линию поддержки. Есть и ценовой ориентир: высота между сопротивлением и поддержкой. 41 Двойное основание возникает в конце нисходящей тенденции. Два ценовых минимума примерно на одинаковом уровне. Через них проводим линию поддержки, а затем строим параллельную ей — через ценовой максимум, который находится между двумя низинами, — линию сопротивления. Когда цены пробивают ее, появляется сигнал на покупку. Есть и ценовой ориентир: высота между сопротивлением и поддержкой. 42 Технический анализ Встречаются также тройные основания или тройные вершины. Анализ их точно такой же, как и на двойных. Фигуры продолжения тенденций Эти фигуры образуются в местах, где господствующая тенденция временно консолидируется, или, иными словами, в ее движении возникает временная пауза, после чего движение восстанавливается в прежнем направлении. Дает нам ранние и надежные сигналы на открытие позиции в направлении текущей тенденции. Это самые распространенные фигуры из фигур продолжения тенденции. Не имеет значения, рос рынок или падал перед тем, как образовался треугольник, в любом случае рынок продолжит свое движение в том направлении, в котором он был до треугольника. В треугольниках также есть ценовые ориентиры, они обозначены на рисунках. |